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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2017

Investissement

Tikehau Capital investit dans la gestion des données sensibles

Keensight Capital, l’un des acteurs de référence en Europe dans le domaine du Growth Private Equity, et Time for Growth, le spécialiste européen du Growth Capital Digital, ont annoncé ce 29 mars la signature d’un accord en vue de la cession de leur participation dans la société Oodrive, leader européen de la gestion des données sensibles en mode Saas, à un pool d’investisseurs mené par Tikehau Capital. Time for Growth était entré au capital d’Oodrive en 2011, et Keensight Capital en 2013. Créée en 2000, Oodrive propose aux professionnels des solutions de partage, de sauvegarde et de signature électronique. Ses solutions sont vendues dans plus de 90 pays et dans 14 langues à plus d’un million d’utilisateurs et près de 15.000 organisations.
Investissement
Investissement

Les clients asiatiques de Credit Suisse prennent conseil auprès de Nicolas Sarkozy

Invité mercredi à Hongkong par Credit Suisse, l’ex-président français Nicolas Sarkozy a fait salle comble, rapporte le quotidien suisse Le Temps. «Je connais mal l’Union européenne, alors je suis venu pour avoir un diagnostic sur son état de santé», glisse une cliente chinoise de la banque qui organise cette semaine sa vingtième conférence en Asie sur l’investissement. Nicolas Sarkozy a regretté «l’erreur» du Brexit, pour l’Europe qui perd la deuxième économie de la région, ainsi que pour ses «amis anglais». «Comment peut-on avoir la langue du monde, avoir l’ambition, comme la Suisse (sourire), d’être une capitale de la finance mondiale, et quitter l’Europe?», s’est-il interrogé en répondant à Tidjane Thiam, directeur général de Credit Suisse. La solution de l’ancien chef d’Etat pour sauver l’Europe ? «Il n’y a qu’une seule façon d’arranger les choses: que les Européens préparent un nouveau traité, une nouvelle organisation [de l’UE], et permettent aux Anglais de voter à nouveau». Il considère l’Union européenne, qui fête en ce moment ses soixante ans, plus que jamais «nécessaire».
Investissement
Investissement

Gimv rachète ALT Technologies

Le capital-investisseur belge Gimv a annoncé le rachat, aux côtés du management, de l’entreprise néerlandaise ALT Technologies à Standard Investment, actionnaire majoritaire depuis 2011. Gimv prend une participation de 67%, le solde étant acquis par le management de l’entreprise, dirigée par le CEO Jean-Luc Verstraeten. ALT Technologies est une entreprise de premier plan dans la production de composants clés pour airbags. L’entreprise approvisionne quasiment tous les grands producteurs d’airbags, avec lesquels elle a conclu des contrats de long terme.ALT Technologies ambitionne de réaliser dans les prochaines années une forte croissance en Asie, notamment en Chine, et aux Etats-Unis.Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées.
Investissement
Budget

Le Brésil porte ses efforts sur la baisse de la dépense

Le ministre des finances brésilien Henrique Meirelles a indiqué hier que le gouvernement compte geler 42,1 milliards de réals de dépenses prévues dans le budget 2017, dont 10 milliards prévues pour des investissements en infrastructures, afin de combler une partie du déficit attendu à 58,2 milliards. Le gouvernement de Michel Temer ne procèdera en revanche à aucune hausse d’impôts pour ne pas freiner la reprise de l’activité, après 2 années de contraction du PIB brésilien de 3,8% en 2015 et 3,6% en 2016. Ces mesures s’inscrivent dans le cadre du plafonnement des dépenses publiques sur les 20 prochaines années approuvé par le Parlement et le Sénat.
Budget
Immobilier

Les promesses de ventes s’affichent en hausse outre-Atlantique

Les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont atteint au mois de février leur plus haut niveau en dix mois, en dépit de la hausse des prix et des taux de crédit. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé hier que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,5% en février à 112,3. Il s’agit de son plus haut niveau depuis avril et de sa seconde meilleure performance depuis mai 2006.
Immobilier
Commerce

Bruxelles se refuse à taxer les importations d’acier

La Commission européenne s’est prononcée pour l’instant contre l’imposition de droits de douane sur les importations d’acier laminé à chaud en provenance du Brésil, d’Iran, de Russie, de Serbie et d’Ukraine mais elle n’en poursuit pas moins ses investigations, ont rapporté hier à Reuters deux sources du secteur. L’exécutif européen a jusqu’au 7 avril pour dire s’il impose des taxes provisoires sur les importations d’acier laminé, à la suite de plaintes pour concurrence déloyale. La fédération professionnelle Eurofer assure que ces droits sont indispensables pour protéger un secteur qui se remet à peine de l’effondrement des prix de l’acier en 2015.
Commerce
Pétrole

La hausse des stocks de pétrole brut ralentit aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, mais moins que prévu, a annoncé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 867.000 barils à 533,98 millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 1,4 million de barils. Les stocks d’essence ont diminué de 3,7 millions de barils. Les économistes attendaient une baisse de 1,9 million de barils. Les importations de brut restent toutefois très élevées malgré la hausse continue de la production domestique.
Pétrole
Economie

Le moral des industriels italiens est au beau fixe

La confiance des industriels et des consommateurs italiens s’est améliorée en mars, montrent des enquêtes publiées hier. L’indice de confiance dans l’industrie calculé par l’Istat, l’institut national de la statistique, a progressé pour le quatrième mois consécutif pour atteindre 107,1 en mars contre 106,4 en février, touchant ainsi son meilleur niveau depuis décembre 2007. L’indice de confiance des ménages s’est pour sa part redressé après deux mois de baisse, remontant à 107,6 contre 106,6 en janvier, a ajouté l’Istat.
Economie
France

La reprise dans le bâtiment se confirme en France

La Fédération française du bâtiment (FFB) a confirmé hier s’attendre cette année à une accélération de l’activité en volume, avec une hausse attendue de 3,4% tirée par le neuf, ainsi qu'à un redémarrage de l’emploi avec un solde net attendu de 10.000 postes. En 2016, le bâtiment a enregistré une croissance de 1,9% et vu ses effectifs se stabiliser, après huit années de crise et une contraction de 2,4% des volumes et 35.600 pertes d’emplois en 2015.
France
Economie

Les ventes au détail déçoivent au Japon

Les ventes au détail n’ont progressé que de 0,1% au Japon en février par rapport au même mois de 2016, selon des données publiées hier par le gouvernement, un chiffre nettement inférieur aux attentes. Les économistes anticipaient en moyenne une hausse de 0,5% après la progression de 1,0% enregistrée en janvier. Les dépenses dans l’alimentation ont reculé de 1,5%, leur première baisse en cinq mois, et les achats de biens durables ont diminué de 2,2%. «Cela reflète le fait que les salaires n’augmenteront pas autant cette année que l’an dernier», commente Hidenobu Tokuda, économiste au Mizuho Research Institute. «Par ailleurs, certains consommateurs commencent à ressentir les effets de la hausse des prix de l'énergie.»
Economie
Introduction en Bourse

L’espagnol Neinor réussit ses débuts boursiers

L’action du promoteur immobilier espagnol Neinor Homes a évolué près de 10% au-dessus de son prix d’introduction hier à la Bourse de Madrid pour sa première séance de cotation, confirmant le succès de la plus importante mise sur le marché d’un acteur européen du secteur depuis une dizaine d’années. Le titre se traitait à 18,10 euros en début d’après-midi, pour redescendre à +4% près de la clôture. L’offre publique de vente, qui a permis au fonds de capital-investissement américain Lone Star de vendre près de 60% des titres du promoteur, a été sursouscrite plus de quatre fois.
Introduction en Bourse

Ardian et Predica mettent en vente Indigo

Infra Park a confirmé hier le lancement d’un processus de cession ou d’ouverture du capital par ses actionnaires, Ardian et Predica, qui en détiennent chacun 49,2%. La société, qui a renommé les parcs de stationnement Vinci Park en Indigo après leur rachat, annonce par ailleurs avoir réalisé en 2016 un chiffre d’affaires consolidé de 860 millions d’euros, en hausse de 9,4% sur un an, et un Ebitda consolidé de 305 millions d’euros. Les cédants souhaiteraient en obtenir plus de 3 milliards d’euros.
Retraites

Agirc-Arrco : certaines caisses ont réinternalisé la gestion de leurs actifs en 2016

Comme chaque année, l’Agirc-Arrco a procédé en à un examen du maintien des mandats de gestion et a décidé en 2016 de retirer 3 mandats de gestion (1 en actions, 2 en gestion diversifiée), écrit L’Agefi Hebdo dans son édition du 30 mars, citant Philippe Goubeault, directeur financier de l’Agirc et de l’Arrco. Lors de ces opérations de réallocation, des plus-values ont été inscrites au bilan. Certaines caisses membres ont aussi réinternalisé la gestion de leurs actifs, «en raison de frais de gestion injustifiés au regard des surperformances délivrées», écrit l’hebdomadaire. La gestion des réserves a permis de dégager 2 milliards d’euros de produits financiers qui ont réduit le déficit du régime. Ce déficit était de 2,24 milliards d’euros fin 2016, contre 3 milliards d’euros auparavant. Le taux de rendement des actifs a été de 3,5% en 2016. A fin décembre, l’Agirc-Arrco avait une poche de 10 milliards d’euros de réserve technique de fonds de roulement destinée à supporter les désinvestissements nécessaires au versement des retraites pour 2017 et 2018. Elle est investie en actifs de court terme. L’autre poche, de 53 milliards d’euros en valeur de marché, est non mobilisée pour les deux années à venir et est à 30% en actions et 70% en obligations. Par ailleurs, l’Agirc-Arrco n’exclut pas des appels d’offres à destination des gérants spécialisés sur le smart beta dans les prochains mois.
Retraites
Introduction en Bourse

Le groupe immobilier espagnol Neinor réussit ses débuts boursiers

L’action du promoteur immobilier espagnol Neinor Homes a évolué près de 10% au-dessus de son prix d’introduction aujourd’hui à la Bourse de Madrid pour sa première séance de cotation, confirmant le succès de la plus importante mise sur le marché d’un acteur européen du secteur depuis une dizaine d’années. Le titre se traitait à 18,10 euros en début d’après-midi (soit une valorisation supérieure à 1,4 milliard d’euros), pour redescendre à +4% près de la clôture.
Introduction en Bourse
Immobilier

Les promesses de ventes s’inscrivent en nette hausse outre-Atlantique

Les promesses de ventes de logements aux Etats-Unis ont atteint au mois de février leur plus haut niveau en dix mois, témoignant d’un marché immobilier solide avant le printemps, en dépit de la hausse des prix et des taux de crédit. La Fédération nationale des agents immobiliers (NAR) a annoncé aujourd’hui que son indice des promesses de ventes, calculé à partir des compromis signés le mois dernier, avait augmenté de 5,5% en février à 112,3. Il s’agit de son plus haut niveau depuis avril et de sa seconde meilleure performance depuis mai 2006.
Immobilier
Pétrole

La croissance des stocks de pétrole brut ralentit aux Etats-Unis

Les stocks américains de pétrole brut ont augmenté la semaine dernière, mais moins que prévu, a annoncé mercredi l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 867.000 barils à 533,98 millions de barils alors que les économistes attendaient en moyenne une hausse de 1,4 million de barils. Les stocks d’essence ont diminué de 3,7 millions de barils. Les économistes attendaient une baisse de 1,9 million de barils.
Pétrole
Commerce

Bruxelles s’oppose pour le moment à taxer les importations d’acier

La Commission européenne s’est prononcée pour l’instant contre l’imposition de droits de douane sur les importations d’acier laminé à chaud en provenance du Brésil, d’Iran, de Russie, de Serbie et d’Ukraine mais elle n’en poursuit pas moins ses investigations, ont rapporté mercredi à Reuters deux sources du secteur. L’exécutif européen a jusqu’au 7 avril pour dire s’il impose des taxes provisoires sur les importations d’acier laminé, à la suite de plaintes pour concurrence déloyale.
Commerce
Investissement

Groupama va intégrer des obligations vertes dans ses fonds d'épargne salariale

Groupama, va introduire progressivement des obligations vertes dans la gestion de ses fonds ISR de type obligataire (Investissement Socialement Responsable) notamment de la gamme Epargne responsable. Dans un communiqué, le groupe mutualiste indique qu’une grande partie de l’offre d’épargne salariale, commercialisée par Groupama Epargne Salariale, se compose de FCPE ISR, labellisés par le CIES (Conseil Intersyndical de l’Épargne Salariale).Groupama AM a par ailleurs obtenu auprès de l’AFNOR le « label ISR » pour deux de ses fonds : Euro Capital Durable et Groupama Crédit Euro ISR.Les encours commercialisés par Groupama Épargne Salariale ont progressé régulièrement jusqu’à franchir en 2016 le cap du milliard d’euros. Outre les fonds monétaires, l’offre repose sur une gamme de fonds diversifiés composée, selon une pondération différente, de 3 fonds sous-jacents ISR investissant sur les principales classes d’actifs de la zone euro : des actions de grandes capitalisations, des obligations privées et des obligations d’État.
Investissement
Investissement

La Française REM et Cerenicimo lancent un produit commun

Quelques mois après la signature de leur partenariat dans le domaine de l’investissement immobilier collectif, La Française REM et Cerenicimo ont annoncé ce 28 mars le lancement du premier OPCI-FPI LMNP (fonds de placement immobilier avec statut de Loueur Meublé Non Professionnel) « multi secteurs » du marché français : LF Cerenicimo +. Selon le communiqué, il s’agit d’une solution d’investissement liée aux évolutions réglementaires issues de la loi Macron qui permettent à l’investisseur particulier d’accéder au statut de LMNP via un fonds collectif.LF Cerenicimo + ciblera des biens immobiliers dans plusieurs secteurs à enjeux sociétaux, démographiques et économiques tels que les résidences services seniors, les résidences médicalisées, les résidences de tourisme ou encore les résidences étudiantes. «Avec LF Cerenicimo +, les investisseurs bénéficieront de la stabilité locative du secteur du logement avec les avantages d’un bail commercial, et notamment de baux fermes de long terme, tout en s’exonérant des lourdeurs et des coûts de gestion du résidentiel. De plus, la gestion des résidences étant confiée à un exploitant, ce dernier supporte le risque locatif, qui est d’autant plus dilué grâce aux investissements multi-secteurs», souligne le communiqué.
Investissement
Marchés actions

AFG : Les fonds de droit français ont collecté 41,2 milliards d'euros en 2016

L’AFG (Association française de la gestion financière) a publié les chiffres clefs 2016 de la gestion en France. Les encours globaux sous gestion (mandats et OPC) poursuivent leur progression en 2016 (+ 168 milliards d’euros soit + 4,7 %) et s’élèvent à 3.761 milliards d’euros. Depuis le point bas de 2008, les encours ont progressé de 50 %, soit un taux de croissance annualisé est de 5,2 %. L’encours des OPC de droit français augmente de + 5,6 %, et atteint 1.784 milliards d’euros (988 milliards d’euros de FIA et 796 milliards d’euros d’OPCVM), tandis que les mandats (y compris les fonds étrangers gérés en France) croissent de + 3,9 %, approchant désormais les 1.980 milliards d’euros.En 2016, les fonds (OPC) français ont réalisé une collecte nette positive globale de + 41,2 milliards d’euros, en hausse par rapport à 2015 (+ 36,1 milliards d’euros). Celle-ci s’est concentrée sur les produits de taux : fonds obligataires (+ 9,0 milliards d’euros) et fonds monétaires (+34,6 milliards d’euros). Les souscriptions nettes sur les fonds diversifiés s’élèvent à +6,9 milliards d’euros. En termes de gestion financière (fonds et mandats), les SGP françaises occupent la deuxième place en Europe avec une part de marché de 20 %. En termes de domiciliation des fonds, la France occupe la deuxième place en Europe pour les fonds FIA (18,0 % de parts de marché), et la quatrième place pour les OPCVM (9,2 %). Au niveau européen l’encours des fonds a atteint 14.142 milliards d’euros à fin 2016, en progression de + 6,1 % sur un an. La collecte nette s’élève à 457 milliards d’euros, dont plus de la moitié est attribuable aux fonds obligataires et monétaires (respectivement 126 milliards d’euros et 107 milliards d’euros).
Marchés actions
Marchés actions

Année 2016 record pour le capital-investissement français

Des montants levés record et un nombre d’entreprises accompagnées record. C’est ainsi que peut être résumée l’année 2016 selon les chiffres dévoilés ce 28 mars par l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (Afic). Ainsi, 14,7 milliards d’euros ont été levés en 2016 par les professionnels du capital-investissement français (la BPI comprise), un bond de 51% par rapport à 2015. «Ces capitaux seront majoritairement investis au cours de cinq prochaines années dans les entreprises françaises. Cette évolution est le signe de la confiance des investisseurs, institutionnels et privés, dans la capacité des professionnels du capital-investissement français à accompagner la croissance des entreprises non cotées», estime l’Afic. Il faut noter en outre que 45% de ces fonds proviennent de l'étranger contre 37% en 2015, démontrant un intérêt certain de l’international pour les entreprises françaises. Plus de 9,3 milliards d’euros vont ainsi servir les transmissions d’entreprises et 1,6 milliard les start-up dans le capital-innovation, des niveaux pas vus depuis au moins quatre ans. Seul le capital-développement recule à 3,7 milliards contre 5 milliards l’année précédente, probablement concurrencé par les opérations de dette ou de mezzanine.Fait important, selon l’Afic, le grand retour des assureurs et des banques via leurs fonds propres en tant qu’investisseurs. Ces dernières, avec 1,3 milliard d’euros, ont retrouvé leur moyenne historique de la période pré-crise 2006-2008.Autre record, celui du nombre d’entreprises accompagnées : près de 1.900 en 2016 contre une moyenne de 1.600 depuis 10 ans. Un record en Europe, selon l’Afic. Le montant global investi s’est élevé à 12,4 milliards d’euros, en hausse de 15% par rapport à 2015. 54% des investissements ont été réalisés dans de nouvelles entreprises ouvrant pour la première fois leur capital. «Le capital investissement se loge massivement dans l’industrie», se réjouit Olivier Millet, président de l’Afic. 450 entreprises étaient situées dans le secteur des biens et services de l’industrie et de la chimie, et 474 entreprises dans l’informatique et le numérique. Il faut savoir que 81% des entreprises reçoivent moins de 5 millions d’euros.
Marchés actions
Investissement

L'investissement responsable a progressé de 25% depuis 2014

L’investissement responsable continue de progresser un peu partout dans le monde. A l'échelon mondial, les investissements responsables représentent désormais près de 23.000 milliards de dollars, ce qui représente un gonflement de 25 % par rapport à 2014, selon l’enquête 2016 de la Global Sustainable Investment Alliance (GSIA). En termes relatifs, l’investissement responsable représente désormais 26% de l’ensemble des actifs gérés par des professionnels dans le monde. Ces deux dernières années, la région qui affiche la croissance la plus forte en matière d’investissement responsable est le Japon, en raison des efforts engagés dans ce domaine par les investisseurs institutionnels japonais, devant l’Australie, la Nouvelle-Zélande et le Canada. En termes d’encours, les trois régions dominantes sont l’Europe, les Etats-Unis et le Canada.En Europe, les actifs totaux investis dans des stratégies responsables ont progressé de 12% entre 2014 et 2016 pour passer la barre des 12.000 milliards de dollars à 12.004 milliards de dollars. Plus de 50% (53% très précisément) des actifs totaux domiciliés en Europe utilisent désormais des stratégies d’investissement responsables. L’exclusion reste la stratégie dominante à 11.060 milliards de dollars, un bond de 48% sur les deux dernières années. L’approche par des grilles normatives arrive en deuxième position avec un encours de plus de 5.550 milliards de dollars (+40% sur deux ans). L’engagement et l’exercice du droit de vote arrive juste derrière avec 4.650 milliards de dollars, soit une hausse de 30% par rapport à 2014. Selon Eurosif, qui utilise une définition plus restrictive, cette stratégie affiche une progression de 39% sur deux ans à 2.880 milliards de dollars. L’approche qui gagne le plus de terrain est l’"impact investing», avec une croissance de 385% à, il est vrai, un montant encore modeste 107,2 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, l’investissement responsable a continué de croître ces deux dernières années, de 33% à 8.720 milliards de dollars, dont 8.100 milliards de dollars issus notamment des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs. L’enquête relève qu’entre 2014 et l’an dernier, 176 investisseurs institutionnels et 49 gestionnaires d’actifs totalisant 2.560 milliards de dollars d’encours ont présenté seuls ou à plusieurs des résolutions sur des problématiques ESG aux sociétés cotées.
Investissement
Investissement

L'indice de confiance des investisseurs de State Street rebondit en mars

L’indice mondial de confiance des investisseurs, le « State Street Investor Confidence Index » (ICI) publié par State Street Global Exchange, s’établit à 95,4 en mars, en hausse de 4,2 points par rapport au niveau de 91,2 (en données corrigées) enregistré en février, avec un rebond marqué côté européen. La confiance des investisseurs en Europe s’est en effet nettement améliorée, l’indice régional enregistrant une hausse de 11,9 points à 95 par rapport au niveau de 83,1 (en données corrigées) relevé en février. L’indice de la confiance des investisseurs en Asie s’affiche également en hausse, passant de 104,3 à 109,6. En revanche, l’indice pour l’Amérique du Nord s’inscrit en repli de 0,3 points de 91,9 à 91,6. « Après le repli observé le mois dernier, la confiance des investisseurs en Europe a effectué un revirement en mars, l’indice gagnant depuis 11,9 points », commente Rajeev Bhargava, Managing Director et directeur de la recherche sur le comportement des investisseurs chez State Street Associates. « Le relâchement des tensions politiques dans la région suite aux élections néerlandaises, et le dynamisme continu de la croissance dont témoignent plusieurs indicateurs économiques positifs, semblent avoir contribué à un esprit plus constructif de la part des investisseurs. »« Aux États-Unis, les investisseurs font preuve de grande prudence compte tenu de la forte montée du marché des actions depuis le début de l’année », commente pour sa part Ken Froot, l’un des créateurs de l’indice. « La fin des taux d’intérêt historiquement bas et le retrait de la politique monétaire que cela représente est un événement sans précédent pour les investisseurs. Il est donc naturel qu’une politique aussi extrême soit remise en cause », conclut-il.
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