Les banques européennes menacées de dégradations en cascade

Moody’s remet une pression supplémentaire sur les banques européennes. L’agence de notation a indiqué ce matin qu’elle pourrait dégrader la note de la dette subordonnée de 87 banques dans pas moins de 15 pays de l’Union européenne, la crise de la dette souveraine des gouvernements concernés les rendant moins aptes à venir au secours de leurs établissements financiers en danger en cas de crise. «Moody’s estime que le soutien systémique à la dette subordonnée en Europe devient de plus en plus imprévisible, du fait à la fois des changements prévus de gouvernements, mais aussi des contraintes financières» indique l’agence.

Les pays dans le viseur de Moody’s sont principalement l’Espagne qui voit 21 de ses établissements menacés, l’Italie où 17 établissements sont menacés, l’Autriche où 9 établissements sont menacés, mais également la France où sept banques pourraient être dégradées. La dégradation moyenne de la dette subordonnée des établissements ciblés pourrait être de deux crans et celle de la dette junior et Tier 3 d’un cran.

Il faut dire que les gouvernements européens ayant des difficultés à placer leurs titres lors des adjudications auraient fait pression sur leurs banques pour qu’elles achètent des obligations souveraines et servent ainsi de prêteur en dernier ressort, selon le Wall Street Journal. Parmi ces pays, on retrouve notamment l’Italie et le Portugal.

Et les notes souveraines sont sous pression. Selon La Tribune, S&P pourrait bien annoncer « sous une semaine, ou peut-être dix jours » le placement de la note AAA de la France sous « perspective négative ». Selon une étude conduite par Aksia citée par le Financial Times, 60% des gérants de fonds interrogés donnent une « réelle probabilité » à une sortie de la Grèce de la zone euro dans les deux prochaines années.

Suite à l’annonce de Moody’s, l’euro déclinait de 0,2% contre dollar à Tokyo à 1,3291 par rapport à la clôture de New-York hier soir. Selon les données hebdomadaires publiées par le Commodity Futures Trading Commission, les positions courtes sur la monnaie unique ont atteint leur plus haut niveau depuis le mois de juin 2010. Les positions courtes sur l’euro-dollar ont ainsi atteint 14.400 milliards de dollars au 22 novembre, soit une hausse de 11% par rapport à la semaine précédente. Morgan Stanley anticipe un cours à 1,25 fin mars 2012.