Le Crédit Mutuel débourse plus de 600 millions pour prendre pied en Espagne

Banco Popular a ouvert hier son capital à hauteur de 5% au Crédit Mutuel-CIC à travers une augmentation de capital réservée et la vente d’une partie de ses actions d’autocontrôle. Les deux partenaires concrétisent ainsi une alliance centrée autour de la création d’une plate-forme bancaire qui devrait être lancée en Espagne d’ici à la fin de l’année.

La banque espagnole augmentera son capital de 3% à travers l'émission de 41,25 millions de nouveaux titres à 4,336 euros par action, leur prix moyen de lundi, soit une opération évaluée à 179 millions d’euros. La banque française s’empare des 2% additionnels à travers l’achat d’actions d’autocontrôle pour environ 115 millions d’euros. Le «Crédit Mutuel-CIC se convertit en actionnaire de référence de Banco Popular et apportera un représentant au conseil d’administration», a précisé hier le groupe espagnol.

L’arrivée du Crédit Mutuel suit le plan d’alliance stratégique signé entre les deux partenaires en juin dernier et visant la «prestation de services communs à leurs clients à travers une nouvelle plate-forme bancaire» qui comptera sur 123 agences en Espagne et 2 milliards d’euros d’actifs apportés par le Popular. Le Crédit Mutuel ayant déjà déboursé 312 millions d’euros pour prendre 50% de cette société commune (L’Agefi du 29 juin), il aura investi 606 millions cette année pour sceller son partenariat espagnol.

Banco Popular a également annoncé hier une émission d’obligations hybrides de 400 à 500 millions d’euros ouverte aux particuliers à travers son réseau d’agences à partir du 19 novembre. Les obligations à trois ans, convertibles obligatoirement en actions, offriront un coupon de 8%.

Avec ces deux opérations, Banco Popular compte renforcer son ratio de fonds propres durs qui passera de 8,66 % (fin septembre) à un taux entre 9,28 et 9,39%, «bien au-dessus des nouveaux niveaux minimaux exigés», a souligné son président, Angel Ron, en référence aux critères de Bâle 3. La banque espère aussi se placer en bonne position pour saisir les opportunités naissant de la restructuration des caisses d'épargne en Espagne.

«Popular est plus résistant que ses pairs (espagnols) et est solidement capitalisé», soulignaient hier les analystes de Keefe, Bruyette & Woods tout en restant «prudents sur les banques domestiques espagnoles à cause de conditions de financements difficiles et onéreuses et d’une qualité d’actifs qui continue à se détériorer.»