Iliad bondit en Bourse après son projet d’offre publique de rachat d’actions

L’action Iliad bondit de 19,4% mardi matin, à 113,50 euros, après que la maison mère de l’opérateur de télécommunications Free a annoncé prévoir le lancement d’une offre publique de rachat d’actions (OPRA) d’un montant de 1,4 milliard d’euros. L’opération sera réalisée à un prix de 120 euros, faisant ressortir une prime de 38% selon le cours de Bourse moyen d’Iliad au cours des trois derniers mois pondéré par les volumes. Cette OPRA sera intégralement financée par une augmentation de capital d’un montant équivalent et réalisée au même prix, garantie par Xavier Niel, fondateur de l’opérateur. Ce dernier, qui détient un peu plus de 52% du capital du groupe, n’apportera pas ses actions à l’OPRA mais s’est toutefois déclaré «prêt» à accroître son exposition à Iliad. Sa part au capital augmentera mécaniquement à l’issue de l’OPRA. L’OPRA et l’augmentation de capital, qui seront lancées respectivement en décembre 2019 et en janvier 2020 selon un calendrier indicatif, n’auront aucun impact sur l’endettement d’Iliad, ni sur son bénéfice net par action. «Ce projet est bénéfique à l’ensemble de nos actionnaires qui pourront au choix bénéficier d’une liquidité avec une prime importante au travers de l’OPRA, demeurer actionnaire sans aucune dilution ou encore renforcer leur participation en souscrivant à l’augmentation de capital dans les mêmes conditions que l’actionnaire de référence», selon Thomas Reynaud, directeur général du groupe. Ces annonces interviennent alors qu’Iliad a confirmé ses objectifs pour l’exercice 2019 ainsi que ceux de son plan stratégique «Odyssée 2024" et a relevé son dividende, après avoir enregistré une accélération de la croissance de son chiffre d’affaires en France au troisième trimestre. Entre juillet et septembre, le groupe fondé par Xavier Niel a réalisé un chiffre d’affaires de 1,34 milliard d’euros, en amélioration de 8,1%, sous l’effet de la poursuite d’une bonne dynamique commerciale en Italie, de la vente d'équipements (Freebox Delta) et de la confirmation de la reprise de la croissance en France. Sur son marché domestique, Iliad a augmenté ses revenus de 3,3% à 1,23 milliard d’euros le trimestre dernier, profitant de la bonne orientation de son activité dans le mobile. Dans les services, le chiffre d’affaires s’est bonifié de 3,3%, à 1,19 milliard d’euros, alors que la croissance a atteint 6,3% dans le mobile et que l’activité a progressé de 1,1% dans le fixe du fait du succès du repositionnement des offres commerciales et de l’accélération de la fibre. En Italie, où l’opérateur a recruté 4,54 millions d’abonnés depuis son lancement fin mai 2018, l’opérateur télécoms a enregistré un chiffre d’affaires de 109 millions d’euros au troisième trimestre. Selon un consensus réalisé par Factset, les analystes tablaient sur un chiffre d’affaires trimestriel de 1,33 milliard d’euros (1,22 milliard d’euros en France et 110 millions d’euros en Italie). Au titre de l’exercice en cours, Iliad prévoit de verser l’année prochaine un dividende de 2,60 euros par action, qui constitue un «niveau normatif pour les prochaines années», a déclaré Thomas Reynaud, lors d’une conférence téléphonique. Cette année, le dividende payé aux actionnaires de l’opérateur télécoms s'élevait à 0,90 euro par action.