Les réponses à la crise des banques centrales émergentes divergent
Plusieurs institutions monétaires se réunissent jeudi 19 novembre, dont la banque centrale de Turquie.
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novembre 2020
Tesla va intégrer le S&P 500
Tesla obtient enfin sa promotion boursière. La société S&P Dow Jones Indices a annoncé lundi soir que le fabricant d’automobiles rejoindrait l’indice S&P 500 avant l’ouverture des échanges le 21 décembre, en remplacement d’une entreprise dont le nom sera communiqué ultérieurement. Pour être incluse dans l’indice S&P 500, une entreprise doit dégager un bénéfice net pendant quatre trimestres consécutifs. Tesla en compte cinq consécutifs pour la première fois de son histoire. Le constructeur a dégagé un bénéfice net record de 331 millions de dollars au troisième trimestre. Le cours de Bourse de Tesla a quadruplé cette année. Il est devenu le premier constructeur automobile mondial en termes de capitalisation boursière.
L'Insee table sur une contraction de 9 à 10% du PIB en 2020
L'économie française devrait se contracter de 9 à 10% en 2020, en fonction de la durée du nouveau confinement instauré fin octobre pour lutter contre une deuxième vague d'épidémie de coronavirus, estime l’Insee dans un point de conjoncture mardi. L’ampleur de la contraction au quatrième trimestre devrait osciller entre 2,5% et 6% par rapport aux trois mois précédents, ce qui dépendra d’une éventuelle extension du confinement en décembre. L’Insee estime que l’activité de la deuxième économie de la zone euro est actuellement inférieure de 13% à son niveau d’avant-crise. Ce recul est moins important que la baisse de 30% affichée en avril pendant le premier confinement. Les dépenses de consommation des ménages se situent à 15% en deçà du niveau d’avant-crise.
La production industrielle américaine renoue avec la croissance en octobre
La production industrielle aux Etats-Unis a renoué avec la croissance en octobre, à la faveur d’une hausse de l’activité manufacturière et des fournisseurs d'énergie.
Partouche lance son casino en ligne en Suisse
Le Groupe Partouche élargit ainsi son éventail de produits en lançant Pasino.ch, son casino en ligne sur le marché suisse. Conçue comme le prolongement du Casino du Lac Meyrin (Genève), Pasino.ch propose dans les trois langues nationales et en anglais une offre complète de jeux de Casino en argent réel, ses machines à sous et son univers de tables de jeux avec croupiers en direct, et une large gamme de jeux innovants.
Les pêcheurs britanniques exhortent Boris Johnson à se montrer ferme
Alors que le négociateur britannique en chef sur le Brexit, David Frost, aurait déclaré mardi soir selon The Sun la possibilité d’un accord commercial avec l’Union européenne (UE) «en début de semaine prochaine», deux fédérations britanniques de pêche ont exhorté mardi le Premier ministre Boris Johnson à «rester ferme et à ramener un accord» qui réponde aux demandes du secteur.
L’Autorité de la concurrence émet des recommandations pour la Corse
À l’issue d’une instruction de plusieurs mois, l’Autorité de la concurrence propose cinq séries de recommandations destinées à animer la concurrence et lutter contre la vie chère en Corse.
Tesla est promu dans le S&P 500
Tesla obtient enfin sa promotion boursière. La société S&P Dow Jones Indices a annoncé lundi soir que le fabricant d’automobiles rejoindrait l’indice S&P 500 avant l’ouverture des échanges le 21 décembre, en remplacement d’une entreprise dont le nom sera communiqué ultérieurement.
L’indépendance de l’Ecosse revient dans le débat
Boris Johnson a qualifié de «catastrophe» le transfert de pouvoirs à l’Ecosse et a exclu de poursuivre cette décentralisation, alors qu’une partie des nationalistes écossais plaident pour l’organisation d’un nouveau référendum d’autodétermination. «Il faudra bien se souvenir de ces déclarations du Premier ministre la prochaine fois que les Tories disent qu’ils ne sont pas une menace pour les prérogatives du Parlement écossais ou, encore plus incroyable, qu’ils sont favorables au transfert de davantage de compétences», a réagi sur Twitter la Première ministre écossaise, Nicola Sturgeon, favorable à un référendum. La seule manière de protéger et de renforcer le Parlement écossais est l’indépendance, a-t-elle ajouté.
Airbnb avance vers son introduction en Bourse
Airbnb a publié son prospectus d’introduction en Bourse sur le Nasdaq. L’opération sera menée par Morgan Stanley et Goldman Sachs, deux des 35 banques mentionnées dans le document.
Warren Buffett investit dans les pharmaceutiques qui cherchent un vaccin Covid-19
Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, parie sur certaines des plus grandes entreprises en quête d’un vaccin contre le Covid-19, rapporte le Wall Street Journal. Le conglomérat a récemment réalisé de nouveaux placements dans les entreprises pharmaceutiques Merck, Bristol Myers Squibb et AbbVie, investissant entre 1,8 et 1,9 milliard de dollars dans chacune d’elles, selon les documents publics. Berkshire a également effectué un nouvel investissement, plus modeste, dans Pfizer, de 136 millions de dollars. Berkshire a effectué ces opérations au cours du troisième trimestre, bien avant que Pfizer, BioNTech SE et Moderna n’annoncent des résultats positifs des essais de vaccins potentiels en phase finale.
Ardian lance une offensive dans l’immobilier espagnol
Le fonds a ouvert une antenne à Madrid et consacrera quelque 125 millions d’euros dans des immeubles de bureaux dans la capitale et à Barcelone.
L’indice manufacturier américain «Empire State» a chuté en novembre
L’activité manufacturière dans la région de New York a reculé de façon inattendue depuis début novembre, montre lundi l’enquête mensuelle de l’antenne régionale de la Réserve fédérale. Son indice «Empire State» est tombé à 6,3 après 10,5 en octobre. Les économistes prévoyaient un chiffre de 12,75 pour cet indicateur. La composante des nouvelles commandes ressort à 3,7 après 12,3 le mois dernier et celle de l’emploi à 9,4 après 7,2 en octobre. Le sous-indice mesurant le jugement des entreprises sur leurs perspectives d’activité à un horizon de six mois a atteint 33,9 en novembre après 32,8 le mois dernier.
L’Italie sur le point d’émettre de la dette en dollar
L’Italie devrait réaliser ce mardi une émission de dette souveraine en dollar. Ce sera la première dans cette devise depuis un an. Le pays compte émettre 3 milliards de dollars à 6 ans. Ces obligations devraient être proposées sur la base d’un spread de 100 points de base (pb) au-dessus des midswaps. Un coût plus élevé que pour la dette émise en euro qui est elle éligible aux programmes de rachats de la BCE. Une fois l’opération de swap en euros réalisée, le coût est estimé à 15-20 pb. L’Italie devrait par ailleurs présenter le cadre de ses émissions vertes dans les prochaines semaines.
La Hongrie et la Pologne ont mis leur veto au plan de relance européen
Comme pressenti, la Hongrie et la Pologne ont opposé lundi leur veto à la mise en œuvre de l’ensemble du paquet décidé le 21 juillet par le Conseil lors d’une réunion des représentants permanents des Vingt-Sept à Bruxelles. Les deux Etats bloquent ainsi le lancement du processus de ratification de fait du plan de relance de 750 milliards d’euros par les parlements nationaux ainsi que l’adoption finale du cadre budgétaire 2021-2027 de 1074 milliards, agréé avec le Parlement européen (PE) la semaine passée, qui nécessitent tous deux un vote à l’unanimité. Opposés au nouveau mécanisme liant le versement de fonds du budget de l’UE au respect de l’État de droit, Varsovie et Budapest n’ont en revanche rien pu faire contre son adoption par une majorité qualifiée d’Etats membres.
La Zambie en défaut
La Zambie est le premier pays africain à faire défaut depuis le début de la pandémie. Vendredi, ce pays producteur de cuivre n’a pas payé un coupon de 42,5 millions de dollars de l’un de ses Eurobonds. Le ministère des finances n’a pas pu convaincre les investisseurs privés d’accepter un report du paiement jusqu’à avril. La dette externe de la Zambie pesait 48% de son PIB fin 2019 après avoir doublé en cinq ans à 11,2 milliards. Le FMI anticipe une progression à 70% du PIB cette année.
Les règles sur les indices de référence impliqueront davantage les entreprises
Les instances européennes ont proposé cet ajout dans le cadre de la révision en cours du règlement sur les taux de référence.
Les risques de défauts continuent de planer sur le crédit
Les interventions des banques centrales et des gouvernements ont reporté ce risque dans le temps sans le faire disparaître.
Les investisseurs continuent de plébisciter le marché actions chinois
Malgré la déficience de gouvernance, illustrée par le fiasco de l’introduction d’Ant, la place offre des perspectives de croissance.
L’Asie-Pacifique devient le moteur du libre-échange
Le Partenariat régional économique global signé le week-end dernier pourrait apporter un surplus de croissance à la région, et pas seulement à la Chine.
Aramco est de retour sur le marché obligataire
La compagnie pétrolière saoudienne Saudi Aramco a annoncé lundi vouloir émettre des obligations libellées en dollars. Elle a chargé les banques d’affaires Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase et Morgan Stanley, entre autres, d’organiser des conférences téléphoniques avec les investisseurs lundi avant son émission de dette. La compagnie pétrolière, qui n’a pas communiqué le prix ni le montant de l'émission, a indiqué prévoir d'émettre plusieurs tranches d’obligations, avec des maturités de trois, cinq, dix, trente et cinquante ans. Cette émission obligataire devrait permettre de lever plusieurs milliards de dollars, mais le prix et le montant total dépendront des conditions de marché, a ajouté Aramco.
Bouygues cède des DPS dans le cadre de l'augmentation de capital d'Alstom
Le groupe diversifié Bouygues a annoncé son intention de céder un minimum de 16,2 millions de droits préférentiels de souscription (DPS) Alstom, afin de financer sa participation à l’augmentation de capital de l'équipementier ferroviaire. Bouygues détient environ 9,7% d’Alstom. Cette cession se fera via un placement auprès d’investisseurs qualifiés par voie de construction accélérée d’un livre d’ordres. Alstom a annoncé lundi le lancement d’une augmentation de capital de 2 milliards d’euros avec maintien du droit préférentiel de souscription (lire par ailleurs). Le prix de souscription des nouvelles actions s'établit à 29,5 euros par action nouvelle, à comparer avec un cours de 42 euros à la clôture de vendredi, ce qui confère au DPS une valeur théorique de 2,90 euros.
KKR va acquérir 65% des supermarchés japonais Seiyu
KKR a annoncé qu’il allait prendre une participation de 65% dans Seiyu, une chaîne de supermarchés japonaise, appartenant au distributeur américain Walmart. Le spécialiste japonais de l’internet, Rakuten, prendra 20% du capital et Walmart en conservera 15%, ont indiqué les sociétés. La transaction valorise Seiyu à 172,5 milliards de yens, soit un peu plus de 1,6 milliard de dollars. Walmart avait pris le contrôle de Seiyu en 2002.
L’indice manufacturier «Empire State» a chuté en novembre
L’activité manufacturière dans la région de New York a reculé de façon inattendue depuis le début du mois de novembre, montre ce lundi l’enquête mensuelle de l’antenne régionale de la Réserve fédérale. Son indice « Empire State » est tombé à 6,3 après 10,5 en octobre. Les économistes prévoyaient en moyenne un chiffre de 12,75 pour cet indicateur. La composante des nouvelles commandes ressort à 3,7 après 12,3 le mois dernier et celle de l’emploi à 9,4 après 7,2 en octobre. Le sous-indice mesurant le jugement des entreprises sur leurs perspectives d’activité à un horizon de six mois a atteint 33,9 en novembre après 32,8 le mois dernier.
L’Italie va émettre de la dette en dollar
L’Italie devrait réaliser, demain mardi, une émission de dette souveraine en dollar. Ce sera la première dans cette devise depuis un an. Le pays compte émettre 3 milliards de dollars à 6 ans. Ces obligations devraient être proposées sur la base d’un spread de 100 points de base (pb) au-dessus des midswaps. Un coût plus élevé que pour la dette émise en euro qui est elle éligible aux programmes de rachats de la BCE. Une fois l’opération de swap en euros réalisée, le coût est estimé à 15-20 pb.
La Chine va émettre des obligations en euros
La Chine a mandaté onze banques pour réaliser cette semaine une émission souveraine en euros multi-tranche. Cette émission en euros devrait comporter trois tranches à 5, 10 et 15 ans, selon Bloomberg. Il y a un an, la Chine était revenue sur ce marché après quinze ans d’absence. L’opération devrait être lancée au plus tôt mercredi 18 novembre en « fonction des conditions de marché ». Bank of China, Bank of Communications, China International Capital Corporation, BofA Securities, Crédit Agricole, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Societe Générale et Standard Chartered Bank ont été mandatées par la Chine pour cette émission.
Aramco revient sur le marché obligataire
La compagnie pétrolière saoudienne Saudi Aramco a annoncé lundi avoir l’intention d'émettre des obligations libellées en dollars. Dans un communiqué, Aramco a indiqué avoir chargé les banques d’affaires Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase et Morgan Stanley, entre autres, d’organiser des conférences téléphoniques avec les investisseurs lundi avant son émission de dette.
La Hongrie et la Pologne bloquent le plan de relance européen
Comme pressenti, la Hongrie et la Pologne viennent d’opposer leur veto à la mise en œuvre de l’ensemble du paquet décidé le 21 juillet par le Conseil lors d’une réunion des représentants permanents des Vingt-Sept à Bruxelles. Les deux Etats bloquent ainsi le lancement du processus de ratification de fait du plan de relance de 750 milliards d’euros par les parlements nationaux ainsi que l’adoption finale du cadre budgétaire 2021-2027 de 1074 milliards, agréé avec le Parlement européen (PE) la semaine passée, qui nécessitent tous deux un vote à l’unanimité.
Des problèmes techniques stoppent la Bourse australienne
Des problèmes techniques ont affecté l’Australian Stock Exchange (ASX) une large partie de la journée lundi alors que le pays venait de signer un accord commercial historique. Le problème serait dû à un logiciel alors qu’ASX et son fournisseur de technologie Nasdaq lançaient la nouvelle version du système de négociation sur actions (ASX Trade) après pourtant plus d’un an de tests. La négociation a été interrompue en matinée (10h24 heure locale) et ne devrait rouvrir que mardi à 10h (heure australienne), une fois ces problèmes de logiciel résolus alors que les deux partenaires ont identifié le problème et estimé pouvoir le réparer d’ici là. «Le problème du logiciel était limité à la négociation de plusieurs titres inclus dans un seul ordre (négociations combinées) et a créé des données de marché inexactes, indique le communiqué d’excuse d’ASX. (…) Ce qui s’est passé aujourd’hui ne répond pas aux normes élevées d’exploitation et de fiabilité du système que nous nous sommes fixées, et que nos clients devraient à juste titre attendre de nous. Nous nous excusons pour la perturbation.»
La Zambie a fait défaut
La Zambie est le premier pays africain à faire défaut depuis le début de la pandémie de covid-19. Vendredi, ce pays producteur de cuivre n’a pas payé un coupon de 42,5 millions de dollars de l’un de ses Eurobonds à l’issue de la période de grâce. Le ministère des finances n’est donc pas parvenu à convaincre les investisseurs privés d’accepter un report du paiement jusqu’à avril. Un important groupe d’investisseurs privés détenant 40% des Eurobonds a regretté le manque de discussions directes et l’absence d’information concernant les liens avec d’autres créanciers, notamment la Chine qui détient un quart de la dette externe du pays. Bwalya Ng’andu a fustigé dans un long entretien à la télévision locale leur refus de signer un accord de confidentialité pour partager plus d’informations, notamment sur les prêts accordés par la Chine. La dette externe de la Zambie pesait 48% de son PIB fin 2019 après avoir doublé en cinq ans à 11,2 milliards (dont 3 milliards d’Eurobonds). Le FMI anticipe une progression à 70% du PIB cette année.