La Banque d’Angleterre doit réagir au confinement
La prochaine décision de la BoE sera publiée le premier jour du confinement outre-Manche. Une rallonge du QE est attendue.
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novembre 2020
Les actifs risqués ont nettement reculé en octobre
La deuxième vague de coronavirus a contraint une partie de l’Europe à se reconfiner au risque d’une nouvelle récession.
La durée des prêts accordés aux particuliers s’étend
Au mois d’octobre, la durée moyenne des prêts bancaires immobiliers accordés aux particuliers a atteint 235 mois, selon les dernières données mensuelles de l’Observatoire Crédit Logement / CSA. «En dépit de la déformation de la structure de la production (le recul de la part des clientèles les moins bien dotées en apport personnel) intervenue dans la logique des recommandations du HCF, la durée moyenne s’est accrue de près de 7 mois depuis mars», constate le rapport. Cette durée de 19 ans et 7 mois est la plus importante jamais constatée par l’Observatoire depuis 2001, date depuis laquelle les données sont disponibles.
La banque centrale d’Australie assouplit de nouveau sa politique
La Reserve bank of Australia (RBA) a réduit, comme attendu, son principal taux directeur à 0,1% et lancé des achats de 100 milliards de dollars australiens (70 milliards de dollars) sur six mois sur les emprunts d’Etat d’une maturité de 5 à 10 ans. Elle a aussi abaissé son objectif de taux sur les emprunts à trois ans (contrôle de la courbe) au niveau du cash rate (son principal taux directeur). La banque centrale, qui a revu en hausse ses prévisions économiques, souhaite assurer le soutien nécessaire à une économie qui se reprend doucement de sa plus grave crise depuis des décennies. Elle a indiqué que ses taux resteraient bas au moins pendant trois ans. Elle en appelle aussi au soutien budgétaire qui a été massif, avec 300 milliards de dollars australiens.
La perte d’activité en France due au confinement estimée à 15%
Le reconfinement de la population en France face à l'épidémie due au nouveau coronavirus devrait réduire l’activité économique d’environ 15%, soit moitié moins que lors du premier confinement, a appris mardi Reuters de source proche du ministère des Finances.
Trump et Biden au coude-à-coude, les marchés volatils
Les indices européens hésitent mercredi matin, compte tenu de l’issue toujours indécise de l'élection présidentielle américaine.
Le secteur italien de la banque privée pèse 1.200Md€
Quelque 268 établissements offrent des services de banque privée et de family office en Italie. Ils représentent des encours de 1.047 milliards d’euros sur un marché estimé à 1.200 milliards d’euros, selon la dernière étude sur le sujet de Magstat qui se base sur des données au 31 décembre 2019. Il reste donc une part du marché de 12,8 % qui n’est pas couverte par les prestataires de services. Le secteur est dominé par Intesa Sanpaolo (175,2 milliards d’euros d’encours), suivi par UniCredit (108,1 milliards) et Banca Generali (44,2 milliards). Viennent ensuite Uni Banca, BNL BNP Paribas, Fineco, Deutsche Bank et UBS.
La durée des prêts accordés aux particuliers s’allonge
Au mois d’octobre, la durée moyenne des prêts bancaires immobiliers accordés aux particuliers a atteint 235 mois, selon les dernières données mensuelles de l’Observatoire Crédit Logement / CSA. « En dépit de la déformation de la structure de la production (le recul de la part des clientèles les moins bien dotées en apport personnel) intervenue dans la logique des recommandations du HCF, la durée moyenne s’est accrue de près de 7 mois depuis mars », constate le rapport. Cette durée de 19 ans et 7 mois est la plus importante jamais constatée par l’Observatoire depuis 2001, date depuis laquelle les données sont disponibles.
Les marchés restent confiants sur l’issue de l’élection américaine
Les jours se suivent et se ressemblent sur les bourses mondiales. Pendant que les américains sont en train de voter pour élire leur président, les marchés d’actions continuent sur la même tendance haussière qu’hier. Ainsi, aux Etats-Unis, à 17h30, l’indice S&P 500 progressait de 2,29%, l’indice Dow Jones de 2,44% et le Nasdaq de 2,70%. Dans le même temps, les marchés européens affichaient aussi de très bonnes performances. L’Euro Stoxx 50 a clôturé en huasse de 2,55% à 3.096 points et le CAC 40 en progression de 2,44% à 4.805 points.
Suez va continuer à travailler à des options alternatives face à Veolia
Le groupe de services à l’environnement Suez va continuer à étudier des scénarios alternatifs au projet de rachat par Veolia, a annoncé mardi le président du conseil d’administration de l’entreprise.
Pékin bloque l’entrée en Bourse d’Ant Group
Coup de théâtre inédit dans l’histoire boursière. A deux jours de sa très attendue introduction en Bourse (IPO), le groupe financier chinois Ant Group a annoncé ce mardi sa décision de reporter cette opération. La Bourse de Shanghai a annoncé avoir suspendu l’introduction en Bourse du spécialiste chinois du paiement en ligne sur son marché Star, ce qui a incité Ant à faire marche arrière également à la Bourse de Hong Kong.
Le déficit budgétaire français s'est creusé à fin septembre
Le déficit budgétaire de l’Etat français s’est creusé à 161,6 milliards d’euros au 30 septembre dernier, contre 109 milliards d’euros à la même date en 2019, a annoncé ce mardi le ministère de l’Action et des Comptes Publics. «Cet écart s’explique principalement par les effets de la crise», a souligné le ministère.
KKP parvient à radier Antalis de la cote
A l’issue de son OPA simplifiée sur Antalis, le groupe japonais Kokusai Pulp & Paper (KPP) détient 95,45% du capital et 95,39% des droits de vote du groupe d’emballage. Les conditions du retrait obligatoire étant réunies, KKP va le mettre en œuvre le 5 novembre. Les 2.727.269 actions Antalis non présentées à l’offre par les minoritaires seront retirées avec une indemnisation de 0,90 euro par action, le prix offert pour l’OPA simplifiée. Le même jour les actions Antalis seront radiées d’Euronext Paris.
La perte d’activité en France due au confinement serait de 15%
Le reconfinement de la population en France face à l'épidémie due au nouveau coronavirus devrait réduire l’activité économique d’environ 15%, soit moitié moins que lors du premier confinement, a appris mardi Reuters de source proche du ministère des Finances.
Veolia fait monter la pression sur le conseil d’administration de Suez
Veolia s’est engagé mardi à déposer une offre publique d’achat (OPA) de 18 euros par action, coupon attaché, sur l’ensemble du capital de Suez dès que le conseil d’administration de son rival aura approuvé ce projet d’acquisition et désactivé le mécanisme protégeant son activité Eau en France. Veolia prévoyait auparavant de lancer son OPA une fois l’accord des autorités de la concurrence européennes, feu vert éventuel qui ne devrait pas intervenir avant 12 à 18 mois. Le groupe se dit donc désormais prêt à aller encore plus vite. Une façon de mettre la pression sur le conseil d’administration de Suez.
La banque centrale d’Australie assouplit encore sa politique
La Reserve bank of Australia (RBA) a réduit, comme attendu, son principal taux directeur à 0,1% et lancé des achats de 100 milliards de dollars australiens (70 milliards de dollars) sur six mois sur les emprunts d’Etat d’une maturité de 5 à 10 ans. Un montant plus important qu’anticipé. Elle a également abaissé son objectif de taux sur les emprunts à trois ans (contrôle de la courbe) au niveau du cash rate (son principal taux directeur).
Flexam Invest passe un cap dans les actifs tangibles
Le deuxième fonds de la société de gestion, de 250 millions d'euros, disposera d'un compartiment sans levier pour répondre aux contraintes réglementaires des assureurs.
L’Europe ne change pas son plan face à la deuxième vague
Les ministres des Finances de la zone euro, qui se réunissent ce jour, s'en tiennent à la relance de 750 milliards d'euros décidée en juillet mais toujours pas mise en œuvre.
Le pétrole retrouve des plus bas de cinq mois
Les analystes ne pensent cependant pas revivre l’épisode d’avril sur les contrats à prix négatif.
Pékin a auditionné Jack Ma avant l’IPO d’Ant Group
La tension monte à quelques jours de la méga-introduction en Bourse (IPO) du groupe financier chinois Ant Group, qui fera l’objet d’une double cotation sur le Star Market de Shanghai et à Hong Kong. Dans un bref communiqué publié lundi, la Banque populaire de Chine (PBoC), la China Securities Regulatory Commission et la State Administration of Foreign Exchange, fonds souverain chinois, ont indiqué qu’ils avaient convoqué Jack Ma, et deux autres dirigeants de la société, au sujet de l’IPO, rapporte le Financial Times. Les régulateurs n’ont pas fourni plus de détails, mais le terme chinois pour qualifier l’entretien - yuetan - désigne en général un «savon» passé par les autorités, poursuit le quotidien. Le durcissement des réglementations en Chine sur le risque financier ces dernières années a obligé Ant à changer son modèle économique à plusieurs reprises ces dernières années.
Les dépenses américaines de construction ralentissent leur progression
Soutenues par l’investissement dans le logement résidentiel, les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre en septembre, pour s'établir à 1.410 milliards de dollars (1.215 milliards d’euros) en données annualisées et corrigées, selon les chiffres publiés lundi par le département du Commerce. La hausse est inférieure au consensus des économistes qui tablaient sur une progression de 0,9%. Les dépenses d’août ont progressé de 0,8% en données révisées, alors que l’estimation initiale faisait état d’une augmentation de 1,4%.
Les marchés actions jouent une victoire claire de Joe Biden
Les contrats futures sur la volatilité du marché américain anticipent un tassement de celle-ci après l’élection.
Le marché primaire du crédit marque une pause
Les incertitudes entourant les conséquences économiques des nouveaux confinements en Europe ont pesé sur l’obligataire. Les investisseurs attendent la BCE.
L’Union européenne pourrait émettre de nouveau des emprunts SURE
L’Union européenne (UE) pourrait émettre ces prochains jours de nouveaux emprunts dans le cadre de son programme SURE (Support to mitigate Unemployment Risks) de soutien au chômage partiel pour les Etats de l’Union. Elle a envoyé une demande de prix (request for pricing) aux banques, selon Bloomberg. L’UE, qui a déjà émis 17 milliards d’euros de ces obligations sociales à 10 et 20 ans, veut émettre 30 milliards d’euros d’obligations dès cette année, sur les 100 milliards du programme. Les maturités envisagées vont de 3 à 30 ans avec un maximum annuel de 10 milliards pour chacune. La tranche à 10 ans a déjà atteint ce montant. L’ensemble des pays de l’UE ont demandé 87,9 milliards.
L'indice ISM manufacturier américain atteint un pic de près de deux ans
La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a accéléré nettement plus que prévu en octobre, l’indice des nouvelles commandes ayant atteint son plus haut niveau en près de 17 ans, montre lundi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM manufacturier est ressorti en hausse à 59,3, un plus haut depuis novembre 2018, contre 55,4 le mois précédent. Le consensus Reuters attendait une progression à 55,8. Le sous-indice des nouvelles commandes a bondi à 67,9 en octobre, un plus haut depuis janvier 2004, après 60,2 le mois précédent. Celui des prix acquittés est ressorti à 65,5, un niveau record depuis 2018, après 62,8 en septembre.
Le confinement compromet le rebond de l'activité industrielle de la zone euro
L’activité industrielle a rebondi en octobre dans la zone euro, principalement grâce à l’Allemagne, selon les indices IHS Markit auprès des directeurs d’achats du secteur manufacturier. L’indice PMI manufacturier a grimpé à 54,8 en octobre, son plus haut niveau depuis juillet 2018, après 53,7 en septembre. Notamment tiré par sa composante production (58,4 après 57,1 en septembre), les carnets de commande ayant augmenté à des niveaux assez exceptionnels, au-delà de tout qui avait été observé en 25 ans outre-Rhin. En Allemagne, l’indice PMI manufacturier a donc progressé à 58,2 en octobre, plus haut niveau depuis février 2018, après 56,4 en septembre. En France, il a atteint 51,3 en octobre, après 51,2 en septembre.
Eurazeo crée un fonds de dotation pour la protection de la jeunesse et l’éducation
Eurazeo a annoncé lundi la création d’un fonds de dotation pour la protection de la jeunesse et l’éducation, qui «poursuivra un objet non lucratif à caractère philanthropique, social et éducatif», selon le communiqué. Son montant n’est pas précisé. Frédéric Mion, Directeur de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, fera partie du conseil d’administration dudit fonds de dotation, que présidera Virginie Morgon.
ArcelorMittal a bouclé son programme de rachat d'actions
ArcelorMittal a indiqué lundi avoir achevé son programme de rachat d’actions de 500 millions de dollars (430 millions d’euros), annoncé fin septembre. A la clôture du marché le 30 octobre, ArcelorMittal avait racheté 35,64 millions d’actions à un prix moyen par action d’environ 11,92 euros, a précisé le sidérurgiste luxembourgeois dans un communiqué. Ces actions pourront être annulées ou utilisées dans le cadre des engagements du groupe liés à ses obligations convertibles en actions.
Les géants de Wall Street soutiennent plutôt Joe Biden
Alors que la campagne présidentielle aux Etats-Unis est en train de s’achever, Financial News fait le point sur les préférences des personnalités de Wall Street. Les gérants de hedge funds, les dirigeants de private equity et les banquiers ont dans une large mesure rallié Joe Biden, donnant des millions de dollars à sa campagne. Au total, les professionnels de Wall Street ont versé 50 millions de dollars au candidat Biden, selon le Center for Responsive Politics, contre 10 millions pour le président Donald Trump.
L'indice ISM manufacturier américain à un pic de près de deux ans
La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a accéléré nettement plus que prévu en octobre, l’indice des nouvelles commandes ayant atteint son plus haut niveau en près de 17 ans, montre lundi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM manufacturier est ressorti en hausse à 59,3, un plus haut depuis novembre 2018, contre 55,4 le mois précédent. Le consensus Reuters attendait une progression à 55,8.