Broadcom confirme l’engouement pour ses puces IA sans vraiment convaincre

Broadcom a indiqué mercredi soir prévoir de solides ventes de puces d’intelligence artificielle (IA) pour les deux prochaines années, apportant une nouvelle preuve que l’appétit des géants de la tech pour les infrastructures d’IA demeure intact, alors même que les investisseurs scrutent le retour sur investissement des dépenses massives engagées dans le domaine.

En réaction, le titre de l’entreprise basée à Palo Alto, en Californie, reculait malgré tout de plus de 1% dans les échanges après la clôture de Wall Street. Il affiche une hausse d’environ 6% cette année, sous-performant nettement ses concurrents et l’indice plus large des semi-conducteurs, sur fond de craintes persistantes entourant les dépenses dans l’IA et d’une concurrence accrue, notamment après le récent accord conclu par Marvell avec Google dans les puces sur mesure.

Broadcom, dont les produits sont utilisés par des entreprises telles que Meta Platforms, Google (Alphabet) et OpenAI, a indiqué tabler désormais sur un chiffre d’affaires tiré des puces d’IA d’environ 115 milliards de dollars pour l’exercice clos en octobre 2027, contre une prévision antérieure supérieure à 100 milliards de dollars. La société s’attend à ce que ce montant double pour atteindre près de 230 milliards de dollars pour l’exercice 2028.

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Prévision décevante à court terme

Ces perspectives mettent en lumière la manière dont les investissements dans l’IA s'élargissent au-delà des coûteux processeurs de Nvidia, au profit de fournisseurs tels que Broadcom, qui fournissent à la fois des puces sur mesure et les composants réseau qui relient les systèmes d’IA entre eux. Les prises de commandes de puces d’IA du groupe ont dépassé les 30 milliards de dollars sur le seul dernier trimestre. Le directeur général Hock Tan a déclaré aux analystes que Broadcom avait sécurisé suffisamment d’approvisionnements pour soutenir ces prévisions revues à la hausse pour l’an prochain, alors que la demande des clients continue de s’intensifier.

Il a précisé que le groupe disposait d’une bonne visibilité sur de nouveaux déploiements d’infrastructures d’IA jusqu’en 2028, dont plus de 10 gigawatts pour Anthropic, plus de 5 GW pour OpenAI et 3 GW pour Meta. «Il s’agit de capacités engagées, et non d’aspirations, et cela comble la majeure partie de l'écart par rapport aux attentes du marché», a déclaré Patrick Moorhead, directeur général du cabinet d’analystes Moor Insights & Strategy.

Pour le quatrième trimestre, Broadcom prévoit néanmoins un chiffre d’affaires d’environ 34,8 milliards de dollars, sous l’estimation moyenne des analystes qui s'établit à 35,03 milliards de dollars, d’après les données compilées par LSEG. Ses ventes de puces d’IA ont plus que triplé pour atteindre 16,7 milliards de dollars au troisième trimestre, portant le chiffre d’affaires total de Broadcom à 29,59 milliards de dollars, dépassant ainsi les attentes fixées à 29,36 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté est ressorti à 3,32 dollars par action, contre 3,24 dollars anticipés.

(Avec Reuters)

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