Idinvest Partners boucle son premier fonds mezzanine à 275 millions d’euros

Après un bouclage (closing) intermédiaire de 187 millions d’euros fin 2010, Idinvest Partners (Idinvest) vient de clôturer son premier fonds mezzanine pour un montant de 275 millions d’euros.

Dans le cadre de ce véhicule, déjà déployé aux deux tiers, «nous avons sélectionné en 2011 à la fois de nouvelles mezzanines en direct (pour des montants compris entre 5 et 15 millions d’euros sur des petites et moyennes entreprises européennes, ndlr) et des transactions sur le marché secondaire, les deux thèmes restant très porteurs encore aujourd’hui», explique Christophe Bavière, président du directoire. Trente-cinq investissements ont déjà été réalisés par ce véhicule, ainsi que huit sorties.

Idinvest (anciennement AGF Private Equity, racheté depuis par l’IDI) a par ailleurs diversifié sa base d’investisseurs en s’ouvrant aux family offices (représentant entre 10 et 15% du montant du véhicule) et aux investisseurs internationaux. Les institutionnels français demeurent encore largement majoritaires. En termes de rendement, «l’espérance de TRI (taux de rendement interne annuel) s’établit dans une fourchette de 12 à 15%», a indiqué le président.

Alors que le rythme d’investissement du fonds s’est révélé soutenu, la préparation d’un deuxième véhicule dédié à la mezzanine pourrait débuter au cours du second semestre 2012, pour un montant légèrement supérieur.

Parallèlement, Idinvest devrait réaliser au cours du premier trimestre 2012 le premier closing d’un fonds de capital investissement dédié au marché secondaire (rachat de portefeuille de participations, ndlr) pour un montant compris entre 50 et 80 millions d’euros. Ce véhicule, de première génération, vise un objectif final de 100 millions d’euros.

Dans ses activités de capital risque, la société a par ailleurs collecté l’an passé une centaine de millions d’euros via le lancement de dix véhicules de type FIP, FCPI et FCPR. Idinvest a déployé 92 millions d’euros sur 2011 (44 millions d’euros d’investissements et 48 millions d’euros de réinvestissements) et a enregistré 66 millions d’euros de cession.

La société, qui a repris en début d’année passée l’équipe de capital investissement d’Oddo & Cie (avec à l’époque 170 millions d’euros d’encours sous gestion), gérait à fin 2011 un montant global d’actifs de 3 milliards d’euros.