Siparex multiplie les levées de fonds

Siparex entame l’année 2014 en annonçant la clôture de la collecte de son fonds MidMarket III. La société de gestion a levé 200 millions d’euros, dépassant l’objectif de 150 millions fixé à l’origine. Consacré aux ETI françaises et familiales comprises entre 50 et 100 millions d’euros de valeur, ce véhicule a rencontré un fort succès auprès des family offices: ces derniers ont apporté 50 millions, soit 50% de plus que dans MidMarket II. Les institutionnels ont également répondu présent, comme Bpifrance, La Française (actionnaire minoritaire de Sigefi PE, la société de gestion de Siparex) et Malakoff Médéric. Les associés de Siparex ont apporté 8% du véhicule.

MidMarket III consacre la montée en gamme du pôle de Siparex consacré aux entreprises de taille moyenne. «Le ticket unitaire pourra atteindre de 10 à 20 millions d’euros, contre 5 millions de montant moyen pour le fonds de première génération et 7 millions pour le fonds II. Cette augmentation correspond au besoin croissant des entreprises», indique Bertrand Rambaud, président de Siparex.

Ce processus aura une répercussion dans les fonds «Midcap». Alors que cette famille est à l’origine consacrée aux entreprises de moins de 40 millions d’euros de valeur, les prochains véhicules auront l’occasion de cibler des sociétés valorisées jusqu’à 50 millions.

La montée en gamme des fonds consacrés aux PME et aux ETI est rendue possible non seulement par la levée de MidMarket III, mais aussi par la baisse du nombre de lignes en portefeuille et un appel plus important aux souscripteurs pour des co-investissements. L’activité d’investissement régional (jeunes ou petites sociétés à fort potentiel) verra également ses moyens augmentés à travers notamment un fonds de capital-développement et transmission ciblant le Nord-Ouest de la France. En cours de collecte, il devrait atteindre entre 30 et 40 millions d’euros au cours de l’été.

Annoncé comme une piste il y a un an, le lancement en cours d’année 2014 d’un véhicule de dette mezzanine a été confirmé. Peu de détails ont toutefois filtré. Ce fonds, qui impliquera le recrutement de spécialistes, permettra à Siparex de monter des financements sponsorless (sans prise de participation).

En 2013, année difficile pour le private equity français, Siparex a investi 80 millions d’euros (-10%) et réalisé 106 millions de cessions (-4%). L’année 2014 devrait être plus dynamique sur le plan des cessions, avec 15 mandats en cours.