L’exposition de Barclays au crédit privé fait l’objet d’une enquête de la Banque d’Angleterre
Selon le Financial Times, l’Autorité de régulation britannique s’intéresse à la manière dont la banque a enregistré des produits dérivés utilisés pour s’exposer au crédit privé.
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- L’Autorité de régulation prudentielle britannique enquête sur des soupçons de minoration des risques de crédit privé par Barclays.
- Cette procédure fait suite au signalement d’un collaborateur déposé plus tôt cette année concernant l’enregistrement de certains dérivés.
- Suite à ces révélations, le cours de l’action de la banque Barclays perdait 2,6% lundi.
Barclays est dans le viseur de la Banque d’Angleterre (BoE). La banque centrale du Royaume-Uni examine si des traders du géant bancaire britannique ont présenté de façon trompeuse des expositions au crédit privé illiquides afin de sous-estimer leur risque, après qu’un collaborateur de la banque britannique a fait part de ses inquiétudes, a rapporté ce lundi le Financial Times.
Selon l’article, qui cite des sources proches du dossier, l’Autorité de régulation prudentielle (PRA), rattachée à la Banque d’Angleterre, a reçu plus tôt cette année un signalement concernant la manière dont Barclays enregistrait des produits dérivés relatifs à des prêts illiquides. Dans le détail, l’alerte porte sur l’affectation par Barclays à son portefeuille de négociation (trading book) de contrats d’échange sur rendement total (total return swaps, TRS) adossés à du crédit privé illiquide, selon le FT, qui n’en précise pas le montant.
La présence dans le trading book, dont les actifs sont réputés liquides, permet de minorer les exigences réglementaires et donc d’accroître la rentabilité de l’opération.
Barclays détaille son exposition
«Barclays prend au sérieux ses obligations réglementaires sur les marchés où elle opère», a indiqué la banque dans un communiqué transmis à Reuters. Elle a précisé que le traitement de ses TRS respecte les règles comptables et prudentielles. Selon le groupe, son exposition au crédit privé atteindrait 15 milliards de livres (17,8 milliard d’euros), détenue en grande partie dans le banking book. La mise en valeur de marché (mark to market) de ses TRS assis sur du crédit privé représenterait 300 millions de livres, pour une valeur notionnelle de 1,5 milliard, ajoute Barclays.
Par ailleurs, selon le FT, la manière dont Barclays a traité ces opérations enfreindrait les règles de la PRA, qui interdisent aux banques d’affecter à leur portefeuille de négociation des dérivés adossés à des garanties illiquides, sauf si elles peuvent fournir suffisamment d’éléments pour justifier ce traitement.
Les traders de Barclays se défendent de ces allégations. Selon eux, indique le FT, l’exposition devait être traitée comme une position de négociation car elle était couverte par un swap symétrique conclu avec une autre contrepartie, non mentionnée.
Lundi, l’action Barclays a reculé de 2,6% à la Bourse de Londres après ces informations.
(Avec Reuters)
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