Atlantia propose 16,3 milliards d’euros pour l’espagnol Abertis

L’exploitant italien d’autoroutes à péage Atlantia a annoncé ce matin le lancement d’une offre d’achat de 16,3 milliards d’euros sur son concurrent espagnol Abertis Infraestructuras. Selon ses termes, les actionnaires d’Abertis recevront 16,50 euros par action en numéraire et/ou en actions. S’ils optent pour l’offre en actions, ils recevront 0,697 action Atlantia par titre Abertis détenu.

L’offre est soumise à la condition qu’au moins 50% du capital plus une action soient apportés à Atlantia. Elle semble amicale, mais son succès n’est pas évident : le groupe italien ne détient actuellement aucune action Abertis, ni directement ni indirectement et la banque espagnole Caixa, qui détient 22,3% d’Abertis, n’a jusqu'à maintenant pas exprimé son soutien à l’opération.

Selon Atlantia, la transaction donnerait naissance au premier opérateur mondial d’autoroutes à péage, générant 10 milliards d’euros de revenus de concessions par an dans 19 pays, avec un excédent brut d’exploitation (Ebitda) de 6,6 milliards d’euros - de quoi exercer une pression sur son concurrent français Vinci. Les investissements du nouvel ensemble s'élèveraient à 2,4 milliards d’euros, précise le groupe italien.

Atlantia a l’intention de maintenir la cotation des actions Abertis à la Bourse de Madrid à l’issue de l’offre, de même que la dénomination sociale et le siège social des deux entreprises. Vers 10h30, Atlantia s’adjugeait 2,5% à 24,82 euros, tandis qu’Abertis perdait 0,27% à 16,4 euros. Vinci perdait 0,83% à 77,88 euros, dans un CAC 40 en recul de 0,20%.