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Toute l'actualité Economies & Marchés

août 2017

Marchés actions

Euronext et LSE passent un accord sur LCH SA

Euronext a annoncé ce 8 août avoir trouvé un accord avec le London Stock Exchange Group (LSE) lui permettant d’obtenir une participation directe et un droit de préemption sur la chambre de compensation française LCH SA. L’accord prévoit aussi la fourniture de services de compensation de produits dérivés par LCH SA à Euronext sur une période de dix ans, alors que leur partenariat actuel devait se terminer fin 2018."Au total, cela représente une continuité de long terme, durable des activités de compensation pour Euronext et ses clients», a commenté l’opérateur des Bourses de Paris, Bruxelles, Amsterdam et Lisbonne. L’accord, dont la finalisation est attendue au dernier trimestre 2017, prévoit qu’Euronext échangera sa participation de 2,3% dans LCH Group contre 11,3% du capital de LCH SA, ce qui se traduira par un gain financier de 24 millions d’euros.
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Immobilier

Le fonds d’Abou Dhabi va céder l’immeuble Ecowest

Adia, le fonds souverain d’Abou Dhabi, est sur le point de réaliser une importante plus-value grâce à la cession de l’immeuble Ecowest. Situé sur les quais de Seine à Levallois-Perret, le bâtiment va être acheté par AGC pour un montant de l’ordre de 700 millions d’euros, indique Bloomberg. Adia avait acquis Ecowest en 2015 pour 477 millions d’euros auprès de BNP Paribas Real Estate. D’une superficie de 58.000 m2, l’immeuble est principalement loué par L’Oréal.
Immobilier
Marchés actions

Les ETF européens ont collecté 50,2 milliards d'euros au premier semestre

Les ETF commercialisés en Europe ont enregistré au premier semestre 2017 une collecte nette de 50,2 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Le segment des ETF, qui avait attiré un peu plus de 40 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année 2016 et plus de 70 milliards en 2015, pourrait ainsi afficher un nouveau record de collecte sur l’ensemble de l’année en cours. Les actifs sous gestion des ETF s’inscrivaient fin juin 2017 à 577,8 milliards d’euros contre 514,5 milliards d’euros à fin décembre 2016, la bonne tenue des marchés ayant contribué à hauteur de 13,2 milliards d’euros à cette progression soutenue essentiellement par la collecte.Les ETF dédiés aux actions ont été les plus recherchés au premier semestre, avec une collecte nette de 31,6 milliards d’euros, suivis par les les ETF obligataires avec des entrées nettes de 15,7 milliards d’euros. Le plus gros promoteur en termes d’actifs sur le marché européen, iShares, a également enregistré les meilleurs résultats au premier semestre, avec des entrées nettes de 16,7 milliards d’euros, loin devant Amundi ETF (6,7 milliards d’euros) et Lyxor ETF (6,7 milliards d’euros).
Marchés actions
Marchés actions

Tassement des prix de l'immobilier britannique

Les prix de l’immobilier au Royaume-Uni ont connu leur plus faible croissance en plus de quatre ans au cours des trois mois à fin juillet, conséquence de la baisse du pouvoir d’achat des ménages avec une inflation qui augmente plus vite que les salaires, selon les derniers chiffres publiés par Halifax. Le prix moyen des logements a augmenté de 2,1% en mai-juillet par rapport à la même période de 2016, après une croissance de 2,6% en avril-juin. En mai-juillet 2016, la hausse était de plus de 8% sur un an. Par rapport aux trois mois précédents, les prix ont diminué de 0,2% en mai-juillet, soit le quatrième recul consécutif sur trois mois. Une série sans précédent depuis novembre 2012.
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Investissement

Thor Equities et AEW investissent pour 180 millions de livres dans le West End

Thor Equities et AEW ont annoncé ce 7 août l’acquisition d’un actif mixte situé au 100 New Oxford Street, dans le quartier West End de Londres, pour un montant de 180 millions de livres. AEW a agi pour le compte de deux investisseurs allemands dans le cadre d’un club deal. L’immeuble d’environ 10 000 m² a fait l’objet d’une rénovation globale. Le rez-de-chaussée de 1 800 m² est divisé en six commerces prime et deux restaurants, avec près de 80 mètres de façade. Les six étagessupérieurs, soit 8 200 m², sont dédiés à des espaces de bureau de classe A. L’actif est entièrement loué à 16 locataires, dont les enseignes Shake Shack, Jessops, Costa Coffee et All Bar One au rez-de-chaussée, ainsi que Shisheido, WME Entertainment et Stanhope PLC, dans les étages supérieurs.Le 100 New Oxford Street est situé à 100 mètres de la station de métro Tottenham Court Road. Cette dernière, actuellement en cours d’aménagement dans le cadre du développement du London’s Crossrail, offrira un accès à la nouvelle ligne « Elizabeth », prévue pour 2018. Le Crossrail est le plus important projet d’infrastructure d’Europe et devrait permettre à un 1,5 million de voyageurs supplémentaires de rejoindre le centre de Londres en 45 minutes. De nombreux développements immobiliers Commerce et Résidentiel sont également en cours dans la zone.
Investissement
Investissement

Spice Private Equity boucle son entrée au capital du britannique Leon

Spice Private Equity a finalisé sa prise de participation minoritaire dans le britannique Leon pour un montant de 25 millions de livres, a indiqué ce 7 août la société de participation. Cette transaction doit faire du groupe zougois le premier actionnaire de la chaîne britannique de restauration rapide. Le spécialiste des placements privés s’engage à collaborer étroitement avec la direction, ainsi qu’avec son homologue Active Private Equity, actionnaire de longue date de Leon, avait indiqué Spice en mai dernier, lors de l’annonce de l’opération.
Investissement
Marchés actions

Les fonds italiens collectent plus de 40 milliards d’euros au premier semestre

Sur les six premiers mois de cette année, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 43,5 milliards d’euros, un montant supérieur à la collecte de l’ensemble de l’année 2016 (34,5 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Sur le seul mois de juin, les fonds italiens ont drainé près de 8 milliards d’euros, en léger repli par rapport aux 12,3 milliards d’euros de mai. La collecte a été bien répartie entre toutes les catégories de fonds : 2,5 milliards d’euros pour le monétaire, 1,9 milliard pour les fonds flexibles, 1,8 milliard pour l’obligataire, 1,8 milliard pour les fonds diversifiés et 97 millions pour les fonds actions. A fin juin, les encours des fonds ouverts commercialisés en Italie s’élevaient à 962 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, les encours du secteur atteignent 2.006 milliards d’euros.Les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes souscriptions sont les italiennes Generali, avec 1,9 milliard d’euros, et Intesa Sanpaolo, avec 1,1 milliard d’euros, suivies par la française Amundi, qui lève 917 millions d’euros. En revanche, Pioneer, qui fait désormais partie de la maison française, voit sortir 207,4 millions d’euros. Les deux autres sociétés qui s’illustrent en matière de décollecte sont Deutsche Bank (-260,5 millions) et Azimut (-167 millions).
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Le CIC sera retiré de la cote le 11 août 

Le retrait obligatoire de la cote des actions du Crédit industriel et commercial (CIC) interviendra le 11 août, selon un avis de l’Autorité des marchés (AMF) diffusé lundi. La Banque fédérative du Crédit Mutuel (BFCM) a obtenu directement et indirectement 99,17% du capital et des droits de vote de la banque française à l’issue de son offre publique d’achat simplifiée sur les minoritaires de la société. La cotation de l’action CIC reste suspendue à la Bourse de Paris jusqu’au retrait, qui se fera comme l’offre au prix unitaire de 390 euros.

Natixis débauche chez Deutsche Bank pour le financement aéronautique

Natixis, l’entité regroupant les filiales métiers du groupe bancaire BPCE, a annoncé hier la nomination de Gareth John en qualité de responsable de l’activité de financement aéronautique pour son pôle Amériques. Le banquier a été recruté chez Deutsche Bank, où il châpeautait le financement de transports (maritime, aéronautique, etc.). Depuis environ deux ans que la banque allemande réduit notablement la voilure dans les métiers de banque d’investissement et de financement, les départs se multiplient.

Direct Energie annonce un nouveau programme de rachat d'actions

Direct Energie a annoncé lundi dans un communiqué avoir confié à un prestataire de service d’investissement un nouveau mandat portant sur l’acquisition de ses propres actions, dans la limite de 150.000 titres, destinées à être annulées, entre le 8 août et le 31 décembre 2017. Conformément à la décision de l’assemblée générale mixte du 30 mai 2017, le prix des actions achetées ne pourra pas dépasser 70 euros.
Investissement

BNP Paribas REIM acquiert le siège du groupe Bayard

BNP Paribas REIM France a annoncé, ce 3 août, l’acquisition en date du 25 juillet de l’immeuble de bureaux « Le Minéralis » à Montrouge, siège du groupe de presse et d’édition Bayard, pour le compte de sa SCPI Accimmo Pierre. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé. Construit en 2006, cet ensemble immobilier développe une surface de 15.700m². « A travers cet investissement, BNP Paribas REIM France confirme la stratégie de la SCPI Accimmo Pierre de privilégier les acquisitions de qualité, dans des localisations établies principalement dans les grandes métropoles française, avec des locataires de premier rang », a souligné la société dans un communiqué.
Investissement
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Les fonds britanniques ont collecté 3,9 milliards de livres en juin

Le secteur britannique de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 3,9 milliards de livres au cours du mois de juin, selon des statistiques publiées ce 4 août par The Investment Association, l’association professionnelle anglaise. A l’issue des six premiers mois de l’année, les souscriptions nettes s’élèvent désormais à 28,7 milliards de livres.Au cours du mois de juin, la collecte nette sur les fonds « retail » s’est élevée à 2,9 milliards de livres, portant à 18,4 milliards de livres le total de flux nets entrants au premier semestre 2017. « Il s’agit de la plus importante collecte nette enregistrée au cours d’un premier semestre dans l’histoire de l’industrie », s’est réjoui Chris Cummings, directeur général de The Investment Association, cité dans un communiqué. En parallèle, les fonds dédiés aux investisseurs institutionnels ont attiré 1 milliard de livres de flux nets en juin, portant à près de 10,3 milliards de livres la collecte nette sur les six premiers mois de l’année 2017.Au 30 juin 2017, la gestion d’actifs britannique affiche 1.101 milliards de livres d’actifs sous gestion, en progression de 58 milliards de livres par rapport à fin décembre 2016. L’an dernier à la même époque, les encours des fonds britanniques s’élevaient à 949 milliards de livres.
Marchés actions
Investissement

Blackstone et CVC s’emparent de Paysafe pour 3 milliards de livres

La société britannique Paysafe, spécialiste des paiements, a annoncé ce 4 août avoir recommandé l’offre de 3 milliards de livres (3,32 milliards d’euros) provenant d’un consortium fondé par des fonds gérés par Blackstone et CVC Capital Partners. « Les conseils d’administration de Paysafe Group et Pi UK Bidco Limited, une nouvelle coentreprise formée par des fonds gérés par Blackstone et CVC, sont parvenus à un accord », indique ainsi Paysafe dans un communiqué. Dans le cadre de cette offre de rachat entièrement en numéraire, chaque actionnaire de Paysafe recevra 590 pence par action, valorisant cette dernière à environ 2,96 milliards de livres. « Les administrateurs indépendants de Paysafe, conseillés par Lazard, considèrent les termes financiers de l’opération comme étant équitables et raisonnables », indique la société britannique.Cette acquisition devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2017, sous réserve de l’approbation par les actionnaires et les autorités réglementaires compétentes.
Investissement
Marchés actions

Léger retour à la prudence pour les investisseurs

Alors que depuis deux semaines, les flux mondiaux de souscriptions dans les fonds d’investissement s’orientaient majoritairement vers les fonds actions, la semaine se terminant au 2 août a renversé la tendance. Ce sont les fonds obligataires qui ont attiré les plus importantes souscriptions, selon Bank of America Merrill Lynch qui se base sur les chiffres d’EPFR, avec 7,3 milliards de dollars de collecte contre 2,3 milliards de dollars pour les fonds actions. Les fonds or collectent de nouveau, à hauteur de 400 millions de dollars, témoignant d’un regain de prudence de la part de certains investisseurs. Avec ce ralentissement sur les fonds actions, la note de recherche précise que ce sont les fonds gérés activement qui ont souffert: 4,4 milliards de dollars de rachats net compensés par 6,8 milliards de dollars de souscriptions dans les ETF actions. Les actions américaines sont toujours les plus délaissées et contrastent fortement avec le reste du monde : depuis le début de l’année, les fonds en actions européennes, japonaises et des pays émergents ont attiré 100 milliards de dollars de souscriptions nettes contre près de zéro pour les fonds actions américaines. Concernant les flux des fonds obligataires, la catégorie «Investment grade» collecte pour la 32ème semaine consécutive avec 5,8 milliards de dollars. Les fonds «High Yield» décollectent 700 millions de dollars. Les fonds de dette émergentes attirent quant à eux 1,9 milliard de dollars, soit leur 27ème semaine consécutive de collecte nette positive.
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Le groupe d'infrastructures télécoms Arqiva prépare une IPO

Arqiva, le groupe qui gère des infrastructures de télévision et de téléphonie mobile en Grande-Bretagne, a mandaté quatre banques en vue d’une prochaine introduction en Bourse, a appris Reuters d’une source proche du dossier dimanche, confirmant une information de Sky News. Barclays, Goldman Sachs, HSBC et JP Morgan auront la charge d’organiser l’offre publique de vente (IPO), a indiqué la source. Arqiva, qui compte parmi ses principaux actionnaires le Régime des pensions du Canada (CPPIB) et la banque australienne Macquarie, pourrait être valorisé jusqu'à cinq ou six milliards de livres (5,5-6,6 milliards d’euros). Arqiva a réalisé un bénéfice d’exploitation de 227,5 millions de livres sur neuf mois au 31 mars 2017, pour un chiffre d’affaires de 701,8 millions.

Qatar National Bank serait en mal de fonds face au blocus

Qatar National Bank QPSC envisagerait de lever des fonds, alors que le blocus lancé par cinq voisins du Golfe contre l'économie du Qatar menace la liquidité de l'établissement, ont indiqué plusieurs sources à Bloomberg. Le premier prêteur de la région par les encours de prêts discuterait actuellement avec des banques internationales d'éventuels placement privé, émission obligataire ou souscription de prêt, pour le quatrième trimestre.
Marchés actions

Savoir s'adapter

Les ETF/ETP en Europe et dans le monde ont encore affiché de nouveaux records de collecte. Selon le cabinet indépendant ETFGI, les souscriptions nettes depuis le début de l’année dans les fonds et produits indiciels cotés, ont atteint 63,85 milliards de dollars au niveau européen. Au premier semestre 2016, cette collecte était trois fois inférieure et surtout, sur l’année 2016 dans sa totalité, elle était de 55,69 milliards de dollars. Les ETF et ETP pèsent désormais 686 milliards de dollars en Europe pour un total mondial de 4.168 milliards de dollars à fin juin. De quoi expliquer l’appétit – pour le moment supposé - d’Invesco pour les ETF de Guggenheim Partners. L’opération, si elle se confirmait, lui permettrait de conforter sa place de quatrième fournisseur mondial d’ETF via la marque PowerShares. Face à ce raz-de marée de la gestion passive, les sociétés de gestion actives ne sont pas en reste. Schroders poursuit sa politique de diversification avec la création d’un pôle spécialisé sur les actifs privés. Ce dernier sera dirigé par Alan Cauberghs. Le groupe britannique a aussi finalisé l’acquisition d’Adveq, une société suisse dédiée au capital-investissement. Fonds emblématique de la gestion active, le fonds Agressor de La Financière de l’Echiquier a accueilli un nouveau gérant pour officier aux côtés de Guillaume Dalibot, qui a pris en charge le fonds depuis le départ de Damien Lanternier en janvier dernier. On notera aussi cette semaine, la publication des résultats des plus grosses sociétés de gestion françaises. Natixis GAM, l’activité de gestion de Natixis, a publié des souscriptions nettes de 9 milliards d’euros pour le deuxième trimestre grâce notamment à ses filiales américaines. Quant à l’activité de gestion du groupe Axa, qui comprend AB et Axa IM, elle a enregistré une fort ralentissement de ses souscriptions trimestrielles. Les coentreprises asiatiques d’Axa IM, traditionnellement les plus gros moteurs de collecte de la filiale, ont répondu absent pour cette fois. Notons enfin que quelle que soit la taille de leurs encours ou leur périmètre d’activité, les sociétés de gestion feraient peut-être bien d’écouter un avertissement du cabinet de conseil Cerulli. Selon lui, elles doivent impérativement se préparer à la nouvelle génération d’investisseurs, les fameux Millennials, sous peine de voir les retardataires disparaitre du radar de ces accros aux nouvelles technologies.
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