Agnelli pourrait vendre Cushman & Wakefield quatre fois son prix d’achat
Exor, la holding familiale, cherche à céder le troisième conseil immobilier mondial acquis fin 2006. Un prix de 2 milliards de dollars est évoqué.
Laure BERGALA
Le troisième spécialiste des services immobiliers d’entreprises au monde serait à vendre. Selon le Wall Street Journal (WSJ), la famille Agnelli projette de céder Cushman & Wakefield, dont elle détient actuellement 81% du capital. Exor, la holding familiale, aurait engagé Goldman Sachs et Morgan Stanley pour ce projet de cession. «Aucune transaction n’est actuellement engagée», a toutefois déclaré un porte-parole du Cushman.
La famille Agnelli, propriétaire notamment de Fiat Chrysler Automobiles et de la Juventus de Turin, avait versé 565,4 millions de dollars (498,2 millions d’euros) pour acheter 67,5% du capital de Cushman & Wakefield il y a huit ans, rappelle le WSJ. La vente du groupe pourrait atteindre les 2 milliards de dollars, presque quatre fois son prix d’achat, selon des analystes du secteur cités par le journal américain.
Cushman & Wakefield est le troisième groupe de services immobiliers au monde derrière CBRE et Jones Lang Lasalle (JLL). Il n’aurait pas l’intention d’être repris par un concurrent direct, dans un secteur sujet à la consolidation depuis la crise, et qui attise l’appétit grandissant de sociétés d’investissement. En septembre dernier, un consortium mené par le géant du private equity TPG a acheté pour 1,05 milliard d’euros DTZ, pour le fusionner avec Cassidy Turley, évalué à plus de 600 millions de dollars.
En décembre 2014, Cushman & Wakefield a acheté Massey Knakal Realty Services, courtier spécialisé dans l’immobilier commercial à New York, après avoir notamment acquis Project Solution Group à Singapour en 2013.
La filiale d’Exor a atteint un Ebitda record de 163 millions de dollars sur les 12 mois entre septembre 2013 et septembre 2014, selon le WSJ. L’augmentation des marges et les acquisitions récentes dans le secteur des services immobiliers ces dernières années ont fait monter le prix de ces firmes jusqu’à plus de 10 fois le montant de l’Ebitda. Acquis fin 2006, juste avant la crise, Cushman & Wakefield enregistrait une perte de 127 millions de dollars en 2009. L’entreprise a vu son chiffre d’affaires passer de 1,5 milliard d’euros fin 2009 à 2,5 milliards d’euros fin 2013, alors en hausse de 20 % sur un an. Ce chiffre d’affaires d’élève à 1,99 milliard d’euros pour les neuf premiers mois de 2014.
Un évènement L’AGEFI
FINANCE & RISK
Plus d'articles du même thème
-
SpaceX veut se valoriser à plus de 1.750 milliards de dollars
Le groupe a fixé à 135 dollars par action le prix de son introduction en Bourse, une opération pour laquelle il prévoit de lever 75 milliards de dollars. La taille de l'IPO pourrait même être portée à 86 milliards en cas de souscription d’une option de surallocation. -
Le risque pays fait tache d’huile du Golfe persique au reste du monde
Le baromètre d’AU Group pointe qu’en l’absence de perspectives de résolution du conflit, « le risque d'une crise financière d'ampleur ne peut plus être écarté ». -
Avec Ona Therapeutics, Mérieux Equity Partners parie sur la nouvelle vague anticancer
Le gérant soutenu par l'Institut Mérieux co-dirige une levée de 86,6 millions de dollars pour financer la biotech barcelonaise Ona Therapeutics, qui développe de nouveaux conjugués anticorps-médicament (ADC) - un domaine très recherché par les grands laboratoires.
ETF à la Une
Le marché européen des ETF confirme son rebond en mai
Avec 39 milliards d’euros de souscriptions nettes au total, le marché européen des ETF confirme le rebond déjà enclenché en avril.
Les plus lus
- Chez Ardian, une succession au long cours qui n’ose pas dire son nom
- TotalEnergies pourrait doublement profiter de la guerre au Moyen-Orient
- Atalian s’apprête à passer sous le contrôle de ses créanciers
- Avec BMW, Airbus et EDF, Mistral AI se déploie dans l’ingénierie industrielle
- Le Crédit Mutuel vante la banque à réseau pour concéder l'inévitable passage au digital
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Arbitrages
Jessika Roswall, commissaire européenne à l'Environnement : « Le manque d'eau en Europe doit être une priorité politique »
La commissaire européenne à l'Environnement détaille son calendrier législatif et comment la résilience économique peut se marier avec la protection de l'eau, de la biodiversité et de la santé -
Israël et le Liban conditionnent un cessez-le-feu à un « arrêt complet » des tirs du Hezbollah
Mercredi 3 juin, Israël et le Liban se sont mis d'accord sur une trêve subordonnée à un « arrêt complet » des tirs du Hezbollah et sur la création de « zones pilotes » sous contrôle de l'armée libanaise. Mais le mouvement pro-iranien rejette ces pourparlers et revendique de nouvelles attaques contre Tsahal -
En équilibre
Lutte contre l'antisémitisme : Aurore Bergé peaufine la nouvelle version de sa loi
Après le retrait d’une première proposition de loi jugée trop clivante, l’exécutif tente de bâtir un cadre plus consensuel. Un mois après les consultations de tous les groupes parlementaires, le texte est en route pour le Conseil d'Etat
