La Réserve fédérale est sur le point de définir une cible d'inflation
Cette mesure permettrait de mieux maîtriser les anticipations des investisseurs et s'inscrit dans la politique de transparence menée par Ben Bernanke
La taxe Tobin inquiète la Place de Paris
Paris, qui se pose en exemple, promet des décisions d'ici fin janvier sur le projet
Les gérants européens devraient faire des économies sur les licences de codes ISIN
La décision de Bruxelles à l’encontre de S&P permettrait au secteur d’économiser environ 100 millions de dollars par an, selon l’Efama
CAC 40 : le repli à partir de la résistance des 3.245 points paraît technique
L’indice consolide vraisemblablement les gains de décembre avant de repartir vers les 3.400 points
La bonne tenue de l'emploi américain reste à confirmer
Les créations de postes ont doublé entre novembre et décembre. A 8,5 %, le taux de chômage est à son plus bas niveau depuis début 2009
Pékin en guerre contre la spéculation sur les IPO
Citant un haut responsable du régulateur boursier chinois, le Shanghai Securities News assure que les pouvoirs publics entendent lutter contre la spéculation lors des introductions en Bourse. Assistant du président de la CSRC (China Securities Regulatory Commission), Zhu Congjiu, assure au quotidien que Pékin souhaite notamment accroître la part réservée aux institutionnels.
«La crise en zone euro va limiter le potentiel de revalorisation du marché américain»
Yves Maillot, directeur des investissements et de la gestion actions chez Robeco Gestions
Hong Kong fait un pas vers l'instauration d'un taux Libor sur le yuan
L’Association des marchés (TMA) à Hong Kong a commencé la semaine dernière à publier quotidiennement les fixings des taux monétaires en yuan
«Les primes de risque nous offrent une protection acceptable»
Anne Velot, responsable crédit Europe Continentale chez Axa IM
«L’euro devrait rester sous pression en début d’année 2012»
Caroline Newhouse, économiste senior chez BNP Paribas
«La BCE devrait fixer des objectifs sur ses achats de titres d'Etat»
Marie-Anne Allier, responsable euro aggregate chez Amundi
«Il est encore un peu tôt pour repondérer massivement les actions »
Franck Nicolas, directeur de l’allocation globale et ALM de Natixis Asset Management
Le taux du Livret A pourrait stagner
Malgré une inflation attendue au-delà de 2,1% en décembre, le taux du Livret A pourrait rester à 2,25% le 1er février. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, doit invoquer des «circonstances exceptionnelles» afin de déroger à la formule de calcul du taux: «ça ne servirait à rien que le taux augmente légèrement pour rebaisser immédiatement ensuite», l’inflation devant reculer dans les six prochains mois. Reste à savoir si Bercy, seul décisionnaire, assumera un statu quo à quelques mois des élections.
Un fonds de pension sud-coréen pose pied en Chine
Le fonds de pension public sud-coréen National Pension Service a indiqué avoir reçu de Pékin l’autorisation d’acquérir localement des actions A, par le biais de l’obtention du statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII). Le fonds souhaite investir 20% de ses actifs à l’étranger en 2016, contre 12,9% à fin novembre dernier.
S&P nuance l'impact d'une éventuelle dégradation de la France
Le chef économiste pour l’Europe de l’agence de notation Standard & Poor’s nuance l’impact d’une éventuelle dégradation de la note souveraine de la France, expliquant que les marchés traitaient déjà le pays comme s’il était noté BBB et non AAA.
Pernod Ricard émet 2,5 milliards de dollars d’obligations
Pernod Ricard a procédé à une nouvelle émission obligataire aux Etats-Unis sous la forme d’un placement privé auprès d’investisseurs qualifiés pour un montant total de 2,5 milliards de dollars américains. Cette émission comporte trois tranches : une tranche 5 ans d’un montant de 850 millions de dollars, coupon 2,95%,, une tranche 10 ans et demi d’un montant de 800 millions de dollars, coupon 4,25% et une tranche 30 ans d’un montant de 850 millions de dollars, coupon 5,50%.
La France pourrait «donner l’exemple» sur la taxe Tobin
La France «donnera l’exemple» en prenant d’ici la fin du mois de janvier des décisions concernant une taxe sur les transactions financières, avec ou sans l’Allemagne, a annoncé vendredi le conseiller spécial de Nicolas Sarkozy, Henri Guaino. Le sujet devrait être au menu de la rencontre entre le président français et la chancelière allemande Angela Merkel prévue lundi prochain à Berlin et du Conseil européen programmé le 30 janvier à Bruxelles.
Net recul des commandes à l'industrie en Allemagne
Les commandes à l’industrie ont reculé nettement plus que prévu en novembre, en raison notamment d’une forte baisse des commandes de biens d'équipement en provenance de l’international, a annoncé vendredi le ministère de l’Economie. Il a fait état d’un recul de 4,8% de ces commandes après une hausse de 5,0% le mois précédent (chiffre révisé de +5,2%) et alors que l’estimation moyenne des économistes était de -1,7%.
Sursaut du climat des affaires en décembre dans la zone euro
Le sentiment économique dans la zone euro a poursuivi sa dégradation en décembre, reculant toutefois un peu moins qu’attendu, sur fond de pessimisme des chefs d’entreprises dans presque tous les secteurs d’activité, a annoncé vendredi la Commission européenne. Selon les chiffres publiés par l’exécutif européen, cet indice est tombé à 93,3 le mois dernier contre 93,8 en novembre (chiffre révisé de 93,7).
L'AFT adjugera 6,5 à 7,7 milliards d'euros de BTF lundi
L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 9 janvier, d’un montant compris entre 6,5 et 7,7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Elle émettra entre 3,8 et 4,2 milliards d’euros de BTF 13 semaines qui arriveront à échéance le 12/04/12, entre 1,4 milliard et 1,8 milliard d’euros de bons à 26 semaines à échéance du 12/07/12, et entre 1,3 milliard et 1,7 milliard d’euros de bons à 52 semaines à échéance du 10/01/13.
Le Japon a acheté jeudi pour 300 millions d'obligations du FESF
Le Japon a souscrit à hauteur de 300 millions d’euros à l'émission obligataire réalisée jeudi par le Fonds européen de stabilité financière (FESF). Cette somme représente 10% du montant global de l’emprunt, sursouscrit, lancé par le FESF pour financer son aide à l’Irlande et au Portugal.
Athanasios Orphanides suggère de renoncer à impliquer le privé dans la dette grecque
Dans une tribune publiée par le Financial Times, Athanasios Orphanides, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), également gouverneur de la banque centrale chypriote, déclare que renoncer à forcer les créanciers privés à prendre leurs pertes sur leurs titres de dette grecs «aiderait à restaurer la confiance» dans la zone euro.
06/01/2012
Temasek recrute un ancien d’UBS comme président pour l’Europe
Temasek Holdings a recruté l’ancien directeur financier d’UBS, John Cryan, en tant que président européen, un poste nouvellement créé qui reflète l’intérêt du fonds souverain de Singapour pour la région, rapporte Business Times. Temasek est très peu exposé à l’Europe, et son principal investissement dans la région est Standard Chartered.
06/01/2012
Groupama Private Equity en passe d'être vendu
De sources concordantes, Groupama se prépare à vendre son activité de capital-investissement, rapporte L’Agefi bien qu’aucune annonce officielle n’ait été faite en interne.Groupama PE (Finama PE jusqu’en 2009) gère environ 1,8 milliard d’euros à travers 16 fonds. Le pôle regroupe trois équipes et c’est bien de son ensemble dont il est question : Acto Capital (LBO et capital-développement) et ActoMezz (dette mezzanine) pour les investissements directs dans des sociétés généralement françaises, et Quartilium, pour les fonds de fonds couvrant l’Europe et l’Amérique du Nord. Les équipes seraient plutôt favorables à des transactions séparées pour chacune d’elles (qu’il s’agisse d’une cession ou d’une prise d’indépendance). Le compte propre représentait encore 61% de ses engagements en 2010, précise le quotidien. Si l’opération concerne la société de gestion, le sort des participations de Groupama n’est pas connu.
06/01/2012
L'Etat envisage de nationaliser la banque Dexia
Selon plusieurs sources concordantes, l’Etat français envisage depuis quelques semaines de nationaliser ce qui reste de l’ancien établissement franco-belge Dexia, rapporte Les Echos. Plusieurs raisons expliquent qu’il revienne ainsi sur le plan de sauvetage présenté en octobre. La dégradation de la situation financière des Etats affaiblit la qualité des garanties accordées en octobre par la France et la Belgique sur une partie des actifs.Dans ce contexte, le transfert à la Caisse des Dépôts du véhicule de refinancement de Dexia, qui porte les encours de crédit aux collectivités locales, dont 10 milliards d’euros de prêts à risque, s’avère plus lourd que prévu pour les comptes de l'établissement public et pour l’Etat français.Bruxelles est par ailleurs particulièrement réticente sur le schéma initial qui lui a été imposé, et ne donnerait son feu vert à la garantie qu’en contrepartie de l’arrêt des activités de Dexia, qui emploie encore 1.350 salariés.
06/01/2012
Société Générale pourrait restructurer sa banque privée
Selon des informations de Reuters citées par La Tribune, Société Générale devrait prochainement restructurer son pôle de banque privée. L’agence de presse annonce notamment le départ de Daniel Truchi, directeur général de cette activité. Ce changement de management s’inscrirait dans une réorganisation plus large de la banque. Contactée par La Tribune, la banque n’a pas souhaité commenter ces informations.
06/01/2012
Matt Scanlan devient CEO de RS Investments
Ancien PDG de Renaissance Institutional Management (18 milliards de dollars) après avoir été patron des activités institutionnelles de Barclays Global Investors (BGI), Matthew H. Scanlan a été nommé CEO de RS Investments, une société de gestion de Sans Francisco dont l’encours à fin décembre ressortait à 20,2 milliards de dollars.L’intéressé remplacera Terry Otton, qui a annoncé l’an dernier son intention de prendre sa retraite, mais qui restera comme conseiller de Matt Scanlan «pour l’avenir prévisible» afin d’assurer une transition sans heurts.RS Investments, qui a été fondée en 1986, est contrôlée majoritairement par Guardian Life Insurance Company of America.
06/01/2012
Allianz GI France publie une mise à jour de ses principes de droit de vote
Comme tous les ans, Allianz Global Investors France publie une mise à jour de ses principes de droit de vote.Pour l'édition 2012, un certain nombre de points ont été clarifiés ou ajoutés. Par exemple, enmatière de gouvernement d’entreprise dans les sociétés cotées, Allianz Global Investors France considère comme positif pour une société cotée que les administrateurs âgés de moins de 70 ans représentent au moins 2/3 du conseil contre 65 ans dans les principes des années précédentes. Autre ajout, les honoraires de conseil des commissaires aux comptes ne doivent pas être supérieurs à 50% des honoraires d’audit lorsque cette interdiction n’est pas prévue par la loi, précise la société de gestion. En cas de mise en place par la société de dispositifs anti-OPA, comme le maintien d’autorisations d’augmentation de capital en période d’OPA/OPE, entrainera une opposition "à l’ensemble des résolutions demandant une autorisation d’augmentation de capital», précise le document. Allianz Global Investors France s’opposera également à présent à toute opération de réduction du capital par voie de rachat d’actions aboutissant à un capital flottant inférieur à 30%, ainsi qu'à toute donation à un parti politique, quel qu’en soit le montant. Dans le cadre de son engagement dans les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), Allianz Global Investors France intègre depuis plusieurs années dans sa politique de vote des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).L’intégralité des principes de droits de vote 2012 sont accessibles en pièce jointe (pdf) de l’article.
06/01/2012
Direxion confie deux ETF supplémentaires à BNY Mellon
La conservation, la comptabilité et l’administration des ETF Direxion Large Cap Insider Sentiment (acronyme : INSD) et All Cap Insider Sentiment (KNOW) a été confiée par Direxion Fundsd (groupe Rafferty Asset Management) à BNY Mellon Asset Servicing, qui assure ainsi désormais l’intendance de 52 ETF de Direxion.L’encours de Direxion se situait à 7,5 milliards de dollars fin septembre. Le gestionnaire est spécialiste des ETF et fonds indiciels à effet de levier ou spécialisés sur des classes d’actifs alternatifs destinés à des investisseurs «sophistiqués» et aux conseillers en gestion de patrimoine.
Vanguard baisse les frais de ses ETF sectoriels
Vanguard baisse les frais d’un certain nombre de ses ETF sectoriels, rapporte Mutual Fund Wire qui reprend les informations de Seeking Alpha. Les frais ont été abaissés à 19 points de base pour les ETF Consumer Discretionary, Consumer Staples, Energy, Utilities, Telecom, Materials, Technology, Industrials et Health Care. L’ETF Financials est quant à lui facturé à 0,23%.