La Banque d’Angleterre pourrait transformer les marchés du crédit
Les achats d’actifs verts de la BoE vont contribuer à écarter les différences de rendements.
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novembre 2021
L’UE va renforcer ses sanctions contre la Biélorussie
L’Union européenne a décidé lundi de renforcer les sanctions contre la Biélorussie, accusée par Bruxelles d’alimenter la crise migratoire à la frontière avec la Pologne, dans un climat déjà tendu avec Minsk à la suite de la répression violente des manifestations antigouvernementales en Biélorussie. Josep Borrell, le chef de la diplomatie européenne, a précisé que ces mesures seraient finalisées dans les jours à venir et qu’elles viseraient des personnes physiques et morales. Il avait déclaré plus tôt que les sanctions seraient élargies aux compagnies aériennes, aux agences de voyages et aux différents acteurs impliqués dans le transfert de migrants.
L’activité demeure fragile en Chine
La production industrielle et les ventes de détail chinoises ont progressé en octobre à un rythme plus rapide qu’attendu, malgré de nouvelles restrictions sanitaires pour endiguer des foyers de contamination au coronavirus et les problèmes d’approvisionnement. La première a augmenté de 3,5%, en rythme annualisé, après +3,1% le mois précédent, alors que les économistes anticipaient une hausse de 3%. Les ventes au détail ont progressé de 4,9%, battant le consensus qui ressortait à +3,5% après une hausse de 4,4% en septembre. En revanche, les investissements en capitaux fixes ont ralenti, marquant sur les dix premiers mois de l’année une progression de 6,1% contre un consensus de +6,2%, après une hausse de 7,3% sur janvier-septembre.
Le PIB japonais chute plus que prévu au troisième trimestre
Le produit intérieur brut (PIB) du Japon a reculé en rythme annualisé de 3% sur la période juillet-septembre, montrent les données gouvernementales préliminaires publiées lundi, alors que les analystes anticipaient en moyenne une baisse de 0,8% après une croissance de 1,5% en lecture définitive sur la période avril-juin. Il s’agit de son deuxième déclin en trois trimestres, en contraste avec d’autres puissances économiques mondiales. D’un trimestre sur l’autre, le PIB du Japon a diminué de 0,8%, alors que la prévision moyenne des économistes ressortait à -0,2%. La consommation privée a décliné en rythme trimestriel de 1,1%, après une croissance de 0,9% sur la période avril-juin.
Le Belize donne à la restructuration de sa dette une patine ESG
Pour sa quatrième restructuration en quinze ans, le pays d’Amérique centrale, affecté par la chute du tourisme, a opté pour une émission de blue bonds.
La COP 26 dessine un marché mondial des quotas de CO2 complexe
L’accord de Glasgow fixe les règles du marché six ans après son institution par la COP 21.
La révolution numérique offre un renouveau au marché actions indien
La numérisation du pays se traduit par l’entrée en Bourse de nombreuses entreprises et pourrait redistribuer les cartes au niveau mondial.
L'excédent commercial a diminué en zone euro
La zone euro a enregistré un excédent commercial de 6,1 milliards d’euros en septembre, en données corrigées des variations saisonnières, un solde en baisse par rapport à celui de 9,7 milliards d’euros d’août, a annoncé lundi Eurostat, l’agence européenne de la statistique. Les exportations de la zone euro ont fléchi de 0,4% en septembre par rapport à août, en données corrigées des variations saisonnières, tandis que les importations ont augmenté de 1,5%.
Christine Lagarde n'envisage pas de hausse des taux en 2022
La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a laissé entendre de nouveau lundi qu’elle n’anticipait pas de hausse des taux l’an prochain bien que l’actuelle poussée de l’inflation devrait prendre plus longtemps à se dissiper que ne l’avait anticipé l’institution.
L'indice «Empire State» remonte plus que prévu en novembre
L’activité manufacturière dans la région de New York a enregistré une hausse plus prononcée que prévu en novembre, montre lundi l’enquête mensuelle de l’antenne régionale de la Réserve fédérale. Son indice «Empire State» a augmenté à 30,9 en novembre après 19,8 en octobre. Les économistes prévoyaient en moyenne un chiffre de 21,20. La composante des nouvelles commandes ressort à 28,8 après 24,3 le mois dernier et celle de l’emploi à 26,0 après 17,1.
Les SCPI affichent une performance en demi-teinte
L’Aspim et l’IEIF ont dévoilé lundi la performance globale de la pierre papier depuis le 31 décembre 2020.
Eurazeo signe un accord pour acquérir la société américaine Scaled Agile
La société d’investissement Eurazeo a annoncé lundi avoir signé un accord en vue de l’acquisition de la société américaine Scaled Agile, spécialisée dans la formation professionnelle. «Eurazeo et ses partenaires détiendront la majorité du capital et investiront environ 300 millions de dollars aux côtés des investisseurs existants Leeds Equity Partners et de l'équipe de direction de Scaled Agile», a indiqué le groupe dans un communiqué. Les termes définitifs de l’opération seront communiqués une fois la transaction réalisée, prévue d’ici à la fin de l’année 2021.
Les économistes prévoient la hausse des taux britanniques à décembre
Les économistes britanniques seraient devenus plus «bellicistes» et s’attendraient maintenant à ce que la Banque d’Angleterre (BOE) augmente son taux directeur à 0,25% en décembre alors que les inquiétudes concernant l’inflation s’intensifient : selon le sondage réalisé par Bloomberg le 12 octobre, ces derniers estimaient que la BOE maintiendrait son taux de référence au niveau actuel de 0,10% jusqu’en mai ; les mêmes économistes interrogés entre le 8 et le 12 novembre s’attendent désormais à une augmentation à 0,25% dès le mois prochain.
L’activité se reprend en Chine mais reste fragile
La production industrielle et les ventes de détail chinoises ont progressé en octobre à un rythme plus rapide qu’attendu, malgré de nouvelles restrictions sanitaires pour endiguer des foyers de contamination au coronavirus et les problèmes d’approvisionnement qui menacent de nuire au rétablissement de la deuxième économie mondiale.
Le PIB du Japon chute plus que prévu au troisième trimestre
L'économie japonaise s’est contractée plus qu’attendu sur la période juillet-septembre, montrent des données officielles publiées lundi, alors que les problèmes d’approvisionnement et la résurgence de l'épidémie de coronavirus ont lourdement pesé sur les investissements des entreprises et sur la consommation.
Les dirigeants financiers s'inquiètent de la fragmentation croissante du marché européen
De l’avis de plus de 60% de 400 cadres et dirigeants européens de la place financière luxembourgeoise, la confiance des entreprises est en nette hausse par rapport aux 12 derniers mois, selon Luxembourg for Finance. En ligne avec ce regain de confiance, plus de la moitie s’attendent à ce que leur organisation augmente les investissements à l’international en 2022 (soit 33 % de plus qu’il y a un an). Malgré tout, les dirigeants financiers se méfient des risques macro-économiques émergents, à commencer par les bulles spéculatives et l’inflation. Les réactions de plus en plus protectionnistes au niveau national sont par ailleurs considérées comme une préoccupation majeure ; près de 80 % se déclarent inquiets de la fragmentation croissante au sein du marché unique européen. Enfin, l’accès aux talents reste un problème majeur pour le secteur des services financiers à l'échelle mondiale. 51% des personnes interrogées craignent que leur organisation ne soit pas apte à résoudre le problème (contre 44% en avril de cette année).
«Les attentes bénéficiaires pour 2022 restent modérées»
Nadège Dufossé, responsable de l'allocation d'actifs et de la stratégie cross asset chez Candriam
«La BoE devrait relever ses taux en décembre»
Valentine Ainouz, responsable adjointe de la Recherche sur les marchés développés chez Amundi
«Face à la volatilité sur les taux, nous réduisons le risque dans les portefeuilles»
Hubert Lemoine, responsable de la gestion chez Schelcher Prince Gestion
Les actions font le dos rond face à l’inflation
Les chiffres élevés d’inflation n’ont pas altéré la marche en avant des places boursières qui profitent de bons résultats trimestriels et de taux réels historiquement bas.
«La normalisation accélérée de la politique monétaire continuerait de soutenir le dollar»
Julien-Pierre Nouen, directeur des Etudes économiques chez Lazard Frères Gestion
Le consensus mou de la COP 26 laisse un goût d’inachevé
L'accord signé à Glasgow pose le principe d'une réduction des énergies fossiles. Pas assez pour changer la donne.
Londres va demander une enquête approfondie sur le rachat d’ARM par Nvidia
Le gouvernement britannique devrait demander à la Competition & Markets Authority (CMA) l’ouverture d’une enquête approfondie sur le projet de rachat du concepteur de semi-conducteurs ARM par l’américain Nvidia pour 30 milliards de livres (35,2 milliards d’euros) en raison de ses implications en matière de concurrence comme de sécurité nationale, a rapporté dimanche le Sunday Times. Nvidia a conclu un accord de rachat d’ARM au conglomérat japonais SoftBank en septembre 2020 mais le projet a depuis été vivement critiqué par des concurrents et des clients d’ARM ainsi que par des responsables politiques. La CMA a déjà estimé en août que ce rapprochement pourrait nuire à la concurrence sur certains marchés. Une enquête approfondie pourrait s'étaler sur six mois. Le gouvernement devrait ensuite décider d’approuver le rachat, de l’empêcher ou de le soumettre à certaines conditions.
Xi Jinping et Joe Biden tiennent un mini-sommet ce lundi
Joe Biden et Xi Jinping tiendront un mini-sommet virtuel ce lundi alors que les deux pays viennent de publier une déclaration commune en marge de COP26 en faveur de la lutte contre le changement climatique. Sur de nombreux autres sujets, allant du commerce à la cybersécurité en passant par l’avenir de Taiwan et la répression de la minorité Ouighour en Chine, Washington et Pékin sont à couteaux tirés. Pour John Plassard, chez Mirabaud, une détente commerciale est peu probable dans ce contexte. «Le sommet est perçu comme une occasion de renforcer l’engagement et d’améliorer la coopération dans des domaines d’intérêt commun tels que le changement climatique. Selon CNBC, Xi devrait profiter de la discussion pour inviter Biden à assister aux Jeux olympiques d’hiver de Pékin en février», souligne-t-il.
Les restrictions anti-Covid se multiplient en Europe
L'Autriche impose un nouveau confinement aux personnes non vaccinées. Les Pays-Bas anticipent la fermeture des magasins. L'Allemagne réfléchit à instaurer des mesures de freinage.
Poutine se dit prêt à aider à résoudre la crise entre la Biélorusse et l’UE
Alors que les ministres des affaires étrangères de l’Union européenne pourraient annoncer ce lundi de nouvelles sanctions contre la Biélorussie, le président russe, Vladimir Poutine, a déclaré que la Russie était prête à contribuer à résoudre la crise liée à l’afflux de migrants à la frontière entre la Biélorussie et la Pologne, a rapporté dimanche l’agence de presse RIA en citant un entretien à une chaîne de télévision publique. « Nous sommes prêts à y contribuer par tous les moyens si, bien sûr, cela dépend de nous », a-t-il dit. La Russie est le principal allié de la Biélorussie, que l’Union européenne accuse d’organiser l’acheminement de milliers de migrants, venus pour la majeure partie du Moyen-Orient, près de la frontière polonaise. La Russie réfute toute implication de Moscou comme de Minsk dans ce dossier et Vladimir Poutine a imputé la responsabilité de la crise aux pays occidentaux en faisant le lien avec les conflits armés en Irak et en Afghanistan.
Le moral des ménages américains est au plus bas depuis dix ans
Le moral des ménages américains s’est encore dégradé depuis le début du mois de novembre pour tomber à son plus bas niveau depuis dix ans, montrent les premiers résultats de l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan. Son indice de confiance a reculé à 66,8 après 71,7 en octobre, au plus bas depuis novembre 2011, alors que les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre en légère hausse, à 72,4. La composante du jugement des consommateurs sur leur situation actuelle est revenue à 73,2 après 77,7 le mois dernier. Celle des perspectives s’est elle aussi dégradée, à 62,8 contre 67,9.
Les investisseurs suédois reviennent sur les fonds actions en octobre
Les fonds actions ouverts commercialisés en Suède ont renoué avec la collecte en octobre, après deux mois de sorties nettes. Ils ont engrangé 2,6 milliards de couronnes suédoises (soit environ 250 millions d’euros), selon les dernières statistiques de Fondbolagens Förening. Les investisseurs se sont principalement portés sur les fonds actions monde (+2,8 milliards) et les fonds actions Russie (1,3 milliard). Entre janvier et octobre, les fonds actions drainent près de 69 milliards de couronnes, restant la catégorie la plus prisée des investisseurs et assurant plus de la moitié de la collecte (121 milliards de couronnes). Les fonds diversifiés, de leur côté, ont attiré 3,6 milliards de couronnes sur le mois. Les autres catégories de fonds ont plutôt connu un mois calme. Au total, les fonds vendus en Suède ont vu leurs encours augmenter de 155 milliards de couronnes pour atteindre 6.513 milliards de couronnes.
La France cessera de financer des projets d'énergies fossiles à l’étranger
La France va rejoindre l’accord mettant fin au financement public à l'étranger de certains projets d'énergies fossiles dès la fin 2022, a annoncé vendredi le gouvernement au dernier jour de la conférence de l’Onu sur le climat (COP26) à Glasgow, en Ecosse. Cette déclaration concerne à la fois l’aide publique au développement bilatérale et les financements à l’export pour les projets d'énergies fossiles ne disposant pas de dispositifs d’atténuation des émissions de gaz à effet de serre, a précisé le gouvernement dans un communiqué.
Le sommet Xi Jinping-Joe Biden, temps fort de la semaine prochaine
Les marchés suivront la semaine prochaine le dialogue entre les présidents américain et chinois, ainsi que les interventions publiques de membres de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne face aux craintes liées à l’inflation.