
Les offres publiques ont repris en 2016 mais dans de faibles volumes

Un bilan contrasté pour le huitième observatoire des offres publiques de Ricol Lasteyrie Corporate Finance, membre du réseau EY. Une bonne nouvelle, les offres sur les sociétés cotées en France repartent à la hausse avec 35 opérations en 2016 après quatre années consécutives de baisse, même si le record de 54 offres publiques en 2011 est loin. En revanche, les volumes restent faibles avec 5,4 milliards d’euros d’actions acquises. Un retour sur la moyenne 2011-2014, après l’exceptionnel millésime 2015 et ses 29,3 milliards grâce aux offres d’Holcim sur Lafarge et de Nokia sur Alcatel-Lucent. «2016 a manqué d’opérations emblématiques», constate Alban Eyssette, associé Ricol Lasteyrie. La moitié des volumes 2016 revient à deux opérations, Eurosic sur Foncière de Paris (1,4 milliard d’euros) et Total sur Saft (900 millions). Et l’an dernier, le rachat des deux tiers du capital de Gameloft par Vivendi a été la seule offre hostile.
D’ailleurs, 56% des offres ont été initiées par l’actionnaire de référence ou par la société elle-même, tandis que 44% des opérations émanent d’un tiers. Sur les huit années du baromètre, la moyenne ressort à 59% d’offres internes pour 41% d’offres externes. «Il s’agit plus souvent de recomposition du capital que d’opérations agressives», ajoute Alban Eyssette.
En raison de la faiblesse de la Bourse parisienne l’an dernier, les primes ont été un peu plus élevées en 2016 : +22% sur le dernier cours (+15% en 2015), +9,9% par rapport à la valeur fixée par les banques conseils (+12% en 2015) et +8,3% par rapport au prix déterminé par l’expert indépendant de la cible (+8% en 2015). L’écart se resserre nettement entre l’évaluation des banques et celle de l’expert indépendant. Il est maintenant inférieur à 2 points contre 10 points en 2013/2014. «Un élément satisfaisant», pour Alban Eyssette.
Les secteurs technologiques et industriels ont pesé pour près de la moitié des offres en 2016. Mais le secteur des médias est moins dynamique avec 3 opérations (contre 7 en 2015).
Du côté des introductions en Bourse, Paris enregistre une chute de 40% avec seulement 17 IPO (8 sur Euronext et 9 sur Alternext), plus ou moins en ligne avec la baisse de 25% enregistrée dans la zone EMEA, selon EY. Faute de grosses opérations (hors Maisons du Monde et Mediawan) les capitaux placés ont chuté de 5,2 milliards d’euros en 2015 à 909 millions en 2016, dont 745 millions d’augmentation de capital.
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Yémen : 35 morts et 131 blessés dans des raids israéliens sur les Houthis
Sanaa - L’armée de l’air israélienne a bombardé mercredi des sites des Houthis au Yémen, faisant 35 morts et 131 blessés, ont indiqué ces rebelles, qui contrôlent de larges pans du pays y compris la capitale Sanaa. «Le nombre de martyrs et de blessés parmi les citoyens victimes du crime sioniste perfide est passé à 35 martyrs et 131 blessés», a déclaré le porte-parole du ministère de la Santé houthi, Anees Alasbahi, sur X, en précisant que ce décompte n'était pas définitif. Il avait dans un premier temps fait état de neuf morts et 118 blessés, et de recherches dans les décombres pour retrouver des disparus. Les raids ont ciblé la capitale Sanaa et la province de Jawf (nord), où Israël a indiqué avoir frappé des «cibles militaires» des Houthis. «Nous continuerons à frapper. Quiconque nous attaque, nous l’atteindrons», a déclaré après ces raids le Premier ministre israélien, Benjamin Netanyahu. La télévision Al-Massirah, organe des Houthis, a fait état de «martyrs, blessés et plusieurs maisons endommagées dans l’attaque israélienne contre le quartier général de l’Orientation morale», du nom donné aux services de communication des forces rebelles dans la capitale. Un grand panache de fumée grise s’est élevé au-dessus de Sanaa après les frappes, dont le bruit a résonné dans toute la ville, régulièrement attaquée par Israël, ont constaté des journalistes de l’AFP. «Nos défenses aériennes affrontent actuellement des avions israéliens qui lancent une agression contre notre pays», a déclaré dans l’après-midi le porte-parole militaire houthi, Yahya Saree. Tirs vers Israël Selon deux journalistes de l’AFP à Sanaa, un bâtiment utilisé par les forces armées houthies a été touché. Al-Massirah a également fait état de frappes israéliennes contre des bâtiments gouvernementaux à Jawf. L’armée israélienne, qui avait annoncé la veille avoir intercepté un missile tiré du Yémen, a dit avoir frappé des «camps militaires où des membres du régime terroriste avaient été identifiés, le siège des relations publiques militaires des Houthis et un site de stockage de carburant». Sa nouvelle attaque survient trois jours après qu’un tir de drone, revendiqué par les Houthis depuis le Yémen, a blessé un homme en tombant sur l’aéroport de Ramon, dans le sud d’Israël. Le mois dernier, des bombardements israéliens ont tué le Premier ministre et 11 responsables houthis, dans la plus importante opération israélienne contre ces rebelles proches de l’Iran. Depuis le début de la guerre à Gaza, déclenchée par l’attaque du mouvement islamiste palestinien Hamas en Israël le 7 octobre 2023, les Houthis ont multiplié les tirs contre Israël et les attaques de navires marchands qui lui sont liés au large du Yémen, affirmant agir en solidarité avec les Palestiniens. En réponse, Israël a mené plusieurs séries de frappes meurtrières au Yémen, visant des ports, des centrales électriques et l’aéroport international de Sanaa. © Agence France-Presse