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Toute l'actualité Economies & Marchés

mai 2016

Investissement

Edmond de Rothschild lance le fonds Gingko 2

Dans la continuité de son premier véhicule lancé à l’initiative du Groupe Edmond de Rothschild en 2010, Ginkgo vient d’annoncer le premier closing et le lancement de son deuxième fonds, Ginkgo 2, dédié à la réhabilitation durable de friches industrielles en milieu urbain. Le fonds Ginkgo 2 bénéficie notamment du concours du Fonds européen pour les investissements stratégiques (FEIS), véritable clé de voûte du plan d’investissement pour l’Europe.A l’occasion de ce lancement, une cérémonie de signature en présence des principaux investisseurs du fonds parmi lesquels la Banque européenne d’investissement (BEI), la Caisse des Dépôts, le groupe Edmond de Rothschild et la Société Fédérale de Participations et d’Investissement (SFPI) s’est tenue sur le site de Gerland à Lyon, un site en cours de réhabilitation dans le cadre du premier fonds Ginkgo 1.Grâce à la confiance renouvelée de ses investisseurs-fondateurs et à l’arrivée de nouveaux investisseurs souhaitant participer à ce deuxième fonds, Ginkgo 2 annonce le succès de son premier closing et confirme son objectif de levée totale de 140 millions d’euros pour la fin de l’année. « Le succès du lancement de Ginkgo 2 a été facilité par une très forte loyauté de nos souscripteurs historiques. Ainsi, ces derniers ont largement réinvesti dans Ginkgo 2 en doublant quasiment tous leur engagement », déclare Bruno Farber, directeur général de Gingko, cité dans un communiqué.A l’issue d’un examen très approfondi de l’activité au cours du premier fonds, puis des équipes de gestion et des structures envisagées pour la gestion du nouveau fonds Ginkgo 2, la BEI et la Caisse des Dépôts ont décidé de renouveler leur confiance dans Ginkgo en s’engageant jusqu’à 30 millions d’euros chacun dans le fonds. Le Groupe Edmond de Rothschild a lui investi une somme de près de 10 millions d’euros, de même que la SFPI.Le fonds Ginkgo 2 permettra ainsi la revalorisation durable de sites significativement pollués tout en répondant aux enjeux environnementaux, économiques et sociaux de la reconversion des friches industrielles en milieu urbain. Le fonds de première génération Ginkgo 1 est à l’œuvre dans la réhabilitation de 7 friches industrielles contaminées en France et en Belgique. Ces projets engagés sont en passe de créer plus de 200.000 m² de droits à bâtir au cœur d’agglomérations majeures, plus de 3.000 logements et de 5.000 emplois induits. Le fonds Ginkgo 2 devrait permettre de créer 350.000 m² de nouveaux droits à construire, soit environ 5.000 logements et 8.500 emplois équivalent temps plein induits.
Investissement
Marchés actions

Les actifs sous gestion des fonds de droit français progressent de plus de 2 % en un mois

L’encours de la gestion d’actifs française se redresse en avril. En raison essentiellement d’importantes souscriptions nettes destinées à la classe d’actifs monétaires, il remonte à 827,47 milliards d’euros, soit une progression de 2,1 % par rapport au mois précédent. Pour y parvenir, le marché a profité à la fois d’un effet « souscriptions nettes » de 16,25 milliards d’euros et d’un effet performance positif. Selon les données de SIX Financial Information,les fonds de trésorerie ont attiré 15,48 milliards d’euros sur le mois tandis que la classe d’actifs obligataire a enregistré des entrées nettes de 652,17 millions d’euros. Deux catégories obligataires se sont distinguées : les fonds investis en obligations de la zone euro (+266,95 millions) et les fonds d’obligations à haut rendement (+273,82 millions). Les fonds d’obligations des pays émergents ont également drainé en net 74,24 millions. Dans le même temps, les fonds investis en actions n’ont pas séduit les investisseurs. La classe d’actifs a enregistré des sorties nettes de 266,27 millions, avec d’importants retraits sur les fonds investis en titres européens (-836,34 millions) et sur les fonds investis sur le marché américain (-257 millions d’euros). Le tout a été partiellement compensé par des souscriptions nettes sur les fonds d’actions internationales (+698,83 millions). De la même façon, les fonds d’obligations convertibles ont subi des dégagements importants. En net, la classe d’actifs a perdu 241,47 millions, dont 150,95 millions pour les fonds investis en obligations convertibles européennes et 82,01 millions pour celles de la zone euro. Enfin, l’effet performance a été positif pour l’ensemble des classes d’actifs. De +0,25 % pour les obligations dont +1,28 % pour les obligations à haut rendement et +1,24 % pour les obligations des pays émergents. Côté fonds actions, la progression moyenne est de +1,23 % avec une forte hausse moyenne de +4,83 % pour les fonds Actions MENA.Quant aux fonds d’obligations convertibles, ils ont affiché une hausse moyenne de +0,22%, avec des fonds d’obligations convertibles internationales affichant une hausse moyenne de 0,36 %.
Marchés actions
Investissement

Warren Buffet prend une participation dans Apple

Warren Buffett a pris une participation de plus de 1 milliard de dollars dans Apple, quatre ans après avoir admis qu’il ne savait pas comment valoriser une société comme le fabricant de l’iPhone, rapporte le Financial Times. La nouvelle a fait bondir l’action de 3,5 % à 93,65 dollars lundi en début d’après-midi. Berkshire Hathaway détient 9,81 millions d’actions Apple.
Investissement
Investissement

Les sociétés de gestion investissent de plus en plus dans le financement de l’économie

Depuis trois ans, les sociétés de gestion ont pris une part croissante dans le financement de l’économie, même si leur contribution peut encore paraître dérisoire, rapporte Les Echos. Pourtant, en 2015, pour la première fois, l’Europe a dépassé les Etats-Unis pour les levées de capitaux dédiés aux fonds de prêts (« direct lending ») : 18,8 milliards de dollars ont été collectés, presque 50% de plus qu’en 2014, selon le cabinet Preqin. Au total, les actifs sous gestion des fonds de dette privée européens représentent un peu plus de 140 milliards de dollars (près de 40% sur les fonds de prêts, 26% sur la dette décotée, 24% sur la dette mezzanine et 10% sur les situations spéciales). En France, deuxième marché du « direct lending » en Europe derrière le Royaume-Uni, le financement intermédié par les sociétés de gestion a pris son essor avec la création des fonds de prêt à l’économie (août 2013), la modification du Code des assurances et le lancement du premier FPE, Novo en octobre 2013. Outre les gestionnaires des fonds de place Novo et Novi (Tikehau IM, BNP Paribas IP, Idinvest), de nombreuses sociétés de gestion s’intéressent désormais à la dette privée et au « direct lending ». Ainsi, en 2015, 3,6 milliards d’euros d’EuroPP et de placements privés ont été émis en France.
Investissement
Investissement

Les sociétés de gestion utilisent peu le fichier bancaire des entreprises

Alors qu’un décret du 31 décembre donne aux sociétés de gestion un accès au Fichier bancaire des entreprises (Fiben) de la Banque de France, moins de dix d’entre elles y ont réellement accès à ce jour ou ont confirmé leur intention d’y adhérer, rapporte le quotidien Les Echos. Ce fichier doit pourtant leur permettre d’évaluer le risque de crédit de PME ou d’ETI non cotées, un enjeu important pour les sociétés de gestion qui lancent leur nouvelle activité de prêt. Or, le Fiben donne non seulement accès à la fameuse « cotation Banque de France » d’une société mais également à son endettement, à ses comptes, aux éventuels impayés et à l’évolution des crédits à court terme. Pour y avoir accès, il est toutefois nécessaire d’être agréé en tant que gestionnaire de créances auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) et exercer ou avoir l’intention de développer une telle activité dans un délai d’un an. Pour l’instant, selon les Echos, seuls deux sociétés de gestion de portefeuille ont signé la convention d’adhésion au Fiben et ont commencé à l’utiliser. « Six autres nous ont confirmé leur intention d’y adhérer et nous avons plusieurs rendez-vous de présentation de la base de données au cours des prochaines semaines », précise aux Echos Claude Piot, directeur des entreprises à la Banque de France.
Investissement
Marchés actions

Les fonds espagnols collectent 554 millions d’euros en avril

Les fonds communs de placement espagnols ont réalisé une collecte nette de 554,1 millions d’euros au cours du mois d’avril, selon des statistiques publiées par le cabinet VDOS. Au cours du mois écoulé, le secteur espagnol de la gestion d’actifs a également bénéficié d’un effet marché positif à hauteur de 770 millions d’euros. Ainsi, à fin avril, les encours s’établissent à 220,67 milliards d’euros, en hausse de 0,60% par rapport au mois de mars. Au cours du mois d’avril, la palme de la meilleure collecte nette revient à Santander, qui a engrangé 184,44 millions d’euros de flux nets. La banque espagnole devance Bankia (175,33 millions d’euros de collecte nette), Kutxabank (134,18 millions d’euros), BBVA (100,69 millions d’euros) et, enfin, Grupo Banesco (96,22 millions d’euros).A l’inverse, CaixaBank a subi la plus forte décollecte nette mensuelle, avec 285 millions d’euros de rachats nets. Suivent Bankinter (-65,8 millions d’euros), Allianz (-59,4 millions d’euros), Deutsche Bank (-46 millions d’euros) et, enfin, Banca March (-40,3 millions d’euros).
Marchés actions
Investissement

3i Infrastructure veut lever 350 millions de livres

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, 3i Infrastructure a annoncé son projet de lever jusqu'à 350 millions de livres auprès d’actionnaires existants ou nouveaux pour financer de nouveaux investissements. La performance de l’année écoulée à fin mars 2016 a été portée par les investissements récents, notamment Oiltanking, WODS OFTO, ESVAGT et le PPP du Campus Condorcet à Aubervilliers.Au total, 3i Infrastructure a investi 193 millions de livres sur l’année 2015/2016. Depuis le 31 avril 2016, 3i Infrastructure a annoncé 3 nouveaux investissements, WIG, TCR et Hart Van Zuid, pour un total de 235 millions de livres.
Investissement
Matières premières

Le marché pétrolier mondial reste saturé

La production de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a augmenté en avril par rapport à mars, selon des données mensuelles publiées vendredi par le cartel, moins d’un mois après l'échec des discussions entre pays Opep et non-Opep sur un gel de la production. L’organisation a produit 32,44 millions de baril par jour en avril, soit 188.000 de plus qu’en mars. A ce rythme, l’offre sera excédentaire de 950.000 barils par jour en moyenne cette année, un chiffre en hausse par rapport à celui de 790.000 induit par les données de mars.
Matières premières
Introduction en Bourse

Les Pays-Bas préparent l’IPO de l’assureur ASR

L’Etat néerlandais a annoncé vendredi qu’il allait introduire en Bourse l’assureur ASR et que la procédure serait lancée avant la fin du trimestre en cours. Le quatrième assureur des Pays-Bas affichait fin 2015 une valeur comptable de 3,57 milliards d’euros. ASR et NL Financial Investments, l’agence qui supervise l’assureur, n’ont précisé ni la taille, ni le prix de cette IPO. Le gouvernement pourrait coter plus de 23% du capital, selon le ministre des finances Jeroen Dijsselbloem.
Introduction en Bourse
Economie

Le PIB grec s'est contracté de 0,4% à fin mars

L'économie grecque s’est contractée de 0,4% au premier trimestre 2016 par rapport aux trois derniers mois de 2015, montrait vendredi une estimation de l’institut grec de la statistique, Elstat. Le consensus des économistes tablait en moyenne sur une contraction de 0,5%. En rythme annuel, le produit intérieur brut (PIB) de la Grèce, où le Parlement vient de voter de nouvelles mesures d’austérité, a baissé de 1,3%, contre un repli de 0,8% au quatrième trimestre.
Economie
Economie

La confiance des consommateurs américains progresse en mai

La confiance des consommateurs américains s’est améliorée en mai pour grimper à son plus haut niveau depuis juin 2015, indiquaient vendredi les résultats en première estimation de l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan. Son indice de confiance est revenu à 95,8 après 89,0 en avril. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 90,0 pour le mois en cours.
Economie
Introduction en Bourse

Maisons du Monde veut lever jusqu’à 440 millions d’euros

Le groupe Maisons du Monde compte lever lors de sa prochaine IPO jusqu'à 440 millions d’euros en intégrant l’option de surallocation, dont environ 160 millions par augmentation de capital pour réduire sa dette. L’enseigne d’ameublement et de décoration, détenue à 93% par Bain Capital, a précisé hier que le prix de son action sera fixé dans une fourchette indicative allant de 16,50 à 22,25 euros, donnant une valeur d’entreprise comprise entre 982 millions et 1,117 milliard d’euros. Le prix définitif sera arrêté le 26 mai.
Introduction en Bourse
Introduction en Bourse

BOC Aviation lance son IPO avec le soutien de grands investisseurs

Filiale de Bank of China (BOC), BOC Aviation s’est assurée le soutien de 11 grands investisseurs pour lancer son IPO à Hong Kong, une opération de 1,1 milliard de dollars (971 millions d’euros) qui représente la plus importante mise en Bourse d’un loueur d’avions depuis cinq ans. BOC met en vente des actions nouvelles de BOC Aviation au prix unitaire de 42 dollars de Hong Kong. Le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) et Silk Road Fund investiront chacun 100 millions de dollars dans BOC Aviation, tandis que leur compatriote CDB International investira 60 millions. Parmi les autres investisseurs figurent China Life Insurance et le fonds de private equity chinois Hony Capital, pour 50 millions de dollars chacun, ainsi que Boeing pour 30 millions. La première cotation est prévue le 1er juin.
Introduction en Bourse
Introduction en Bourse

Philips fixe la fourchette de prix de sa division Eclairage

Philips a annoncé hier qu’il entendait lever au moins 694 millions d’euros en mettant en Bourse 25% de sa division Philips Lighting (Eclairage). Il proposera aux investisseurs 37,5 millions d’actions de Philips Lighting à un prix compris entre 18,50 et 22,50 euros par action, ce qui correspond à une capitalisation boursière de 2,78-3,38 milliards d’euros pour la filiale. La mise à prix de Philips Lighting est prévue pour le 26 mai, avec une première cotation programmée pour le lendemain.
Introduction en Bourse
Economie

La contraction du PIB russe s'atténue

L’activité en Russie s’est contractée moins qu’attendu au premier trimestre, montrait hier la première estimation du produit intérieur brut (PIB), grâce notamment au rebond des cours du pétrole depuis février. Le service fédéral de la statistique a fait état d’un repli de 1,2% du PIB en rythme annuel alors que les économistes tablaient sur une contraction d’environ 2%. Ce chiffre marque une nette amélioration par rapport aux trois derniers mois de 2015, durant lesquels le PIB avait chuté de 3,8% sur un an. Sur l’ensemble de 2015, l'économie russe s’est contractée de 3,7%. D’autres indicateurs récemment publiés, comme les ventes au détail ou la production industrielle, vont aussi dans le sens d’une amélioration de la conjoncture dans ce pays. Les économistes prévoient en moyenne une contraction de 1,5% du PIB russe cette année, alors que le ministère de l’Economie table sur une baisse de 0,2% seulement.
Economie
Immobilier

La confiance des promoteurs américains reste stable

La confiance dans le secteur immobilier américain est restée stable en mai, montrait hier l’enquête mensuelle de l’institut NAHB. Son indice de confiance est demeuré inchangé à 58 points, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une légère amélioration, à 59. Le sous-indice des perspectives de ventes à un horizon de six mois a lui progressé à 65 points contre 62 au mois d’avril.
Immobilier
Chine drapeau chinois
Economie

L'économie chinoise montre de nouveaux signes de faiblesse

La croissance de la production industrielle en Chine a atteint 6% en rythme annuel le mois dernier selon les statistiques officielles publiées samedi, contre un consensus de 6,5%, après +6,8% affiché en mars. Les investissements en actifs fixes ont de leur côté progressé de 10,5% sur janvier-avril en rythme annuel, alors que le marché tablait sur une hausse de 10,9% après +10,7% au premier trimestre. Parallèlement, la croissance des ventes au détail a ralenti à 10,1% sur un an en avril, contre +10,5% attendu.
Economie
Banque centrale

Jeffrey Lacker est partisan d’une hausse des taux américains en juin

La Réserve fédérale américaine devrait envisager de relever ses taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion, a déclaré le président de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, dans un entretien publié hier par le Washington Post, expliquant que l’inflation était en train de remonter vers 2% et que le marché du travail se tendait progressivement. La prochaine réunion du comité fédéral de politique monétaire (FOMC) aura lieu les 14 et 15 juin.
Banque centrale
Retraites

Le FRR recherche un directeur des investissements sur le non coté

Le FRR souhaite renforcer, au sein du département Gestion Déléguée et Investissement Responsable, une équipe de 4 directeurs d’investissements en charge du suivi de 57 sociétés de gestion et d’une centaine de mandats et OPC pour un encours total de 36Mds€. En prévision d’un accroissement de l’activité de sélection et de suivi des supports d’investissements en particulier dans le non coté dans le cadre du déploiement d’une enveloppe de 2 Mds d’euros en faveur du financement de l'économie française, le FRR a besoin de se doter d’un collaborateur spécialisé sur les marchés non cotés. Les profils recherchés doivent conjuguer, outre une solide expérience économique et financière, une connaissance approfondie du marché en particulier du non coté, dans une optique de gestion externalisée via des fonds ou des fonds de fonds. Les qualités personnelles requises doivent allier une grande autonomie, un sens aisé du contact, une capacité démontrée à rendre compte par écrit de manière claire de problématiques techniques complexes, une organisation rigoureuse des méthodes de travail ainsi qu’une propension forte au travail en équipe. Compte tenu de la charge de travail durant la phase de sélection et de mise en œuvre des premiers mandats non cotés, une disponibilité importante est également attendue du titulaire du poste. Un anglais courant est indispensable. Ce poste peut être amené à évoluer pour englober un périmètre de titres financiers côtés. Retrouvez l’offre complète
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