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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2016

Chine

Les exportations chinoises s’affichent en forte baisse en février

Les exportations chinoises ont connu leur plus forte baisse depuis 2009 en février, d’après les chiffres publiés par l’administration des douanes chinoise, en baisse de 25,4% sur un an, deux fois plus qu’attendu par les analystes. Les importations ont quant à elles chuté de 13,8%, leur seizième mois consécutif de baisse. Le nouvel an chinois, tombé début février cette année, a pesé sur l’activité économique et explique en partie l’ampleur de la baisse. La Chine a enregistré un excédent commercial de 32,59 milliards de dollars sur le mois, environ moitié moins qu’en janvier.
Chine
Economie

Le PIB en zone euro a bien progressé de 0,3% au quatrième trimestre 2015

La croissance dans la zone euro a bien été de 0,3% sur trois mois au quatrième trimestre de l’année dernière, selon la dernière estimation publiée par Eurostat aujourd’hui. La hausse du produit intérieur brut (PIB), équivalente à celle enregistrée au troisième trimestre 2015, a surtout été le fait de la bonne tenue des investissements dans les équipements et dans les bâtiments. Ces investissements ont permis d’effacer l’impact du commerce extérieur, dont la contribution est négative pour le deuxième trimestre de suite. Par rapport à sa dernière estimation publiée en février, Eurostat a par ailleurs revu à la hausse (+0,1 point de pourcentage) l’estimation de PIB sur un an dans la zone euro, à 1,6% en 2015, contre 0,9% en 2014.
Economie
Matières premières

Vale et Fortescue joignent leurs forces en Chine

Les premier et quatrième producteurs mondiaux de minerai de fer ont annoncé aujourd’hui être en discussions en vue d’une prise de participation du brésilien Vale dans le capital du groupe australien Fortescue Metals. Vale acquérerait entre 5 et 15% de Fortescue et associerait son minerai de meilleure qualité à celui de Fortescue, leur permettant d’opposer une concurrence plus directe au minerai produit par Rio Tinto, leur grand rival en Chine. L’opération est soumise à l’approbation du ministère chinois du Commerce.
Matières premières
ETF
Marchés actions

Les ETF européens enregistrent leur première décollecte depuis fin 2014

Les flux du marché des ETF européens sont passés en territoire négatif en février pour la première fois depuis septembre 2014, indique le dernier baromètre réalisé par Lyxor. Les sorties nettes représentent 271 millions d’euros, après des collectes nettes respectives de 8,5 et 1,9 milliard en décembre 2015 et janvier 2016. Les ETF actions ont enregistré des sorties record de 2,4 milliards, tandis que les ETF obligataires ont engrangé 1,9 milliard. « Les obligations souveraines européennes ont fait l’objet d’importantes entrées de capitaux de 871 millions d’euros, à la faveur des anticipations d’une nouvelle annonce d’assouplissement quantitatif lors de la prochaine réunion de la BCE en mars », souligne Lyxor.
Marchés actions
Economie

Les commandes à l'industrie baissent moins que prévu en Allemagne

Les commandes à l’industrie allemande ont très faiblement reculé en janvier grâce à la demande extérieure, a indiqué hier le ministère de l’Economie. Les commandes à l’industrie allemande ont ainsi diminué de 0,1% sur un mois, alors que les économistes interrogés par Reuters s’attendaient en moyenne à -0,3%. Leur recul de décembre a été révisé à -0,2% au lieu de -0,7% annoncée en première estimation. Ces chiffres devraient soulager après les prévisions moroses pour le secteur manufacturier de la première économie d’Europe.
Economie
Introduction en Bourse

Valentino envisage une introduction en Bourse en 2017

Valentino envisage une introduction en Bourse en 2017, a confirmé à Bloomberg Stefano Sassi, le directeur général de la maison de mode italienne. Détenue par des actionnaires qataris via Mayhoola For Investments, la société a engagé Rothschild pour travailler sur le sujet. De 25% à 35% du capital pourraient être vendus, pour une valorisation totale de 2 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires de Valentino s’est élevé à 987 millions en 2015, pour un Ebitda de 180,2 millions. Stefano Sassi s’attend à une croissance du chiffre d’affaires supérieure à 10% en 2016.
Introduction en Bourse

Les banques britanniques sont « à un cheveu » de leur objectif de solvabilité

Alex Brazier, directeur exécutif du risque et de la stratégie de stabilité financière de la Banque d’Angleterre, a indiqué hier à l’occasion d’une conférence à Washington que les banques britanniques ont quasiment atteint leurs exigences de fonds propres réglementaires. Le ratio de capital (equity tier one) moyen du secteur est proche de 13% de leurs actifs pondérés du risque. L’objectif est fixé à 13,5% pour les principales banques du pays.
Introduction en Bourse

Valentino envisage une introduction en Bourse en 2017

Valentino envisage une introduction en Bourse dans le courant de 2017, a confirmé à Bloomberg Stefano Sassi, le directeur général de la maison de mode italienne. Détenue par des actionnaires qatari via Mayhoola For Investments, la société a engagé Rothschild pour travailler sur le sujet. 25% à 35% du capital pourraient être vendus sur le marché, pour une valorisation totale d’environ 2 milliards d’euros, indique Bloomberg. Le chiffre d’affaires de Valentino s’est élevé à 987 millions d’euros en 2015, avec un Ebitda de 180,2 millions, contre 98,5 millions en 2014. Stefano Sassi s’attend à une croissance du chiffre d’affaires de plus de 10% en 2016.
Introduction en Bourse
Fer-Matières premières
Matières premières

L’optimisme sur la Chine fait bondir le prix du minerai de fer

Le prix du minerai de fer livrable à Qingdao en Chine a bondi de 19% à 63,74 dollars la tonne, sa plus forte hausse journalière depuis le début des statistiques en 2009, d’après les données de Metal Bulletin. Cette forte hausse fait suite à un rebond généralisé à l’ensemble des matières premières depuis le début de l’année, le minerai de fer ayant déjà enregistré une hausse de 19% sur le seul mois de février.
Matières premières
Investissement

UOB lance la première émission en Asie de covered bonds

La banque de Singapour UOB (United Overseas Bank) a lancé la semaine dernière la première émission d’obligations sécurisées libellée en euro pour un montant de 500 millions d’euros, rapporte le site spécialisé FinanceAsia. Alors que les émissions de covered bonds en Europe s'élèvent à près de 50 milliards d’euros depuis le début de l’année, le secteur des obligations sécurisées en Asie en est à ses premiers balbutiements. Mais l’intérêt semble aller grandissant avec Kookmin qui vient d'émettre sa deuxième émission en janvier et alors que OCBC prépare le lancement de sa première émission pour un montant de 1 milliard de dollars avec le concours de Barclays et de Crédit Agricole.A noter qu’UOB a été le premier émetteur international à publier récemment (Newsmanagers du 22/02/2016) son cadre harmonisé de transparence (HTT ou Harmonised Transparency Template).
Investissement
Investissement

Les investisseurs plongés dans l'attentisme fin février

En attendant les prochaines réunions des grands argentiers, à commencer par la Banque centrale européenne le 10 mars prochain, les investisseurs restent frileux tout en ne renonçant pas à la recherche de rendement. L’indice BofAML Bull & Bear signale d’ailleurs un sentiment très pessimiste, comparable à celui observé aux plus mauvais moments de l’année 2011, les niveaux de cash se retrouvant à leurs plus hauts niveaux depuis novembre 2001. Dans ce contexte, l’or fait l’objet de toutes les convoitises, les obligations à haut rendement enregistrent des records de souscriptions alors que les actions ne sont plus de la partie.Les fonds dédiés aux actions ont ainsi terminé la semaine au 2 mars sur une très modeste collecte de 0,2 milliard de dollars, selon la dernière étude hebdomadaire publiée par Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données communiquées par le spécialiste de l'évolution des flux EPFR Global. Les fonds d’actions européennes ont encore subi des sorties nettes pour un montant de 1,7 milliard de dollars, tandis que les fonds dédiés aux actions émergentes subissaient des dégagements limités pour un montant de 0,2 milliard de dollars. Les fonds d’actions américaines ont également terminé dans le rouge, avec des sorties nettes de 0,6 milliard de dollars. Seuls les fonds spécialisés dans les actions japonaises affichent un solde positif il est vrai très modeste de 89 millions de dollars.Côté obligataire, les fonds ont engrangé toutes catégories confondues 4,8 milliards de dollars durant la semaine sous revue. Les fonds obligataires à haut rendement ont été le principal pourvoyeur de la période avec des entrées nettes de 5,8 milliards de dollars, un montant jamais vu en termes absolus et le plus important depuis juillet 2013 par rapport aux actifs sous gestion. Les fonds de dette émergente ont attiré pour leur part 0,5 milliard de dollars alors que les fonds d’US Treasuries ont terminé la semaine sur des sorties nettes de 2,4 milliards de dollars, soit le montant le plus élevé des 16 dernières semaines.Les fonds spécialisés sur les métaux précieux ont attiré 2,1 milliards de dollars. L’or a pu ainsi engranger 7,9 milliards de dollars en l’espace de quatre semaines, soit le montant le plus élevé des sept dernières années, relève BofA Merrill Lynch.
Investissement
Investissement

AnaCap rachète pour 2 milliards d'euros de prêts italiens non performants

La société de capital investissement AnaCap Financial Partners a annoncé le bouclage de l’acquisition de deux portefeuilles italiens de prêts non performants pour une valeur faciale de plus de 2 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 4 mars. L’acquisition a été réalisée par AnaCap Credit Opportunities III, LP auprès de deux véhicules dédiés (SPV) dont les titres, des ABS, étaient en majorité contrôlés par GE Capital Real Estate et The Royal Bank of Scotland.Les fonds d’Ana Cap ont désormais acquis pour quelque 8 milliards d’euros de prêts non performants italiens au cours des quatre dernières années.
Investissement
Investissement

Les actions vont se redresser dès les premiers signes de reprise, selon Schroders

Ugo Montrucchio, gérant de portefeuille multi-assets chez Schroders, estime dans L’Agefi que dans l’environnement difficile actuel, les actions ont baissé, rendant les valorisations de l’ensemble de la classe d’actifs plus attrayantes. «Une récession mondiale n'étant pas notre scénario de base, nous hésitons à réviser notre position à la baisse sur les actions qui, selon nous, vont se redresser dès que les signes relatifs à la croissance se montreront plus encourageants», ajoute-t-il. Ugo Montrucchio s’attend par ailleurs à un prolongement d’une croissance et d’une inflation faibles.
Investissement
Investissement

La Banque Postale craint que l'activisme monétaire aggrave la bulle obligataire

Henri Delessy, responsable des études économiques à La Banque Postale, anticipe dans L’Agefi que la BCE devrait adopter prochainement un taux encore un peu plus négatif pour la facilité de dépôt, «avec peut-être des seuils pour ménager la rentabilité des banques». Une hausse des achats mensuels de titres est selon lui également possible mais rencontrerait davantage d’opposition au sein du Conseil. «Sur le fond, on peut craindre que cet activisme monétaire ait pour principal effet d’aggraver la « bulle » obligataire, à l’issue difficilement prévisible», résume Henri Delessy.
Investissement
Investissement

Carlyle envisagerait de vendre Zodiac Pool Solutions

La société de capital-investissement Carlyle Group envisage de vendre le fabricant d'équipements pour piscines et spas Zodiac Pool Solutions pour un montant qui pourrait atteindre 800 millions de dollars, dette comprise, a appris l’agence Reuters auprès de personnes informées du projet. Une cession marquerait pour Carlyle la fin de l’un de ses investissements les plus anciens. Zodiac Pool Solutions a été fondé en 2006 lors de l’acquisition par Carlyle et l'équipementier aéronautique Zodiac Group de WaterPik Technologies pour 380 millions de dollars. Carlyle a ensuite racheté ses parts à Zodiac en 2009.
Investissement
Investissement

Fidelity Investments accompagne Snapchat

Snapchat a levé pour 175 millions de dollars (160,7 millions d’euros) de capitaux frais auprès de Fidelity Investments, selon une information du Wall Street Journal. Cette opération permet à l’application mobile de messagerie vidéo de retrouver la valorisation de 16 milliards de dollars qui était la sienne il y a un an, selon le quotidien américain. Fidelity a acheté des actions à 30,72 dollars pièce en février, soit au même cours que lors d’une précédente acquisition de titres en mars dernier, toujours selon le quotidien. Snapchat a signé le mois dernier un accord donnant à Viacom les droits exclusifs pour vendre de la publicité autour des contenus de l’application. L’information a été confirmée dans la journée de vendredi à l’agence Reuters.
Investissement
Economie

Les commandes à l'industrie baissent moins que prévu en Allemagne

Les commandes à l’industrie allemande ont un peu moins reculé que prévu en janvier, portées par la demande extérieure, et le repli de décembre est finalement moins prononcé qu’initialement estimé, selon des données publiées aujourd’hui par le ministère de l’Economie. Ces données apportent un soulagement après des prévisions moroses pour le secteur manufacturier de la première économie d’Europe. Les commandes à l’industrie allemande ont ainsi diminué de 0,1% sur un mois, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un repli de 0,3%. Leur recul de décembre a été révisé à -0,2% au lieu de -0,7% annoncée en première estimation.
Economie
ETF
Marchés actions

Les ETF européens enregistrent leur première décollecte depuis fin 2014

Les flux du marché des ETF européens sont passés en territoire négatif en février pour la première fois depuis septembre 2014, indique le dernier baromètre des tendances mensuelles réalisé par Lyxor. Les sorties nettes de capitaux ont ainsi représenté 271 millions d’euros, après des collectes nettes respectives de 8,5 et 1,9 milliard d’euros en décembre 2015 et janvier 2016. Les ETF actions ont enregistré des sorties record de 2,4 milliards d’euros, tandis que les ETF obligataires ont engrangé 1,9 milliard. « Les obligations souveraines européennes ont fait l’objet d’importantes entrées de capitaux de 871 millions d’euros, à la faveur des anticipations d’une nouvelle annonce d’assouplissement quantitatif lors de la prochaine réunion de la BCE en mars », souligne Lyxor.
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