Arkema se renforce dans les mastics pour 485 millions d’euros

Le groupe chimique accroît sa présence dans le pôle Matériaux Haute Performance avec le rachat du néerlandais Den Braven, spécialiste des mastics pour l’isolation et la construction pour une valeur d’entreprise de 485 millions d’euros, soit 11 fois l’Ebitda attendu pour 2016, mais 6,5 fois après synergies. Arkema anticipe en effet 30 millions d’euros de synergies annuelles à horizon cinq ans grâce à la globalisation des achats. Cette opération aura également un effet relutif sur le bénéfice net par action et sur le cash dès la première année.

Arkema compte finaliser le rachat au quatrième trimestre. En 2016, Den Braven devrait dégager un chiffre d’affaires de 350 millions d’euros, pour une marge d’Ebitda de 12,5%. L’intégration de Den Braven sera une nouvelle étape importante pour la réalisation de l’objectif de doubler l’Ebitda de Bostik en 2020 par rapport à 2014. Arkema fixe un objectif de marge d’Ebitda renforcé pour Bostik à 15% en 2020 avec un niveau d’investissements récurrents compris entre 2,5% et 3% du chiffre d’affaires.