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Toute l'actualité Economies & Marchés

février 2019

Marchés actions

Wall Street finit en baisse, inquiète pour le commerce et la croissance 

Wall Street a terminé dans le rouge jeudi, face à un regain de craintes pour la croissance mondiale et pour le commerce. Les indices ont été pénalisés par le repli des places européennes après la révision à la baisse des perspectives de croissance de la Banque d’Angleterre et de la Commission européenne. Et la chaîne de télévision CNBC a avancé que Donald Trump et le président Xi Jinping ne se rencontreraient probablement pas avant le 1er mars pour apaiser leur guerre commerciale. L’indice Dow Jones a clôturé en baisse de 0,9%, à 25.169,53 points, le S&P 500 a cédé 0,9%, à 2.706,05 points, et l’indice Nasdaq Composite a abandonné 1,2%, à 7.288,35 points.
Marchés actions
Investissement

L'indice des fonds alternatifs Ucits progresse de 1,87% en janvier

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits calculé par Analytical Research AG a progressé au mois de janvier de 1,87% après une baisse de 1,64% en décembre. Durant le mois sous revue, la plupart des composantes de l’indice ont terminé dans le vert, à l’exception de l’indice CTA (-0,86%) et de l’indice de volatilité (-0,33%). Les meilleurs résultats du mois ont été enregistré par l’indice des marchés émergents qui progresse de 3,91% et l’indice long/short equity qui affiche un gain de 3,39% L’indice des fonds de fonds au format Ucits a de son côté enregistré une hausse de 1,65% après un recul de 1,53% en décembre.
Investissement
Investissement

Syz Capital réalise sa première acquisition

SyzCapital, la nouvelle société du groupe Syz spécialisée dans l’investissement et le conseil sur les marchés privés, a acquis une participation majoritaire dans Sinwa, l’une des principales sociétés de logistique, de ravitaillement en mer et d’équipements maritimes en Asie-Pacifique, approvisionnant des navires à Singapour, en Chine, en Thaïlande et en Australie. Cette transaction permettra à Sinwa, cotée à la bourse de Singapour depuis 2003 sous le nom de Sinwa Limited, de redevenir une société privée. Cette acquisition constitue le premier investissement direct de SyzCapital depuis sa création l’année dernière. ThomasZimmerhaeckel, partenaire de Syz Capital, a joué un rôle clé dans la réalisation de cette transaction. MarcSyz, managing partner, et ThomasZimmerhaeckel seront tous deux membres du Conseil d’administration de Sinwa.
Investissement
Economie

Les inscriptions au chômage reculent moins que prévu aux Etats-Unis

Le nombre des inscriptions hebdomadaires au chômage a diminué moins qu’attendu aux Etats-Unis lors de la semaine au 2 février, reculant toutefois par rapport au plus haut de près d’un an et demi enregistré la semaine précédente, a annoncé aujourd’hui le département du Travail. Ce nombre a diminué de 19.000 à 234.000 en données corrigées des variations saisonnières sur la période. Les économistes attendaient en moyenne 221.000 inscriptions. Celles de la semaine au 26 janvier ont été confirmées à 253.000 personnes. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 224.750 contre 220.250 la semaine précédente.
Economie
Zone euro

Les perspectives d’activité en Allemagne s’assombrissent

La Chambre de commerce et d’industrie allemande (DIHK) a fortement réduit ses prévisions de croissance pour cette année à 0,9%, contre 1,7% précédemment, du fait notamment des effets du ralentissement du commerce mondial. La DIHK estime même que la croissance allemande pourrait se limiter à seulement 0,7%, si les exportations vers la Grande-Bretagne chutaient de 10% du fait de perturbations liées au Brexit, et à 0,5% s’il y avait un surcroît de turbulences sur les marchés financiers.
Zone euro
Investissement

Le fonds Vision réfléchit à comment lever de nouveaux capitaux

SoftBank Group a dépensé au moins la moitié des 99 milliards de dollars de son Vision Fund en moins de deux ans, rapporte le Wall Street Journal. A un rythme de dépense d’environ 7 milliards de dollars par trimestre, le fonds n’a plus qu’un an et demi à tenir avec l’argent qui lui reste, voire moins. Depuis l’an dernier, le directeur général de SoftBank, Masayoshi Son, déclare qu’il voudrait démarrer un deuxième fonds. Toutefois, lever des dizaines de milliards de dollars pourrait ne pas être si facile pour SoftBank en ce moment, alors que les marchés deviennent volatils et que certaines économies comme la Chine ralentissent. Le fait que le prince Mohammed bin Salman d’Arabie, accusé d’avoir ordonné le meurtre de Jamal Khashoggi, soit le principal soutien du fonds, pourrait aussi décourager certains financements. Masayoshi Son a indiqué mercredi qu’il réfléchissait à quand et comment lever davantage de capitaux.
Investissement
Pays émergents

La banque centrale indienne prend le virage de l’assouplissement

La banque centrale indienne (RBI) a pris les marchés à revers en annonçant ce matin une baisse de son taux directeur de 25 points de base (pb) à un niveau de 6%, alors qu’une enquête Reuters auprès de 65 analystes montrait que seuls 21 d’entre eux anticipaient un assouplissement monétaire. La plupart ne s’attendaient qu'à un changement d’orientation de sa politique à neutre, alors qu’elle était préalablement engagée dans un cycle de resserrement modéré. «L’activité d’investissement reprend mais elle est principalement soutenue par les dépenses publiques et d’infrastructure», a expliqué la banque centrale dans un communiqué, ajoutant qu’il fallait encourager l’investissement privé et soutenir la consommation.
Pays émergents
Economie

Le déficit commercial français a augmenté l’an dernier

Le déficit des échanges commerciaux de la France s’est établi à 59,9 milliards d’euros en 2018 contre 57,8 milliards l’année précédente, sous l’effet d’un alourdissement de la facture énergétique avec la hausse des cours du pétrole, montrent les statistiques publiées ce jeudi par les Douanes. Le dernier excédent commercial de la France remonte à 2003. L’an passé, les exportations sont restées dynamiques avec une progression de 3,8% (contre +4,5% en 2017) à 491,6 milliards d’euros tandis que la croissance des importations a ralenti (+3,9% après +6,8%) à 551,5 milliards. Le seul déficit énergétique a progressé de 17% à 46,0 milliards.
Economie
Pétrole

Total va changer de directeur financier

A l’occasion de la présentation des résultats 2018, le PDG de Total a annoncé jeudi que le conseil d’administration avait choisi Jean-Pierre Sbraire pour succéder à Patrick de La Chevardière au poste de directeur financier. « La nomination de Jean-Pierre Sbraire a été approuvée par le conseil d’administration et sera bientôt annoncée », a précisé Patrick Pouyanné. Patrick de La Chevardière a de son côté indiqué qu’il quitterait ses fonctions « pendant l'été » 2019, après 11 ans à ce poste.
Pétrole
Economie

Forte baisse du déficit commercial américain en novembre 

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est fortement contracté au mois de novembre, dans un contexte de baisse des importations de téléphones mobiles et de produits pétroliers. Ce déficit a diminué de 11,5% en novembre à 49,3 milliards de dollars (43,29 milliards d’euros), après avoir été en hausse pendant cinq mois de suite, a annoncé mercredi le département du Commerce. Le déficit d’octobre a été révisé à 55,7 milliards de dollars, contre 55,5 milliards en première estimation. Le consensus Reuters établissait un déficit de 54,0 milliards de dollars en novembre.
Economie
Banque centrale

Brésil : le taux directeur reste inchangé, à 6,5%

La Banque centrale du Brésil a maintenu mercredi sans surprise son taux directeur à 6,5%, son plancher historique, lors de la première réunion de son comité de politique monétaire depuis l’investiture du président Jair Bolsonaro. Principal outil de lutte contre l’inflation, le taux directeur se situe à ce niveau depuis le mois de mars 2018, après de nombreuses baisses successives.
Banque centrale
Marchés obligataires

La photo de la semaine 647

Au faîte de sa gloire, lorsqu’il codirigeait les investissements de Pimco (photo), Bill Gross en était venu à gérer près de 300 milliards de dollars au sein de son Total Return Fund. Le « roi de l’obligataire », qui a annoncé son départ à la retraite le 4 février, avait certes perdu sa couronne ces dernières années : il avait quitté dans la douleur – et avec un énorme chèque – le gérant californien en 2014, tandis que son passage chez Janus Henderson ne laissera pas un souvenir impérissable aux investisseurs. Mais ce joueur de blackjack, qui a prospéré sur le rallye obligataire entamé dans les années 80 avant que l’assouplissement quantitatif de la Fed ne détraque sa boussole, a largement contribué à faire de Pimco un asset manager d’envergure mondiale.
Marchés obligataires
Commerce

Un véhicule pour commercer avec l’Iran

Fonds commun. La France, l’Allemagne et le Royaume-Uni ont abouti dans leur projet de véhicule pour contourner les sanctions décrétées par les Etats-Unis contre l’Iran. Les entreprises pourront réaliser des échanges avec ce pays sans encourir de sanctions via le système financier américain. Pour éviter tout lien avec ce dernier, le véhicule est construit en forme de fonds commun de créances, le principe étant de procéder par compensation entre créances des importateurs et exportateurs. Instex (Instrument for supporting trade exchanges) est domicilié à Paris, sa localisation ayant représenté une question délicate. Le montage devrait être opérationnel d’ici quelques mois. L’idée est de rallier à cette initiative d’autres pays, y compris hors de l’Union européenne.
Commerce
Concurrence

Alstom réfléchit à déposer un recours contre la Commission européenne

Alstom n’exclut pas de déposer un recours contre la décision de la Commission européenne d’interdire la fusion de ses activités avec Siemens Mobility afin d’obtenir une compensation financière. « Nous n’avons pas encore décidé si nous allons déposer un recours », a indiqué Henri Poupart-Lafarge, le PDG d’Alstom lors d’une conférence téléphonique. Alstom doit d’abord estimer si le jeu en vaut la chandelle : « Nous devons au préalable évaluer la hauteur des gains à espérer d’une telle procédure ».
Concurrence
Italie drapeau italien
Dette publique

Le marché obligataire soutient en masse l’Italie

Malgré des interrogations sur le rythme de croissance de son économie - la Commission européenne s’apprêtant à abaisser drastiquement sa prévision pour 2019, à 0,2% contre une précédente estimation de 1,2%, selon l’agence de presse Ansa - l’Italie continue de profiter des bonnes dispositions du marché obligataire. Pour son deuxième emprunt syndiqué lancé en moins d’un mois, le souverain a émis 8 milliards d’euros d’obligations à 30 ans, avec un spread de 18 points de base au-dessus du rendement des titres d'échéance mars 2048, en dessous de la fourchette initiale (20-22 pb). Le rendement annuel ressort à 3,91%.
Dette publique

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