Codere se protège de ses créanciers
Le groupe espagnol de machines à sous ne peut pas rembourser un prêt arrivant à échéance le 5 janvier. Il a quatre mois pour s’entendre avec ses créanciers
Antoine Duroyon
La partie se complique pour Codere. L’entreprise espagnole de machines à sous et de salles de jeux a annoncé jeudi avoir activé la procédure espagnole encadrant les faillites tout en négociant le refinancement de sa dette. Coté sur le marché boursier espagnol depuis 2007, Codere est également implanté en Amérique du Sud.
Le groupe a subi en 2012 et 2013 une série de revers, dont le renouvellement anticipé de licences dans la région de Buenos Aires, la fermeture de huit salles de jeux au Mexique ou encore la hausse de la fiscalité sur les jeux dans plusieurs pays où il opère. Résultat des courses : la société a accusé une perte de 93 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2013, son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (Ebitda) est ressorti sur la même période à 172,3 millions d’euros (-27%) et sa dette s'établissait à 1,27 milliard d’euros à fin septembre.
Au cours des derniers mois, la société a rempli avec retard ses obligations vis-à-vis de ses créanciers. En septembre, le paiement tardif d’un coupon sur 300 millions de dollars d’obligations d'échéance 2019 a constitué un motif de déclenchement des contrats dérivés qui assurent la dette de la société (CDS). Lors des enchères, le taux de récupération pour les vendeurs de protection est ressorti à 45,5%. Depuis, la situation n’a pas évolué favorablement et le groupe s’attend, faute d’accord immédiat avec ses prêteurs, à ne pas pouvoir rembourser une facilité de crédit senior de 127,1 millions d’euros qui arrive à échéance le 5 janvier. Codere dispose désormais de quatre mois pour parvenir à s’entendre avec ses créanciers.
Ces derniers comprennent Blackstone, via sa filiale GSO Capital Partners, et le fonds alternatif Canyon Capital. En septembre, ils avaient accordé à Codere une hausse de ses facilités de crédit à hauteur de 35 millions d’euros. Selon des sources proches des discussions citées par Reuters, l’investissement des porteurs obligataires pourrait être réduit de moitié dans le cadre d’une opération d'échange de dette en participation au capital (debt-for-equity-swap).
La famille fondatrice Martinez Sampedro bataille pour tenter de garder le plus de poids possible. Elle détient 51,34% du capital via sa holding Masampe, tandis que plusieurs de ses membres détiennent à titre individuel environ 18% du capital cumulativement.
Un évènement L’AGEFI
RECOUVREMENT & TECH, LE NOUVEAU DUO GAGNANT ?
Plus d'articles du même thème
-
L’instabilité gouvernementale s’accroît au Japon
Moins d’un an après son arrivée au pouvoir, le Premier ministre Shigeru Ishiba a annoncé sa démission après avoir subi plusieurs revers électoraux. -
La perception du risque monte autour de la France
Le gouvernement de François Bayrou devrait tomber lundi après le vote de confiance à l’Assemblée nationale. La nouvelle incertitude politique et budgétaire qui en résultera inquiète un peu plus les marchés, mais pas au point d'imaginer des risques extrêmes. -
Les gestionnaires changent leurs vues sur les taux directeurs
Les prévisionnistes sondés par L’Agefi ont davantage touché à leurs prévisions de taux début septembre que début juillet. Ils repoussent la dernière baisse de la Banque centrale européenne à la fin de l’année plutôt qu’en septembre, et voient la Fed relancer prochainement son assouplissement, en parallèle d’une repentification de la courbe.
ETF à la Une
L'ETF d'Ark Invest, le casse estival de l'IPO de «Bullish»
L’introduction en Bourse de la plateforme crypto, cet été à Wall Street, a donné lieu à un tour de «passe-passe» peu glorieux, avec le recours à une mécanique légale mais déséquilibrée propre aux ETF, explique Denis Alexandre, fondateur de DAA Advisor.
Les plus lus
- A la Société Générale, les syndicats sont prêts à durcir le ton sur le télétravail
- Revolut s’offre les services de l’ancien patron de la Société Générale
- Boeing essaie de contourner la grève en cours dans ses activités de défense
- Le Crédit Agricole a bouclé l'acquisition de Banque Thaler
- Les dettes bancaires subordonnées commencent à rendre certains investisseurs nerveux
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Dernière séance
Après-Bayrou : Emmanuel Macron face au risque d'impasse
Pour remplacer François Bayrou, le chef de l'Etat cherche un profil susceptible d'éviter une motion de censure, un cas de figure qui ne lui laisserait pas d'autre choix que de dissoudre une nouvelle fois l'Assemblée nationale -
Edito
La chimère du « socle commun »
Un an plus tard, deux Premiers ministres au tapis – Barnier en décembre et sans doute Bayrou ce lundi – retour à la case départ avec toujours la même impossible équation à résoudre -
A Hénin-Beaumont, Marine Le Pen menace déjà le futur Premier ministre
Lors de sa rentrée politique, dimanche, la patronne du RN a durci son discours et énoncé ses conditions, portée par sa base dégagiste
