Toute l'actualité Economies & Marchés

Les Etats-Unis augmentent la pression sur l’Aléna

Les Etats-Unis ont officiellement présenté vendredi leurs propositions sur un des dossiers clefs de la renégociation de l’Accord de libre-échange nord-américain (Aléna): les règles d’origine qui s’appliquent au secteur de l’automobile, rapportait Reuters selon trois sources au fait des négociations. Aujourd’hui, au moins 62,5% des composants d’un véhicule doivent provenir d’Amérique du Nord pour profiter des tarifs douaniers préférentiels. Washington propose de porter ce seuil à 85% dans certains cas, avec une clause secondaire de 50% de composants provenant spécifiquement des Etats-Unis. Le Mexique et le Canada ont exprimé leur opposition à ce projet.

Matignon lance le chantier de la réforme de l’Etat

Edouard Philippe a lancé vendredi le chantier de la réforme de l’Etat en mettant sur pied le Comité action publique 2022 (CAP 22) qui sera chargé de définir les réformes structurelles et d’identifier les économies possibles au sein de l’administration, via un rapport remis en février 2018. Le président du conseil d’administration de Safran, Ross McInnes, l’ancien président du Conseil italien Enrico Letta, le haut fonctionnaire suédois Per Molander figurent parmi les 34 membres du comité. L’objectif pour le gouvernement est de parvenir à réduire les dépenses de l’Etat de 25 milliards d’euros d’ici la fin du quinquennat.

Les ventes de détail ont fortement rebondi outre-Atlantique

Le département du Commerce a annoncé aujourd’hui que les ventes de détail aux Etats-Unis avaient bondi de 1,6% le mois dernier, la croissance la plus soutenue depuis mars 2015, après un repli de 0,1% en août, les efforts de reconstruction dans les régions dévastées par les ouragans Harvey et Irma ayant probablement stimulé la demande de matériaux de construction et de véhicules. Ces ventes ont également été soutenues par une hausse des recettes dans les stations-service, reflet d’une flambée des prix de l’essence liée aux perturbations de la production dans les raffineries du golfe du Mexique avec le passage de Harvey. Les économistes prévoyaient en moyenne une hausse de 1,7% en septembre.

La Finlande se prononce contre un budget de la zone euro

La Finlande est opposée à la création d’un budget de la zone euro ou d’un ministre des Finances commun, des projets défendus par le président français, Emmanuel Macron. Dans un mémorandum publié ce vendredi, le gouvernement de coalition de centre droit estime que « les institutions actuelles suffisent » et qu’il est inutile d’en créer de nouvelles. Il paraît plus judicieux, ajoute le texte, de réformer les institutions européennes existantes.

Le FMI ne réclame aucune mesure budgétaire en plus à la Grèce

Le Fonds monétaire international (FMI) ne réclame aucune mesure budgétaire supplémentaire à la Grèce dans le cadre du plan d’aide financière accordé à ce pays, a déclaré vendredi lors d’un point presse Poul Thomsen, patron du département européen du FMI. Il a précisé que le sujet essentiel pour la Grèce était son niveau d’endettement. Le FMI espère parvenir bientôt à un accord avec les gouvernements de la zone euro sur un allègement de la dette grecque, a-t-il précisé.

Bruxelles valide sous condition le rachat de FTE par Valeo

La Commission européenne a validé vendredi sous conditions l’acquisition par Valeo du spécialiste allemand des technologies de transmission FTE Automotive. Pour pouvoir réaliser l’opération, l'équipementier automobile s’est engagé à céder son activité d’actionneurs hydrauliques passifs, à l’exception de sa filiale coréenne, au fournisseur de pièces détachées italien Raicam. Le régulateur européen de la concurrence a estimé que les mesures proposées assureraient un maintien du nombre d’acteurs présents sur les marchés concernés.

Les discussions européennes sur le marché du carbone patinent

Les discussions sur la réforme du système d'échange de quotas d'émissions polluantes de l’Union européenne (SEQE-UE) ont pris fin vendredi matin sans accord, a annoncé la présidence estonienne de l’UE. De nouvelles discussions entre négociateurs des pays de l’UE et du Parlement européen sont à prévoir, a indiqué une porte-parole de la présidence estonienne, mais elle n’a pas dit à quelle date. Bruxelles souhaite parvenir à réformer ce grand marché du carbone en prévision des discussions de l’Onu sur le climat prévues en novembre.

MSCI enrichit son offre d'indices ESG

Le fournisseur d’indices MSCI a indiqué à ses souscripteurs qu’il avait enrichi son offre d’indices ESG. La nouvelle offre, au total près d’une vingtaine d’indices ESG inclus dans les modules MSCI ESG, est disponible à compter du 12 octobre, précise une note de MSCI.Liste des nouveaux indicesAC ASIA ESG UNIVERSALAC ASIA ex JAPAN ESG UNIVERSALAC ASIA PACIFIC ESG UNIVERSALAC ASIA PACIFIC ex JAPAN ESG LEADERSAC ASIA PACIFIC ex JAPAN ESG UNIVERSALACWI ex USA ESG UNIVERSALCANADA IMI COUNTRY ESG LEADERSEMEA ex ISRAEL ESG LEADERSEMU LOW CARBON TARGETHK-LISTED SOUTHBOUND ESG UNIVERSALINDONESIA ESG LEADERSJAPAN ESG UNIVERSALKOKUSAI ESG UNIVERSALMALAYSIA COUNTRY ESG LEADERSMALAYSIA ESG UNIVERSALNETHERLANDS IMI ESG UNIVERSALSWITZERLAND IMI COUNTRY ESG LEADERSSWITZERLAND IMI ESG LEADERSTAIWAN ESG UNIVERSAL

Astorg et Montagu négocient la cession de Sebia à CVC Capital Partners et Téthys

Montagu Private Equity et Astorg Partners ont annoncé, ce 12 octobre, être entrés en négociations exclusives en vue de céder leur participation majoritaire dans Sebia à CVC Capital Partners Strategic Opportunities (CVC) et Téthys Invest. Fondée en 1967, Sebia est le premier fournisseur mondial d’équipements et de réactifs cliniques pour les tests de diagnostic in-vitro. Après la cession partielle à la Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ) annoncée en août, cette transaction marquerait la sortie complète d’Astorg et Montagu de Sebia. CVC et Téthys Invest rejoindraient ainsi la CDPQ et l’équipe dirigeante de Sebia au capital de la société. La transaction envisagée reste soumise à la consultation des instances représentatives du personnel et à l’approbation des autorités réglementaires compétentes. Les termes de l’opération n’ont pas été divulgués. Téthys est le véhicule d’investissement de la famille Bettencourt-Meyers qui lui sert à placer une partie des dividendes perçus de L’Oréal.

Renoncement

Une nouvelle fusion entre deux grands acteurs français de la gestion n’aura pas lieu. Du moins pour le moment. L’assureur Axa a en effet renoncé hier à vendre une partie de son activité de gestion d’actifs, alors que plusieurs rumeurs le disaient prêt à céder la majorité du capital de sa filiale Axa IM. Le conseil d’administration du groupe considère que cette dernière est « un actif stratégique ». Amundi continuera donc encore quelque temps à dominer la course en Europe des plus grosses sociétés de gestion. La filiale du Crédit Agricole a d’ailleurs profité du Global Invest Forum 2017 de L’Agefi, qui se tenait hier et aujourd’hui, pour montrer à quel point la maîtrise des charges est l’un des axes forts de sa stratégie depuis sa création. En plein débat sur les conséquences de MIF2, Yves Perrier, son directeur général, a ainsi évoqué des frais de recherche particulièrement bas pour l’industrie. Le groupe se réserve encore quelques semaines pour prendre une décision définitive sur la répercussion ou pas de ces frais aux clients. Les groupes Robeco et Columbia Threadneedle ont, quant à eux, annoncé cette semaine qu’ils allaient absorber leurs frais de recherche externe.L’Autorité des marchés financiers (AMF) a dévoilé que Natixis Asset Management avait bien fait appel auprès du Conseil d’Etat de sa sanction record de 35 millions d’euros infligée dans l’affaire des fonds à formule. Elle avait déjà évoqué ce projet fin juillet, lors de l’annonce de la sanction. Autre confirmation, celle de JP Morgan AM qui s’apprête à lancer de façon « imminente » ses deux premiers ETF en Europe. Le groupe américain, réputé pour sa gestion active, veut lui aussi profiter de la forte croissance du marché en Europe. On notera également la confirmation par Nexstage du lancement d’une augmentation de capital. Elle sera d’au moins 53 millions d’euros et devra lui permettre de se développer et d’aider au développement de son portefeuille d’investissement dans les entreprises de taille moyenne. Il faut dire que le capital-investissement est en pleine forme avec plus de 8 milliards d’euros levés en France au premier semestre. C’est presque un tiers de plus que pour la même période de 2016. Enfin, citons, la décision exemplaire de BNP Paribas de cesser ses relations avec les entreprises dont l’activité principale est l’exploration, la production, la distribution, le marketing ou le trading de gaz et de pétrole de schiste et/ou de pétrole issu des sables bitumineux. Un geste fort, dont on espère qu’il aura un effet d’entraînement sur tout le secteur financier.

La gestion allemande a collecté 11 milliards d’euros en août

L’industrie allemande de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 11,1 milliards d’euros au cours du mois d’août, selon des chiffres publiés par l’Association allemande des professionnels de la gestion (BVI). Les fonds ouverts commercialisés aux particuliers ont attiré 5,8 milliards d’euros de flux nets entrants tandis que les fonds ouverts réservés aux investisseurs institutionnels (« Spezialfonds ») ont capté 5,2 milliards d’euros de souscriptions nettes. Par ailleurs, les fonds fermés, tant à destination des particuliers que des institutionnels, ont plus modestement attiré 100 millions d’euros de flux nets au cours du mois d’août.En parallèle, la BVI indique que les mandats discrétionnaires ont réalisé une collecte nette de 1 milliard d’euros en août.A l’issue des huit premiers mois de l’année 2017, la collecte nette du secteur s’élève à 107,9 milliards d’euros. Les « Spezialfonds » ouverts se taillent la part du lion avec 56,9 milliards d’euros de souscriptions nettes sur cette période. Les fonds ouverts dédiés aux particuliers cumulent, pour leur part, 48,8 milliards d’euros de flux nets entrants depuis le début de l’année 2017. Enfin, les fonds fermés, à destination des particuliers et des institutionnels, totalisent 2,2 milliards d’euros de collecte nette à fin août 2017.Enfin, les mandats discrétionnaires accusent une décollecte nette de 10,7 milliards d’euros à l’issue des huit premiers mois de l’année 2017.A fin août 2017, les encours du secteur s’établissent à 2.935 milliards d’euros contre 2.916 milliards d’euros à fin juillet 2017.

Vontobel revoit son offre dans le domaine de la durabilité

Vontobel revisite son offre pour les investisseurs en matière de services financiers durables. Sa filiale de gestion, Vontobel Asset Management, a en effet décidé de regrouper ses boutiques Thematic et Sustainable Investing en une seule et même boutique Sustainable and Thematic, avec 10 milliards de francs d’actifs sous gestion, rapporte L’Agefi suisse. L’objectif est de répondre aux demandes des clients et d’accroître considérablement la base d’actifs au cours des années à venir. «Associée à une excellente performance et à notre infrastructure de pointe, cette nouvelle configuration nous permettra d’obtenir de meilleurs résultats encore grâce à un partage d’idées plus efficace entre nos spécialistes de l’investissement durable», a précisé Hans Speich, Head of Investments, boutique Sustainable and Thematic.

La titrisation marque le pas en Europe

La création de produits titrisés a ralenti au troisième trimestre en Europe, atteignant 48,1 milliards d’euros, contre 72,4 milliards sur les trois mois précédents, montrent les données publiées vendredi par l’Association for Financial Markets in Europe (Afme). Sur un an, la titrisation progresse néanmoins très légèrement, de 3%. Les placements de produits titrisés suivent la même tendance, représentant 48% de la production au troisième trimestre contre 55% au deuxième et 46% un an plus tôt.

Le Parlement européen accroît la pression sur la BCE et les créances douteuses

Le président de la commission aux Affaires économiques du Parlement européen exhorte la Banque centrale européenne (BCE) à «corriger» sa position vis-à -vis des créances douteuses, cette dernière se trouvant ainsi exposée à une contestation d’une ampleur sans précédent dans ses fonctions de surveillance. Roberto Gualtieri se fait ainsi l'écho des préoccupations exprimées cette semaine par Antonio Tajani, le président du Parlement, sur l'épineuse question du traitement prudentiel des créances bancaires non honorées depuis 90 jours.

Airbus et PSA assurent ne pas acheter directement de pièces à Kobe Steel

Airbus n’achète pas directement de pièces au sidérurgiste japonais Kobe Steel, empêtré dans un scandale de falsification de données, mais mène l’enquête pour savoir si des fournisseurs sont affectés, a déclaré un porte-parole de l’avionneur européen. De son côté, le groupe PSA a assuré que Kobe Steel n’est pas un de ses fournisseurs. Daimler a fait la même déclaration.

L’Italie pourrait avoir rapidement une nouvelle loi électorale

La chambre basse du parlement italien a adopté jeudi soir une nouvelle loi électorale, qui pourrait être soumise au Sénat au cours des prochains jours. Cette loi vise clairement à contrer et à empêcher le mouvement Cinq étoiles d’accéder au pouvoir, lors des élections législatives du printemps prochain, en donnant au scrutin un caractère majoritaire, avec une dose de proportionnelle. Le gouvernement l’a faite adopter à la chambre basse en engageant sa confiance, ce qui sera plus risqué au sénat compte tenu d’une plus faible majorité.

Toshiba négocie un investissement conjoint avec Western Digital

Toshiba discute d’un investissement en commun dans une nouvelle ligne de production de semi-conducteurs au Japon avec Western Digital, son partenaire américain qui a engagé une procédure contre le groupe japonais pour bloquer la vente de ses mémoires à l’un de ses concurrents. Face à la concurrence de Samsung Electronics, il vaut mieux s’entendre avec Sandisk, filiale de Western Digital, a dit à la presse Yasuo Naruke, responsable de la branche mémoires flash du groupe nippon.

John Taylor pourrait rejoindre les prétendants à la tête de la Fed

Le président américain Donald Trump aurait prévu de rencontrer d’ici à la fin de la semaine l’économiste John Taylor, qui est notamment connu pour la règle du même nom déterminant le taux d’intérêt optimal en fonction du niveau d’inflation et de l’écart de production, si l’on en croit les sources citées par Bloomberg. Son nom viendrait ainsi s’ajouter à la liste de candidats possibles à la succession de Janet Yellen à la tête de la Fed, dont le mandat officiel expire le 3 février 2018, dans un contexte de profonde refonte du Board de la Fed l’an prochain.

Le probable retour au pouvoir de l’extrême droite en Autriche n’inquiète pas le marché

Les élections législatives ce dimanche aboutiront probablement à une nouvelle alliance entre la droite et l’extrême droite, comme en 2000.

L'AIE voit le marché du pétrole s'équilibrer l’an prochain

L’offre et la demande mondiales de pétrole devraient globalement s'équilibrer l’an prochain, la croissance de la consommation contribuant à épuiser les stocks et à compenser la hausse de la production, observe l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel. L’organisation, basée à Paris, confirme prévoir une hausse de la demande mondiale de 1,6 million de baril par jour (bpj) en 2017 et de 1,4 million de bpj en 2018. Les stocks commerciaux ont probablement diminué au troisième trimestre de cette année, pour la deuxième fois seulement depuis l’effondrement des cours en 2014, en raison d’une baisse du pétrole stocké en entrepôts flottants et en transit, ajoute l’AIE.

La Chine effectuera un retour modeste sur le marché de la dette en dollar

Le pays prévoit d’émettre seulement 2 milliards de dollars d’obligations d’Etat à 5 et à 10 ans pour sa première émission en dollar depuis 2004.

David Davis Michel Barnier négociation Brexit 5e round conférence presse 12 octobre 2017

La livre pâtit de négociations au point mort sur le Brexit

La devise britannique reculait hier contre euro et dollar, et a même effacé la moitié de ses gains enregistrés après les attentes d’une hausse de taux de la BoE.

Bercy renonce à taxer davantage l’épargne salariale et les PEA

La commission des Finances de l’Assemblée a par ailleurs amendé le projet de budget dans un sens favorable aux épargnants.

Les risques de corruption demeurent négligés dans le M&A

Pour 72% des multinationales sondées par Hogan Lovells, les équipes de conformité n’interviennent pas assez tôt en phase de due diligence.

Le conseil d’Airbus fait bloc avec la direction face aux soupçons de corruption

Le conseil d'administration du groupe aéronautique a «pleinement confiance en Tom Enders» malgré les enquêtes ouvertes dans plusieurs pays européens.

L’avertissement d’AT&T fait plonger les télécoms à New York

Les télécoms ont affiché la plus forte baisse sectorielle hier à New York (-3,54%), entraîné par AT&T, qui a perdu 6,10%. L’opérateur a averti que ses résultats du troisième trimestre seraient affectés par la perte de 90.000 abonnés vidéo et les ouragans aux Etats-Unis de la fin de l'été. L’hémorragie des abonnés d’AT&T a également pesé sur le secteur des médias, déjà secoué mercredi par la menace du président Donald Trump d’annuler des licences de chaînes de télévision coupables selon lui de propager des «fake news».

Goldman Sachs poursuit sa diversification

La banque américaine fait l’acquisition de Genesis Capital, une société de financement immobilier spécialisée dans l’achat-revente de logements individuels.

L'AIE voit le marché du pétrole s'équilibrer en 2018

L’offre et la demande mondiales de pétrole devraient globalement s'équilibrer l’an prochain, la croissance de la consommation contribuant à épuiser les stocks et à compenser la hausse de la production, observe l’Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel publié aujourd’hui. L’organisation basée à Paris confirme prévoir une hausse de la demande mondiale de 1,6 million de baril par jour (bpj) en 2017 et de 1,4 million de bpj en 2018. Les stocks commerciaux ont probablement diminué au troisième trimestre de cette année, pour la deuxième fois seulement depuis l’effondrement des cours en 2014, en raison d’une baisse du pétrole stocké en entrepôts flottants et en transit, ajoute l’AIE.

Sanofi va agrandir son usine de vaccins en Normandie

Sanofi a annoncé aujourd’hui qu’il allait investir 170 millions d’euros dans l’agrandissement de son site de production de vaccins de Val de Reuil (Eure), afin de renforcer ses positions de leader dans les vaccins contre la grippe saisonnière. Les travaux seront achevés d’ici à 2021, sous réserve de l’obtention de l’approbation des autorités sanitaires compétentes, et la production de vaccins devrait débuter en 2022.

Les inscriptions au chômage ont baissé outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé à leur plus bas niveau en plus d’un mois la semaine dernière aux Etats-Unis. Ces inscriptions ont baissé dans la semaine close le 7 octobre de 15.000 à 243.000, corrigé des variations saisonnières, par rapport à la semaine précédente, à leur plus bas niveau depuis fin août, a annoncé ce jeudi le département du Travail. Les données de la semaine précédente ont été revues en baisse de 2.000. Les économistes anticipaient en moyenne 251.000 inscriptions pour la semaine dernière.