All Nippon Airways va lever plus de 2 milliards d’euros pour financer sa flotte

Les compagnies aériennes nippones se bousculent à la Bourse de Tokyo. Alors que Japan Airlines (JAL), sortie du dépôt de bilan depuis le printemps 2011, avait indiqué voici deux semaines vouloir procéder à une augmentation de capital proche de 6 milliards d’euros en septembre, sa concurrente All Nippon Airways (ANA) a annoncé hier qu’elle allait prochainement lever 211 milliards de yens (2 milliards d’euros), essentiellement pour financer sa flotte de nouveaux appareils.

Conseillé par Nomura, Goldman Sachs, JPMorgan et Deutsche Bank, ANA compte initialement émettre 914 millions d’actions nouvelles à un prix définitif qui sera fixé entre le 18 et le 20 juillet, ces nouveaux titres étant placés entre le 25 et le 27 juillet. Dans le cadre de l’option de surallocation, la compagnie pourrait ensuite émettre jusqu'à 86 millions d’actions supplémentaires. Au total, le nombre de titres en circulation du groupe est susceptible d’augmenter de 40%, ce qui explique la chute de plus de 13% de l’action ANA à 193 yens mardi sur le Nikkei. Un niveau inférieur de 8,5% au prix indicatif de 211 yens par action donné par la société.

ANA est coutumière des augmentations de capital puisqu’elle a levé 143 milliards de yens en 2009 et 97 milliards en 2006, mais cet appel au marché serait le plus important depuis le début de l’année au Japon hors secteur financier. La compagnie a précisé que les fonds levés serviront notamment à financer «l’acquisition des Boeings 787 d’ici à la fin mars 2015, afin d’étendre son réseau international». Premier transporteur à avoir acheté ce nouvel avion plus économe en carburant, ANA a déjà reçu depuis l’automne dernier une partie des 55 exemplaires commandés. Sur un programme d’investissements de 830 milliards de yens, seulement 253 milliards, soit 30% du total, a déjà été réglé aux fournisseurs.

«En agissant aussi rapidement, ANA dispose d’un avantage sur JAL, étant donné que les deux compagnies s’adressent à la même base d’investisseurs potentiels», relève Nicholas Cunningham, analyste chez Macquarie Capital à Tokyo. Cet avantage semble d’autant plus grand que plusieurs autres sociétés, dont Japan Tobacco, devraient faire leur entrée en Bourse à Tokyo au cours des prochains mois.