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Les placements ISR tirent leur épingle du jeu en 2017

Les fonds d’investissement socialement responsables ont tiré leur épingle du jeu en 2017. Selon un rapport du portail web Novafi (*), les placements «utiles» qui ont le plus rapporté en 2017 sont les fonds spécialisés dans les énergies renouvelables (performance des fonds +11,9%), les fonds de Gestion et accès à l’eau (+11,4%), les Fonds solidaires 90/10 (+10,3%) et enfin les fonds Santé et accès aux soins (+10%). Autrement dit, souligne Novafi, il est possible de conjuguer placement rentable et socialement responsable, et les épargnants qui ont utilisé leur épargne pour soutenir ces quatre thématiques se sont vus récompenser par de meilleures performances. La rentabilité des fonds labellisés «Label Public ISR» a été supérieure à celle des autres fonds ISR : 8.4% contre 6,2% pour l’ensemble des fonds ISR. Choisir les entreprises les plus respectueuses des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ne s’est donc pas fait au détriment de la performance des fonds, bien au contraire. Selon l'étude, les trois meilleurs fonds ISR en 2017 sont Vontobel Sustainable Asian Leaders (+51%) dans la catégorie actions, BFT Convertibles ISR (+6,5%) dans la catégorie obligations, et Covéa Sélectif C (+12;2%) dans la catégorie diversifié. (*) Novafi, qui se présente comme le portail web dédié à la nouvelle finance, a passé au crible la rentabilité sur l’année 2017 de 348 fonds ISR (194 fonds actions, 84 fonds obligataires, 70 fonds diversifiés)

Accueil glacial

Il n’y a pas qu’à l’extérieur que les températures refroidissent. A l’instar de la neige tombée sur l’Ile-de-France, les Bourses mondiales ont chuté sévèrement cette semaine. Et en ce vendredi, le titre du premier gérant d’actifs européen Amundi est emporté plus que les autres. Le titre a perdu jusqu’à plus de 7% en matinée après la publication hier soir de résultats annuels pourtant très bons. Certains analystes jugent en fait décevants les nouveaux objectifs que le groupe s’est fixés pour 2020. En outre, « alors qu’Amundi se traite maintenant presque au niveau de ses comparables britanniques cotés, à 13,5 fois les résultats attendus contre 13,8 fois en moyenne, le rattrapage de valorisation semble donc terminé », note un analyste d’Oddo BFH cité par l’agence Agefi DowJones. Amundi a également fait parler de lui cette semaine avec l’annonce d’un partenariat avec Goldman Sachs Fund Solutions, pour la gestion de ses plates-formes de fonds luxembourgeois. La banque BNP Paribas a quant à elle également publié des chiffres d’activité pour son pôle Assurance et Gestion Institutionnelle et Privée (GIP) au sein duquel la gestion d’actifs a collecté 2,6 milliards d’euros. La Française, Schroders France et JPMorgan AM France ont aussi dévoilé quelques éléments de collecte pour 2017. Les résultats de Natixis et ceux de son activité de gestion sont attendus pour le mardi 13 mars. La publication de ses résultats a aussi été l’occasion pour BNP Paribas d’annoncer que sa filiale BNP Paribas Securities Services (BP2S) a été mandatée en décembre pour devenir la banque dépositaire et le conservateur global des fonds français de Carmignac. BP2S a par ailleurs signé un accord portant sur l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Banco BPM SpA (BPM). BPM étant la troisième banque italienne.En France toujours, l’IDI a trouvé un terrain d’entente avec Eurazeo pour la cession de sa participation dans Idinvest Partners. Eurazeo signe un chèque de 230 millions d’euros pour une entreprise qui gère autour de 7 milliards d’euros. Enfin, on notera également Eurizon, la société de gestion d’actifs d’Intesa Sanpaolo, qui a annoncé avoir pour objectif d’atteindre les 400 milliards d’euros d’actifs sous gestion en 2021, contre 314 milliards d’euros fin 2017. Et pour «accélérer» sa stratégie dans la gestion d’actifs, l'établissement se dit prêt à «un partenariat avec un opérateur industriel mondial».

Le congrès américain met fin au shutdown

Le Congrès américain a approuvé dans la nuit de jeudi à vendredi un accord budgétaire, ouvrant la voie à la levée d’un« shutdown » du gouvernement fédéral, intervenu quelques heures plus tôt et pour la seconde fois en trois semaines. Les parlementaires avaient initialement jusqu'à jeudi minuit pour adopter l’accord sur le financement du gouvernement fédéral, trouvé dans la semaine par les chefs de file républicains et démocrates, et soutenu par le président Donald Trump.

La Chine va lancer ses propres contrats futures sur le pétrole

La Chine devrait lancer dès le 26 mars prochain la cotation de contrats de futures sur le pétrole brut sur le Shanghai International Energy Exchange contrôlé par Shanghai Futures Exchange, selon des sources concordantes citées par Reuters et qui ont été confirmées ce matin par l’autorité de tutelle boursière chinoise, la China Securities Regulatory Commission (CSRC). La création de ce contrat en yuan, ouvert aussi bien aux investisseurs étrangers que chinois, aurait dû prendre place il y a 6 ans, alors que les investisseurs internationaux craignaient de ne pouvoir changer les yuans compte tenu des initiatives de Pékin pour freiner les sorties de capitaux et de la manière dont l’Etat chinois peut intervenir directement sur le marché des matières premières.

La BNS signe un accord de swap de changes avec la Corée

La Banque nationale suisse (BNS) et la Banque de Corée vont conclure un accord de swap bilatéral de changes, a indiqué ce matin l’autorité suisse dans un communiqué. Cet accord sera officiellement signé le 20 février prochain à Zurich par Thomas Jordan, président de la Direction générale de la BNS, et Juyeol Lee, gouverneur de la Banque de Corée. Il permettra l’achat et le rachat de wons coréens et de francs suisses entre les deux banques centrales pour un montant maximal de 11,2 billions de wons, soit 10 milliards de francs. «La Banque de Corée et la Banque nationale entretiennent un dialogue constructif depuis de nombreuses années. Cet accord bilatéral permettra de renforcer la collaboration entre les deux institutions», explique ainsi la BNS.

La BCE durcit ses règles sur les collatéraux

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé hier avoir durci sa réglementation afin d’empêcher les banques d’apporter des formes plus risquées de collatéraux en garantie lorsqu’elles empruntent après des banques centrales de la zone euro. «L’Eurosystème exclut les fonds d’investissement en tant qu'émetteurs et garants pour la collatéralisation (apport de garanties, ndlr) des opérations de crédit de l’Eurosystème, prenant en compte leurs risques spécifiques liés à des modifications potentielles de portefeuilles d’actifs», écrit la BCE. Par ailleurs, «l’Eurosystème exclut les titres adossés à des prêts hypothécaires (commercial mortgage-backed securities ou CMBS) en tant de collatéraux éligibles, en raison de leur nature relativement complexe», ajoute la banque centrale.

Les inscriptions américaines au chômage enregistrent un recul inattendu

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont baissé de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis, renforçant les perspectives d’une hausse plus rapide des salaires cette année. Sur la semaine au 3 février, elles ont baissé de 9.000 à 221.000 en données corrigées des variations saisonnières, a annoncé hier le département du Travail. Mi-janvier, elles étaient tombées à 216.000, un creux depuis février 1973. Le consensus des économistes attendait pour la semaine dernière 232.000 inscriptions. Les inscriptions au chômage de la semaine précédente ont été confirmées à 230.000.

La Belgique s’engage à son tour dans les obligations vertes

La Belgique prévoit d’émettre pour environ 10 milliards d’euros d’obligations vertes (green bonds) au cours des quatre à cinq prochaines années, devenant ainsi après la Pologne et la France le troisième émetteur souverain européen à se financer sur ce segment de marché en forte croissance, a déclaré hier Anne Leclercq, directrice des marchés de capitaux au sein de l’agence belge du Trésor. La première émission devrait être comprise entre 3 et 4,5 milliards d’euros, avec une maturité comprise entre 15 et 20 ans.

Elis lève un milliard d’euros d’obligations

Elis a annoncé hier avoir bouclé une émission obligataire d’un montant cumulé d’un milliard d’euros, dont 650 millions à 5 ans et 350 millions à 8 ans. Le coupon de la première tranche est de 1,875% et le rendement global ressort à 1,95%, en-dessous de la fourchette initiale proposée aux investisseurs. Le taux et le rendement de la tranche à 8 ans sont de 2,875%, au plus bas de la fourchette. La demande totale a atteint plus de 4 milliards d’euros. Le placement était dirigé par BNP Paribas, CA CIB et HSBC, avec ING, Natixis et SG CIB comme teneurs de livre associés.

Le projet de loi Logement ménage les sensibilités

Le gouvernement a annoncé hier qu’il restreindrait le recours aux ordonnances dans son projet de loi Logement, signe d’une volonté de ménager des acteurs du secteur déjà mis à l'épreuve par la réforme des APL et des dispositifs d’incitation fiscale. Ainsi, le gouvernement ne compte pas fixer de seuil chiffré pour la réduction du nombre d’organismes HLM, actuellement au nombre de plus de 700. Le projet de loi, officiellement baptisé «Elan» (évolution du logement et aménagement numérique), doit être transmis au Conseil d’Etat mi-février, en vue d’une présentation en conseil des ministres fin mars et d’un débat parlementaire au printemps.

L'Allemagne a réduit son excédent commercial en 2017

L’excédent commercial allemand a baissé en 2017 pour la première fois en huit ans, selon des données publiées hier qui confirment que la demande intérieure vigoureuse de la première économie européenne permet d’augmenter les importations et contribue à rééquilibrer lentement ses échanges extérieurs. Ce surplus est ressorti à 244,9 milliards d’euros en données brutes après avoir atteint un record à 248,9 milliards en 2016, a annoncé Destatis, l’office fédéral statistique. L’excédent des comptes courants, qui intègre les flux de services et d’investissements en plus des marchandises, s’est pour sa part tassé à 257,1 milliards d’euros contre 259,3 milliards en 2016.

La Chine trace la Route de la soie en Méditerranée

La Méditerranée devrait tenir un rôle majeur dans la déclinaison maritime de l’ambitieux projet chinois de nouvelle «Route de la soie» destiné à multiplier les échanges entre l’Europe, l’Asie et l’Afrique, un projet titanesque né en 2013 dans l’esprit du président chinois Xi Jinping et soutenu par Emmanuel Macron. «C’est un sujet planétaire qui a des implications immenses sur le bassin méditerranéen», a déclaré hier la présidente du directoire du port de Marseille-Fos, Christine Cabau-Woehrel, lors de la deuxième édition du Medports Forum. Les autorités portuaires réunies à Marseille ont affirmé que «les ports méditerranéens n'étaient pas à vendre», mais se sont montrées ouvertes à la création de «routes alternatives».

La Grèce émet avec succès 3 milliards d’euros d’obligations à 7 ans

Grâce à une demande soutenue, le rendement de ce nouvel emprunt ressort à 3,5%, contre un prix de 3,75% initialement visé.

La Banque du Mexique relève son taux directeur

A l’unanimité des membres de son conseil de politique monétaire, la banque centrale mexicaine a relevé hier soir son taux directeur d’un quart de point à 7,5%, conformément aux attentes de 23 des 26 économistes interrogés par Bloomberg. Cette décision fait suite à une hausse des prix à la consommation ayant atteint 6,77% en décembre, rythme le plus élevé depuis 16 ans, contre un objectif de 3% fixé par l’institut d’émission.

L’IPO de Dermapharm se fera à 28 euros par action

Dermapharm a fixé hier soir le prix de son introduction en Bourse (IPO) à 28 euros par titre, soit le milieu de sa fourchette indicative de 26 à 30 euros. Le groupe allemand, qui fabrique des médicaments génériques, des produits cosmétiques et diététiques et des équipements médicaux, a indiqué qu’il pourrait lever environ 377 millions d’euros en cas d’exercice de l’option de surallocation. Son entrée à la Bourse de Francfort, prévue aujourd’hui, sera la première IPO de l’année sur la place allemande.

Google est épinglé en Inde pour abus de position dominante

La Commission de la concurrence indienne (CCI) a infligé hier à Google, filiale d’Alphabet, une amende de 1,36 milliard de roupies (17 millions d’euros) pour abus de position dominante concernant les recherches en ligne et sponsorisées. «Il a été constaté que Google manipulait les résultats sur son moteur de recherche, et en le faisant, pénalisait autant ses concurrents que ses utilisateurs», écrit la CCI dans un rapport de 190 pages. Un porte-parole de Google a indiqué que l’entreprise allait étudier les préoccupations de la CCI.

La patience des actionnaires de Total commence à payer

Hausse du dividende et suppression de sa décote pour paiement en actions, rachats de titres... la major s'est replacée dans les standards du marché.

Les taux résistent au mouvement de correction du marché actions

Le rendement du Bund a dépassé son niveau de vendredi avec un resserrement des spreads, alors que la BCE a commencé à réduire ses rachats.

Bank of England BoE Londres Rapport d’inflation février 2018

La BoE accélère le rythme de sa normalisation monétaire

Le durcissement du discours de la Banque d'Angleterre confirme le scénario de deux hausses de taux supplémentaires cette année.

Berlin et Paris s’accordent sur une relance rapide de la construction européenne

Bruno Le Maire accueille «très favorablement» l’accord de coalition insistant sur la relance européenne. Mais il récuse les mécanismes automatiques en cas de crise.

Elis émet 1 milliard d’euros d’obligations

Elis a finalisé une émission obligataire d’un montant cumulé d’un milliard d’euros, dont 650 millions à 5 ans et 350 millions à 8 ans. Le coupon de la première tranche est de 1,875% et le rendement global ressort à 1,95%, en-dessous de la fourchette initiale proposée aux investisseurs. Le taux et le rendement de la tranche à 8 ans sont de 2,875%, au plus bas de la fourchette. La demande totale a atteint plus de 4 milliards d’euros. Le placement était dirigé par BNP Paribas, CA CIB et HSBC, avec ING, Natixis et SG CIB comme teneurs de livre associés.

Bruno Le Maire salue l’accord politique en Allemagne

L’accord de grande coalition conclu en Allemagne entre les chrétiens-démocrates de la chancelière Angela Merkel et les sociaux-démocrates du SPD offre de vraies perspectives de convergence franco-allemande pour une réforme de la zone euro, a déclaré aujourd’hui le ministre français de l’Economie et des finances. «J’accueille très favorablement les annonces d’hier», a dit Bruno Le Maire lors du Capital market summit 2018, la conférence sur les marchés des capitaux organisée par Politico et l’Agefi.

Les inscriptions américaines au chômage reculent encore

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont baissé de manière inattendue la semaine dernière aux Etats-Unis, renforçant les perspectives d’une hausse plus rapide des salaires cette année. Sur la semaine au 3 février, elles ont baissé de 9.000 à 221.000 en données corrigées des variations saisonnières, a annoncé ce jeudi le département du Travail. Mi-janvier, elles étaient tombées à 216.000, un creux depuis février 1973. Les économistes interrogés par Reuters attendaient pour la semaine dernière 232.000 inscriptions. Les inscriptions hebdomadaires au chômage de la semaine précédente ont été confirmées à 230.000.

La Belgique mise à son tour sur les obligations vertes

La Belgique prévoit d’émettre pour environ 10 milliards d’euros d’obligations vertes (green bonds) au cours des quatre à cinq prochaines années, devenant ainsi après la Pologne et la France le troisième émetteur souverain européen à se financer sur ce segment de marché en forte croissance, a déclaré ce jeudi Anne Leclercq, directrice des marchés de capitaux au sein de l’agence belge du Trésor. La première émission devrait être comprise entre 3 et 4,5 milliards d’euros, avec une maturité comprise entre 15 et 20 ans.

Morningstar étoffe son offre d'indices

Le fournisseur de recherche Morningstar a annoncé ce 7 février qu’il étoffait son offre d’indices en intégrant des données indicielles externes, ce qui permettra aux investisseurs de comparer en direct des indices de référence en fonction de leurs besoins spécifiques, assure-t-il. Dans le cadre de cette nouvelle initiative, le fournisseur de données et d’indices FTSE Russell sera le premier collaborateur stratégique à fournir à Morningstar des performances et des données sur les indices. Il s’agira en l’occurence de 70 familles d’indices d’actions internationales qui seront alignés sur la méthodologie de Morningstar en la matière. Morningstar dit vouloir proposer davantage d’options de comparaison des indices, et une plus grande transparence. Morningstar travaillera avec FTSE Russell sur l’intégration dans son cadre référentiel de quelque 10.000 indices d’actions internationales.

Des investisseurs chrétiens se mobilisent en faveur des femmes au sein des entreprises

Le Church Investors Group, composé de 61 membres dont le fonds de pension de l’Eglise Anglicane et l’Eglise méthodiste, représentant 17 milliards de dollars, a annoncé qu’il voterait contre les présidents des comités de nomination au sein des sociétés britanniques où les femmes représentent moins de 33 % des membres des conseils d’administration, rapporte le Financial Times. Ils voteront aussi contre tous les administrateurs des comités des nominations pour les entreprises ayant moins de 25 % d’administrateurs qui sont des femmes. Vingt-sept sociétés du FTSE 100 tombent dans cette catégorie, selon BoardEx.

L'indice Solactive US Internet fait des émules

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 7 février que son indice Solactive US Internet servait de sous-jacent à un ETF lancé par la société d’investissement IBI Investment House, basée en Israël. Le nouvel ETF, I.B.I. (4D) SAL Solactive US Internet est désormais coté à la Bourse de Tel Aviv.L’indice regroupe des entreprises opérant dans le secteur de l’internet (communications réseaux, accès internet, infrastructures, logiciels, e-commerce, configuration de sites, hébergement, cloud) affichant une capitalisation de marché d’au moins 500 millions de dollars.

Storetail lève 5 millions d'euros auprès des fonds Ventech et ISAI

La start-up Storetail, spécialisée dans les solutions technologiques dédiées à l’animation de l’audience et de la donnée des e-marchands, annonce la levée de 5 millions d’euros auprès des fonds Ventech et ISAI, son investisseur historique. Storetail avait déjà levé 2 millions d’euros en 2016 auprès d’ISAI et de business angels référents. La technologie Storetail est la seule du marché à permettre à une marque et à un distributeur on line de recréer, ensemble, comme dans un magasin physique mais sur un site de e-commerce, les mises en avant des produits et des promotions, tout en ciblant finement les consommateurs susceptibles d’être intéressés par son offre.Ce nouveau tour de table servira à renforcer les équipes technologiques et commerciales et à développer de nouvelles offres produits et de nouveaux marchés notamment en Europe et en Amérique du Nord.

Plus d’un tiers des épargnants français ne s’intéressent « pas du tout » aux placements en actions

Les placements en actions n’ont toujours pas le vent en poupe chez les Français. D’après le premier baromètre AMF annuel de l’épargne et de l’investissement*, 38 % des épargnants français interrogés ne s’intéressent « pas du tout » aux placements en actions et 26 % supplémentaires ne s’y intéressent « pas vraiment ». Seulement 7 % déclarent « beaucoup » s’y intéresser, tandis que 21 % montrent un faible intérêt (« un peu »).Parallèlement, 47 % ont le sentiment que placer son argent sur un placement actions est assez ou très difficile, contre 33 % qui pensent que cela est assez ou très facile.Outre la difficulté d’accès, un problème de confiance est relevé. En effet, 32 % des épargnants interrogés affirment ne pas avoir du tout confiance dans les placements en actions et 32 % supplémentaires disent avoir peu confiance. Seuls 22 % d’entre eux se déclarent confiants.Néanmoins, l’AMF veut voir dans cette étude quelques signes encourageant pour les placements en actions. Elle relève que les actions peuvent être perçues comme une bonne idée dans un contexte de diversification (pour 56% des épargnants) ou d’horizon de long terme (pour 48% des épargnants).Le nouveau baromètre confirme une préférence des Français pour les placements garantis. Outre le manque de confiance dans la Bourse, plus de la moitié des personnes interrogées refusent tout risque sur les placements, en dépit d’une faible rémunération. Plus d’un tiers des répondants préfère le placement qui leur offre 100% de chances de préserver leur capital et près d’un quart accepterait entre 90% et 100%.Rappelons enfin que le manque de moyen est le principal motif cité pour expliquer l’absence de comportement d’épargne.*Enquête menée auprès de 1.200 personnes représentatives de la population française, âgées de 18 ans et plus. Afin de se doter d’un outil de référence, de parfaire sa connaissance des épargnants et de suivre ces indicateurs dans la durée, l’AMF entend publier à rythme annuel ce Baromètre.

Turenne Capital cède sa participation dans Volfoni

La société de capital-investissement Turenne Capital a annoncé, ce 7 février, la cession de sa participation au sein du groupe de fabrication d’équipement 3D Volfoni au groupe Luxin-Rio, spécialiste mondial de l’industrie de l’équipement cinématographique. Luxin-Rio, avec lequel Volfoni coopère depuis 2012 et qui détenait déjà 10% du capital de Volfoni, a en effet décidé de racheter l’intégralité des titres de cette dernière. Cette acquisition permet à Luxin-Rio de détenir en propre la technologie liée à la fabrication des équipements en 3D. Turenne Capital était présent au capital de Volfoni depuis 2011. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.