Alibaba choisit finalement New York pour une entrée en Bourse historique

Alibaba a mis fin hier à des mois de spéculations quant au choix de sa place de cotation, qui pourrait en montant rivaliser avec celle de 16 milliards de dollars réalisée par Facebook en 2012 parmi les plus importantes introductions en Bourse de l’histoire dans le secteur de l’internet. Le géant chinois du commerce en ligne a en effet indiqué hier avoir choisi New York pour concrétiser son IPO.

Alibaba inflige ainsi un camouflet à la Bourse de Hong Kong, longtemps donnée favorite. Le groupe précise ne pas exclure à l’avenir la cotation de titres sur le marché des capitaux chinois, «afin de partager les fruits de notre croissance avec le peuple chinois». Les pourparlers avec Hong Kong ont visiblement échoué car les régulateurs locaux ont estimé que la gouvernance du groupe chinois ne permettait pas de respecter le principe d’«une action, une voix». Les fondateurs et dirigeants de l’entreprise, dont le président Jack Ma, disposent de fait d’un pouvoir plus étendu que celui qui correspond strictement aux 13% du capital qu’ils détiennent. La décision dévoilée hier «fera de nous une entreprise plus internationale et améliorera la transparence du groupe», a avancé Alibaba.

Ce dernier a précisé avoir commencé à discuter avec six banques concernant l’opération tant attendue, qui pourrait avoir lieu au troisième trimestre, après le dépôt des premiers documents dès le mois prochain. Alibaba n’a pas précisé l’identité de ces banques, ni le montant ou le calendrier envisagé. Reuters croit savoir que Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley sont ainsi sur les rangs. L’affaire a de quoi attiser les convoitises. La valorisation du groupe chinois pourrait à cette occasion en effet s’établir à au moins 140 milliards de dollars, permettant lors de l’IPO à Alibaba de lever pas moins de 15 milliards de dollars. Sur la base d’une commission de 1,75%, les banques pourraient donc se partager quelque 260 millions de dollars.

L’introduction en Bourse d’Alibaba sera également suivie de près par ses deux principaux actionnaires, l’opérateur de téléphonie mobile japonais Softbank et le portail internet américain Yahoo, qui détiennent respectivement 37% et 24% du capital. Yahoo, dont le premier investissement dans Alibaba remonte à 2005, a dit qu’il entendait réduire sa participation dans l’entreprise via son introduction en Bourse.