Astorg et Axa PE restent les seuls français parmi les dix fonds les plus performants

Après un premier classement dévoilé fin 2009, deux acteurs demeurent les seuls français parmi les dix fonds les plus performants au niveau mondial, selon le deuxième palmarès réalisé par Olivier Gottschalg, professeur à HEC, sur la période 1997-2006. Sur un an, Astorg Partners (Astorg) est ainsi monté d’un cran, passant de la troisième à la deuxième place du podium, avec un score de 3.

«Sur la période 1997-2010, nous avons rendu à nos investisseurs 2,5 à 3 fois leur mise, nette de toutes commissions», indique à L’Agefi Xavier Moreno, président d’Astorg. Le fonds a notamment investi sur des marchés peu cycliques, à l’image des investissements dans Geoservices et Sebia.

Le deuxième français du classement, Axa Private Equity (PE) a reculé de la neuvième à la dixième place, avec un score de 1,08. Leonard Green & Partners, fonds basé en Californie, reste en tête du palmarès avec un score de 3,33. Le classement se base sur les performances de 98 sociétés d’investissement qui géraient un montant cumulé de 411 milliards de dollars.

Alors que certains noms emblématiques tels que KKR ou Blackstone sont absents du classement, on retrouve parmi les grands acteurs Hellman & Friedman, BC Partners ou encore Permira respectivement en quatrième, septième et huitième places.

Sur la base d’une méthode (L’Agefi Hebdo du 17 décembre 2009) reposant sur plusieurs critères tels que le taux de rendement interne ou le multiple déjà réalisé sur le montant investi par un fonds, Olivier Gottschalg détermine un score, sur une échelle où 1 représente le seuil en dessous duquel se situent 85% des fonds de l’échantillon et où 0 correspond à la moyenne des fonds.