En présentant hier ses propositions de révision du règlement Emir sur le traitement des produits dérivés, la Commission européenne a confirmé qu’elle ouvrirait le mois prochain le dossier de la localisation des chambres de compensation pour les contrats libellés en euros. Elle dévoilera en juin une proposition législative sur ce sujet, comme l’indiquait L’Agefi hier matin. Aujourd’hui, 75% du clearing en euros est effectué au travers de chambres basées à Londres, comme LCH. Avec la perspective du Brexit, de nombreuses voix comme celle de l’AMF s'élèvent en Europe pour que cette activité soit assurée à partir du continent et supervisée par la BCE. «Des arrangements spécifiques basés sur des critères objectifs deviendront nécessaire pour s’assurer que, là où les chambres de compensation jouent un rôle systémique pour les marchés de l’Union européenne [...], elles seront soumises aux garde-fous prévus par le cadre législatif de l’UE», précise notamment la Commission dans une communication. «Une relocalisation forcée du clearing en euros n’est dans l’intérêt de personne», a aussitôt réagi TheCityUK, le lobby de la place financière londonienne.
Le projet très contesté par la population de réforme des retraites au Brésil porté par le gouvernement de Michel Temer a été adopté mercredi soir (23 votes pour, 14 contre) par le comité spécial de la Chambre basse du parlement. Le texte passera ensuite le test de la Chambre des députés et arrivera au Sénat au cours des deux prochaines semaines. Malgré les modifications apportées récemment, le projet final présenté hier conserve 76% du montant total d’économies budgétaires estimées dans sa mouture originale.
Le gouverneur de la banque centrale australienne, Philip Lowe, a alerté hier des conséquences néfastes que provoquera sur l'économie du pays la remontée des taux en raison de l’endettement des ménages à des niveaux records. «Mon sentiment global est que la récente augmentation de l’endettement des ménages par rapport à leurs revenus a rendu l’économie moins résistante à des futurs chocs», a ainsi indiqué Philip Lowe. Et d’ajouter que «s’il ne s’agit pas d’un signal sur les perspectives de court terme d’évolution des taux d’intérêt en Australie, c’est en revanche un rappel qu’à terme nous pouvons nous attendre à une remontée des taux, au moins liée aux facteurs extérieurs».
Le territoire américain s’engage dans une restructuration portant sur potentiellement plus de 70 milliards de dollars d’obligations à la priorité incertaine.
Les marchés doutent de plus en plus de la capacité de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) à mettre fin à la surabondance actuelle de pétrole. A New York, le contrat juin sur le brut léger américain (WTI) a fini sur un recul de 2,30 dollars, soit 4,81%, à 45,52 dollars le baril. A la clôture du Nymex, le Brent lâchait 4,96%, à 48,27 dollars. Tous deux ont touché leur niveau le plus bas depuis novembre. Une baisse plus faible qu’attendu des stocks de bruts, annoncée mercredi par l’Energy Information Agency (EIA), combinée à la hausse de la production de pétrole de schiste, ont ébranlé la confiance du marché. L’Opep se réunira le 25 mai avec les autres pays ayant signé l’accord de réduction de la production pour discuter d’une éventuelle prolongation des coupes au second semestre. D’après trois sources au sein du cartel relayées par Reuters, une extension de l’accord semble faire consensus mais une réduction plus appuyée est peu probable.
Humanis est en avance sur son plan stratégique « Humanis en Grand 2018 ». Après l’annonce début 2016 de la fin des opérations de fusion et de convergences techniques, Humanis a atteint en 2016 l’objectif majeur de son redressement économique.
La santé 2.0 aura bien sa « maison », et ce sera une très grande maison, dont la façade parcourue de lierre et de végétations échelonnées selon les saisons, ouvrira en 2019 le long du boulevard Pasteur (XVe). La « Villa M » a désormais franchi l’étape du permis de construire, le compte-à-rebours est donc lancé autour de cet ensemble de près de 8 000 m2, propriété du groupe Pasteur Mutualité. L’assureur historique des professionnels de santé va transformer son austère paquebot parisien en « vitrine du mutualisme et de la santé de demain » ainsi que s’enthousiasme son directeur général, Thierry Lorente. Plutôt que de vendre l’ensemble, voire de faire un lot avec les deux hôtels voisins et une miroiterie, également propriétés du groupe, « nous avons décidé de tout garder mais de transformer l’espace », confirme le directeur. A la clé de ce chantier de près de 35 M€, un projet ambitieux dédié à la « e-santé », pointue et connecte mais accessible au grand public autant qu’à ses professionnels. Villa M abritera ainsi un centre de check-up équipé de toutes les dernières innovations, une maison de santé, un espace sportif « où l’on visera moins la performance que l’éducation aux bonnes pratiques, la prévention et le bien-être », mais aussi une galerie d’art, des espaces de restauration, un peu d’hôtellerie… « La médecine de demain deviendra de plus en plus participative, en même temps qu’elle se veut de plus en plus préventive et personnalisée, estime Thierry Lorente. Avec la Villa M, l’objectif est de créer un lieu unique dont chaque espace donnera l’occasion d’évoquer la santé, les sciences, même sous forme artistique Et un lieu qui ne soit pas élitiste, réservé aux scientifiques, mais toujours accessible à tous. Chacun d’entre nous doit pouvoir y entrer pour y vivre la santé au quotidien, sous quelque aspect que ce soit. Nous prévoyons même d’y ouvrir en permanence un espace dédié à l’apprentissage des gestes d’urgence », précise encore le directeur. Petit bonus sur la composition très florale et végétale dessinée par les architectes de l’agence Triptyque : le hasard a fait se rencontrer les dirigeants du groupe et le célèbre créateur et designer Philippe Starck. « L’idée du mutualisme l’a l’intéressé, il a voulu le faire avec nous », raconte Thierry Lorente. Philippe Starck agencera l’ensemble intérieur de la Villa M, en a dessiné le mobilier, le moindre objet de décoration, jusqu’à… la forme des menus qu’afficheront les restaurants.
Siemens ne voit pas de raison de se dépêcher à mettre en Bourse sa division de santé, a indiqué ce matin Ralf Thomas, le directeur financier du groupe allemand, estimant que les conditions de marchés allaient rester favorables pour un certain temps. Siemens avait annoncé en novembre 2016 un projet de mise en Bourse de ses activités dans la santé. Ralf Thomas a expliqué que le groupe avait examiné deux ou trois options pour mener à bien cette IPO. Il a toutefois ajouté que Siemens n’exclut pas de coter sa division en la rapprochant d’une société déjà en Bourse, à l’image de ce qui a été réalisé dans les éoliennes avec l’espagnol Gamesa.
La Commission européenne a accepté les engagements d’Amazon concernant les livres numériques, qui résolvent les problèmes de concurrence posés par certaines clauses des contrats passés par le groupe avec les éditeurs. Bruxelles avait ouvert en juin 2015 une enquête sur les pratiques commerciales du groupe de commerce électronique dans le domaine de la distribution de livres numériques, car elle craignait que certaines dispositions contractuelles entre Amazon et des éditeurs enfreignent les règles de l’Union européenne en matière d’abus de position dominante, affaiblissent la concurrence entre les distributeurs et limitent le choix des consommateurs.
En présentant ce jeudi ses propositions de révision du règlement Emir sur le traitement des produits dérivés, la Commission européenne a confirmé qu’elle ouvrirait le mois prochain le dossier de la localisation des chambres de compensation pour les contrats libellés en euros. Elle dévoilera en juin une proposition législative sur ce sujet, comme l’indiquait L’Agefi dans son édition de 7 heures ce matin.
Les marchés doutent de plus en plus de la capacité de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) à mettre fin à la surabondance actuelle de pétrole. A Londres comme à New York, le pétrole cède 1,35 dollar, le brut léger américain (WTI) perdant 2,8% à 46,46 dollars quand le baril de Brent recule de 2,6% à 49,46 dollars, tous les deux au plus bas depuis novembre dernier. Une baisse plus faible qu’attendue des stocks de bruts américains, annoncée mercredi par l’Energy information agency (EIA), combinée à la hausse continue de la production de pétrole de schiste ont ébranlé la confiance du marché.
La société de gestion allemande GPEP, spécialisée dans l’immobilier a, conjointement avec la société de gestion Universal Investment, basée à Francfort, racheté un portefeuille de 32 plateformes spécialisées représentant au total quelque 40.000 m2 pour le compte d’un investisseur institutionnel. Le vendeur est un fonds institutionnel. Les plateformes se trouvent toutes en Allemagne, 50% à l’ouest, l’autre moitié à l’est. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, indique un communiqué.
Le groupe allemand Union Investment a annoncé ce 3 mai le lancement de son premier fonds dédié aux obligations vertes. Le nouveau produit, Inilnstitutional Green Bonds, qui s’adresse aux investisseurs institutionnels, se concentrera sur les obligations vertes des émetteurs internationaux. Pour renforcer la diversification du portefeuille, le fonds investira également dans de la dette d’entreprise dont les activités respectent les principes des Nations Unies sur le développement durable.Pour son lancement, le fonds Unilnstitutional Green Bonds comprend près de 70% d’obligations vertes, la part minimale étant fixée à 51%. Ce pourcentage devrait progressivement monter entre 90% et 100% au cours des prochaines années. Les entreprises constituent le plus grand groupe d’émetteurs au sein du fonds, devant des émetteurs comme les banques publiques d’investissement. En termes de ventilation géographique, la France, l’Allemagne et les Pays-Bas occupent les premières places.Sur l’ensemble de ses fonds, Union Investment a déjà investi 1 milliard d’euros dans la classe d’actifs des obligations vertes.
Barclays vient de lancer une nouvelle série d’indices value dédiés aux actions en partenariat avec Robert Shiller, professeur de finance et prix Nobel qui a mis au point le ratio CAPE (PER ajusté des cycles), rapporte le site spécialisé Fund strategy. La nouvelle famille d’indices, Shiller Barclays CAPE Single Stock Index Family, est construite sur la base des indices lancés par Barclays et le professeur Shiller en 2012, Shiller Barclays CAPE Sector Index Family. Les nouveaux indices constituent une solution alternative aux indices pondérés par la capitalisation boursière et offriront dans un premier temps une exposition aux Etats-Unis et à la zone euro. Le Japon et l’Asie devraient suivre. Plutôt que de mettre en oeuvre une approche sectorielle, les nouveaux indices se concentreront sur les titres d’entreprises bien établies, les «Old Stantbys».
Le gestionnaire d’actifs néerlandais Actiam, spécialisé dans l’investissement responsable, a annoncé, ce 3 mai, sa décision avec effet immédiat d’exclure les entreprises exploitant des mines de charbon de l’ensemble de ses portefeuilles d’investissement et de ses fonds. L’objectif de la société de gestion est de s’aligner sur l’accord pour le climat conclu à Paris dans le cadre de la COP 21. Concrètement, Actiam va cesser d’investir dans des entreprises réalisant plus de 15% de leur chiffre d’affaires dans les mines de charbon. Par ailleurs, à travers une politique d’engagement et d’actionnariat actif, Actiam souhaite inciter les autres entreprises – à savoir celles réalisant moins de 15% de leur chiffre d’affaires dans des activités liées au charbon – à contribuer davantage à la transition énergétique.
Le groupe de gestion allemand Union Investment a annoncé ce 3 mai l’acquisition d’un immeuble de bureaux à Denver, situé près du centre-ville (« Lower Downtown »), auprès d’une filiale de Starwood Capital et du promoteur immobilier East West Partners. Le montant de l’opération s’élève à 154 millions de dollars. L’immeuble sera intégré dans le portefeuille du fonds immobilier ouvert Unilmmo : Global.
Le projet très contesté par la population de réforme des retraites au Brésil porté par le gouvernement de Michel Temer a été adopté hier soir (23 votes pour, 14 contre) par le comité spécial de la chambre basse du parlement. Le texte passera ensuite le test de la chambre des députés et arrivera au Sénat au cours des deux prochaines semaines. Malgré les modifications apportées récemment, le projet final présenté hier conserve 76% du montant total d’économies budgétaires estimées dans sa mouture originale, a précisé hier le ministre des Finances Henrique Meirelles. Cette réforme est jugée cruciale par les investisseurs pour assurer la pérennité des finances publiques du pays.
Le gouverneur de la banque centrale australienne, Philip Lowe, a alerté ce matin sur les conséquences néfastes que provoquera sur l'économie du pays la remontée des taux en raison de l’endettement des ménages à des niveaux records. «Mon sentiment global est que la récente augmentation de l’endettement des ménages comparée à leurs revenus a rendu l’économie moins résistante à des futurs chocs», a ainsi indiqué Philip Lowe. Et d’ajouter que «s’il ne s’agit pas d’un signal sur les perspectives de court terme d’évolution des taux d’intérêt en Australie, c’est en revanche un rappel qu’à terme nous pouvons nous attendre à une remontée des taux, au moins liée aux facteurs extérieurs».
Le spread entre les rendements à 10 ans de l’OAT française et du Bund allemand est tombé sous le seuil des 45 points de base (pb) ce matin pour la première fois de l’année, au lendemain du débat entre Marine Le Pen et Emmanuel Macro et à quelques jours du second tour de l’élection présidentielle. Il a reculé de près de 20 pb depuis deux semaines. A 0,82%, le rendement de l’OAT 10 ans n’excède plus que de 4 pb et de 25 pb celui des titres d’Etat belges et néerlandais de même maturité, alors que le spread français face à ces deux pays avait atteint respectivement près de 20 et 50 pb quelques jours avant le résultat du premier tour de l’élection française.
Le début de l’année a été positif pour le métal jaune, le recul de la demande d’or se limitant à une baisse de 18% sur un an au premier trimestre, malgré les niveaux records atteints l’an dernier, rapporte ce matin le Conseil mondial de l’or (WGC) dans son rapport trimestriel sur le marché de l’or. Les banques centrales ont acheté moins d’or que précédemment, affichant une baisse de 26% de leur demande, alors que la demande physique pour l’industrie et la joaillerie a légèrement augmenté.
La baisse de taux de 50 points de base concédée par l’autorité russe sera suivie d’un pilotage monétaire au cas par cas, défini à chaque réunion en fonction de du contexte.
Malgré la confirmation de Jay Clayton à la tête de la SEC et le changement à l'OCC, des dizaines de postes restent à pourvoir au sein de l’administration américaine.
La société de capital-investissement cotée Carlyle a publié hier des comptes du premier trimestre nettement au-dessus des anticipations des analystes. Comme ses homologues, elle a profité du rebond des marchés actions, qui a soutenu le rendement de ses investissements. Carlyle affiche un «bénéfice net économique» (qui inclut les pertes et les gains latents) de 364,6 millions de dollars, plus de six fois le montant réalisé un an plus tôt. Cela représente 1,09 dollar par action alors que les analystes anticipaient en moyenne 38 cents.
LVMH est devenu hier à la clôture de la Bourse de Paris la première capitalisation du CAC 40, devant le pétrolier Total. Le groupe de Bernard Arnault, dont la valeur a profité ces derniers jours de l’annonce du projet d’acquisition de Christian Dior Couture, capitalise 117 milliards d’euros. Total pèse 116,1 milliards. La troisième place du podium est occupée par Sanofi (113 milliards).
Après UBS lundi, Credit Suisse a accepté de payer 400 millions de dollars pour pour régler des litiges portant sur la vente de créances immobilières titrisées (MBS) qui ont contribué à la disparition de trois organismes de crédit mutualistes américains (credit unions), a indiqué hier la National Credit Union Administration (NCUA). Elle précise que la somme, qui ne constitue pas un aveu de culpabilité, solde les litiges avec Southwest Corporate, US Central et Western Corporate. La NCUA ajoute que cet accord amiable règle le 19e des vingt poursuites qu’elle a entamées ces six dernières années contre des banques à la suite de la faillite de cinq credit unions. NCUA a pour l’instant récupéré 5,1 milliards de dollars.
La Caisse française de financement local (Caffil) a réalisé hier sa deuxième émission publique benchmark de l’année, d’un montant de 1,75 milliard d’euros. La filiale de la banque publique Sfil a choisi de proposer simultanément deux émissions à 7 ans, pour 1 milliard d’euros, et à 15 ans pour 750 millions. Le carnet d’ordres a atteint 4 milliards d’euros, émanant de près de 160 investisseurs, indique la Caffil dans un communiqué. La tranche à 7 ans porte un taux d’intérêt de 0,375% et affiche un rendement de -5 points de base (pb) par rapport au taux swap à 6 mois. La tranche de maturité 15 ans porte un taux d’intérêt de 1,25%. Son rendement atteint 20 pb. C’est la deuxième fois que la Caffil propose une émission à double tranche, après celle réalisée en janvier 2016 de 1,5 milliard d’euros, rappelle la filiale de la Sfil.
L'ordonnance approuvée hier vise à doter le droit français d'un outil comparable à ceux dont disposent de nombreux autres pays pour sécuriser les crédits bancaires ou obligataires.