Quilvest & Partners dépasse ses espérances de collecte

Quilvest & Partners bat record sur record. Après un exercice 2012 déjà historique en termes de collecte, le gestionnaire de capital-investissement annonce avoir levé 1,3 milliard de dollars en 2013. Soit 160% de plus que son objectif initial. Il a pu ainsi atteindre son autre objectif: dépasser à terme les 5 milliards d’actifs sous gestion – contre 4,3 milliards en mai 2013.

Quilvest & Partners (Quilvest Private Equity jusqu’en 2012) est un animal atypique dans la galaxie du capital-investissement. Il fait partie de Quilvest SA, créé à la fin du 19e siècle pour gérer la fortune de la famille de brasseurs argentins Bemberg. Coté au Luxembourg mais disposant d’une forte présence à Paris et en Suisse, le groupe exerce également une activité de gestion de fortune. Quilvest & Partners a changé de dimension en 2002, date à laquelle les dirigeants du groupe ont pris la décision de l’ouvrir à des investisseurs tiers. A l’époque, il gérait 300 millions de dollars.

Spécialisé dans les PME et l’immobilier, le gestionnaire propose à ses clients des «programmes d’investissement» direct et indirects (c’est-à-dire des fonds de fonds). Les programmes directs QS Companies et QS Properties ont un fonctionnement particulier: chaque opération fait l’objet d’un véhicule ad hoc. Le succès rencontré l’année dernière réside en particulier dans les mandats individuels (managed accounts): ceux-ci ont représenté entre 500 et 550 millions de dollars en 2013.

Que ce soit à travers les mandats ou ses programmes, Quilvest & Partners a bénéficié d’un apport inédit provenant des investisseurs instutionnels. Ceux-ci ont représenté la moitié de sa collecte totale en 2013, contre une dizaine de pourcents traditionnellement.

En terme d’investissements, le gérant a déployé 350 millions à travers ses programmes directs et une somme équivalente pour ses fonds de fonds.

Le succès de Quilvest & Partners en 2013 ne provoque pas d’euphorie. «Nous maintenons notre objectif de collecte à 500 millions de dollars tout en restant opportunistes, notamment en ce qui concerne les managed accounts. Mais nous resterons fidèle aux segments des small et mid caps», explique Michel Abouchalache, le dirigeant du groupe Quilvest, basé à Paris. «Il nous reste à déterminer notre stratégie d’approche vis-à-vis des investisseurs institutionnels: allons-nous adopter une approche plus systématique ou laisser les choses au hasard – ce qui nous a bien servi jusqu’à présent ?».