Abertis isole ses activités parkings et parcs logistiques pour ouvrir leur capital

Abertis se réorganise. Le groupe espagnol d’infrastructures a annoncé hier qu’il envisage de séparer ses cinq secteurs d’activités en deux compagnies distinctes afin de mieux «concentrer les ressources disponibles» et de cloisonner l’endettement de chacune. Selon les plans communiqués hier à l’autorité des marchés, à la veille de l’annonce de ses résultats annuels, les divisions parkings et parcs logistiques seront isolées au cours du premier semestre 2011 dans une nouvelle société non cotée, baptisée Saba Infraestructuras. Ces activités représentent 4,6% des revenus consolidés du groupe (3,2 milliards d’euros entre janvier et septembre 2010).

Les concessions autoroutières et aéroportuaires ainsi que les télécommunications, dont la participation dans Eutelsat, resteront chapeautées par Abertis Infraestructuras qui maintient la même structure actionnariale : la Caixa, à travers Criteria (28%), le fonds de capital-investissement CVC (15,5%) et le constructeur ACS avec 10% de participation indirecte.

Récemment arrivé au capital d’Abertis, CVC pourrait avoir encouragé l’opération selon les observateurs espagnols qui soulignent la volonté du fonds de recentrer les activités du groupe sur les concessions et l’appétit de ce dernier, ainsi que d’ACS, pour la rétribution en numéraire qu’ils pourraient en tirer. La réorganisation passe en effet par la distribution d’un dividende extraordinaire qui pourra être converti soit en numéraire soit en actions de Saba Infraestructuras. Ceci «permettra à tous les actionnaires d’Abertis de participer au nouveau projet», explique le groupe. Le capital de la nouvelle société sera ouvert «presque immédiatement» à de potentiels investisseurs institutionnels et les premiers contacts seront engagés dès la semaine prochaine.

Le président d’Abertis, Salvador Alemany, qui devrait se maintenir à la tête des deux compagnies, a néanmoins nié devant les médias que l’opération visait la vente des activités de parkings. Elle doit plutôt «créer un noyau d’actionnaires pour la nouvelle compagnie, disposant de leurs propres ressources et capacité d’endettement» afin de soutenir la croissance et lui permettre de devenir «leader mondial». Il a également affirmé que l’opération n’avait rien à voir avec l’arrivée au capital d’Abertis de CVC en 2010.