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Toute l'actualité Economies & Marchés

janvier 2017

Fraude

Natixis est condamné à réintégrer un lanceur d’alerte licencié

Le cour d’appel de Paris a ordonné à Natixis de réintégrer dans l’entreprise Stéphane B., un salarié licencié en 2008 après avoir dénoncé un cas de manipulation des cours survenu dans son service, a révélé mardi le site Mediapart. Dans un arrêt du 16 décembre 2016, la cour demande aussi à la filiale de BPCE de verser près de 334.000 euros d’indemnités à ce lanceur d’alerte. En 2008, au sein de sa division qui gère les contreparties, il aurait été témoin de pratiques illégales. Certains de ses collègues auraient pratiqué le «front running», une technique d’enrichissement qui consiste à des décalages de cours engendrés par des ordres importants. Stéphane B. a alerté les responsables de la déontologie de Natixis, avant d'être licencié quelques mois plus tard pour «insuffisance professionnelle» et «comportement inapproprié» envers ses collègues, indique l’arrêt provisoire de la cour d’appel de Paris en date du 16 décembre, mis en ligne par Mediapart. Natixis n’a pas souhaité commenter cette affaire.
Fraude
Crédit

Les crédits à la consommation bondissent au Royaume-Uni 

L’encours des crédits à la consommation en Grande-Bretagne a connu sa plus forte hausse depuis plus de 11 ans au mois de novembre. Le solde net des prêts à la consommation a dépassé les prévisions pour s'élever à 1,926 milliard de livres (2,27 milliards d’euros), soit 10,8% de plus qu’en novembre 2015, selon les données publiées hier par la Banque d’Angleterre. Il s’agit de la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2005. Les crédits immobiliers ont pour leur part augmenté de 3,157 milliards de livres en novembre.
Crédit
Immobilier

Le fonds GIC conclut l’acquisition de P3

Le fonds souverain de Singapour GIC a achevé le rachat de P3, l’un des principaux propriétaires immobiliers paneuropéens spécialisé dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques locatives. Les vendeurs sont TPG Real Estate et Ivanhoé Cambridge. L’accord, qui valorise l’entreprise à 2,4 milliards d’euros, a été annoncé pour la première fois en novembre 2016, mais devait être soumis à l’approbation des autorités européennes de régulation avant sa finalisation.
Immobilier
Infrastructures

Colas compte renouer avec la croissance en 2017

Colas espère renouer cette année avec la croissance, grâce notamment aux plans américains de soutien aux infrastructures de transport et à la perspective dans trois ans des municipales en France, a déclaré hier à Reuters le PDG de la filiale routes du groupe Bouygues. La société a également confirmé s’attendre à une baisse d’environ 4% du chiffre d’affaires à périmètre et changes constants en 2016.
Infrastructures
Union européenne

Londres nomme Tim Barrow représentant à l'UE

Le gouvernement britannique a nommé Tim Barrow, un diplomate de carrière, comme représentant permanent auprès de l’Union européenne après la démission fracassante d’Ivan Rogers mardi. Tim Barrow a été ambassadeur du Royaume-Uni à Moscou de 2011 à 2015, avant d’être nommé directeur politique du Foreign Office. Il avait auparavant occupé la fonction de premier adjoint auprès du représentant britannique à Bruxelles.
Union européenne
Changes

Le peso mexicain touche un nouveau plus bas historique 

Le peso mexicain a atteint hier un nouveau plus bas record. La devise mexicaine a reculé jusqu'à 21,4750 pour un dollar, enfonçant son précédent plus bas de 21,395 touché le 11 novembre, trois jours après la victoire de Donald Trump à l'élection présidentielle américaine. Le Mexique a été ébranlé mardi par la décision de Ford d’annuler un investissement important dans le pays et il subit par ailleurs le contrecoup de protestations contre la hausse des prix des carburants intervenue le 1er janvier.
Changes
Retraite

Les réserves des régimes du RSI progressent

Les réserves des régimes complémentaires du RSI ont augmenté de 6,2% en 2015 à 16,9 milliards d’euros. Les réserves des régimes du RSI ont affiché une performance financière de +3,4 % complétée par un effet collecte de +2,8 % portant la progression des réserves du RSI à +6,2 %. Les performances financières cumulées depuis le début du RSI sont de l’ordre d’un peu plus de 3,5 % par an pour chacun des régimes dont il a la gestion. La performance s’établit, en moyenne annuelle, à +5,1 % pour le RCI sur les cinq dernières années (n’incluant pas la crise de 2008) soit 4,2 % au-dessus de l’inflation alors même que l’objectif de rendement financier défini dans le cadre du pilotage du régime est de +2,5 % au-dessus de l’inflation. Le RSI regroupe l’Assurance maladie des travailleurs indépendants (artisans, industriels, commerçants et professions libérales), et pour les seuls artisans et commerçants, les régimes d’Assurance vieillesse, de base et complémentaires, ainsi que la couverture du risque d’incapacité de travail à travers les régimes d’indemnités journalières et d’invalidité et de décès. Les régimes de retraite complémentaire et invalidité fonctionnent en répartition provisionnée, ils constituent donc des réserves leur permettant de faire face plus tard à leur besoin de nancement. Ces réserves correspondent aux excédents techniques cumulés, la différence entre les cotisations encaissées et le paiement des pensions et des charges de gestion, et au rendement nancier de ces excédents. La durée de vie des réserves doit être au minimum égale à la durée moyenne de perception des prestations pour les nouveaux bénéficiaires soit environ 10 ans pour les invalides et près de 30 ans pour les retraités. Ces réserves s’élèvent au 31 décembre 2015 à 16,9 milliards d’euros (Md€).
Retraite
Infrastructures

Colas espère renouer avec la croissance en 2017

Colas espère renouer cette année avec la croissance, grâce notamment aux plans américains de soutien aux infrastructures de transport et à la perspective dans trois ans des municipales en France, a déclaré à Reuters le PDG de la filiale routes du groupe Bouygues. La société, leader mondial de la construction et de l’entretien des infrastructures routières, qui représente environ 37% de l’activité de Bouygues, a également confirmé ses perspectives pour 2016, soit une baisse attendue d’environ 4% du chiffre d’affaires à périmètre et changes constants, et une amélioration de la rentabilité.
Infrastructures
Crédit

Les crédits à la consommation accélèrent au Royaume-Uni 

L’encours des crédits à la consommation en Grande-Bretagne a connu sa plus forte hausse depuis plus de 11 ans au mois de novembre, signe de la solidité de l'économie britannique après le vote du Brexit, mais qui pourrait également annoncer une inflation plus élevée que prévu. Le solde net des prêts à la consommation a dépassé les prévisions pour s'élever à 1,926 milliard de livres (2,27 milliards d’euros), soit 10,8% de plus qu’en novembre 2015, selon les données publiées aujourd’hui par la Banque d’Angleterre. Il s’agit de la plus forte hausse mensuelle depuis mars 2005. Les crédits immobiliers ont pour leur part augmenté de 3,157 milliards de livres en novembre.
Crédit
Fraude

Natixis est condamné à réintégrer un lanceur d’alerte licencié

Le cour d’appel de Paris a ordonné à Natixis de réintégrer dans l’entreprise Stéphane B., un salarié licencié en 2008 après avoir dénoncé un cas de manipulation des cours survenu dans son service, a révélé hier le site Mediapart. Dans un arrêt du 16 décembre 2016, la cour demande aussi à la filiale de BPCE de verser près de 334 000 euros d’indemnités à ce lanceur d’alerte.
Fraude
Investissement

Lyxor constate la sous-performance des hedge funds en 2016

La gestion active a été soumise à rude épreuve en 2016, écrit ce 3 janvier Lyxor AM dans sa publication hebdomadaire réalisée par les équipes de la plateforme de «Managed account». Les incertitudes politiques ont pesé sur l’appétit pour le risque et la disparition des craintes déflationnistes au profit d’espoirs de reflation au deuxième semestre s’est accompagnée de retournements de tendance considérables. Ceux-ci ont pris la plupart des gérants actifs de court, qui n’ont donc pas pu profiter pleinement du retour de l’optimisme sur les marchés. Selon Lyxor, les hedge funds ont sous-performé les indices boursiers et obligataires mondiaux sur l’ensemble de l’année. Concernant les performances plus récentes, les deux dernières semaines de décembre «ont été propices, permettant aux gérants CTA et Global Macro de générer des rendements robustes. De leur côté, les gérants Long/Short Equity ont sous-performé, en raison de l’interruption du rebond des valeurs cycliques».Lyxor conclut qu’au cours des trimestres à venir, «les gérants Long/Short Equity américains devraient pouvoir tirer parti de la dispersion accrue des cours boursiers qui est susceptible de se produire en 2017. Dans le même temps, la restructuration des entreprises américaines devrait se poursuivre, dans un contexte de déréglementation qui devrait profiter au segment Event-Driven. En revanche, nous sommes plus prudents concernant les gérants L/S Equity et Event Driven européens. Pour finir, nous avons récemment repondéré les gérants CTA».
Investissement
Investissement

Le fond phare de l'irlandais Setanta AM surperforme son secteur

Sur les onze premiers mois de 2016, le Managed Fund de Setanta AM, une société de gestion basée en Irlande, affiche une progression de 10% contre une moyenne de 3,4% pour le secteur, selon des données de Rubicon Investment Consulting, rapportées par Bloomberg. Le portefeuille du fonds est constitué jusqu'à 80% d’actions et évite la dette souveraine au profit des obligations high yield de sociétés norvégiennes ou mexicaines. David Ryan, responsable des fonds multi-classes d’actifs chez Setanta, souligne que la société ne se livre pas par exemple à des allers-retours de court terme sur ses positions. Parmi les sociétés retenues par David Ryan figurent notamment le fabricant de camions Oshkosh, qui a remporté un contrat militaire américain en 2015, ou encore Cie Financière Richemont. Le titre Oshkosh a plus que doublé depuis février 2016 mais Richemont, dont le titre a perdu 7% en 2016, doit faire face à la baisse de la demande un peu partout dans le monde.Les actifs sous gestion de Setanta AM s'élèvent à environ 8,5 milliards de dollars.
Investissement
Investissement

Certains gestionnaires réduisent leur allocation aux actions

L’allocation actions reste une composante essentielle dans la construction d’un portefeuille mais selon un sondage réalisé par la Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ), les gestionnaires d’actifs ont tendance cette année à revoir à la baisse ou au mieux à maintenir la part des actions dans leur portefeuille. De leur point de vue, le point bas des taux a probablement été atteint à l'été 2016 et pour un tiers d’entre eux, l’obligataire de long terme offre des rendements à nouveau en concurrence avec la performance des actions. Les gestionnaires interrogés par le quotidien recommandent également l’or et ils sont quatre sur neuf à diminuer leur allocation aux actions. Ils sont néanmoins une majorité à recommander une allocation donnant la préférence aux actions dans le cadre de la constitution d’un portefeuille de long terme, par exemple pour un jeune trentenaire. Max Schott suggère ainsi une allocation de 70% en actions pour un jeune investisseur.
Investissement
Investissement

Blackstone rachète Tradesmen International

Le groupe américain Blackstone et la société de capital investissement Wellspring Capital Management, spécialisée sur le middle market, ont annoncé le 3 janvier que des fonds de Blackstone ont conclu un accord définitif pour la reprise de l’agence de recrutement Tradesmen International auprès de Wellspring Capital Management. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2017.
Investissement
Marchés actions

L’encours des fonds espagnols a progressé de 6,6% en 2016

Les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une croissance de 6,6% de leurs encours au cours de l’année 2016, selon des données provisoires publiée par Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs. Les actifs sous gestion du secteur s’établissent à 234,4 milliards d’euros à fin décembre 2016, en hausse de 14,56 milliards d’euros par rapport à fin 2015 et de 3,87 milliards d’euros par rapport au seul mois de novembre 2016 (+1,7%).Au cours du mois de décembre, les fonds espagnols ont réalisé une collecte nette de 976,35 millions d’euros, indique Inverco. Sur l’ensemble de l’année 2016, les souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 13,5 milliards d’euros, avec uniquement deux mois de décollecte nette en janvier et février.
Marchés actions
Inflation zone euro
Inflation

L’inflation en zone euro confirme son fort rebond

L’inflation globale dans les 19 pays de la zone euro a augmenté plus fortement que prévu pour atteindre un niveau de 1,1% le mois dernier, son plus haut depuis septembre 2013. Cela marque une nette accélération par rapport à la hausse de 0,6% constatée en novembre et à celle de 0,5% annoncée pour octobre. Ce rebond est largement lié à celui des prix de l'énergie qui ont bondi de 2,5% sur un an, tandis que les prix des produits alimentaires, de l’alcool et du tabac ont augmenté de 1,2%. Les services se sont renchéris de 1,2% également par rapport à la même période de 2015. L’inflation sous-jacente est quant à elle remonté de 0,1 point à 0,9%.
Inflation
Immobilier

Le fonds GIC conclut une grosse transaction immobilière

Le fonds souverain de Singapour GIC a achevé le rachat de P3, l’un des principaux propriétaires immobiliers paneuropéens spécialisé dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques locatives. Les vendeurs sont TPG Real Estate et Ivanhoé Cambridge. L’accord, qui valorise l’entreprise à 2,4 milliards d’euros, a été annoncé pour la première fois en novembre 2016, mais devait être soumis à l’approbation des autorités européennes de régulation avant sa finalisation. C’est l’une des plus importantes transactions immobilières européennes de l’année 2016, souligne un communiqué.
Immobilier
Marchés actions

Euronext enregistre une baisse des transactions au comptant 

L’opérateur boursier Euronext a annoncé hier que le volume quotidien moyen de transactions sur ses marchés au comptant avait reculé de 2,6% en décembre par rapport à décembre 2015, à 7,2 milliards d’euros. Par rapport au mois de novembre, le volume d’affaires recule de 1,3%. Sur l’ensemble de 2016, le volume quotidien de transactions s’inscrit en baisse de 15,3% par rapport à 2015 et en hausse de 8,2% par rapport à 2014. De leur côté, les volumes de transactions sur les ETF ont atteint 602 millions d’euros en décembre, en baisse de 19% sur un an et de 2,5% sur un mois. Les dérivés sur indices d’actions reculent de 3,5% sur un an et de 13,1% sur un mois.
Marchés actions
Economie

L'inflation française progresse légèrement

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% en France en décembre par rapport à novembre du fait de l'énergie et des produits alimentaires, selon une première estimation publiée hier par l’Insee. Sur un an, ils affichent une hausse de 0,6%, contre 0,5% un mois plus tôt, soit le rythme le plus élevé depuis mai 2014. L’indice des prix harmonisés IPCH, qui permet les comparaisons avec les autres pays de la zone euro, a également progressé de 0,3% en décembre et enregistre une hausse de 0,8% sur un an, là aussi un plus haut depuis mai 2014.
Economie
Economie

Le taux de chômage allemand se maintient au plus bas

Le nombre de chômeurs en Allemagne a baissé plus que prévu en décembre pour s'établir à 2,638 millions et le taux de chômage de la première économie européenne est resté stable à 6%, son niveau le plus bas depuis la réunification de 1990, selon les données publiées hier par l’Office fédéral du travail. Le nombre de demandeurs d’emplois, corrigé des variations saisonnières (CVS), a ainsi diminué de 17.000.
Economie
Politique

Le représentant britannique auprès de l'Union européenne quitte son poste

Le représentant permanent du Royaume-Uni auprès de l’Union européenne, Ivan Rogers, a présenté hier sa démission, à quelques semaines de l’ouverture des négociations sur le Brexit. Le processus de négociation de la sortie du Royaume-Uni de l’UE est censé durer deux ans mais la Commission européenne souhaite le boucler pour octobre 2018. Mi-décembre, Ivan Rogers a estimé que les négociations pour définir les relations commerciales entre la Grande-Bretagne et l’UE après le Brexit pourraient prendre dix ans, sans garantie de succès. La Première ministre britannique, Theresa May, avait alors désavoué son représentant.
Politique
Economie

La croissance manufacturière accélère aux Etats-Unis

L’activité du secteur manufacturier aux Etats-Unis a progressé plus que prévu en décembre, ont montré hier les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. Son indice d’activité a progressé à 54,7 après 53,2 en novembre, alors que le consensus tablait en moyenne sur 53,6. Le sous-indice des nouvelles commandes a atteint 60,2 contre 53,0 en novembre, et celui de l’emploi a progressé également, à 53,1 après 52,3 le mois précédent.
Economie
Politique

La banque JPMorgan est mise sur la touche en Indonésie

L’Indonésie ne fera plus appel à certains services de JPMorgan Chase après que la banque américaine a conseillé aux investisseurs de réduire leur exposition au pays, ont déclaré hier des responsables du ministère des Finances. «Après une étude complète, nous ne voyons pas la nécessité de faire appel aux services de JPMorgan en tant que primary bond dealer et en tant que «banque de perception"», a dit à Reuters Suahasil Nazara, un des responsables de la politique budgétaire. Un décret datant de 2006 dit que les banques de perception sont celles, désignées par le ministre des Finances, qui peuvent recevoir certains transferts de revenus de l’Etat. Suahasil Nazara a précisé que les pénalités infligées à JPMorgan avaient déjà pris effet.
Politique
Inflation

L’Ifo veut une fin prématurée du QE

La Banque centrale européenne (BCE) devrait arrêter son programme d’achats d’actifs si l’inflation au sein de la zone euro s’accélèrait comme en Allemagne où elle a augmenté plus que prévu en décembre pour atteindre un plus haut de trois ans, a commenté hier le président de l’institut économique allemand Ifo. «Le bond de l’inflation est un signal de sortie de la politique monétaire expansionniste de la BCE», a déclaré Clemens Füst au Frankfurter Allgemeine Zeitung. «Si ces chiffres sont confirmés à l'échelle de la zone euro dans son ensemble, la BCE devrait interrompre son programme d’achats d’obligations en mars 2017.»
Inflation
Conformité

La Grèce enquête sur des soupçons de corruption visant Novartis 

Le ministère grec de la Justice a promis hier une enquête judiciaire «rapide et approfondie» pour corruption présumée de certains fonctionnaires en Grèce par le groupe pharmaceutique suisse Novartis. Le ministre Stavros Kontonis a ordonné une enquête après «des dénonciations (parues dans la presse) concernant des versements de pots-de-vin à des fonctionnaires par Novartis», a indiqué un communiqué ministériel. Une enquête préliminaire est en cours depuis deux mois et environ 178 personnes ont été interrogées en Grèce dans le cadre de cette affaire, rapportait hier l’AFP d’une source judiciaire.
Conformité
ESG

La Société Générale renonce à un projet de centrale à charbon

La Société Générale a renoncé à un projet de centrale à charbon en Indonésie, conformément à son engagement de ne pas financer des infrastructures incompatibles avec l’accord de Paris sur le climat, a appris mardi l’AFP auprès de la banque française et des Amis de la Terre. Fin octobre, la banque avait annoncé «l’arrêt de l’ensemble de nouveaux financements de projets de centrales thermiques au charbon ou des infrastructures associées, partout dans le monde» à compter du 1er janvier 2017. «Le projet de Tanjung Jati en Indonésie n’ayant pu être bouclé avant le 1er janvier», la Société Générale est «aujourd’hui obligée de se désolidariser du groupe de financeurs pour respecter son engagement», a expliqué Lucie Pinson des Amis de la Terre France. «C’est l’application de notre engagement», a commenté auprès de l’AFP un porte-parole de la banque.
ESG

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