Emmanuel Macron attendu mardi sur la date de réouverture des commerces
Le secteur espère une réouverture le 28 novembre.
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novembre 2020
Les grands rendez-vous de la semaine du 23 novembre
Les marchés financiers continueront à surveiller l’augmentation des cas de coronavirus et d'éventuelles nouvelles mesures de confinement aux Etats-Unis. Celles-ci risquent de peser sur le sentiment des investisseurs à court terme, en dépit des avancées vers la commercialisation d’un vaccin.
Emmanuel Macron s’exprimera mardi soir
Emmanuel Macron s’adressera aux Français mardi à 20H00 pour annoncer une adaptation des règles du confinement face à l'épidémie de Covid-19, a annoncé vendredi l’Elysée. Cette allocution télévisée interviendra une semaine avant l'échéance du 1er décembre, fixée par le chef de l’Etat lorsqu’il avait annoncé le reconfinement national le 28 octobre.
Roblox veut lever 1 milliard de dollars en se cotant sur le Nyse
La plateforme de jeux vidéos pour enfants Roblox a déposé une demande d’introduction en Bourse sur le Nyse. Elle compte lever à cette occasion 1 milliard de dollars, selon un avis boursier. L’opération sera notamment dirigée par Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley.
Le projet de report de l’âge de la retraite suscite la colère en Chine
La décision du Parti communiste chinois d’augmenter l’âge de départ à la retraite a entraîné un mouvement de colère sur les réseaux sociaux dans le pays confronté au vieillissement rapide de sa population. La part de la population âgée de 60 ans ou plus pourrait passer de 17,8% en 2018 à plus de 33% d’ici à 2053. Les autorités vont «mettre en oeuvre le report progressif de l’âge de départ à la retraite», a donc déclaré l’agence de presse officielle Xinhua, citant les objectifs du gouvernement d’ici à 2035, sans plus de détail, ce qui a suscité la polémique.
Le reconfinement pourrait faire perdre 10,8 milliards aux commerçants
Lafermeture des commerces dits non-essentiels pourrait entraîner un manque à gagner de 10,8 milliards d’euros pour la période novembre-décembre, estime l’assureur-crédit Euler Hermes. Si la mesure était levée début décembre, la perte de chiffre d’affaires tomberait à 4,4 milliards d’euros.
Le prospectus de cotation de Stellantis est approuvé
Les constructeurs automobiles PSA et Fiat Chrysler Automobiles (FCA) ont obtenu l’approbation de l’autorité des marchés financiers néerlandaise pour la cotation des actions FCA, qui seront renommées Stellantis dans le cadre de la fusion transfrontalière. Ces actions seront aussi négociées sur la Bourse italienne, sur Euronext Paris, et à New-York sur le Nyse.
La contraction de l’économie sera plus importante en Grèce aussi
La Grèce anticipe désormais une contraction de son PIB de 10,5% cette année, plus importante que précédemment anticipé (-8,2%) en raison du deuxième confinement instauré début novembre pour contenir la deuxième vague de Covid-19. Le gouvernement a présenté au Parlement son budget pour 2021 qui prévoit un déficit public primaire de 3,9% (après 7,2% cette année) et une baisse de l’endettement à 199,6% du PIB (contre 208,9% cette année). Le rebond de la croissance, l’an prochain, devrait également être moins important : 4,8% au lieu des 7,5% anticipé jusque-là.
La banque centrale philippine abaisse à son tour ses taux
La banque centrale des Philippines a, à son tour, surpris les investisseurs en abaissant son principal taux directeur de 25 points de base (pb), à 2%, un plus bas historique. A l’instar des banques centrales indonésienne et thaïlandaise cette semaine, qui ont également réduit leurs taux d’intérêt de 25 pb de façon inattendue, l’institution monétaire philippine cherche à soutenir une économie affectée par un mois de restrictions imposées pour faire face à la crise sanitaire.
Le marché s’interroge sur les dissensions entre le Trésor et la Fed
Les principaux indices américains devraient ouvrir sur une note hésitante vendredi, les investisseurs évaluant l’impact du refus du secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, de prolonger plusieurs programmes de prêts d’urgence mis en place aux côtés de la Réserve fédérale (Fed) à l’approche de leur expiration prévue fin décembre.
Les stratégies de sélection ESG représentent 45 % du marché européen de la gestion
Les sociétés de gestion en Europe géraient près de 11.000 milliards d’actifs en prenant en compte des considérations environnementales, sociales ou de gouvernance fin 2019. Ce chiffre global masque une grande variété d’approches en fonction des sociétés et des fonds. L’Efama (l’association européenne des fonds) et Indefi ont cherché dans une nouvelle étude publiée jeudi à mesurer ce marché, en distinguant les pratiques employées au niveau de la société de gestion pour tout ou partie des actifs et les stratégies s’appliquant uniquement à certains produits. A l'échelle des sociétés, l'étude identifie deux types de stratégies: celles de sélection ESG et celles d’engagement. Lasélection ESG représente 10.700 milliards d’euros, soit 45 % des encours totaux du marché de la gestion d’actifs en Europe. Ces stratégies recouvrent là encore une diversité d’approches, qui peuvent être regroupées en deux grands ensembles: les exclusions et l’intégration ESG. Les exclusions, l’une des stratégies de sélection ESG les plus basiques, pèsent 8.000 milliards d’euros, soit 33 % des encours totaux. L’intégration ESG représente quant à elle 8.800 milliards d’euros, soit 37 % des encours. A noter que certains asset manager pratiquent les deux. L’autre grande pratique utilisée au niveau des sociétés de gestion et celle de l’engagement et du vote en assemblée générale. Cela représente 10.200 milliards d’euros. Les stratégies d’impact restent marginales mais sont appelées à croître Les stratégies de sélection ESG appliquées aux produits comprennent quatre approches différentes : les exclusions, l’intégration ESG, les produits axés sur la durabilité et l’investissement d’impact. L’intégration des facteurs ESG est la stratégie de sélection la plus courante au niveau des produits en Europe. Au total, 3.900 milliards d’euros d’actifs sont gérés de cette manière, ce qui représente environ 16 % du total des actifs des fonds et des mandats. Source : Indefi et Efama Les stratégies d’impact, avec 150 milliards d’euros d’actifs, sont les moins répandues. Mais ce secteur connaît un intérêt grandissant de la part des clients et a vocation à croître. Selon l’Efama, plusieurs éléments joueront un rôle crucial dans la poursuite du développement du marché ESG européen : la réduction du «fossé des données» en garantissant la communication de données ESG fiables et comparables par les entreprises en Europe et ailleurs, le renforcement de la transparence grâce à des publications appropriées de la part des gestionnaires d’actifs et l’émergence d’un label européen.
Le FMI craint un manque d’élan pour la reprise mondiale
L'économie mondiale se remet progressivement des ravages de la crise liée au coronavirus mais des signes de ralentissement sont perceptibles dans les pays où le taux de contamination repart à la hausse, estime le Fonds monétaire international (FMI) dans un rapport sur les grandes économies du G20 dont les chefs d’Etat et de gouvernement se réunissent ce week-end. Le mois dernier, le FMI a présenté de nouvelles prévisions économiques un peu moins sombres qu’auparavant pour cette année avec une contraction de 4,4% du produit intérieur brut (PIB) avant un rebond de 5,2% de l'économie mondiale en 2021. L’organisation a averti toutefois que les perspectives de nombreux pays émergents s'étaient détériorées. Le FMI a indiqué que les données reçues depuis ces prévisions confirmaient la poursuite du rebond économique, les États-Unis et d’autres économies avancées faisant état d’une activité économique plus forte que prévu au troisième trimestre. Mais les données les plus récentes concernant le secteur des services, où les contacts sont importants, indiquaient un ralentissement de l'élan dans les économies où la pandémie réapparaissait.
Le Nasdaq rachète un groupe de lutte antifraude
Le Nasdaq a annoncé jeudi le rachat de la société de lutte contre le crime financier Verafin pour un montant de 2,75 milliards de dollars (2,33 milliards d’euros) en cash. Le groupe poursuit ainsi sa diversification dans les solutions technologiques à destination de l’industrie financière. Verafin, basée au Canada et fondée en 2003, fournit à plus de 2.000 institutions financières une plateforme hébergée dans le cloud qui leur permet de détecter et signaler les fraudes financières et le blanchiment d’argent. Sa clientèle est surtout composée de petites banques et coopératives de crédit en Amérique du Nord. Le Nasdaq souhaite la proposer aux 250 banques, opérateurs boursiers, courtiers, gérants et régulateurs qui utilisent ses propres solutions de détection de la fraude à travers le monde. «Cette acquisition nous permet de poursuivre notre objectif d'être un fournisseur de premier plan de solutions ‘SaaS’ [Software as a service, modèle où un logiciel est hébergé sur des serveurs à distance, ndlr] sur le cloud pour les marchés financiers mondiaux et au-delà», a déclaré Adena Friedman, directrice générale du Nasdaq.
La Commission va devoir anticiper un Brexit sans accord
Les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne (UE) vont demander à la Commission européenne (CE) de communiquer ses projets dans l’hypothèse d’un «no deal» avec le Royaume-Uni, alors que s’amplifient les craintes de voir échouer les discussions sur leurs futures relations commerciales, rapportait jeudi The Times. «Nous devons proposer des mesures d’urgence. Le 1er janvier 2021 arrive vite, il nous faut un filet de sécurité», a déclaré au journal un haut diplomate européen, ajoutant qu’il était temps de préparer la population et les entreprises à l’hypothèse d’un divorce sans accord commercial. Le principal négociateur britannique David Frost a récemment évoqué des progrès dans les négociations entre Londres et Bruxelles autour d’un accord qui pourrait être finalisé en début de semaine prochaine...
L’économie américaine pourrait à nouveau chuter
C’est le constat du président de la Réserve fédérale de Dallas, Robert Kaplan. Il a déclaré jeudi que le rebond de l'économie américaine pourrait marquer un coup d’arrêt au cours des deux prochains trimestres, et peut-être une contraction au quatrième trimestre cette année, en raison de la résurgence du coronavirus. La Fed devrait continuer ses achats d’obligations à hauteur de 120 milliards de dollars chaque mois, a indiqué le banquier central qui a aussi évoqué une extension des maturités de ses achats si nécessaire. De plus, il a affirmé qu’il était essentiel que la Fed continue ses programmes de prêts d’urgence l’année prochaine qui doivent expirer le 31 décembre. Une décision attendue par les marchés.
La présidente de la BCE appelle à débloquer le plan de relance européen
La présidente de la Banque centrale européenne (BCE) a appelé, jeudi devant la Commission économique (Econ) du Parlement européen (PE), à débloquer «sans délai» le plan de relance européen pour contrer les répercussions de la crise du covid-19. «La politique budgétaire a un rôle primordial à jouer pour soutenir la demande à court et moyen terme, renforcer la confiance et accroître le potentiel de croissance de nos économies», a ajouté Christine Lagarde, alors que la Hongrie et la Pologne refusent d’approuver le projet si l’accès aux fonds dépend du respect de l’Etat de droit. La présidente a répété que la BCE recalibrerait ses instruments dans les prochaines semaines après avoir réévalué les perspectives économiques au regard de la deuxième vague de coronavirus. Aux questions des parlementaires, elle a notamment rappelé qu’il est hors de question d’annuler la dette des Etats rachetée par la BCE car «c’est contraire aux traités», et que la BCE s’organise selon «une approche structurée» pour traiter le sujet urgent de son rôle dans le «verdissement» de l’économie.
Amazon France reporte le Black Friday au 4 décembre
Amazon France va décaler au 4 décembre l’opération commerciale Black Friday, a annoncé jeudi soir son directeur général Frédéric Duval. «Nous avons décidé de reporter le Black Friday, si cela permet de rouvrir les commerces avant le 1er décembre. Cette année, le Black Friday aura donc lieu le 4 décembre», a déclaré Frédéric Duval sur TF1. Dans la journée, les acteurs de la grande distribution, du commerce et du commerce en ligne s’étaient prononcés en faveur de ce décalage, sous réserve d’une réouverture des commerces d’ici là. Les conditions à remplir pour cela vont être étudiées, a précisé Bercy. Une nouvelle réunion est prévue vendredi à 15h00.
Les marchés actions reprennent leur souffle
Les bonnes nouvelles sur les vaccins sont dans les prix et le marché redoute l’impact des confinements à court terme.
L’ancien patron de Wirecard reste muet
L’ancien patron de Wirecard, Markus Braun, a refusé de répondre aux questions des législateurs jeudi, dans le cadre de l’enquête parlementaire ouverte à la suite de la fraude qui a entrainé la faillite du groupe de paiements allemand. Markus Braun a simplement indiqué qu’aucun fonctionnaire allemand ne s’est comporté de manière inappropriée dans cette affaire, alors que la négligence du régulateur allemand, la BaFin, a été mise en lumière par l’Autorité européenne des marchés financiers (Esma). Il a ajouté qu’il avait confiance dans le système juridique allemand. Markus Braun est en prison en attendant son procès.
CMC Markets fait son miel de la volatilité
Le courtier en ligne britannique CMC Markets a fait état jeudi de résultats records sur le semestre bouclé au 30 septembre, grâce à l’explosion des volumes de trading engendrée par la volatilité des marchés. Le groupe a engrangé 231 millions de livres de revenus (259 millions d’euros) d’avril à septembre, contre 102 millions sur la même période de 2019, tandis que son résultat net est passé de 30 à 141 millions. CMC Markets traite surtout des produits risqués de CFD (contracts for difference) et de spread betting, qui permettent de parier avec un effet de levier sur les variations de cours entre différents actifs.
La banque centrale turque s’engage contre l’inflation
L’institution monétaire a ouvert une nouvelle ère pour restaurer sa crédibilité. Elle devra démontrer qu’elle peut résister au politique.
L’Indonésie baisse ses taux pour soutenir l’économie
La banque centrale d’Indonésie a surpris les investisseurs en abaissant jeudi de 25 points de base (pb) son principal taux directeur, à 3,75%. L’institution monétaire souhaite soutenir la reprise dans un pays durement touché par la crise du coronavirus. L’Indonésie est tombée en récession au troisième trimestre pour la première fois depuis la crise financière asiatique. La hausse récente de la devise, dans le sillage de l’amélioration du sentiment sur les marchés, a donné les coudées franches à la banque pour baisser son taux directeur. Elle ne l’avait pas fait plus tôt en raison de la faiblesse de la roupie, et du risque sur les capitaux. Depuis le début de la crise, le taux reverse repo a été abaissé de 125 pb. La banque centrale a par ailleurs indiqué qu’elle allait continuer d’injecter les liquidités nécessaires.
Les inscriptions au chômage repartent à la hausse aux Etats-Unis
Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont enregistrés une hausse surprise aux Etats-Unis la semaine dernière. Elles ont augmenté à 742.000 lors de la semaine au 14 novembre contre 711.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 707.000 inscriptions. Les nouvelles restrictions sanitaires visant à endiguer la propagation du coronavirus ont entraîné une vague de licenciements et le ralentissement de la reprise du marché du travail. Les inscriptions de la semaine au 7 novembre ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 709.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 742.000 contre 755.750 (révisé) la semaine précédente. Le nombre de personnes percevant régulièrement des indemnités est en baisse à 6,372 millions lors de la semaine au 7 novembre contre 6,801 millions la semaine précédente.
Euronext prépare ses nouveaux contrats sur le blé dur et l'orge fourragère
Euronext lancera ses contrats à terme à règlement en numéraire sur le blé dur et l’orge fourragère au second semestre 2021, a déclaré jeudi son responsable des matières premières, Nicholas Kennedy, lors de la conférence mondiale sur les céréales. La Bourse avait annoncé il y a un an ses ambitions sur ce type de contrats afin de développer son activité dans le domaine des matières premières, actuellement axée sur les contrats à livraison physique. « Nous sommes en pourparlers pour d’autres produits », a ajouté Nicholas Kennedy.
C. de Romance et F. Galante : «Les restructurations de dettes immobilières ont déjà débuté»
Cyril de Romance et Francesca Galante, associés de la boutique spécialisée First Growth RE, décrivent un marché en transformation.
Le blocage du plan de relance englue l’Europe dans la crise
L’option de dernier recours d’un plan de relance sans la Pologne et la Hongrie comporte plusieurs désavantages.
L'UE sur le point de demander à la Commission d’anticiper un Brexit sans accord
Les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne (UE) vont demander à la Commission européenne (CE) de communiquer ses projets dans l’hypothèse d’un «no deal» avec le Royaume-Uni, alors que s’amplifient les craintes de voir échouer les discussions sur leurs futures relations commerciales, rapporte jeudi The Times. «Nous devons proposer des mesures d’urgence. Le 1er janvier 2021 arrive vite, il nous faut un filet de sécurité», a déclaré au journal un haut diplomate européen, ajoutant qu’il était temps de préparer la population et les entreprises à l’hypothèse d’un divorce sans accord commercial.
Le Nasdaq rachète une pépite de la lutte anti-fraude
L’opérateur boursier américain Nasdaq a annoncé jeudi le rachat de la société de lutte contre le crime financier Verafin pour un montant de 2,75 milliards de dollars (2,33 milliards d’euros) en cash. Le groupe poursuit ainsi sa diversification dans les solutions technologiques à destination de l’industrie financière.
S&P dégrade la note de crédit de Lufthansa
S&P Global Ratings a abaissé aujourd’hui d’un cran, de ‘BB’ à ‘BB-‘, la note de crédit de la compagnie aérienne allemande Lufthansa. Cette note est assortie d’une perspective négative. S&P s’attend à ce que la reprise du trafic aérien mondial et des voyages d’affaires, en particulier, soit plus lente qu’estimé précédemment en raison de nouvelles restrictions de voyage face à la recrudescence des cas de Covid-19 et du remplacement accru des réunions en face à face par des réunions virtuelles. L’agence invoque également l’incertitude élevée entourant l’impact de la pandémie de Covid-19 sur la situation financière et les liquidités de Lufthansa.
Le marché du travail américain perd en dynamisme
Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont enregistré une augmentation surprise aux Etats-Unis la semaine dernière, les nouvelles restrictions sanitaires visant à endiguer la propagation du coronavirus ayant entraîné une vague de licenciements et le ralentissement de la reprise du marché du travail. Les inscriptions ont augmenté à 742.000 lors de la semaine au 14 novembre contre 711.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé ce jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 707.000 inscriptions au chômage.