Les banques espagnoles adoptent la dette senior-junior
BBVA et Caixabank ont inauguré la semaine dernière les dettes seniors non préférées espagnoles, légalisées fin juin. La Belgique a également sauté le pas cet été.
Toute l'actualité Economies & Marchés
septembre 2017
La CSG Macron ne sera pas déductible de tous les revenus
S’agissant des revenus du capital et des retraites, les contribuables paieront de l'impôt sur la CSG supplémentaire de 1,7 point voulue par Emmanuel Macron.
La Banque d’Angleterre a conclu un accord salarial
Le syndicat Unite a indiqué aujourd’hui qu’il avait conclu un accord avec la Banque d’Angleterre (BoE) pour mettre fin à un conflit salarial qui s'était traduit par la première grève de certains salariés de la banque centrale britannique depuis plus de 50 ans. Des employés des services de maintenance et de sécurité avaient cessé le travail pendant trois jours au début du mois dernier. Bien que les opérations de la BoE n’aient pas été affectées, un piquet de grève réunissant une quinzaine de personnes, dont certaines portaient des masques à l’effigie du gouverneur Mark Carney, avait attiré l’attention des médias.
Le Nasdaq s’offre eVestment pour 705 millions de dollars
L’opérateur boursier Nasdaq a annoncé mardi l’acquisition pour 705 millions de dollars (590 millions d’euros) du fournisseur de données et d’analyse eVestment. L’opération permet au Nasdaq de se renforcer sur le segment des données de marché à la croissance importante. Les solutions proposées par eVestment viendront s’ajouter aux technologies de marché du Nasdaq, dont la vente a représenté 24% de ses revenus au deuxième trimestre, en hausse de 7,5% sur un an.
Les fonds espagnols ont collecté 700 millions d’euros en août
Au cours du mois d’août, les fonds communs de placement espagnols ont enregistré une collecte nette de 699 millions d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People qui évoque des données préliminaires d’Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année 2017, les souscriptions nettes atteignent ainsi 14,64 milliards d’euros, contre 6,18 milliards d’euros à l’issue des huit premiers mois de l’exercice 2016.A fin août 2017, les actifs sous gestion du secteur ressortent à 253,32 milliards d’euros, quasiment stables par rapport à fin juillet 2017. A l’issue des huit premiers mois de l’année, les encours ont toutefois progressé de 17,9 milliards d’euros.
LBO France acquiert un distributeur de produits pharmaceutiques
LBO France a annoncé, ce 4 septembre, l’acquisition de la majorité du capital de la société Piex, spécialiste de la distribution de produits pharmaceutiques et parapharmaceutiques en Afrique subsaharienne francophone. L’opération est réalisée en associant au capital Bertrand Talbotier et son équipe de direction ainsi que les fonds AfricInvest Europe, BNP Paribas Développement, BPI et Trocadéro Capital Partners. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Fondé en 1979 par Robert Jamain, son actuel président, Piex a réalisé un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros en 2016, en progression de l’ordre de 12% depuis 2005. La société distribue plus de 750 produits à destination d’environ 350 clients.
123 IM entre au capital de Yukadi Villages
Les fonds gérés par 123 IM , aux côtés d’Entrepreneur Venture, vont entrer au capital du groupe Yukadi Villages qui détient et exploite à ce jour deux campings 3 et 5 étoiles. Cette entrée au capital consiste à accélérer le développement de Yukadi Villages par des investissements significatifs dans la montée en gamme des deux sites existants (infrastructures et mobil-homes). Cette première étape doit permettre au groupe de mieux asseoir sa stratégie de croissance externe par la suite, à travers la réalisation de nouvelles acquisitions en France, explique un communiqué.
Fidelity Eurozone Select Real Estate Fund acquiert un parc d'activité
Le fonds Fidelity Eurozone Select Real Estate Fund de Fidelity International acquiert un parc d’activité situé au 1 rue Colbert à Wissous (91230) d’une surface de 17.179 m2 auprès d’un fonds géré par AXA Investment Managers – Real Estate. Il s’agit de la troisième acquisition du fonds portant sur un parc d’activité. Ce dernier, localisé le long de l’axe A86 et construit entre 2005 et 2008 a été vendu pour un montant de 18,140 millions d’euros (Actes en mains). Il est actuellement occupé à 100% par 3 locataires.Le fonds, qui a levé plus de 150 millions d’euros en moins d’un an, est en cours de déploiement de ses capacités d’investissement au travers de 5 acquisitions réparties sur les marchés « core » en France, en Allemagne et en Belgique. Un troisième closing de levée de fonds aura lieu d’ici la fin de l’année 2017, précise un communiqué.
La gestion française recrute plus de fonctions supports que de gérants
Les effectifs déclarés par l’ensemble des sociétés de gestion de portefeuille en France se sont établis à 16.478 personnes fin 2016 contre 15.931 à fin 2015, indique le dernier rapport sur le secteur de la gestion d’actifs publié par l’Autorité des marchés financiers (AMF). «L’industrie française de la gestion d’actifs génère ainsi toujours plus d’emplois et fait preuve de vigueur dans un contexte européen en mutation», commente l’autorité. Le dynamisme du secteur s’explique, principalement, par l’augmentation du nombre de créations de structures entrepreneuriales.L’AMF précise toutefois que l'évolution positive des effectifs s’explique principalement par celle des effectifs hors gérants financiers (4,4%). Ainsi, la part des gérants financiers dans les effectifs totaux est en légère baisse par rapport aux années précédentes et s’établit à 26,6%. Ce taux reflète l’accroissement des moyens humains dédiés aux métiers supports au sein des sociétés de gestion et notamment ceux alloués à la fonction de contrôle interne et de conformité afin de satisfaire aux exigences réglementaires de plus en plus nombreuses.
Stoxx et le Börsen-Zeitung lancent un nouvel indice actions mondial
Le fournisseur d’indices Stoxx et le quotidien financier spécialisé Börsen-Zeitung lancent un nouvel indice actions mondial disponible à compter de ce 5 septembre. Le nouveau baromètre de marché, dénommé «iStoxx Börsen-Zeitung Global 600", comprend les 200 plus grosses capitalisations en Europe, en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique. La présence de grandes capitalisations est plus marquée dans le nouvel indice que le Stoxx Global 1.800 qui intègre les 600 titres les plus importants des trois régions. La capitalisation moyenne des sociétés du nouvel indice s'élève à 40,7 milliards d’euros contre 17,9 milliards d’euros pour le Stoxx Global 1.800. La capitalisation totale du nouvel indice s’inscrit à 24.400 milliards d’euros contre 32.100 milliards d’euros pour le Stoxx Global 1.800. Parmi les dix plus grosses capitalisations figurent surtout des géants américains des technologies et de l’internet comme Facebook, Amazon et Apple. Seul le groupe Nestlé compte parmi le Top 10 en tant qu’entreprise non américaine. La plus grosse capitalisation est Apple avec une pondération de 2,71%. L’indice sera révisé tous les trois mois.
Des fonds de responsAbility prennent une participation dans une banque russe
Agissant de concert, deux véhicules de placement gérés par responsAbility ont pris une participation de 9% dans Center-Invest, une banque locale russe de premier plan dont le siège est à Rostov-sur-le-Don, dans le Sud de la Fédération de Russie. La banque offre des services de banque universelle aux PME ainsi qu’à une clientèle de détail. Via un vaste réseau d’agences, Center-Invest sert à la fois des clients commerciaux et une clientèle privée, «en accordant une grande importance à la durabilité de ses activités», assure responsAbility dans un communiqué qui précise que la banque sert aussi le secteur agricole «encore délaissé». «La stabilité de sa marge d’intérêt nette, la grande qualité de ses actifs et des coûts de fonctionnement bas lui ont permis de dégager une rentabilité constante», conclut la société.
Le secteur privé maintient son rythme de croissance en zone euro
La croissance de l’activité du secteur privé dans la zone euro s’est poursuivie en août au même rythme qu’au mois de juillet, selon les données définitives publiées mardi par Markit Economics. L’indice PMI composite de la zone euro s’est inscrit à 55,7 en août, comme en juillet, alors que l’estimation provisoire publiée par Markit le 23 août faisait état d’un indice un peu plus élevé, à 55,8.
Edouard Philippe promet un gain de pouvoir d'achat à 75% des indépendants
Edouard Philippe a annoncé ce mardi des mesures qui permettront, selon lui, d’assurer un gain de pouvoir d’achat pour 75% des travailleurs indépendants. Une baisse des cotisations sociales permettra en 2018 de compenser la hausse de la contribution sociale généralisée (CSG) pour tous les indépendants, a dit le Premier ministre lors d’un discours à Dijon (Côte-d’Or).
L’éditeur du jeu Angry Birds va entrer en Bourse
Rovio Entertainment, l'éditeur et studio d’animation finlandais créateur du jeu Angry Birds, a annoncé mardi un projet d’introduction en Bourse pour financer ses projets de développement. L’offre publique de vente à la Bourse d’Helsinki prendra la forme d’une cession de titres par les principaux actionnaires de la société, accompagnée d’une émission d’actions nouvelles d’environ 30 millions d’euros. «Nous sommes très satisfaits des performances robustes de la société ces dernières années (...). L’introduction en Bourse permettra à de nouveaux actionnaires de participer au succès de Rovio», a déclaré le président du groupe, Mika Ihamuotila, dans un communiqué.
L’Autorité de la concurrence examinera la co-entreprises de la Poste et Suez dans les déchets
La Commission européenne a renvoyé à l’Autorité de la concurrence l’examen de la création d’une entreprise commune entre les groupes La Poste et Suez. Les deux entreprises ont annoncé hier leur volonté de créer cette coentreprise dédiée à une activité de collecte et valorisation des déchets de bureau en France. En accord avec les entreprises concernées, la Commission européenne a considéré que l’Autorité française était la mieux placée pour étudier cette concentration, au regard notamment de l’impact de cette opération sur le marché national et de l’expérience de l’Autorité dans ce secteur.
Invesco investit dans un portefeuille d’hôtels européens
Invesco Real Estate a annoncé mardi l’acquisition d’un portefeuille d’hôtels paneuropéens pour 530 millions d’euros. Les 13 hôtels sont situés en Allemagne et aux Pays-Bas, précise Invesco, qui a acheté ce portefeuille auprès de fonds rattachés à Apollo Global Management. Cette opération a été réalisée pour le compte d’un nouveau fonds ouvert European Hotel Fund, réservé aux investisseurs institutionnels, d’un mandat dédié pour un client britannique et dans le cadre d’un deal structuré entre deux investisseurs institutionnels danois et néerlandais.
Le fonds souverain norvégien se renforce dans l’immobilier
Le fonds souverain norvégien, Norges Bank IM, a annoncé mardi la nomination de deux directeurs des investissements immobiliers pour sa division Real Estate Management. Per Loken et Romain Veber ont été nommés respectivement directeurs des investissements immobiliers pour les Etats-Unis et pour l’Europe le 1er septembre dernier. L’immobilier représente aujourd’hui 2,5% des actifs du fonds norvégien, mais son mandat fixe une allocation maximum de 7%. Norges Bank entend poursuivre la montée en puissance de l’immobilier dans son allocation d’actifs à un rythme régulier, à parts égales entre les marchés européen et américain.
Un décrochage du haut rendement serait une opportunité
Depuis la fin de la crise financière mondiale, il y a eu au moins une correction significative sur le high yield lors de chaque année civile, sauf en 2017.
La Place de Paris accueille très favorablement la loi travail
Le texte contribue à changer l’image de la France auprès des grandes entreprises financières internationales. Un élément fondamental à l'heure du Brexit.
Annonces de la BCE : septembre, octobre… ou les deux ?
Il n’y a aucune urgence pour la banque centrale à précipiter la fin du QE.
Le marché du crédit reste prudent face à la montée des incertitudes
Les spreads ont résisté hier malgré un risque géopolitique accru, dans l'attente de la BCE et de la reprise sur le primaire.
Pirelli relance les introductions en Bourse en Europe
Dès octobre, ChemChina, actionnaire majoritaire, placera jusqu’à 40% du capital du pneumaticien dont la valorisation pourrait atteindre 8,7 milliards d’euros.
Euronext veut devenir le marché de référence de la tech européenne
L’opérateur de marché a étendu à quatre pays européens ses initiatives d’accompagnement des PME technologiques.
Boeing gagne une manche contre Airbus à l’OMC
Une chambre d’appel de l’Organisation mondiale du Commerce (OMC) a invalidé lundi un précédent jugement assimilant à une aide illégale un avantage fiscal accordé à Boeing par l’Etat de Washington pour le développement de son modèle 777X, le dernier-né de sa gamme long-courrier. En première instance, une chambre de l’OMC avait jugé en novembre que l’allègement fiscal accordé à Boeing pour inciter ce dernier à implanter des sites d’assemblage dans l’Etat de Washington revenait à entraver délibérément les importations. La chambre d’appel a au contraire considéré que ces aides fiscales ne visaient pas explicitement les flux commerciaux et elles les a donc retirées de la catégorie des aides «prohibées», jugées les plus graves.
Les exportateurs allemands sont sereins face à la hausse de l’euro
Les entreprises exportatrices allemandes ne sont pas préoccupées par la vigueur de l’euro et jugent que d’autres facteurs comme la qualité des produits et des services associés jouent aussi un rôle essentiel dans leur succès à l'étranger. «Nous sommes totalement décontractés face à la vigueur actuelle de l’euro», a dit Anton Börner, président de la fédération BGA des exportateurs et des grossistes allemands, à Reuters. Quasiment 40% des exportations allemandes sont à destination des pays de la zone euro - l’appréciation de l’euro est donc neutre. En outre, environ 60% des importations allemandes proviennent de pays extérieurs à la zone euro et la solidité de la monnaie unique les rend moins chères.
Le fonds souverain norvégien révolutionne sa gestion obligataire
Recentrage sur trois devises, exclusion des obligations corporates et maturités limitées à 10 ans : Norges Bank IM change radicalement son indice de référence.
Amélioration surprise du moral des investisseurs en Europe
Le moral des investisseurs s’est amélioré de manière inattendue en septembre, les craintes relatives à l’impact du scandale du diesel en Allemagne et à l'évolution de l'économie américaine s’estompant, montre l’enquête mensuelle de l’institut allemand Sentix publiée lundi. Son indice de confiance est ressorti à 28,2 contre 27,7 en août. Les économistes attendaient 27,4, selon le consensus Reuters. Le sous-indice mesurant la perception des conditions actuelles par les investisseurs a en revanche baissé à 39,8 contre 40,0 le mois dernier. Le sous-indice mesurant les anticipations a progressé à 17,3 en septembre contre 16 en août. L’enquête de l’institut a été effectuée du 31 août au 2 septembre auprès de 983 investisseurs.
De Cecco envisage une cotation
Le fabricant italien de pâtes De Cecco a confirmé hier qu’il envisageait une introduction en Bourse (IPO), suite aux déclarations de son président. «Nous avons commencé à étudier ce projet en 2006 et nous étions pratiquement prêts quand Lehman Brothers a fait faillite (...). On y a renoncé, mais à présent la situation est meilleure», a déclaré le président Filippo Antonio De Cecco, cité par le Corriere della Sera. Les fonds levés permettraient au groupe de se développer aux Etats-Unis. Le groupe a confirmé que les actionnaires avaient approuvé la relance du projet. De Cecco a réalisé en 2016 un bénéfice d’exploitation de 49 millions d’euros (+18%), pour un chiffre d’affaires de 448 millions (+5,7%).
Icade émet un green bond de 600 millions d’euros
Icade a annoncé lundi soir avoir procédé à l'émission inaugurale d’une «obligation verte» de 600 millions d’euros à 10 ans, avec un coupon fixe de 1,50%. Le financement a été levé avec une marge de 80 points de base au-dessus du taux de référence et avec une prime d'émission négative. L'émission, sursouscrite trois fois, financera ou refinancera des actifs et projets de la Foncière Tertiaire respectant des critères de certification au minimum HQE «Très bon» ou BREEAM «Very Good». Crédit Agricole, Natixis, BNP Paribas, HSBC et la Société Générale étaient teneurs de livre associés sur l’opération.
Orange signe le bail de son futur siège à Issy-les-Moulineaux
Altarea Cogedim et Crédit Agricole Assurances (co-investisseurs du projet Pont d’Issy) et Orange ont signé le bail portant sur l’installation du futur siège de l’opérateur de télécoms à Issy-les-Moulineaux. Ce projet, appelé « Bridge », s’inscrit dans le cadre du plan stratégique d’Orange, «Essentiels2020». L’ensemble accueillera près de 3.000 collaborateurs et visiteurs du Groupe.