Madrid parvient à se délester de la banque galicienne nationalisée NCG Banco

Le gouvernement espagnol peut pousser un soupir de soulagement. Le Frob, fonds de restructuration ordonnée du secteur bancaire, a en effet annoncé la vente de 88,3% du capital de la banque nationalisée galicienne NCG Banco (ainsi que de deux portefeuilles de crédits douteux) au groupe vénézuélien Banesco, pour un milliard d’euros. Le lauréat a convenu de régler 40% de la facture à l’occasion de la finalisation de la transaction et le solde de 60% en paiements différés jusqu’en 2018.

Banesco, qui a déjà acquis il y a un an 70% du capital d’un autre acteur espagnol, Banco Etcheverria, a fait preuve d’une grande force de persuasion pour emporter la décision. Le Frob indique que l’offre retenue a nettement devancé celle des cinq autres prétendants (les trois principales banques espagnoles BBVA, Caixabank et Santander, ainsi que JC Flowers et Guggenheim Partners), à tel point que l’écart a permis de ne pas organiser de second tour d’enchères. Banesco a offert plus de 200 millions et 50% de plus que la deuxième meilleure offre.

Qui plus est, le groupe vénézuélien n’a pas comme certains de ses concurrents semble-t-il, exigé de garantie publique sur les actifs acquis. Cette exigence de la part des candidats avait fait échouer cette année la vente d’une autre banque nationalisée, Catalunya Banc. Reuters rapporte de source interne au Frob que les comptes de NCG Banco pourraient encore cacher un milliard d’euros de pertes dues à des crédits douteux non couverts par des provisions. La Commission européenne et le FMI ont salué cette semaine les progrès du secteur tout en appelant à la vigilance sur les banques encore sous la coupe du Frob.

Madrid pourrait battre le fer encore chaud de la vente de NCG Banco pour engager de nouveau un processus de vente de Catalunya Banc dès le mois prochain. Le Frob a toutefois jusqu’en 2017 pour remettre sur le marché les établissements nationalisés dans le cadre du plan d’aide international. Bankia est le troisième établissement concerné.

La vente de NCG Banco constitue un relatif soulagement pour Madrid: l’Etat a été contraint de consacrer 9 milliards d’euros en 2012 à la recapitalisation de la banque. IL solde ainsi cette semaine le dossier avec une lourde perte. Au moins NCG Banco a-t-elle renoué avec un résultat net positif sur neuf mois en 2013 (61 millions d’euros contre une perte de 8 milliards sur l’exercice 2012).