Les attentats ont accentué les pressions baissières sur la livre sterling
A trois mois du référendum sur l'avenir du Royaume-Uni au sein de l'Union européenne, la livre affiche désormais une chute de 7,5% face à l’euro cette année.
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mars 2016
La Bourse saoudienne recherche des banques pour son IPO
La Bourse saoudienne a commencé à contacter des banques pour la conseiller dans son processus d’introduction en bourse, prévue pour 2018. Le gouvernement d’Arabie saoudite semble vouloir persister dans la vente d’actifs publics malgré le rebond des prix du pétrole qui se maintiennent autour de 40 dollars le baril. Les banques ont jusqu’à la fin du mois pour soumettre leurs propositions. La Bourse saoudienne, aussi appelée Tadawul, est détenue par le Fond public d’investissement saoudien.
Le rebond des ventes de logements neufs est inégal aux Etats-Unis
Les ventes de logements neufs ont rebondi en février aux Etats-Unis mais l’embellie est concentrée sur la seule région de l’Ouest, suggérant un moindre dynamisme du marché immobilier dans son ensemble. Le nombre de ventes a augmenté de 2,0% à 512.000 unités en rythme annualisé, ajusté des variations saisonnières, selon le département du Commerce. C’est un peu mieux que les 510.000 unités que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne et le chiffre de janvier a été révisé à la hausse, à 502.000 au lieu de 494.000.
Imerys boucle une émission obligataire de 600 millions d'euros
Le groupe français de spécialités minérales a placé avec succès une émission obligataire de 600 millions d’euros en deux tranches de 300 millions. La première, d’une maturité de 6 ans, est assortie d’un coupon annuel de 0,875% correspondant à une marge de +80 points de base au-dessus du taux de mid-swap. La seconde affiche une maturité de 12 ans et un coupon annuel de 1,875% correspondant à une marge de + 115 points de base au-dessus du taux de mid-swap. BNP Paribas, ING, MUFG, Natixis, RBC CM et SG CIB ont agi en qualité de teneurs de livres associés pour cette opération. L’offre a été sursouscrite 3,8 fois. Elle permet à Imerys d’anticiper le remboursement de l’emprunt obligataire de 500 millions d’euros, assorti d’un coupon de 5,0% et arrivant à échéance en avril 2017.
Les autorités chinoises donnent des garanties de stabilisation du renminbi
Depuis la panique des marchés de janvier, le taux de change du yuan est désormais stable depuis le début de l’année et la volatilité a fortement chuté.
La BoJ est prête à assouplir davantage sa politique monétaire
Yukitoshi Funo, membre du conseil de la Banque du Japon (BoJ), a a déclaré mercredi que cette dernière n’hésiterait pas à assouplir encore davantage une politique monétaire déjà très accommodante si les risques menaçant de faire dérailler une reprise économique fragile devaient se matérialiser. Il a souligné que la banque centrale nippone ne pouvait pas à l’infini enfoncer ses taux d’intérêt en territoire négatif, ajoutant qu’une éventuelle nouvelle mesure d’assouplissement ne passerait pas nécessairement par les taux.
Berlin mise sur l’équilibre budgétaire jusqu'en 2020
Le gouvernement allemand a adopté mercredi un projet budgétaire reposant sur une augmentation des dépenses publiques jusqu’en 2020, sans pour autant remettre en cause le principe d’un budget équilibré. Le projet du ministère des Finances prévoit d’augmenter les dépenses de 30,9 milliards d’euros, à 347,8 milliards d’euros, d’ici à 2020 sans passer par de nouveaux emprunts en net car il anticipe une hausse régulière des recettes fiscales. Pour 2017, Berlin compte augmenter les dépenses de 8,6 milliards d’euros à 325,5 milliards d’euros, dont 33,7 milliards environ pour des investissements. Le projet de loi de Finances de 2017 et le programme budgétaire jusqu’en 2020 devraient être approuvés en conseil des ministres le 6 juillet.
Le Canada dévoile un budget de relance
Le nouveau gouvernement libéral mené par Justin Trudeau espère contrebalancer les effets de la chute des prix de l’énergie.
Retraite complémentaire : Frédéric Agenet est élu à la présidence de l’Agirc
Selon le principe de l’alternance, le conseil d’administration de l’Agirc réuni le 22 mars 2016 a élu pour deux ans, Frédéric Agenet à sa présidence et Jean-Paul Bouchet à sa vice-présidence.
La Bourse saoudienne recherche des banques pour son IPO
La Bourse saoudienne a commencé à contacter des banques pour la conseiller dans son processus d’introduction en bourse, prévue pour 2018. Le gouvernement d’Arabie saoudite semble vouloir persister dans la vente d’actifs publics malgré le rebond des prix du pétrole qui se maintiennent autour de 40 dollars le baril. Les banques ont jusqu’à la fin du mois pour soumettre leurs propositions. La Bourse saoudienne, aussi appelée Tadawul, avait annoncé en décembre son intention de s’introduire en bourse en 2018. Elle est détenue par le Fond public d’investissement saoudien et conserve une valorisation de 400 milliards de dollars après une chute de 30% au cours de l’année passée.
Le rebond des ventes de logements neufs est inégal aux Etats-Unis
Les ventes de logements neufs ont rebondi en février aux Etats-Unis mais l’embellie est concentrée sur la seule région de l’Ouest, suggérant un moindre dynamisme du marché immobilier dans son ensemble. Le nombre de ventes a augmenté de 2,0% à 512.000 unités en rythme annualisé, ajusté des variations saisonnières, a annoncé mercredi le département du Commerce. C’est un peu mieux que les 510.000 unités que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne et le chiffre de janvier a été révisé à la hausse, à 502.000 au lieu de 494.000.
La BoJ est prête à assouplir davantage sa politique monétaire
Yukitoshi Funo, membre du conseil de la Banque du Japon (BoJ), a a déclaré aujourdh’ui que cette dernière n’hésiterait pas à assouplir encore davantage une politique monétaire déjà très accommodante si les risques menaçant de faire dérailler une reprise économique fragile devaient se matérialiser. Il a souligné que la banque centrale nippone ne pouvait pas à l’infini enfoncer ses taux d’intérêt en territoire négatif, ajoutant qu’une éventuelle nouvelle mesure d’assouplissement ne passerait pas nécessairement par les taux.
Berlin adopte des budgets équilibrés jusqu'en 2020
Le gouvernement allemand a adopté mercredi un projet budgétaire reposant sur une augmentation des dépenses publiques jusqu’en 2020, sans pour autant remettre en cause le principe d’un budget équilibré. Le projet du ministère des Finances prévoit d’augmenter les dépenses de 30,9 milliards d’euros, à 347,8 milliards d’euros, d’ici à 2020 sans passer par de nouveaux emprunts en net car il anticipe une hausse régulière des recettes fiscales. Pour 2017, Berlin compte augmenter les dépenses de 8,6 milliards d’euros à 325,5 milliards d’euros, dont 33,7 milliards environ pour des investissements.
Les entreprises françaises se distinguent en matière de responsabilité
Les sociétés françaises s’illustrent dans la dernière étude d’oekom research sur la responsabilité globale des entreprises. Ainsi, l’an passé, 16 d’entre elles figurent dans les trois premiers rangs de leur secteur, Peugeot et Renault étant respectivement numéro 1 et numéro 3 du secteur automobile. Le Royaume-Uni et l’Allemagne sont classées deuxième et troisième avec respectivement 13 et 11 entreprises.oekom research a attribué le statut Prime aux entreprises respectant ses normes minimales à seulement un peu plus de 16% du total en 2015. Bien que ce pourcentage soit resté constant depuis l’an dernier, la performance globale en matière de développement durable s’améliore lentement : un peu plus d’un tiers des entreprises (36%) s’est déjà engagé. Le pourcentage des entreprises mal notées baisse légèrement et revient d’environ 50% en 2014 à 48%.L’analyse sectorielle conforte les résultats de ces dernières années : avec 47,4 points sur une échelle de 0 à 100 (score le plus élevé), les fabricants de produits ménagers sont comme en 2014 les mieux placés. Le secteur automobile pointe à la deuxième place avec 44,4 points. Les lanternes rouges sont les compagnies d’assurances, le bâtiment, l’immobilier, les secteurs gazier et pétrolier, la distribution et la logistique, avec des notes allant seulement de 20 à 25.Le secteur des matières premières est celui où l’on relève en 2015 le plus de pratiques commerciales douteuses et d’infractions aux principes de gestion responsable des entreprises définis par le Pacte mondial des Nations unies, avec de nombreux cas de conflits d’utilisation des sols, de violations des droits de l’homme et de dégradations de l’environnement et des écosystèmes. Ces phénomènes sont imputables pour l’essentiel aux entreprises des secteurs gazier et pétrolier et à leurs équipementiers et entreprises de services ainsi qu’au secteur des mines et métaux.
Le Livret A accuse 510 millions d’euros de décollecte en février
Les mois se suivent et se ressemblent pour le Livret A. Au cours du mois de février, le livret d’épargne a enregistré une décollecte nette de 510 millions d’euros, après 810 millions d’euros de sorties nettes en janvier. Résultat : depuis le début de l’année 2016, le Livret A perdu 1,32 milliard d’euros de dépôts. A fin février, l’encours s’établit à 254,6 milliards d’euros contre 255,1 milliards d’euros à fin janvier et 255,9 millions d’euros à fin décembre 2015. La tendance est identique pour le Livret de Développement Durable (LDD). Au cours du mois de février, le LDD a en effet subi 120 millions d’euros de décollecte, portant à 440 millions d’euros les sorties nettes enregistrées depuis le début de l’année. A fin février, l’encours du LDD s’élève à 100,8 milliards d’euros contre 101 milliards d’euros fin janvier et 101,3 milliards d’euros à fin décembre 2015.
Un hedge fund progresse de 19% sur deux mois grâce à l'ordinateur
Le hedge fund japonais GCI Systematic Macro Fund a dégagé une performance de 19% au cours des deux premiers mois de l’année en achetant des titres souverains japonais sur la base d’un modèle informatique, rapporte l’agence Bloomberg. Kyo Yamamoto, responsable de la recherche et de la stratégie de la société de gestion alternative GCI Asset Management, estime que le recours à l’ordinateur est la meilleure stratégie dans un environnement de politique monétaire non conventionnelle qui accentue la volatilité de marché.Depuis son lancement en février 2014, le fonds macro affiche une performance de 173%, à comparer à un gain de 16% pour le Systematic Diversified Index de Hedge Fund Research sur la même période. Sur la base du modèle utilisé, le fonds a renforcé en début d’année son allocation d’obligations souveraines japonaises, tout en vendant du dollar canadien pour se couvrir. Le modèle suggère actuellement de vendre les titres de l’Etat japonais.
La collecte des mutual funds et des ETP dans le monde diminue d'environ un tiers en 2015
Les entrées nettes dans les mutual funds et les ETP au niveau mondial ont totalisé l’an dernier 949 milliards de dollars, à comparer à un montant de 1.400 milliards de dollars l’année précédente, selon les données publiées par Morningstar dans la quatrième édition de son «Global Asset Flows Report». Aux Etats-Unis, la collecte nette s’inscrit à 263 milliards de dollars, contre 580 milliards de dollars l’année précédente. Le taux de croissance organique le plus élevé, de 18,6% en l’occurrence, a été enregistré par l’Asie.Dans un contexte très volatil, les fonds d’actions à travers le monde ont attiré les montants les plus élevés, mais les entrées nettes ont totalisé seulement 305 milliards de dollars contre 476 milliards de dollars l’année précédente. Les fonds d’allocation ont attiré 171 milliards de dollars alors que les fonds obligataires ont engrangé seulement 132 milliards de dollars.Vanguard a conforté sa position de numéro un, soutenu par la popularité croissante des stratégies indicielles. L’essentiel des entrées nettes de Vanguard, au total 251 milliards de dollars, a été investi dans les fonds passifs, mais ses fonds gérés activement ont attiré 15 milliards de dollars. Parmi les fournisseurs de fonds actifs, Fidelity et J.P. Morgan ont enregistré les collectes les plus importantes en 2015, pour des montants de respectivement 57 milliards de dollars et 23 milliards de dollars.Dans toutes les principales régions, le pourcentage des actifs passifs dans les fonds d’actions a été plus élevé que le pourcentage des encours passifs dans les fonds obligataires. Les Etats-Unis affichent le pourcentage le plus élevé d’actifs passifs dans l’ensemble des régions. L'écart entre fonds actifs et passifs n’a jamais été aussi important qu’aux Etats-Unis, où les fonds actifs ont subi des sorties nettes alors que les fonds passifs ont attiré environ 400 milliards de dollars.
Le pétrole cause des pertes de 150 milliards de dollars aux investisseurs
Les investisseurs ont subi des pertes d’au moins 150 milliards de dollars sur des obligations de compagnies pétrolières et gazières, rapporte le Financial Times. La chute des prix du brut depuis l’été 2014 a en effet suscité des craintes d’une vague de défauts aux Etats-Unis et dans les marchés émergents. Les 300 principales compagnies pétrolières et gazières dans le monde ont vu leur capitalisation boursière amputée de 2.300 milliards de dollars sur la même période, une chute de 39 % depuis que le pétrole a commencé à décliner, montre une étude du Financial Times.
La décollecte du Livret A a légèrement ralenti en février
Le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont de nouveau décollecté en février, à hauteur de 660 millions d’euros, selon les données de la Caisse des dépôts. Le Livret A affiche à lui seul une décollecte de 510 millions d’euros, après 810 millions en janvier. Les deux produits d'épargne défiscalisés n’ont connu des flux positifs qu'à deux reprises depuis début 2015. La décollecte du mois dernier est toutefois inférieure à celle de janvier (1,13 milliard) et moitié moindre que celle de février 2015 (2,26 milliards). Depuis le 1er janvier la décollecte sur les deux placements s’établit à 1,76 milliard d’euros. Avec les intérêts capitalisés, leur encours global s'élève à 355,5 milliards d’euros (254,6 milliards pour le Livret A et 100,8 milliards pour le LDD) contre 362,9 milliards fin février 2015. La rémunération des livrets est à un plus bas historique depuis août dernier à 0,75%.
Fraikin renouvelle son programme de titrisation
Le groupe Fraikin a signé hier le renouvellement de son programme de titrisation pour le financement de sa flotte européenne de véhicules (France, Royaume-Uni et Espagne), pour une valeur globale portée à 1,2 milliard d’euros. La durée a été allongée de 5 ans jusqu’en mars 2021. Cet accord associe les partenaires historiques du groupe (CA CIB, Lloyds, Natixis) et trois nouvelles banques (BNP Paribas, Banco Santander, ING).
L’Indonésie et la Malaisie reviennent en force sur les sukuks
L’Indonésie a émis 2,5 milliards de dollars d’obligations à 5 et 10 ans répondant aux critères de la charia, et la Malaisie prévoit une émission de 4 milliards demain.
L’Argentine a un planning serré pour son retour sur les marchés
Le pays doit régler ses créditeurs avant le 14 avril, mais la justice américaine peut encore mettre à mal ses projets d’émissions.
Credit Suisse prévoit de muscler ses économies dans la BFI
Le groupe bancaire suisse prévoit d’accélérer et d’intensifier les économies dans sa banque d’investissement, cinq mois après avoir annoncé sa refonte. Selon Bloomberg, Credit Suisse pourrait annoncer dès ce mercredi un renforcement des mesures d'économie dans ses activités de trading. L'établissement pourrait aussi donner aux investisseurs quelques indications sur ses résultats du premier trimestre.
La banque centrale hongroise assouplit sa politique monétaire par surprise
L'institution justifie sa décision par la faiblesse de l'inflation et se dit prête à agir de nouveau si nécessaire.
Les cours du pétrole attendent fermement le gel de la production
Le Qatar, qui préside l’Opep en 2016, a lancé les invitations pour la réunion du 17 avril qui pourrait valider ce gel.
Le Brésil serre son budget malgré la crise politique
Un projet de loi vise à étendre la dette des collectivités locales. Il pourrait coûter 11 milliards d’euros sur 3 ans en échange d'une contraction des dépenses courantes.
L’ERAFP présente sa politique de vote et sa stratégie d’engagement actionnarial pour 2016
En cohérence avec les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) dont il est signataire, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) a mis à jour ses lignes directrices en matière d’engagement actionnarial et sa politique de vote aux assemblées générales (AG) pour l’année 2016.
La CAVEC recherche un responsable financier chargé du suivi des placements immobiliers et mobiliers
Dans le cadre d’une restructuration, la Caisse d’assurance vieillesse des experts-comptables (CAVEC) recherche actuellement son responsable financier. Ce dernier sera chargé du suivi des placements immobiliers et mobiliers de la caisse. Pour rappel, la CAVEC est sortie de l’association « Groupe Berri » en juin 2015 et souhaite assurer désormais la gestion financière de la totalité de ses actifs en parfaite autonomie. Le suivi de la gestion est actuellement effectué par la direction financière du Groupe Berri avec laquelle la CAVEC a signé une convention de service.
Les introductions en bourse au premier trimestre au plus bas depuis 2009
Les introductions en Bourse (IPO) au premier trimestre 2016 ont affiché en nombre et en valeur leurs résultats les plus médiocres depuis le premier trimestre 2009, selon le Global IPO Trends de l’agence EY.
La décollecte du Livret A a légèrement ralenti en février
Le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont de nouveau décollecté en février, à hauteur de 660 millions d’euros, selon les données de la Caisse des dépôts. Les deux produits d'épargne défiscalisés n’ont connu des flux positifs qu'à deux reprises depuis début 2015. La décollecte du mois dernier est toutefois inférieure à celle de janvier (1,13 milliard) et moitié moindre que celle de février 2015 (2,26 milliards). Avec les intérêts capitalisés, leur encours global s'élève à 355,5 milliards d’euros (254,6 milliards pour le Livret A et 100,8 milliards pour le LDD) contre 362,9 milliards fin février 2015. La rémunération des livrets est à un plus bas historique depuis août dernier à 0,75%.