Groupama est entré au capital du groupe Colombus Holding qui contrôle Chargeurs, une société cotée évoluant notamment dans le textile avec 27,8% du capital. Colombus Holding, fondée en octobre 2015 par Michaël Fribourg et qui est depuis cette date actionnaire de référence du Groupe Chargeurs, a procédé à une réorganisation capitalistique "de long terme" selon un communiqué. Ainsi, CM-CIC Investissement et BNP Paribas Développement ont réinvesti au capital de Groupe Familial Fribourg, pour un montant non communiqué, et resteront également actionnaires de Colombus Holding. Par ailleurs, le Groupe Familial Fribourg est désormais l’actionnaire de contrôle de Colombus Holding. Ce renforcement capitalistique s’est traduit par la cession auprès du Groupe Familial Fribourg de titres Colombus Holding jusqu’ici détenus par Effi Invest II et par des apports de titres Colombus Holding jusqu’alors détenus par CM-CIC Investissement et BNP Paribas Développement au Groupe Familial Fribourg. Le communiqué précise que Colombus Holding n’entend pas faire évoluer sa participation dans Chargeurs au-delà de son niveau actuel. Le groupe Chargeurs exerce 4 métiers dans la protection temporaire de surfaces, l'entoilage pour habillement, des substrats techniques et de la laine peignée. Chargeurs emploie plus de 2.000 collaborateurs dans 45 pays. Le chiffre d’affaires 2018 s’élève à 573,3 millions d’euros, dont plus de 90 % réalisé hors de France.

Barrick Gold a abandonné son projet de rachat hostile de son concurrent. Les deux sociétés aurifères vont créer une coentreprise.

Compenswiss, qui gère les trois fonds de compensation du premier pilier suisse, fait face à d’importants déficits pour l’un d’entre eux. L’institution publique réfléchit donc à transformer son allocation globale actuelle pour mieux prendre en compte cette situation particulière.

La classe d’actifs infrastructures a le vent en poupe. L’an dernier, les actifs levés par les fonds d’infrastructures ont atteint 14,6 milliards d’euros, le double du montant enregistré en 2017, selon les résultats de la dernière étude d’activité des fonds d’infrastructures gérés en France en 2018 publiée par France Invest et l’AFG (*). Sur ce montant, 83% sont investis en capital, soit 12,1 milliards d’euros, c’est- à-dire près de 3 fois plus qu’en 2017 (4,2 milliards d’euros), et 17% en dette, soit 2,5 milliards d’euros. «La collecte se concentre sur un nombre restreint de grands acteurs et a été réalisée en majorité à l’étranger, signe de l’attractivité de la classe d’actifs. L’Europe reste la première destination des investissements», a commenté Alain Rauscher, président du Club Infrastructure de France Invest. La collecte est en effet concentrée sur un nombre restreint de sociétés de gestion, 3 d’entre elles réalisant 91% de la collecte en capital, et 3 totalisant 80% de la collecte en dette. Les compagnies d’assurance-mutuelles et de caisses de retraite-fonds de pension sont les principaux souscripteurs. 63% des investisseurs sont étrangers. «L’appétit des institutionnels explique pour beaucoup la croissance de la classe d’actifs dans l’environnement incertain qui prévaut actuellement. La classe d’actifs infrastructures constitue un havre de paix, offrant des revenus stables prévisibles dans des activités essentielles non liées au cycle économique», a souligné René Kassis, président de la Commission Financement des infrastructures de l’AFG, à l’occasion d’une conférence téléphonique. Parallèlement, les montants investis dans les infrastructures se sont élevés l’an dernier à 6,5 milliards d’euros, dont 60% en capital, soit 3,9 milliards d’euros déployés dans 111 entreprises, et 40% en dette, soit 2,6 milliards d’euros de financement dans 61 actifs. Les investissements ont été réalisés en majorité dans les énergies renouvelables et les transports, à raison de 65% des montants en capital et de 61% en dette. L’Europe et la France bénéficient de la majorité des investissements, à hauteur de 91% en capital contre 70% l’année précédente, et de 88% en dette. A la fin 2018, les capitaux gérés par en France les fonds d’infrastructures s'élevaient à 57 milliards d’euros, dont 38 milliards d’euros au titre de l’activité en capital et 19 milliards au titre du financement en dette. Sur ces 57 milliards d’euros, 34 milliards ont déjà été déployés, dont 21 milliards d’euros en capital dans 446 entreprises, et 13 milliards d’euros de financement en dette dans 272 actifs. Le secteur dispose donc de 23 milliards d’euros de dry powder qui sera investi dans les prochaines années. De quoi assurer un certain dynamisme, et même un dynamisme certain au cours des prochaines années. «Avec 57 milliards d’euros sous gestion l’industrie française de la gestion d’actifs confirme sa position d’acteur de premier plan au niveau mondial pour le financement des infrastructures. La part croissante des investissements dans les secteurs liés à la transition énergétique souligne le rôle qu’elle joue dans la promotion de l’investissement responsable», a estimé René Kassis. (*) Cette deuxième édition de l'étude commune publiée par France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et l’AFG (Association Française de la Gestion financière) proposée l’Association des Investisseurs pour la Croissance (Francve Invest) et l’Association a été réalisée auprès de 22 structures membres des deux associations qui gèrent des fonds d’infrastructures en fonds propres (capital) ou en dette présents en France, sur 25 interrogées, ce qui représente 88% des membres actifs et 99% des montants gérés sur ce segment de marché. EJ

PensionDanmark a promu son responsable de la dette privée Kim Nielsen au poste de responsable des investissements alternatifs, révèle CityWire. Cette nomination fait suite au départ de son prédécesseur Claus Lyngdal, qui a rejoint Danske Bank pour prendre en charge ses investissements alternatifs. En raison de la fusion de deux équipes responsables de ces classes d’actifs, le périmètre de Kim Nielsen couvrira dorénavant aussi les infrastructures et le direct lending.

Se destinant plus jeune à une carrière académique, Frank Juliano, head of asset management de Compenswiss, s'est finalement laissé séduire par la pratique de la gestion d'actifs avec un intérêt marqué pour les actifs alternatifs. Un parcours grâce auquel cet italo-suisse a pu réaliser d'innombrables voyages à l'étranger, notamment en Asie, où il a pris plaisir à goûter des recettes locales, sans jamais reléguer au second plan la cuisine italienne.

D'abord professionnel du trading, Christophe Schaer a ensuite glissé vers la gestion institutionnelle pour rejoindre les Fonds de compensation AVS/AI/APG il y a près de dix ans pour se charger de la trésorerie, avant d'atteindre le poste de chief investment strategist. Des fonctions qui l'amènent notamment à construire l'allocation des fonds, un peu à la manière dont cet adepte de Brancusi façonne ses sculptures.

Takumi Shibata a décidé de quitter l'entreprise six ans après avoir pris ses fonctions.

La banque en ligne britannique OneSavings a confirmé être en négociations avancées pour l’acquisition de sa concurrente Charter Court Financial Services. L’opération verrait les investisseurs de OneSavings récupérer 55% de la nouvelle entité, valorisée à 1,8 milliard de livres (2,1 milliards d’euros). L’actuel directeur général de OneSavings, Andy Golding, sera à la tête du nouveau groupe bancaire spécialisé dans le crédit immobilier.

Marlène Hassine Konqui, directrice de la recherche ETF chez Lyxor dresse le bilan du marché des ETF en 2018, année marquée par de grandes difficultés rencontrées par la gestion active. Pour l'année à venir, la responsable anticipe une montée en puissance des stratégies passives et granulaires, ciblant des thèmes ou des secteurs. Un entretien réalisé en amont de la Journée Nationale des Investisseurs 2018.

Le fonds souverain australien Future Fund, dédié à la gestion des comptes individuels d’épargne retraite (« superannuation ») des fonctionnaires, a annoncé le recrutement d’Alicia Gregory au poste de directrice du private equity. Cette dernière dispose d’une longue expérience du marché européen du private equity, puisqu’elle fut directrice de ce segment pour la société de gestion australienne MLC de 2005 à 2016. La titulaire du CFA et ancienne élève du General Management Programme de l’Insead était, depuis 2016, directrice du private equity de MLC. Le Future Fund, qui gérait 147 milliards de dollars australiens (environ 92 milliards d’euros) fin décembre 2018, a également précisé vouloir renforcer l’équipe de private equity via le recrutement de personnel sénior. JLT

Swiss Life France annoncé une performance des investissements de ses compagnies à +3,5% pour l'année 2018, poussée par une politique qui ne devrait pas être infléchie par les amendements récents apportés à Solvabilité 2.

Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a estimé ce matin sur BFM Business que les crédits aux acteurs économiques « croissent peut-être trop fortement » en France, avec une progression de l’ordre de 6% par an, soit plus rapide que celle justifiée par les fondamentaux de l'économie française. Face à ce chiffre, « nous regardons sérieusement s’il ne faut pas augmenter », le coussin contracyclique, a lancé le gouverneur de la Banque de France.

L’équipementier télécoms chinois poursuit le gouvernement américain pour faire lever l’interdiction d’achat de ses produits par les agences fédérales.

Fintech

L'assureur entre au capital de Qivalio, société regroupant les activités de Spread Research et EthiFinance.

Les constructeurs automobiles Daimler et BMW ont annoncé jeudi leur projet d'élargir leur coopération existante pour y intégrer le développement de technologies pour la conduite autonome. Ils ont pour objectif de diffuser largement ces technologies de nouvelle génération au milieu de la prochaine décennie. Les coûts exponentiels de développement pour les voitures autonomes les ont poussés à s’allier pour partager les coûts de développement, ont expliquer leurs dirigeants lors d’une conférence de presse à Genève, où se tient le Salon de l’automobile cette semaine.

Les actuaires pointent "un risque systémique majeur" pour les sociétés d'assurance, mais aussi les perspectives d'un moindre financement de l’économie réelle.

Le Tabula European iTraxx Crossover Credit Short UCITS ETF réplique l'indice éponyme iTraxx.

Le tribunal du district de Tokyo a accepté mardi la demande de libération sous caution de Carlos Ghosn, détenu au Japon depuis le 19 novembre pour des accusations de malversations financières. Le bureau des procureurs de Tokyo a immédiatement fait appel de cette décision, mais cet appel a été rejeté quelques heures plus tard. Carlos Ghosn pourra sortir de prison dès que sa caution aura été payée, sans doute mercredi.

Allianz Global Investors a nommé Thomas Linker nouveau responsable de l’Italie (country head) pour succéder à Alberto D’Avenia qui a été muté aux Etats-Unis comme responsable du développement des Américains non-résidents et du retail en Amérique latine. Thomas Linker conserve son poste de responsable d’Allianz Networks EMEA. Basé à Milan, il prend la tête des activités commerciales, du marketing et des fonctions support auprès de la clientèle du marché italien. Thomas Linker a rejoint AllianzGI en 2000 (alors Deutscher Investment Trust). Il est responsable d’Allianz Networks EMEA depuis 2014. Jusqu’en 2018, il a aussi été responsable mondial de la distribution multinationale. Cette nomination intervient après plusieurs arrivées l’an passé au sein de l’équipe italienne d’AllianzGI. Lavinia Fattore a été nommée responsable marketing et communication pour l’Italie. Sabrina Ferrata est venue renforcer l’équipe institutionnelle. Enfin, cette année, Stefano Saponaro a rejoint AllianzGI et son équipe retail third parties et wholesales.

Les 7 milliards de francs suisses d’encours de la CIEPP sont majoritairement investis de façon indicielle. Une manière pour la Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle de limiter les coûts de gestion, et accroître sa performance sur le long terme. Mais pour ce faire, l'institution croit aussi aux apports des critères ESG et a introduit il y a peu une poche de microfinance représentant 1% de son encours.

La saison des assemblées générales approchant, le Church Investment Group publie ses nouvelles guidelines en matière de vote.

Dans le cadre de sa démarche RSE, Aviva annonce la nouvelle édition de La Fabrique Aviva, son concours créé en 2016 et visant à doter d’un million d’euros des initiatives entrepreneuriales à fort impact social et/ou environnemental. Du 8 mars au 19 avril 2019, les porteurs de projets sont invités a? déposer leur candidature sur la plateforme web collaborative dédiée à l’opération. Aviva soutient par le don le pré-amorçage de cet entrepreneuriat social et environnemental. « La Fabrique Aviva ambitionne de devenir la plateforme leader dans le financement des entrepreneurs sociaux et environnementaux en France. Elle est soutenue par le fonds d’investissement Aviva Impact Investing France et sera bientôt complétée de solutions d’assurance-vie responsables permettant à nos clients de financer des projets issus de la Fabrique Aviva », indique Patrick Dixneuf, directeur général d’Aviva France. Le fonds « Aviva Impact Investing France » lancé en 2014 en partenariat avec INCO est aujourd’hui doté de 30 millions d’euros destinés au financement de l’Economie Sociale et Solidaire. Il a reçu le label de la finance solidaire Finansol en début d’année. En 2018, l’entreprise girondine Mr Organics, visant la démocratisation de l’alimentation biologique en fabriquant une gamme de biostimulants certifiés pour l’agriculture biologique, remportait le coup de coeur du jury. Média’Pi, média bilingue pour les sourds et malentendants ; Troctachambre, plateforme d'échange de chambres dédiée exclusivement aux étudiants et My EXTRA’Box, qui propose un kit de survie pour répondre aux besoins des proches lors de la suspicion d’un handicap, remportaient également une dotation de 50 000 euros.

A la tête de la gestion d'actifs de la CIEPP (Caisse Inter Entreprises de prévoyance professionnelle) depuis 12 ans, Nicolas Vuignier s'épanouit dans sa "position d'observateur privilégié", lui permettant de gérer un portefeuille multi-actifs. Avant d'accéder à ces fonctions, ce père de 7 enfants a notamment connu une carrière ancrée dans le marché des taux d'intérêt et la gestion d'actions.

Transdev Group a annoncé l’ouverture de négociation exclusive avec FlixBus pour vendre à la société d’origine allemande ses activités de cars longue-distance opérées sous les marques Eurolines et isilines. Cette décision «s’inscrit dans le nouveau plan stratégique de Transdev, qui a pour volonté de recentrer ses moyens sur le transport public et sur le transport pour le compte des entreprises», a expliqué Thierry Mallet, le PDG de Transdev. Les modalités financières de l’opération ne sont pas communiquées.

L’ « impact investing » se décline sous différentes formes, selon Béatrice Verger, responsable du développement ISR chez BNP Paribas AM, de la gestion solidaire aux approches ISR, en passant par l’investissement sur des thématiques environnementales et sociales. Elle note une appétence plus marquée de la part des investisseurs institutionnels pour ces gestions, dès lors qu’elles sont accompagnées d’indicateurs de mesure d’impact. Cet entretien a été réalisé en amont de la Journée Nationale des Investisseurs 2018.

Le Salon de l'Agriculture a fermé ses portes ce dimanche 3 mars à Paris, porte de Versailles. Les investisseurs institutionnels s'y sont montrés au milieu des animaux de la « plus grande ferme de France », bénéficiant de la visite de plus de 633.000 personnes. Le Crédit Agricole, Groupama, Agrica, la Mutualité Sociale Agricole (MSA), AG2R La Mondiale et son pôle alimentaire, Mutualia figuraient en bonne place.

BNP Paribas sort premier du classement des Spécialistes des Valeurs Trésors (SVT) les plus actifs en 2018, selon l’Agence France Trésor (AFT), chargée de gérer la dette de l’État. Le palmarès évalue l’activité des banques sur le marché primaire et secondaire de la dette, leur participation aux opérations d’adjudications et de rachats ainsi que les aspects qualitatifs de leur relation avec l’AFT (qualités opérationnelles et de conseil, proximité et stabilité de la relation avec l’AFT). Chacun des 15 SVT se voit attribuer un score établi sur une base de 100 points, avec une pondération de 40 pour la participation aux adjudications, 30 pour la présence sur le marché secondaire et 30 pour les aspects qualitatifs. Sur cette base, le classement général 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : BNP Paribas HSBC 3 ex. Crédit Agricole et Société Générale JP Morgan Barclays Citigroup NatWest Markets Goldman Sachs Natixis Présence sur le marché primaire, sur le marché secondaire, et évaluation qualitative Marché primaire Pour la participation aux adjudications et rachats, le classement 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : BNP Paribas HSBC Crédit Agricole Société Générale JP Morgan NatWest Markets Citigroup Barclays Goldman Sachs Natixis Marché secondaire Pour l’animation du marché secondaire des valeurs du Trésor, le classement 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : JP Morgan BNP Paribas Société Générale HSBC Crédit Agricole Barclays Citigroup NatWest Markets Nomura Goldman Sachs Enfin, pour la qualité des services, le classement des 10 premiers établissements est le suivant : Société Générale BNP Paribas Crédit Agricole HSBC 5 ex. Natixis et Barclays Goldman Sachs JP Morgan Deutsche Bank Citigroup Contact : 01.40.04.15.50

La dernière étude européenne sur les ETF réalisée par Greenwich Associates montre une augmentation des allocations en ETF dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels.