Washington précise ses limites aux investissements dans des firmes chinoises
Le département du Trésor a publié un «questions-réponses» pour expliquer son décret de novembre et éteindre les critiques.
Toute l'actualité Economies & Marchés
décembre 2020
Les producteurs d’acier russes sont dans le viseur de Moscou
Selon Bloomberg qui citait hier des sources proches du dossier, les sidérurgistes russes ont rencontré des responsables du ministère de l’Industrie et du Commerce et ont convenu de mettre en place un groupe de travail afin de trouver la meilleure manière de stabiliser les prix de l’acier sur le marché intérieur, ces derniers ayant augmenté d’environ 40% le mois dernier. Des entreprises de construction et d’ingénierie ont demandé au gouvernement russe d’instaurer des droits à l’exportation sur les billettes d’acier, les barres d’armature et certains types d’acier laminé.
Le PIB espagnol reculera de plus de 10% cette année
Le produit intérieur brut (PIB) espagnol devrait se contracter de plus de 10% cette année en raison de la pandémie de Covid-19 et des restrictions imposées aux entreprises pour y faire face, a déclaré hier le chef du gouvernement, Pedro Sanchez. Madrid prévoyait jusqu’à présent une récession de 11,2% en 2020. Le dirigeant a ajouté que son gouvernement avait décidé de maintenir l’an prochain le salaire minimum au même niveau que cette année, après la forte hausse enregistrée en 2019.
Pékin espère vite conclure un accord d'investissement avec l'UE
La Chine espère que les négociations engagées de longue date avec l’Union européenne sur un accord d’investissement seront bouclées «à une date rapprochée», a déclaré hier un porte-parole du ministère chinois des Affaires étrangères. Selon Reuters qui citait hier une source européenne, les discussions pourraient aboutir cette semaine. En discussion depuis 2014, cet accord devrait garantir aux entreprises européennes un meilleur accès au marché chinois et une meilleure protection pour leurs actifs. Mais les négociations butent depuis des années, les Européens accusant Pékin de ne pas tenir ses promesses relatives à une levée des restrictions qui pèsent sur l’investissement.
Michel Barnier veut revenir dans le débat politique en France
Michel Barnier, qui a mené à bien les négociations européennes avec le Royaume-Uni sur le Brexit, veut désormais être «utile» à la France, a-t-il déclaré hier sur France Info. Il souhaiterait revenir plus pleinement dans le débat national et apporter sa pierre à sa famille politique (Les Républicains, LR), peut-être à l’occasion de l'échéance présidentielle de 2022. «Soulagé» par ce Brexit économique et commercial après le Brexit politique acté en février 2020, cet ancien député et sénateur et commissaire européen, également plusieurs fois ministres, a par avance écarté toute critique relative à son âge – il aura 70 ans le 9 janvier.
Séoul dévoile un plan de relance de 8,5 milliards de dollars
La Corée du Sud a dévoilé hier un nouvel ensemble budgétaire équivalent à 8,49 milliards de dollars (6,93 milliards d’euros) destinés à soutenir les PME affectées par la nouvelle vague d’épidémie de coronavirus et les salariés en proie au chômage. Un peu plus de la moitié de l’enveloppe sera utilisée pour financer des aides directes aux PME, aux travailleurs à temps partiel ou indépendants, et aux chauffeurs de taxi, selon le ministère des Finances. Des fonds sont aussi destinés aux PME des secteurs touristique et hôtelier, le gouvernement ayant imposé cette semaine de nouvelles restrictions : interdiction de rassemblements de plus de 4 personnes et fermeture des lieux d’activités hivernales.
Les pêcheurs français sont soulagés par l’accord post-Brexit
Les pêcheurs français ont conservé le droit d’exercer leur activité dans les eaux britanniques, même si les quotas européens seront réduits. L’accord post-Brexit prévoit le maintien de la plupart des normes de pêche actuelles pendant cinq ans et demi, notamment la possibilité de continuer à pêcher dans la bande des 6 à 12 milles au large des côtes britanniques, en échange d’un reversement financier au Royaume-Uni correspondant à 25% des volumes déclarés – l’Union européenne (UE) a prévu des aides pour assurer la transition. Après 2026, Londres pourra réduire les quotas de l’UE dans le cadre de consultations annuelles, mais, en cas de litige, cette dernière pourra taxer les importations vers le continent, qui correspondent aux deux tiers des volumes de pêche outre-Manche.
Les 27 Etats de l’UE approuvent l'accord avec Londres
Les gouvernements des 27 Etats membres de l’Union européenne (UE) ont, comme prévu mardi après leurs 27 ambassadeurs lundi, approuvé l’accord sur les futures relations commerciales avec le Royaume-Uni, ouvrant la voie à sa mise en oeuvre à partir du 1er janvier, a annoncé le ministre des Affaires étrangères allemand, Heiko Maas. L’accord permettra au Royaume-Uni, qui quittera effectivement l’Union vendredi au terme de la période de transition, de continuer à bénéficier d’un accès au marché unique sans droits de douane ni quotas sur les biens échangés. L’accord doit être promulgué ce mercredi par la présidente de la Commission et le président du Conseil européens.
Les investisseurs européens en ETF se détournent du S&P 500
Les investisseurs européens en ETF se sont détournés des fonds qui suivent le S&P 500 cette année, privilégiant le Nasdaq 100 et un mélange d’indices sectoriels et durables, rapporte le Financial Times, citant des données d’Invesco. Sur les 6 ans à 2019, 59 % des 91 milliards de dollars de flux nets que les investisseurs européens en ETF ont investidans des actions américaines sont allés sur des véhicules répliquant le S&P 500. Mais les ETF sur le S&P 500 ont subi des rachats nets de 7,8 milliards de dollars de la part des Européens sur les 11 premiers mois de l’année, alors que ces derniers ont injecté 17 milliards de dollars dans des ETF suivant d’autres indices actions américaines. Environ 2,8 milliards de dollars ont été placés dans des ETF sur le Nasdaq 100. Quelque 7,4 milliards de dollars supplémentaires sont allés sur des produits indexés sur les indices MSCI, et notamment sur les USA SRI Select Reduced Fossil Fuel Index et USA Low Carbon SSRI Leaders Index.
Les fonds ouverts italiens continuent de collecter en novembre
Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros en novembre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. C’est un peu moins que les 2,2 milliards d’eurosd’octobre. Mais depuis le début de l’année, les fonds italiens affichent une collecte nette de 16 milliards d’euros, malgré la crise du coronavirus. La collecte des fonds ouverts a été tirée par les fonds actions et les fonds obligataires qui attirent environ 3 milliards d’euros chacun. Les fonds diversifiés voient sortir 3,3 milliards d’euros et les fonds monétaires 3,5 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte se monte à près de 6 milliards d’euros en novembre et plus de 23 milliards depuis le début de l’année. Les encours ressortent à 2.393 milliards d’euros, dont 1.106 milliards pour les seuls fonds ouverts. Intesa Sanpaolo et Poste Italiane sont les groupes qui ont le plus profité de l’avant-dernier mois de l’année 2020, avec des collectes dépassant chacun 2 milliards d’euros. JPMorgan AM s’illustre aussi en attirant 705 millions d’euros. En revanche, Generali voit sortir 1,7 milliard d’euros. M&G et SSGA sont aussi en décollecte, à hauteur de 277 millions et 252 millions d’euros respectivement.
Oman facilite le financement bancaire des investissements en actions
Après avoir examiné les perspectives et les défis auxquels le sultanat est actuellement confronté, la banque centrale d’Oman a déclaré hier qu’elle approuvait une recommandation visant à offrir davantage de flexibilité aux banques du pays pour financer des investissements en Bourse. Le changement concernera certaines dispositions relatives à l’octroi de prêts destinés à l’acquisition d’actions. Le régulateur a également estimé que le secteur bancaire d’Oman était «dans une position confortable» pour assurer un soutien continu à l’économie.
Le marché du carbone britannique devrait garder son lien avec l’Europe
Le gouvernement avait lancé son propre marché d’échange des quotas carbone le 14 décembre.
La Grèce poursuit ses remboursements anticipés au FMI
La Grèce a commencé la procédure de remboursement de 3,6 milliards d’euros au Fonds Monétaire International (FMI), a annoncé hier le ministre des Finances, Christos Staikouras. Il a précisé qu’il s’agissait du remboursement anticipé «de prêts qui doivent expirer en 2021 et 2022». Athènes avait déjà remboursé de manière anticipée des prêts au FMI en novembre 2019. Au total, avec ces nouveaux remboursements annoncés, le pays aura rendu 80% des prêts à l’instance internationale, soit 6,3 milliards d’euros.
Les «mesures correctives» accompagnent l’accord sur le Brexit
Les deux parties ont trouvé des compromis pour limiter les risques de «dumping» réglementaire.
Le chômage a progressé de 0,9% le mois dernier en France
Le nombre de demandeurs d’emploi en catégorie A (sans activité) a enregistré une hausse de 0,9% en novembre, soit 34.400 inscrits supplémentaires, pour s'établir à 3,828 millions, selon les chiffres de la Dares publiés hier. Cette hausse intervient après six mois consécutifs de baisse, qui s’expliquait avant tout par des bascules de chômeurs ayant repris une activité réduite (catégories B et C). Le nombre de chômeurs en catégorie A est supérieur d’environ 10% à celui de février, avant le début de la crise sanitaire. En incluant l’activité réduite (catégories B et C), le nombre de demandeurs d’emploi en France (hors Mayotte) est quasi stable en novembre (+0,1%) et s'établit à 6,010 millions.
Les ambassadeurs européens donnent leur feu vert à l’accord post-Brexit
Les ambassadeurs des Vingt-Sept auprès de l’Union européenne (UE) ont donné hier leur aval à une application provisoire à compter du 1er janvier de l’accord commercial trouvé jeudi avec le Royaume-Uni. «Les ambassadeurs de l’UE ont approuvé à l’unanimité l’application provisoire de l’Accord de commerce et de coopération entre l’UE et le Royaume-Uni à compter du 1er janvier 2021», a annoncé via Twitter le porte-parole de la présidence allemande du conseil de l’UE, Sebastian Fischer. L’accord de 1.246 pages doit à présent être approuvé par écrit par les gouvernements des 27 Etats membres de l’UE ce mardi avant 14h GMT, a-t-il précisé. Puis il devra être définitivement avalisé par le Parlement européen (PE), qui a commencé à l’examiner, dans les premières semaines de l’année 2021. De nombreux aspects des futures relations entre les deux blocs restent à définir et ce processus pourrait s'étaler sur des années.
Les cours du soja n’arrêtent plus de grimper
Les contrats à terme sur le soja à Chicago ont encore bondi d’environ 1% lundi, atteignant leur plus haut niveau depuis mi-2014 à la fois grâce à une forte demande chinoise et à cause d’une grève des salariés dans le secteur des oléagineux en Argentine. Les importations chinoises de soja américain ont plus que doublé en novembre par rapport à l’année précédente (6,04 millions de tonnes au lieu de 2,56), notamment dans le cadre de l’accord commercial de phase 1 signé en janvier entre les Etats-Unis et la Chine. Outre la grève qui a freiné les exportations, la superficie de plantation de soja 2020-2021 de l’Argentine pourrait s’avérer inférieure aux 17,2 millions d’hectares prévus en raison d’un temps anormalement sec. Le contrat sur le soja le plus actif sur le Chicago Board of Trade (CBOT) a ainsi atteint les 12,80 dollars/boisseau.
Rosneft acquiert un important gisement pétrolier dans l’Arctique
Le groupe russe d’hydrocarbures Rosneft a annoncé hier avoir acquis le droit d’exploiter un immense gisement pétrolier situé dans l’océan Arctique en prenant le contrôle de la société Taymyrneftegaz pour un montant non dévoilé. Le champ pétrolier de Payakha, dont les réserves sont estimées à plus de 7,33 milliards de barils, n’est pas encore en phase de production. Selon le quotidien Kommersant, la valeur de ce gisement pourrait s’élever à 5 milliards de dollars (4,1 milliards d’euros).
La société mère de Mytheresa prévoit une IPO à New York
MYT, maison mère du distributeur en ligne de vêtements de luxe Mytheresa, a déposé hier son document d’enregistrement en vue de s’introduire en Bourse sur le New York Stock Exchange par le biais de certificats de dépôts (ADS). MYT, qui souhaite lever jusqu’à 150 millions de dollars (123 millions d’euros) grâce à cette IPO, a précisé que Mytheresa, société allemande qui commercialise les marques Prada, Gucci ou Burberry, a enregistré une hausse de 27,5% de son chiffre d’affaires à 126,4 millions d’euros en rythme annuel sur le trimestre clos le 30 septembre dernier. Elle a affiché un bénéfice net de 9,6 millions d’euros sur la période, contre une perte de 4,3 millions un an auparavant.
La Corée du Sud inflige un revers à Delivery Hero
L’autorité de la concurrence sud-coréenne a ordonné hier au groupe allemand Delivery Hero de vendre sa filiale locale Yogiyo afin de pouvoir acquérir, pour 4 milliards de dollars (3,3 milliards d’euros), la société Woowa Brothers, qui représente la plus grande plate-forme de livraison de repas au pays du Matin calme. Yogiyo étant le numéro deux dans ce secteur d’activité, la part de marché combinée de l’entité résultant de cette acquisition serait en effet d’environ 97%, ce qui pourrait empêcher l’arrivée d’autres concurrents et causer ainsi un préjudice à la clientèle. Delivery Hero dispose de six mois pour céder sa filiale.
En 2021, les banques centrales continueront à porter les taux
La nouvelle année comportera un peu plus de risques. Les banques centrales éviteront d’en ajouter.
L’euro devra confirmer son nouveau statut sur le marché des devises
La reprise économique pourrait soutenir un certain nombre de monnaies émergentes.
Le courtier eToro projette de s’introduire au Nasdaq
Le groupe viserait une valorisation de 5 milliards de dollars, en ligne avec sa croissance observée pendant la crise sanitaire.
La Banque du Japon divisée sur sa revue stratégique
Les décideurs de la Banque du Japon (BoJ) se sont montrés divisés sur les mesures à prendre pour soutenir la relance, selon le résumé de la réunion des 17 et 18 décembre publié hier. Certains ont appelé à une refonte ambitieuse de sa stratégie monétaire, de ses outils et de sa communication pour atteindre une inflation de 2%, alors que la deuxième vague de Covid-19 attise les craintes de déflation. L’examen de la politique monétaire doit a priori se concentrer sur l’ajustement des achats de la BoJ concernant les fonds indiciels cotés (ETF) et sur les opérations de contrôle de la courbe des taux (YCC). Le gouverneur de la BOJ, Haruhiko Kuroda, a ajouté que cette revue se concentrerait plutôt sur l’ajustement du cadre général pour le rendre plus «durable».
L’ESG devient une tendance de fond en Asie-Pacifique
Malgré une demande encore tiède du public, la pandémie de coronavirus et une série de catastrophes naturelles ont stimulé la fibre ESG des gérants asiatiques. Les actifs ESG des fonds communs de placement ont crû dans la région Asie-Pacifique entre 2018 et la première moitié de 2020, selon Cerulli. Une croissance plus forte a été observée dans les ETF ESG, dont les actifs ont plus que triplé en passant de 1,3 milliards de dollars en 2018 à 4,4 milliards en juin 2020. L’Australie, la Chine et Taiwan sont les principaux marchés. Hors fonds de fonds et fonds monétaires, 66 produits ESG ont été lancés dans la région en 2019. Entre janvier et septembre 2020, 85 produits ont vu le jour, la majorité en Australie, suivie par le Japon et la Chine. Parmi les gérants régionaux sondés (hors Japon) par Cerulli, plus de la moitié de ceux installés à Hong Kong, Singapour, Taiwan et en Inde prévoient de promouvoir des stratégies ESG dans les deux prochaines années. C’est aussi le cas pour plus du tiers des gérants chinois et coréens.
Les hedge funds renouent avec la collecte en novembre
Les hedge funds mondiaux ont enregistré une collecte nette de 8,28 milliards de dollars en novembre, selon eVestment. Et 58 % des fonds suivis par la société ont enregistré une collecte. Les fonds multi-stratégies ont été les grands gagnants en novembre, avec 2,97 milliards de dollars de souscriptions nettes. eVestment note qu’il est habituel que novembre soit un bon mois, contrairement à décembre. L’année 2020 reste largement négative. Les hedge funds ont vu sortir 49,86 milliards de dollars depuis janvier. Les fonds event driven tirent leur épingle du jeu avec 5,77 milliards de dollars de collecte nette depuis le début de l’année. Au total, les encours sous gestion des hedge funds ressortent à 3.263 milliards de dollars.
Sous la pression, Trump ratifie le plan de relance américain
Fidèle à sa réputation, Donald Trump aura entretenu le suspense jusqu’au bout. Ce n’est qu’entre dimanche et lundi que le président américain sortant a ratifié le plan de relance américain destiné à faire face à la pandémie de coronavirus. Il a dans la foulée signé la loi de financement de l’Etat fédéral, ce qui permet d'éviter une fermeture partielle, ou « shutdown », des services administratifs fédéraux.
Les actions font consensus pour 2021
Elles continueront d’être portées par la reprise et les soutiens monétaires et budgétaires. Mais la rotation fait encore débat.
La Russie ouvre une procédure pénale contre une proche de l'opposant Navalny
La Russie a ouvert vendredi une procédure pénale contre Lioubov Sobol, une proche de Alexeï Navalny, qui s’est rendue au domicile d’un agent présumé des services spéciaux russes, accusé par l’opposant d’avoir participé à un complot visant à l’empoisonner. Selon les partisans de Navalny, Lioubov Sobol a sonné lundi soir à la porte de ce membre présumé des services de sécurité (FSB). Les autorités russes ont constamment démenti avoir cherché à tuer Alexeï Navalny, l’un des principaux opposants au président Vladimir Poutine, victime d’un malaise en août à bord d’un avion le ramenant de Sibérie vers Moscou.
Les ventes américaines au détail ont progressé durant l’automne
Les ventes au détail aux Etats-Unis ont augmenté de 3% du 11 octobre au 24 décembre avec une forte progression des ventes en ligne, selon une étude publiée samedi par Mastercard. Les ventes en ligne sur cette période ont représenté 19,7% du total des ventes au détail sur l’ensemble de l’année, selon l’indicateur de Mastercard, baptisé SpendingPulse. La période des fêtes a été allongée cette année, des distributeurs comme Walmart et Target ayant avancé leurs promotions de fin d’année pour profiter à plein de l’effet confinement.