La dette high yield atteint 1.100 milliards en Europe
Le marché primaire crédit est resté actif malgré les nouvelles mesures de restrictions, notamment pour les signatures les plus risquées.
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octobre 2020
Le rebond de la croissance laisse des marges à la banque centrale chinoise
La deuxième économie mondiale a rattrapé son retard de croissance mais reste à la traîne sur la consommation. La PBoC est attentiste.
La confiance des promoteurs immobiliers américains atteint un nouveau pic historique en octobre
La confiance des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis s’est renforcée pour le sixième mois consécutif en octobre, dépassant son précédent record établi en septembre, alors que la faiblesse des taux stimule l’appétit des acheteurs, a indiqué lundi la National Association of Home Builders (NAHB). L’indice de confiance de l’association nationale des promoteurs américains s’est hissé à 85 ce mois-ci, contre 83 en septembre, inscrivant un nouveau pic depuis la création de cette enquête voilà 35 ans. Un indice supérieur à 50 signifie que les promoteurs immobiliers optimistes sur la situation du marché sont majoritaires.
L'Opep+ fera son possible pour maintenir à niveau le marché du pétrole
L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) s’est dite lundi «déterminée» à «faire le nécessaire» pour assurer la stabilité du marché de l’or noir, alors que la reprise de la demande montre des signes de faiblesse, a affirmé Abdel Aziz ben Salmane, le ministre saoudien de l'Énergie, chef de file du cartel, dans une allocution retransmise en direct sur Youtube en amont d’une réunion mensuelle de l’Opep+. Les marchés s’interrogent sur une réaction du cartel alors que le tableau se noircit du côté de la demande. Les producteurs ont décidé en avril de réduire leur production conjointe de 9,7 millions de barils par jour (mbj) en mai et juin, puis d’alléger progressivement ces coupes: depuis le 1er août, les membres de l’Opep+ sont censés diminuer leur production à 7,7 mbj (sans compter les éventuels rattrapages des retardataires), puis seulement à 5,8 mbj à partir de janvier 2021.
Les indemnités maladie seront bientôt étendues aux professions libérales
Près d’un million de professionnels libéraux, qui cotisent pour leur retraite à la Cipav, pourraient bientôt bénéficier de l’instauration, à partir de juillet 2021, d’indemnités journalières maladie, dès les premiers jours de leur arrêt de travail. Le gouvernement a déposé un amendement au budget 2021 de la Sécurité sociale qui «vise à créer un dispositif d’indemnités journalières unique en cas d’arrêt maladie commun et obligatoire pour l’ensemble des professionnels libéraux affiliés à la CNAVPL, pendant les 90 premiers jours». Le texte arrive dans l’hémicycle mardi en première lecture, selon Les Echos. L’intérêt de cette couverture maladie est apparu avec l'épidémie de coronavirus.
Bercy déploie ses renforts au capital des entreprises
Le ministre de l’Economie a requis un délai pour la contractualisation des PGE, et vise 20 milliards d'euros de prêts participatifs.
Grosse panne et problèmes techniques en série pour plusieurs bourses européennes
La Bourse de Paris et plusieurs autres places gérées par Euronext ont subi une panne d’environ trois heures lundi dans la matinée, puis l’opérateur boursier européen a vu les échanges se prolonger bien au-delà de l’heure habituelle de clôture, et finalement a annulé tous ceux intervenus après 17H30. Outre Paris, les places de Bruxelles, Amsterdam, Lisbonne et Dublin, également gérées par Euronext, ont été affectées. L’opérateur a juste évoqué lundi soir un ennui de nature informatique à propos de la première panne. Celui-ci a notamment affecté les opérations à taux fixe, les opérations liquides liées au marché des actions et celles liées aux fonds indiciels (ETF).
La centralisation des données post-marché redevient d’actualité
Le cabinet Market Structure Partners propose un nouveau format de «consolidated tape».
ConocoPhillips s’empare d’un spécialiste du pétrole de schiste
ConocoPhillips a annoncé aujourd’hui l’acquisition de Concho Resources, un producteur de pétrole de schiste, pour 9,7 milliards de dollars (8,23 milliards d’euros). Avec cette opération payable intégralement en titres, ConocoPhillips deviendra l’un des principaux exploitants du Bassin permien et le plus grand pétrolier indépendant des Etats-Unis. Les actionnaires de la cible recevront 1,46 action ConocoPhillips par titre apporté.
La croissance chinoise accélère malgré le coronavirus
L’économie chinoise a poursuivi son rebond au troisième trimestre avec une croissance de 4,9% par rapport à l’année précédente, après 3,2% de mars à juin. Certes c’est légèrement moins que prévu mais la bonne dynamique de l’activité en septembre rassure les opérateurs.
Bercy précise son soutien aux entreprises et aux PME
Bruno Le Maire, ministre de l’Economie, et Alain Griset, ministre délégué chargé des PME, ont présenté lundi matin, en partenariat avec les associations professionnelles du secteur financier et des épargnants, la feuille de route de Bercy pour soutenir et renforcer le financement des entreprises et des PME françaises dans le cadre de la crise sanitaire et de la relance.
Les 'shorts' des hedge funds en Espagne avoisinent les 4Md€
Les positions de vente à découvert des hedge funds étrangers sur les actions espagnoles s'élèvent à 3,91 milliards d’euros selon le quotidien économiqueCinco Dias, qui s’appuie sur les données du régulateur espagnol CNMV. Ces positions portent sur 11 sociétés. L’opérateur européen d’infrastructures de télécommunications sans fil, Cellnex, demeure l’entreprise la plus ciblée.
Le secret de la meilleure performance des obligations américaines est dans les taux
Les marchés du crédit ont nettement rebondi depuis mars mais cette reprise cache des disparités.
Les particuliers continuent d’animer les marchés actions
Le positionnement des investisseurs reste prudent. Toujours aussi actifs, les particuliers soutiennent la hausse du marché américain.
«De nouveaux ajustements feront remonter les taux longs d’ici à trois mois»
Thierry Million, directeur de la gestion obligataire institutionnelle chez Allianz GI France
«La baisse du dollar va se poursuivre avec les rachats d’actifs de la Fed»
Christophe Morel, chef économiste de Groupama AM
Londres joue avec le feu d’un Brexit sans accord
Boris Johnson a annoncé une fin des négociations à laquelle personne ne croit au vu du coût post-Brexit.
La hausse des ventes au détail s'accélère aux Etats-Unis
Les ventes au détail aux Etats-Unis ont augmenté de 1,9% en septembre, une progression nettement plus forte qu’attendu, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce. Les économistes prévoyaient une hausse de 0,7% des ventes par rapport à août, mois durant lequel elles avaient progressé de 0,6%. Les ventes hors automobiles et carburants ont elles aussi accéléré, avec une hausse de 1,5% en septembre après +0,5% en août.
Madrid compte taxer le numérique et les transactions financières
Le projet de budget pour 2021, actuellement en discussion au Parlement, prévoit la création d’une taxe numérique et une taxe sur les transactions financières. Le gouvernement de coalition, dirigé par le socialiste Pedro Sanchez, veut aussi créer une taxe sur les emballages plastiques et augmenter la TVA sur les boissons sucrées. Il espère collecter 6,8 milliards d’euros dont un milliard via une «taxe Gafa» et 850 millions grâce à la «taxe Tobin». Si le parlement adopte le budget, ce serait une première depuis 2016. Il prévoit un déficit public de 7,7% après 11,3% cette année et un rebond de la croissance de 7,2% après une contraction historique depuis la guerre civile de 11,2% cette année.
Le Sénat américain votera mercredi sur un plan de soutien limité
Le Sénat américain se prononcera mercredi sur un plan de soutien à l'économie de 300 milliards de dollars (256 milliards d’euros) proposé par les républicains pour compenser l’impact de la crise sanitaire du coronavirus, un montant bien loin des 2.000 milliards de dollars réclamés par les démocrates. Le texte, qui propose un stimulus dit «maigre», a déjà été rejeté en septembre par les démocrates, majoritaires à la Chambre des représentants, et devrait l'être encore. Mitch McConnell, le chef de file de la majorité républicaine au Sénat, a indiqué dans un communiqué que le vote sur le plan de soutien serait organisé mercredi. Le temps presse pour trouver un accord bipartisan sur un nouveau plan d’aide à l'économie avant l'élection présidentielle le mois prochain.
Une deuxième vague de dégradation de notes souveraines s’esquisse
Certaines économies de la planète pourraient voir leur note de crédit abaissée ou menacée de l'être dans les prochains mois, avertit le principal analyste en charge des notes souveraines chez S&P Global. Roberto Sifon-Arevalo, directeur exécutif en charge des notes souveraines au sein de l’agence de notation, a dit à Reuters que les coûts colossaux liés au soutien aux systèmes de santé, aux entreprises et aux salariés depuis le début de la pandémie étaient en train de dégrader les finances publiques de certains pays. S&P Global a déjà abaissé les notes ou les perspectives de près de 60 pays depuis le début de l’année mais ce mouvement n’a que peu concerné les pays les plus riches. Or ils vont voir en un an leur ratio d’endettement (la dette publique rapportée au produit intérieur brut) s’envoler de 15 à 20 points de pourcentage.
La production industrielle américaine affiche un recul inattendu
La production industrielle aux Etats-Unis a reculé de manière inattendue en septembre, après quatre mois consécutifs de hausse, pénalisée par une baisse de l’activité manufacturière et des fournisseurs d'énergie. Elle a diminué de 0,6% en septembre par rapport à août, en données corrigées, selon la Réserve fédérale. Les économistes tablaient sur une hausse de 0,5%. La Fed a souligné que la production en septembre restait au total inférieure de 7,1% par rapport à son niveau d’avant la pandémie.
Bruno Le Maire vise une taxe sur les importations américaines
Le ministre de l’Economie, Bruno Le Maire, s’est déclaré vendredi favorable à la mise en oeuvre de surtaxes européennes sur les importations américaines, sur BFMTV. L’Organisation mondiale du commerce (OMC) a autorisé mardi l’Union européenne à imposer des droits de douane sur 4 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros) d’importations venant des Etats-Unis en raison des aides publiques américaines à Boeing. L’OMC avait rendu en octobre dernier un jugement similaire en faveur des Etats-Unis concernant Airbus, les autorisant à appliquer des droits de douane sur 7,5 milliards de dollars d’importations venant de l’UE.
La France va taxer les «Gafa» en décembre, annonce Bruno Le Maire
La France va taxer les géants de la tech en décembre, après l'échec des négociations à l’OCDE, a confirmé dimanche le ministre de l'Économie, Bruno Le Maire, sur France 3, lors de l'émission Dimanche en Politique. «La France doit être fière d'être l’un des premiers pays en Europe, avec l’Espagne, avec l’Italie, avec l’Autriche à percevoir une taxation juste sur les gens du digital», a souligné le ministre. Lundi dernier, les 137 pays négociant sous l'égide de l’OCDE ont échoué à trouver un accord pour que les grandes entreprises du numérique «paient leur juste part d’impôt». Si l’OCDE est confiante d’aboutir d’ici la mi-2021, son secrétaire général Angel Gurria a prédit, en cas d'échec définitif, «une multiplication des actions unilatérales, des mesures de représailles», et une nouvelle «guerre commerciale». Ces nouvelles règles fiscales pourraient rapporter 200 milliards de dollars par an.
Angela Merkel annule le sommet européen du 16 novembre sur la Chine
Le sommet spécial sur la Chine prévu à Berlin le 16 novembre est annulé en raison de la pandémie de coronavirus, a annoncé vendredi la chancelière allemande Angela Merkel, dont le pays assure la présidence semestrielle de l’UE. La réunion des chefs d’Etat et de gouvernement qui s’est tenue à Bruxelles a été marquée par les départs précipités jeudi de la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen et vendredi de la Première ministre finlandaise Sanna Marin, après avoir appris qu’elles avaient été en contact avec des personnes positives au Covid-19. La réunion informelle des dirigeants européens qui devait se tenir le 16 novembre à Berlin devait être consacrée aux relations avec la Chine, mais sans participation de Pékin.
La production industrielle américaine affiche un recul inopiné
La production industrielle aux Etats-Unis a reculé de manière inattendue en septembre, mettant un terme à quatre mois consécutifs de hausse, pénalisée par une baisse de l’activité manufacturière et des fournisseurs d'énergie. Elle a diminué de 0,6% en septembre par rapport à août, en données corrigées des variations saisonnières, selon les statistiques publiées ce vendredi par la Réserve fédérale. Les économistes tablaient en moyenne sur une hausse de 0,5%. La Fed a souligné que la production en septembre restait au total inférieure de 7,1% par rapport à son niveau d’avant la pandémie.
Une deuxième vague de dégradation de notes souveraines se profile
Certaines des principales économies de la planète pourraient voir leur note de crédit abaissée ou menacée de l'être dans les prochains mois, avertit le principal analyste en charge des notes souveraines chez S&P Global, mettant en garde contre une possible deuxième vague des révisions liées à la crise du coronavirus.
Les grands rendez-vous de la semaine du 19 octobre
Les investisseurs décortiqueront une importante salve de résultats trimestriels la semaine prochaine, tout en prêtant attention au Livre beige de la Réserve fédérale (Fed) sur les conditions économiques américaines actuelles. Les marchés continueront de suivre en parallèle les discussions sur un nouveau plan de relance aux Etats-Unis alors que l'élection présidentielle américaine entre dans sa dernière ligne droite avec un dernier débat.
La hausse des ventes au détail s'accélère outre-Atlantique
Les ventes au détail aux Etats-Unis ont augmenté de 1,9% en septembre, une progression nettement plus forte qu’attendu, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce. Les économistes prévoyaient en moyenne une hausse de 0,7% des ventes par rapport à août, mois durant lequel elles avaient progressé de 0,6%. Les ventes hors automobiles et carburants ont elles aussi accéléré, avec une hausse de 1,5% en septembre après +0,5% en août.
L’Espagne compte taxer le numérique et les transactions financières
Le projet de budget pour 2021, actuellement en discussion au parlement, prévoit la création de nouvelles taxes en Espagne dont une taxe numérique et une taxe sur les transactions financières. Le gouvernement de coalition, dirigé par le socialiste Pedro Sanchez, veut également mettre en place une taxe sur les emballages plastiques et augmenter la TVA sur les boissons sucrées.