Santander veut tirer les bénéfices de ses activités mexicaines

En quête de capitaux, Santander veut coter sa filiale mexicaine. Le groupe espagnol a indiqué hier dans une note son intention de déposer «dans les jours qui viennent», auprès de la Comision Nacional de Banca y Valores (CNBV) et de la Securities & Exchange Commission (SEC), un prospectus d’introduction de Grupo Financiero Santander à la Bourse de Mexico et sur le New York Stock Exchange.

«Il ne s’agit pas d’une augmentation de capital, il n’y a pas de création d’actions nouvelles. L’opération sera réalisée à travers la vente d’actions existantes», insiste une porte-parole de Santander, contactée par L’Agefi. La maison mère Banco Santander et sa filiale Santusa Holding vendront une partie de leurs titres; la proportion n’est pas précisée, mais «quoi qu’il en soit, le groupe Santander conservera une large majorité de contrôle», indique l’institution dans sa note.

Santander ne précise pas non plus la somme qu’elle compte lever, mais Bloomberg avance le chiffre de quatre milliards de dollars, pour une participation comprise entre 25% et 30% du capital de Grupo Financiero Santander. Toujours selon l’agence, Citigroup, JPMorgan, Deutsche Bank et Santander auraient été retenus pour organiser l’introduction en Bourse.

Si elle rencontrait le succès escompté, l’opération serait un vrai bol d’air pour la banque, qui est le premier établissement de la zone euro. En effet, malgré une forte présence en Amérique latine – où elle a réalisé la moitié de ses bénéfices au premier semestre – et au Royaume-Uni, elle souffre encore de son exposition à l’économie espagnole. Sous la pression du gouvernement Rajoy, Santander a dû passer, pour couvrir le risque immobilier, des provisions qui ont provoqué une chute de moitié de son bénéfice au premier semestre.

Grupo Financiero Santander est le quatrième prêteur du Mexique et a réalisé l’équivalent de 556 millions d’euros de résultat au premier semestre (+15% par rapport aux six premiers mois en 2011). C’est le seul grand marché d’Amérique latine où Santander a connu une hausse de ses bénéfices au cours de cette période. A elle seule, la filiale mexicaine pèse 12% du résultat du groupe.

Ça n’est pas la première fois que Santander introduit en Bourse l’une de ses filiales présentes sur un marché prometteur. En 2009, il avait introduit en Bourse sa filiale brésilienne. Il a en revanche dû renoncer temporairement à la cotation de sa filiale britannique cette année, pour cause de récession outre-Manche.