Le marché européen des ETF dépasse les 60 milliards d’euros de collecte au troisième trimestre

Après avoir été franchie en dollars, voici la barre des 2.000 milliards d’encours dépassée en euros ! Le marché européen des ETF signe un excellent troisième trimestre 2024. Selon les données compilées par Trackinsight, l’ensemble du marché (ETP non Ucits compris) pèse désormais 2.011 milliards d’euros d’actifs sous gestion, un chiffre en hausse de 5,9 % d’un trimestre à l’autre. Outre l’effet marché positif, la collecte a été très dynamique : elle a atteint 61,8 milliards d’euros, « soit le meilleur trimestre enregistré en cinq ans », selon l’analyse d’Amundi ETF.

Ce sont sans surprise les actions américaines qui ont dominé les flux, avec 19,3 milliards d’euros de souscriptions entre début juillet et fin septembre. L’Europe au sens large (y compris la Suisse et le Royaume-Uni) doit se contenter d’un peu moins de 6 milliards d’euros, dont 1,1 milliard pour la cote helvétique à elle seule. Les actions de pays émergents attirent 2,6 milliards de souscriptions, grâce notamment au renforcement des flux ces dernières semaines, dans le contexte d’assouplissement monétaire de la Fed. Les ETF d’actions japonaises, en revanche, font le grand plongeon après le krach de début août et voient fuir 2,3 milliards d’euros. Au total, le segment des ETF actions capte 40,6 milliards d’euros, un chiffre stable par rapport au 2^e trimestre.

Les ETF ESG à la peine

Les produits obligataires, quant à eux, réussissent à attirer 21,4 milliards d’euros, contre 14 milliards le trimestre précédent. Une dynamique permise par la bonne collecte des ETF d’obligations d’entreprises (10,8 milliards) face à une dette souveraine moins séduisante après les premières baisses de taux (6,4 milliards). Enfin, les grandes tendances du marché à plus long terme se poursuivent : alors que les flux vers les ETF ESG (8,7 milliards) ne représentent plus que 14 % du total, contre les deux-tiers en 2022, ceux vers les ETF de gestion active continuent d’être soutenus. A 5,2 milliards, ils représentent 8,4 % du total.

Au niveau du classement des fournisseurs, la course à la deuxième place bat toujours son plein, loin derrière BlackRock (iShares) qui caracole toujours en tête avec des souscriptions nettes en hausse, à 23,7 milliards d’euros. Ce trimestre, Amundi (7,8 milliards) détrône DWS-Xtrackers (7,6 milliards) et Vanguard (6,9 milliards). State Street (SPDR) doit se contenter de la cinquième place, avec 5 milliards d’euros. Outre Amundi, le sort des gérants français est variable : BNP Paribas Asset Management réalise un trimestre en retrait (680 millions), tandis qu’Axa IM, nouvel entrant du marché que BNPP AM projette justement de racheter, dope ses ventes (410 millions). Ossiam, l’affilié de Natixis IM, poursuit en revanche sa chute, avec de nouveaux retraits de l’ordre de 400 millions d’euros. Seul WisdomTree, pénalisé par le faible succès des ETF thématiques et des ETP de matières premières, fait pire, avec 650 millions d’euros de rachats.