Invesco cote deux ETF obligataires dotés d’une approche systématique pour améliorer le rendement

Bien que le crédit Investment Grade ait été l’une des catégories obligataires les plus populaires auprès des investisseurs européens en ETF l’an dernier, la forte demande pour des produits de crédit non-cœur montre que les investisseurs cherchent à améliorer davantage leurs rendements. « Avec ces nouveaux ETF, nous cherchons à renforcer la performance de l’allocation cœur elle-même en appliquant systématiquement une stratégie éprouvée de la gestion active, détaille Thibaud de Cherisey, responsable de la distribution des ETF pour Invesco (zone EMEA), dans un communiqué. En contrôlant soigneusement le risque par rapport à l’indice traditionnel, nous cherchons à proposer un produit indiciel passif, rentable, fondé sur des règles et logé dans une structure ETF efficace. »

Invesco annonce ainsi le lancement de deux nouveaux fonds cotés en Bourse, les Invesco IG Corporate Bond Yield Plus Ucits ETF. L’un est en devise dollar et l’autre en euros. Ils utilisent une méthodologie de construction de portefeuille qui offre aux investisseurs le choix d’une exposition au marché du crédit Investment grade en euro ou en dollar. Les deux nouveaux produits suivront l’indice iBoxx Corporates Investment Grade Spread Select Top 50% TCA correspondant, axé soit sur les obligations émises en dollar, soit en euro. Chaque indice est conçu pour refléter la performance des obligations d’entreprises de qualité Investissement, tout en visant un rendement supérieur à celui de l’indice parent iBoxx Corporates en sélectionnant les obligations présentant le « spread de référence » le plus élevé. Le spread de référence correspond à la prime par rapport au rendement d’une obligation sans risque de défaut, dont l’échéance est similaire.

Les composants de l’indice sont sélectionnés chaque trimestre, lorsque chaque titre de l’indice parent est classé dans l’une des 20 catégories définies selon sa maturité résiduelle et son secteur. À l’intérieur de chaque catégorie, les titres sont classés selon leur spread de référence, et les 50 % présentant les spreads les plus élevés sont retenus pour composer l’indice. L’indice est pondéré en fonction de la valeur de marché.