La Maaf devient locataire de l’ensemble de ses agences et bureaux

Dès 2012, la Maaf ne sera plus propriétaire des murs de ses agences et bureaux. La mutuelle a cédé 285 sites, localisés en France et totalisant 60.411 mètres carrés, à la société immobilière belge Cofinimmo et à son homologue français Foncière Atland. Cette opération, qui doit intervenir d’ici la fin de l’année 2011, a été réalisée pour un montant de 107,6 millions d’euros.

La Maaf, qui dispose d’un réseau global de 587 bureaux et agences, louait déjà le reste de ce réseau à plusieurs propriétaires. L’assureur mutualiste reste propriétaire du siège social du groupe et des plates-formes de gestion de sinistres.

Le patrimoine cédé par la Maaf est composé d’un ensemble de 267 agences, quinze actifs à usage principal de bureaux et trois immeubles à usage mixte. Les loyers des baux, qui feront l’objet d’une indexation annuelle, s’élèvent à 7,9 millions d’euros. La durée moyenne de l’ensemble des baux s’établit à 9,7 années et le rendement locatif initial de l’investissement s’élève à 7,3% (6,2% nets, en excluant les frais d’exploitation directs et indirects).

Dans le cadre de cette cession, la mutuelle s’est engagée à effectuer des travaux de rénovation et de mise aux normes sur plus de deux tiers des sites pour un montant global de 79,3 millions d’euros d’ici à 2017.

Pour cette opération, une société de droit français, baptisée Cofinimur, a été créée par Cofinimmo avec un capital de 48,9 millions d’euros. La société belge en prendra 97,65% du capital et des droits de vote. Le solde sera détenu par Foncière Atland, qui assurera la gestion de la société. «Les deux actionnaires consentiront des prêts à (Cofinimur), dans la proportion de leurs participations respectives au capital, pour un montant global de 6,7 millions d’euros», a expliqué Cofinimmo par voie de communiqué, ajoutant que Cofinimur, en tant que filiale de sociétés cotées bénéficiant du régime SIIC (société d’investissement immobilier cotée) bénéficierait également de ce statut.

En vue de financer une partie de cette opération, Cofinimur a procédé à la levée d’obligations remboursables en actions (ORA) placées par la banque Degroof, pour 52 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.