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Invesco Perpetual étoffe son offre multi-classes d'actifs

Invesco Perpetual enrichit son offre multi-classes d’actifs avec le lancement du fonds Invesco Perpetual Global Targeted Income, qui vise un rendement brut supérieur de 3,5% au Libor britannique à trois mois ainsi que la préservation du capital dans toutes les conditions de marché et sur un cycle de trois ans. En outre, le fonds s’efforcera de limiter la volatilité à moins de la moitié de celle observée sur les actions internationales sur le même cycle de trois ans. Sous la houlette de David Millar, le fonds sera géré conjointement par Richard Batty, Sebastian Mackay et Gwilym Stachell, qui auront le soutien des autres sept membres de l'équipe multi-classes d’actifs d’Invesco Perpetual. Le fonds investira à tout moment dans vingt à trente idées d’investissement sur un horizon de deux à trois ans.

Les fonds britanniques collectent 1,36 milliard de livres en octobre

L’industrie britannique de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 1,36 milliard de livres au cours du mois d’octobre 2016, selon des statistiques publiées lundi 28 novembre par The Investment Association, l’association professionnelle de la gestion d’actifs. Durant le mois écoulé, les fonds réservés aux institutionnels ont attiré 773 millions de livres de flux nets tandis que les fonds dédiés aux particuliers (« retail ») ont engrangé 595 millions de livres de souscriptions nettes.Au cours du mois d’octobre, sur les seuls fonds « retail », les fonds diversifiés et les fonds monétaires se sont taillé la part du lion avec 480 millions de livres de collecte nette pour chacune des catégories. Les fonds obligataires ont également su séduire les investisseurs, avec 359 millions de livres de souscriptions nettes en octobre. A l’inverse, les fonds actions ont subi 960 millions de livres de rachats nets. Les fonds immobiliers ne sont guère mieux lotis, avec une décollecte nette de 276 millions de livres en octobre.A l’issue du mois d’octobre, l’industrie britannique de la gestion d’actifs affiche 1.034 milliards de livres d’actifs sous gestion contre 1.013 milliards de livres à la fin du mois de septembre.

Les investisseurs européens retirent 88 milliards d'euros des fonds actions gérés activement sur dix mois

Sur les dix premiers mois de l’année, les investisseurs européens ont allégé leurs portefeuilles de fonds actions gérés activement de 88 milliards d’euros alors qu’ils ont engagé près de 12 milliards d’euros dans des fonds gérés passivement, selon des données de Morningstar publiées le 28 novembre. Les fonds indiciels notamment ont enregistré une collecte nette de 1,7 milliard d’euros depuis le début de l’année. Au cours du seul mois d’octobre, les fonds actions ont subi une décollecte nette de 4,3 milliards d’euros tandis que les fonds obligataires engrangeaient 11,5 milliards d’euros, les fonds d’allocation 5,5 milliards d’euros et les fonds alternatifs 1,7 milliard d’euros.Depuis le début de l’année et en excluant les fonds monétaires, c’est Franklin Templeton qui affiche les plus importantes sorties nettes, pour un montant de 20,5 milliards d’euros, devant Standard Life (-4,56 milliards d’euros) et Invesco (-3,9 milliards d’euros). A l’autre bout du spectre, la plus forte collecte depuis le début de l’année revient à Eurizon Capital (10,15 milliards d’euros), devant Vanguard (7,25 milliards d’euros) et Amundi (6,78 milliards d’euros).

Le fonds Korelya Capital de Fleur Pellerin entre au capital de Devialet

Devialet, spécialiste français du son haut de gamme doit annoncer, ce mardi, avoir bouclé un tour de table de 100 millions d’euros auprès d’un panel de grands investisseurs et industriels internationaux, rapporte «Les Echos». Le fonds suisse spécialisé dans la tech Ginko, fondé par un ancien vice-président de Nokia, Jean-François Baril, pilote ce tour de table. Un des grands investisseurs de ce fonds est Terry Gou, le PDG de Foxconn, l’industriel taïwanais spécialisé dans la fabrication de produits électroniques. Surtout, le deuxième grand soutien à faire son entrée dans Devialet, est le fonds de l’ancienne ministre de la Culture, Fleur Pellerin, Korelya Capital, appuyé par l’entreprise Internet sud-coréenne Naver. Ginko et Korelya entrent par la même occasion au conseil d’administration. Environ 60 % de la levée a été souscrite par des groupes tech ou industriels.

King Street Capital lance son propre CLO

La société de gestion alternative King Street Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 19 milliards de dollars, va lancer son propre CLO («collateralized loan obligation»), rapporte le site spécialisé Business Insider. Selon King Street, qui a déjà développé une très forte expertise sur les marchés du crédit, la période est actuellement favorable à ce type d'émission compte tenu des exigences réglementaires, selon une lettre adressée récemment à la clientèle dont Business Insider a eu connaissance.De nouvelles règles, qui vont entrer en vigueur le 24 décembre prochain, exigent des gérants de CLO qu’ils gardent un certain pourcentage du portefeuille de CLO afin de favoriser un alignement des intérêts du gérant sur ceux des investisseurs dans le CLO. D’où la décision de King Street de lancer son propre CLO et de créer des tranches supplémentaires de capital pour ses fonds, ce qui permet de contrôler la sélection de crédits et d'éviter le paiement de commissions à des gérants externes. Cela dit, la nouvelle réglementation devrait inciter de nombreux gérants à quitter ce segment de marché. Les seules émissions de CLO ont déjà diminué de 36% depuis le début de l’année jusqu’au 3 novembre par rapport à la même période de l’année précédente. King Street a dégagé une performance d’un peu plus de 3% depuis le début de l’année

La Bourse de Milan constate des positions courtes «colossales»

De grands investisseurs internationaux accumulent des positions courtes sur les actifs italiens, selon l’administrateur délégué de la Bourse de Milan, pariant ainsi sur une baisse du marché à quelques jours du référendum de dimanche sur la réforme constitutionnelle. «Il y a des positions courtes colossales en Italie en provenance des Etats-Unis et d’autres pays où sont basés de grands investisseurs», a déclaré Raffaele Jerusalmi lors d’une conférence à Milan. Les sondages donnent le «non» largement gagnant au référendum de dimanche, auquel le président du Conseil Matteo Renzi a lié son sort.

Les investisseurs craignent de voir l’Italie quitter la zone euro

Une enquête publiée mardi par le cabinet d'études allemand Sentix évalue à 19,3% le risque de voir l’Italie quitter la zone euro au cours des 12 prochains mois, un niveau encore jamais atteint depuis la création de cette enquête en juin 2012. La publication de l’enquête intervient à quelques jours du référendum du 4 décembre sur le projet de réforme constitutionnelle porté par le gouvernement italien qui pourrait, si le «non» l’emporte, entraîner la démission du président du Conseil Matteo Renzi et attiser une crise bancaire latente. L’enquête Sentix a été menée du 24 au 26 novembre auprès de plus d’un millier d’investisseurs institutionnels et particuliers.

La présidente sud-coréenne propose d'abandonner le pouvoir

La présidente sud-coréenne Park Geun-hye, éclaboussée par une affaire de trafic d’influence, a demandé mardi au Parlement de trouver un moyen pour lui permettre de quitter le pouvoir, et de décider lui-même de la date de sa démission. Par cette intervention, la présidente confie la tâche de résoudre la crise politique au parlement, qui est dominé par une coalition de partis d’opposition.

Carrefour viserait une IPO de Carmila entre avril et juin

Carrefour aurait fixé entre avril et juin 2017 la fenêtre de l’introduction de Bourse de sa filiale immobilière Carmila, rapporte mardi le journal Les Echos. Le quotidien, selon lequel d’autres sources «évoquent plutôt septembre», ajoute que Carrefour «envisagerait de coter autour d’un quart du capital» de la foncière des galeries marchandes, que le distributeur détient à 42% et dont «la valeur globale est estimée à 4,5 milliards d’euros». Toujours selon Les Echos, le groupe a confié cette opération à la Société Générale et Morgan Stanley.

Deka Immobilien acquiert le 10 avenue de la Grande Armée

Deka Immobilien, un groupe immobilier allemand, a acquis auprès de Merlin Properties l’immeuble situé au 10 avenue de la Grande Armée dans le 17ème arrondissement de Paris pour environ 60 millions d’euros, rapporte mardi le site Businessimmo. Construit en 1930, l’immeuble dispose d’environ 8.500 m² sur 7 étages, entièrement loués à Conforama depuis 2012. Il bénéficie de l’autorisation d’ouverture jusqu’à minuit et le dimanche prévue dans le cadre de la Loi Macron.

Trilogie lance en blanc la restructuration de l’immeuble Kadence

Trilogie, qui associe Albingia et trois développeurs (Jean-Louis Simon avec Lauremma, Jean de Verchere via Jiveha et Pascal Rupert avec Vega) a annoncé mardi le lancement en blanc de la restructuration du 86 rue Regnault dans le 13ème arrondissement de Paris. Trilogie a acquis l’immeuble en juin 2015 et vise une livraison fin 2017. L’immeuble restructuré, baptisé Kadence, disposera d’une superficie de 24.500 m² avec un jardin privatif de 3.000 m² et d’une double certification BREEAM niveau «very good» et Certivea HQE niveau excellent. BNP Paribas Real Estate et CBRE ont été retenus comme conseils immobiliers pour la commercialisation locative de l’immeuble.

Le sentiment économique s’améliore très légèrement en zone euro

Le sentiment économique s’est amélioré mais moins que prévu en novembre tandis que le climat des affaires a subi une détérioration inattendue, montrent mardi les résultats d’une enquête mensuelle de la Commission européenne. L’indice du sentiment économique a progressé à 106,5 après 106,4 (chiffre révisé à la hausse) en octobre, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre à 107,0.

La Grèce revoit en hausse sa croissance au troisième trimestre

L'économie grecque a enregistré une croissance de 0,8% sur la période juillet-septembre par rapport aux trois mois précédents, selon la deuxième estimation publiée mardi par l’agence de statistiques Elstat, qui revoit ainsi en nette hausse sa première projection, de +0,5%, annoncée il y a deux semaines. Selon des données ajustées des variations saisonnières, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 1,8% sur la période par rapport au troisième trimestre 2015, une donnée également supérieure à l’estimation initiale de +1,5%.

La BCE étudiera début décembre ses options de soutien monétaire

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) étudiera le 8 décembre plusieurs options permettant de préserver le caractère très accommodant de sa politique monétaire, nécessaire pour ramener vers son objectif l’inflation dans la zone euro, a déclaré hier le président de la BCE, Mario Draghi. Le Conseil des gouverneurs devrait envisager une prolongation du programme d’achats d’obligations de la BCE au-delà de mars 2017, son échéance actuelle. Il pourrait aussi modifier certaines caractéristiques de ce programme et accroître ses prêts d’obligations aux institutions financières.

Huit pays européens sont exposés à une surchauffe immobilière

Le Conseil européen du risque systémique (ESRB) craint une surchauffe à moyen terme des marchés immobiliers résidentiels dans huit pays européens, écrit-il dans un rapport publié hier. Les taux bas ont en partie favorisé l’émergence de risques systémiques, estime l’ESRB, qui pointe la survalorisation et l’endettement excessif des ménages, en appelant les régulateurs nationaux à prendre des mesures pour encadrer ces marchés. L’Autriche, la Belgique, le Danemark, la Finlande, le Luxembourg, les Pays-Bas, la Suède et le Royaume-Uni sont concernés.

Athènes souhaite abaisser l'objectif d'excédent primaire

Le ministre des Finances grec a estimé hier qu’un abaissement à 2,5% du PIB de l’objectif d’excédent primaire au-delà de 2018, alors qu’il est actuellement de 3,5%, permettrait au gouvernement d’alléger la fiscalité afin de stimuler la compétitivité. Euclide Tsakalotos, qui dirige les négociations sur la dette avec l’Union européenne et le Fonds monétaire international, a ajouté que conclure le deuxième examen prévu dans le cadre du dernier plan de renflouement était primordial pour la reprise économique du pays.

La Cour des comptes critique la TVA minorée dans le bâtiment

Dans un référé daté du 14 septembre et publié hier, la Cour des comptes appelle à une évaluation précise de l’impact du taux réduit de TVA pour les travaux d’entretien et d’amélioration des logements de plus de deux ans, jugeant que les données disponibles suggèrent que ce dispositif représente un coût budgétaire excessif par rapport à ses retombées économiques. D’après les chiffres présentés par la Cour, la dépense fiscale correspondant à ce dispositif représente pour l’Etat un abandon de recettes de près de 4,4 milliards d’euros par an.

Le crédit aux entreprises progresse fortement en zone euro

Le crédit aux entreprises a augmenté de 2,1% sur un an en octobre, chiffre le plus élevé enregistré depuis juin 2011, après +1,9% en septembre, montrent des statistiques publiées hier par la Banque centrale européenne (BCE). La croissance en rythme annuel de la masse monétaire M3 est néanmoins revenue à 4,4% le mois dernier, son rythme de hausse le plus faible depuis mars 2015, contre +5% en septembre. La hausse du crédit aux ménages est de son côté restée stable à 1,8%.

Le fonds allemand BVK s’empare du Marché Saint-Germain

Agissant pour le compte du fonds allemand BVK, Hines France a acquis auprès de Banimmo France le Marché Saint-Germain, tout récemment rénové, pour environ 130 millions d’euros. Le Marché Saint-Germain offre une surface commerciale de 4.602 m². Grâce à sa restructuration, de nouvelles marques internationales se sont implantées, avec notamment un Apple Store de 1.300 m², un Marks & Spencer Food de 1.000 m², un magasin Uniqlo de 800 m² et une boutique Nespresso de plus de 500 m².

Horizontal Software compte lever 8,5 millions d’euros via son IPO

L’éditeur de logiciels pour le marché de la gestion du capital humain (HCM) a annoncé hier les conditions de son introduction sur Alternext. Il vise une augmentation de capital de 8,5 millions d’euros. Des actionnaires historiques et de nouveaux investisseurs participeront à hauteur d’au moins 3,1 millions d’euros. Les actions sont offertes du 28 novembre au 8 décembre dans une fourchette indicative de 10,20 à 13,80 euros. L’opération est dirigée par Invest Securities, avec Enternext comme conseil.

Paris talonne Londres dans le dernier classement de CBRE

CBRE Group, spécialisé dans le conseil en immobilier d’entreprise, a publié hier soir son classement exclusif des vingt villes européennes les plus attrayantes pour les sociétés du secteur technologique. Si Paris arrive en deuxième position juste derrière Londres, la capitale française devance Berlin, Munich et Madrid dans le Top 5. Les cinq dernières places du classement sont occupées par Barcelone, Vienne, Rome, Milan, la vallée de la Tamise (près de Londres) et Helsinki. Pour établir ce palmarès, CBRE a tenu compte de différents critères comme la croissance, les emplois dans le secteur technologique, le nombre de m² pris à bail chaque année, le nombre de start-up créées et de brevets déposés et, enfin, l’attrait auprès des jeunes talents et des diplômés. Le secteur technologique correspond en moyenne chaque année depuis 10 ans à 12% des surfaces prises à bail à Paris, soit environ 144.000 m².

Le Premier ministre danois remanie son gouvernement

Le Premier ministre danois, Lars Lokke Rasmussen, a procédé hier à un remaniement ministériel après la conclusion, ce week-end, d’un accord de coalition qui réduit le risque d'élections anticipées. Six membres de ce gouvernement viennent de l’Alliance libérale, qui dispose de 13 sièges parlementaires. Les conservateurs, forts de six sièges, obtiennent trois ministères et les libéraux en conservent 13, dont celui des Finances, confié à Kristian Jensen, jusqu’ici chef de la diplomatie. Le Ministère des Affaires étrangères a été confié à Anders Samuelsen, cofondateur de l’Alliance libérale et adversaire de l’Union européenne.

La France pâtit de la revalorisation du risque en zone euro

Le spread entre le rendement de l’OAT à 10 ans et celui du Bund s’est écarté de 28 pb depuis un mois pour atteindre son plus haut niveau depuis mars 2014.

Le « Trump Tantrum » frappe les économies dépendantes des financements extérieurs

La correction des devises mexicaine et brésilienne peut sembler excessive.

L’Opep hésite entre réduction franche de la production et accord cosmétique

Alors que l’Opep se réunit demain pour finaliser son accord de réduction de la production, les dissensions restent importantes au sein du cartel.

L’investment grade porte le marché primaire du crédit en euros

Continental et Heidelbergcement sont venus nourrir le marché hier, portant le volume à un record de près de 275 milliards d’euros depuis le début d’année.

Le Parquet national financier a ouvert une enquête sur Vinci

Le Parquet national financier a ouvert la semaine dernière de sa propre initiative une enquête préliminaire sur la diffusion de faux communiqués usurpant l’identité de Vinci qui ont fait chuter son cours en Bourse. L’enquête, qui porte sur des faits de diffusion d’informations fausses ou trompeuses, a été confiée à la Brigade financière. Vinci a annoncé mercredi porter plainte contre X pour la diffusion de ces faux communiqués. De son côté, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a elle aussi ouvert une enquête.

Les prêts directs par les fonds d’investissement se démocratisent

Les fonds professionnels spécialisés et fonds de capital-investissement attendaient ce changement, publié par décret, de longue date.

Le Parquet national financier se saisit de l’affaire Vinci

Le Parquet national financier a ouvert la semaine dernière de sa propre initiative une enquête préliminaire sur la diffusion de faux communiqués usurpant l’identité de Vinci qui ont fait chuter son cours en Bourse. L’enquête, qui porte sur des faits de diffusion d’informations fausses ou trompeuses, a été confiée à la Brigade financière.

La BCE évaluera ses options de soutien monétaire en décembre

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) étudiera le 8 décembre plusieurs options permettant de préserver le caractère très accommodant de sa politique monétaire, nécessaire pour ramener vers son objectif l’inflation dans la zone euro, a déclaré lundi le président de la BCE, Mario Draghi. Il s’exprimait à l’occasion d’une audition par la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen.