James Fleming, qui est devenu CEO d’Arbuthnot Latham en mars et qui était précédemment head of international private banking chez Coutts, a annoncé trois recrutements pour la banque privée et la gestion de fortune. Liz Bottomley, qui était senior manager/client partner dans la division dirigée par James Fleming chez Coutts, va prendre la tête de la banque privée chez Arbuthnot, rapporte Investment Europe.De même, Kieran McDonnell quitte Coutts, où il était senior financial planning specialist, pour devenir senior chartered financial planner chez Arbuthnot.Enfin, Linda Amili Clack devient head of Middle East private banking. Elle était en dernier lieu directrice du Mubarkia Familiy Office.

Selon Fundweb, Ignis Asset Management a confirmé que James Senior, son directeur du marketing, a quitté la société, son poste devant être supprimé dans le sillage d’une réorganisation.

Dans son «trading update» daté du 26 septembre, Liontrust Asset Management rapporte qu’entre le 1er avril et le 24 septembre les souscriptions nettes ont porté sur 181 millions de livres contre 59 millions pour le semestre au 30 septembre 2011. Durant la même période, les encours ont gonflé à 2.364 millions de livres contre 1.529 millions à fin mars.Les actifs gérés pour le retail représentaient au 24 septembre quelque 576 millions de livres tandis que les encours institutionnels représentaient 1.749 millions.

A compter du 1er octobre, le fonds d’actions le plus important d’Union Investment, UniGlobal (DE0008491051), qui pèse 7,26 milliards d’euros, sera géré par Gunther Kramert, annonce le gestionnaire central des banques populaires allemandes. L’impétrant est gérant de portefeuille senior pour les actions mondiales et il a jusqu'à présent été le co-gérant du fonds.En clair, cela signifie que le gérant actuel, André Köttner, qui était en place depuis juin 2007 et qui avait rejoint Union en 1998, a démissionné et quitte l’entreprise au 30 septembre. Selon les milieux professionnels, André Köttner rejoindrait DWS (groupe Deutsche Bank).

A compter du 1er janvier 2013, Commerz Real appliquera aux parts de son fonds immobilier offert au public hausInvest (DE0009807016), qui pesait plus de 9,43 milliards d’euros fin août, les dispositions de la nouvelle loi (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz) sur cette catégorie de fonds : préavis d’un an pour les remboursements, durée de détention de deux ans minimum pour les nouveaux souscripteurs et la possibilité pour les particuliers de sortir jusqu'à 30.000 euros par semestre calendaire (lire Newsmanagers du 14 février 2011)

Pour environ 30 millions d’euros, Deka Immobilien GmbH a acheté un actif immobilier de 50.300 mètres carrés situé à Mönchengladbach à Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH, une filiale de DHL.Ce centre logistique est actuellement loué en totalité à la chaîne irlandaise de distribution de vêtements Primark. Il est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest TargetSelect Logistics, un fonds sectoriel réservé aux institutionnels.Par ailleurs, Deka annonce avoir vendu pour 9,3 millions d’euros l’immeuble de bureaux Via disciplini 3 de Milan à la société de gestion italienne Arca SGR. Cet actif figurait depuis 2003 dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. La cession est motivée par une évolution de la stratégie de Deka, qui ne souhaite pas conserver d’actifs d’une valeur inférieure à 10 millions d’euros. C'était le dernier actif italien dans le portefeuille du ImmobilienGlobal.

Kerstin Behnke, la directrice de la distribution pour l’Allemagne de Fidelity Investment Services GmbH, a démissionné «pour relever d’autres défis professionnels», a confirmé le gestionnaire à Fondsprofessionell. Elle était arrivée de chez Gartmore il y a quinze mois (lire Newsmanagers du 17 mai 2011). Christian Wrede, directeur général de Fidelity Investment Services GmbH, va reprendre en intérim ses attributions.

Trente-et-un gérants de « hedge funds » figurent au classement des 400 Américains les plus riches, établi par le magazine « Forbes » pour l’année 2011, soit 8 % des individus les plus aisés, rapporte Les Echos. Un record. Les 10 premiers représentent une richesse évaluée à 91,1 milliards de dollars. A côté de George Soros (19 milliards de dollars), de James Simons (11 milliards de dollars) de Renaissance Technologies, ou Ray Dalio (10 milliards de dollars), encore aux commandes de Bridgewater, toute une nouvelle génération de « hedge funds » se presse au portillon. C’est notamment le cas de Chase Coleman (1,5 milliard de dollars), un des « bébés Tigre » choyés par Julian Robertson, de Tiger Management, précise le quotidien.

Pourtant leader français en matière d’investissement socialement responsable avec plus de 25 milliards d’euros, Amundi est absent de la nouvelle liste des fonds ISR labellisés par Novethic dévoilée mercredi matin. La société de gestion n’a en effet pas souhaité être candidate cette année, alors qu’elle avait présenté 31 fonds en 2011. La raison avancée par un porte-parole d’Amundi contacté par Newsmanagers est «le changement de méthodologie pour l’attribution des labels».Cette absence a pesé sur les candidatures, descendues de 184 à 140 entre 2011 et 2012, et de fait sur le nombre de labels attribués, qui a chuté de 156 à 109. Mais la réduction du nombre de fonds primés s’explique aussi par un taux de fonds recalés plus important cette année par rapport à l’année précédente : 22 % contre 15 %.Une hausse qui est le résultat direct du durcissement de la méthodologie pour l’attribution des labels. Cette année, en effet, Novethic demande désormais aux promoteurs de fonds ISR souhaitant obtenir le label de prouver que l’analyse des caractéristiques ESG (environnement, social, gouvernance) a un impact sur la sélection des entreprises en portefeuille. Un exercice délicat qui consiste notamment à comparer les portefeuilles aux univers analysés en fonction de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Et au total, «28 des 31 fonds ont été rejetés pour un impact trop faible de leur analyse ESG sur la gestion», indique Dominique Blanc, responsable de la recherche de Novethic.Quant à savoir si ce label, conçu pour promouvoir les fonds ISR auprès des particuliers, a atteint son objectif, Anne-Catherine Husson Traore, directrice générale de Novethic, se montre nuancée. «Nous avons contribué à offrir un repère aux particuliers, mais nous voyons bien que le maillon entre les sociétés de gestion et les réseaux de distribution reste grippé».

Alex van der Velden, le responsable des stratégies actions de PGGM, a quitté le fonds de pension néerlandais de 125 milliards d’euros avec trois collègues (Antoinette van Lier, François Schockaert et Otto van Buul) pour créer son propre fonds responsable en actions, rapporte IPE.com. Felix Lanters a été nommé par PGGM pour le remplacer provisoirement.

Cerberus Capital Management a indiqué à la banque japonaise Aozora dont il détient 55 % du capital qu’il souhaitait céder sa participation, rapporte L’Agefi. En tenant compte de la chute de 9% du cours que la nouvelle a provoquée en Bourse de Tokyo hier, l’investissement de Cerberus est valorisé 190 milliards de yens, l'équivalent de 1,9 milliard d’euros. Aozora a également fait part de la démission de son directeur général Brian Prince, qui souhaite «passer davantage de temps avec sa famille». Il siégera au conseil et cède son fauteuil de direction opérationnelle au président Shinsuke Baba.

Au premier semestre 2012, l’encours des hedge funds asiatiques a progressé de 2,5 % ou de 3,5 milliards de dollars, pour se situer à 144 milliards de dollars au 30 juin, rapporte le China Daily, relayé par HedgeWeek.Les actifs gérés à Hong-Kong se sont accrus de 6,5 milliards pour atteindre 47,1 milliards de dollars pendant que ceux gérés à Singapour diminuaient d’un peu plus d’un milliard de dollars à 19,8 milliards. Quant aux encours des hedge funds japonais, ils ont plongé de 41 % à 5,72 milliards de dollars.

La semaine dernière, la Suède était le premier grand pays européen depuis la crise financière à annoncer un plan de relance. De fait, le pays, tout comme ses voisins nordiques, détonne dans un paysage européen marqué par la rigueur. Ces nations, incluant aussi la Norvège, la Finlande et le Danemark, affichent un endettement faible et pour certaines d’entre elles des excédents budgétaires. Et leurs entreprises se portent bien. Un terrain favorable pour les sociétés de gestion nordiques comme SEB Wealth Management et Nordea Investment Funds qui n’hésitent plus à mettre en avant leurs produits d’actions locales en France. Certes, si la zone euro devait imploser, la Suède, la Norvège, le Danemark et la Finlande ne seraient pas épargnés, d’autant que la région reste le premier partenaire des pays nordiques pour les exportations, selon Tommi Saukkoriipi, qui gère le SEB Nordic depuis environ un an. Néanmoins, ce dernier souligne que la part des marchés émergents grandit. Martin Nilsson, qui gère le fonds Nordea 1 – Nordic Equity Fund que Tommi Saukkoriipi gérait d’ailleurs précédemment, souligne quant à lui que les pays nordiques ne sont pas dépendants des pays du sud de l’Europe et que les plus gros marchés d’exportation sont l’Allemagne, l’Asie et les Etats-Unis.Autre préoccupation grandissante : l’appréciation de la couronne suédoise et de la couronne norvégienne face à l’euro qui à terme pourrait pénaliser les exportations des entreprises locales très tournées vers l’international. Pour Martin Nilsson, le problème se pose surtout pour les petites entreprises. En revanche, les grandes sociétés ayant des unités de production locales seront peu affectées. C’est également l’avis de Tommi Saukkoriipi. Il ajoute également que tout est question de compétitivité et souligne que la Finlande, le seul pays nordique à avoir adopté l’euro, a conservé la même compétitivité que son voisin suédois.

RBC Investor Services has announced the launch of its Global Derivatives Platform, a new, fully integrated global operating model for listed and OTC derivatives. This single platform and operating model was developed to deliver middle and back-office services to listed and over-the-counter (OTC) derivatives for a wide range of global clients.

Amundi is acquiring 7.5% of NextStage, an asset management firm specialised in investment in French publicly-traded and private small and mid companies, with EUR300m in assets under management. The stake was acquired from Artémis, the financial holding company of the Pinault group, which also retains a 7.5% stake. The remainder of capital, 85%, remains in the hands of the firm’s chairman, Grégoire Sentilhes, and partners. The acquisition of the stake is a new stage in a partnership as a part of which Amundi has already outsourced some of its FCPI funds to NextStake, a spokesperson for the asset management unit of Crédit Agricole and Société Générale explains. “That allows us to make the relationship ongoing,” he adds. Amundi has more than EUR700bn in assets (as of the end of June 2012), of which EUR4bn are in private equity. The operation comes after an acquisition in May this year of 17.5% of capital in Tobam by Amundi. When asked about the reasoning behind these acqusitions, the spokesperson for the asset management firm responds that the objective is to offer a range which includes the best expertise to clients, based on internal as well as external expertise.

Amundi, a French leader in socially responsible investment, with assets of over EUR25bn, is absent from the list of funds which have newly been awarded an SRI label form Novethic, released on Wednesday morning. The asset management firm did not wish to apply this year, as it did with 31 funds in 2011. The reason given by a spokesperson from Amundi contacted by Newsmanagers is a “change in methodology in the attribution of labels.”This absence contributed to reduce the number of candidate funds, from 184 in 2011 to 140 in 2012, and the number of labels awarded, which fell from 156 to 109. But the reduction in the number of funds granted the label is also due to a higher percentage of funds declined this year, compared with the previous year: 22%, up from 15%.This increase is a direct result of tougher methodology in the attribution of labels. This year, Novethic is requiring that SRI fund providers seeking the label to prove that their analysis of environmental, social and governance (ESG) criteria has an impact on the selection of businesses in the portfolio. This is a delicate exercise, which largely involves comparing portfolios to the universe analysed on the basis of environmental, social and governance criteria. Overall, “28 out of 31 funds were rejected for ESG analysis having too slight an impact on management,” says Dominic Blanc, head of research at Novethic.

Deka Immobilien GmbH has purchased a real estate property with 50,300 square metres of area, located in Mönchengladbach, from Erste Logistik Entwicklungsgesellschaft MG GmbH, an affiliate of DHL, for about EUR30m.The logistical centre is currently wholly leased to the Irish clothing retail chain Primark. It will be added to the portfolio of teh open-ended real estate fund WestInvest TargetSelect Logistics, a sectoral fund reserved for institutionals.Deka has also announced that it has sold the office property located at Via Disciplini 3 in Milan to the Italian asset management firm Arca SGR. The property had been in the portfolio of the open-ended retal fund Deka-ImmobilianGlobal since 2003. The sale is motivated by a change in strategy by Deka, which does not wish to retain assets with a value of under EUR10m. It was the last Italian property in the portfolio of ImmobilienGlobal.

From 1 October, the largest equity fund from Union Investment, UniGlobal (DE0008491051), which has EUR7.26bn in assets, will be managed by Gunther Kramert, the central asset management firm for the German co-operative banks has announced. The new manager is a senior portfolio manager for global equities, and had previously been co-manager of the fund.The current manager, André Köttner, who had been in the role since June 2007, and who joined Union in 1998, has resigned and is leaving the business on 30 September. According to sources in professional circles, Köttner is joining DWS (Deutsche Bank group).

The Swiss asset management firm Swisscanto has obtained a sales license for Germany from BaFin for its UCITS-compliant hedge fund Swisscanto (LU) Equity Fund Long/Short Selection International, a Luxembourg-registered long/short market neutral product (see Newsmanagers of 17 August). The fund has also been approved by the Austrian FMA.

Christian Wrede, CEO of Fidelity Investment Services GmbH, will be taking over the responsibilities of Kerstin Behnke, head of distribution for Germany, who joined the firm from Gartmore 15 months ago (see Newsmanagers of 17 May 2011), for an interim period, the asset management firm has confirmed to Fondsprofessionell. Behnke has resigned “to take on other professional challenges.”

Alex van der Velden, head of equity strategies at PGGM, has left the Netherlands-based pension fund with EUR125bn in assets, with three colleauges (Antoinette van Lier, François Schockaert and Otto van Buul), to create his own socially responsible equity fund, IPE.com reports. Felix Landers has been appointed to provisionally replace him at PGGM.

From 1 January 2013, Commerz Real will apply the terms of the new law (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz) for real estate funds to shares in its open-ended real estate fund hausInvest ( DE0009807016), which had more than EUR9.43bn in assets as of the end of August: there will be a one-year advance notice period for redemptions, a minimal two-year investment duration for new subscribers, and a limit for withdrawals by retail investors to EUR30,000 per half-calendar-year period (see Newsmanagers of 14 February 2011).

With the creation of Berenberg Office, the oldest private bank in Germany has united the teams responsible for wealth management for entrepreneurs (Unternehmer Office), charities (Stiftungs Office) and family office, Consilisto Berenberg Privat-Treuhand GmbH, in a single unit. Berenberg Office will operate independently of the four Berenberg divisions (private banking, investment banking, asset management and corporate banking).The reshuffle will result in the departure of Eberhard Hofmann, co-head of Berenberg Office and co-CEO of Consilisto, who says that he “did not find a satisfactory place after the reogranisation.”Meanwhile, Berenberg has announced the recruitment of Magnus, count von Schlieffen, from 1 November, as co-head of Berenberg Office. He had most recently been a member of the executive committee at Bank of America Merrill Lynch in Frankfurt, and will be the alter ego of Marc Breidenbach.

The Syz & Co group has announced the launch of the Oyster Emerging Opportunities fund. Although the emerging market equity fund aims to outperform the usual MSCI Emerging Markets NR Net USD index, it is not based on that index for the construction of the portfolio, but instead on a new index developed internally by Syz Fund Research. The index, the Syz Emerging Markets Index, is equally weighted between the 21 countries which compose the MSCI EM index, adjusted for market liquidity. The index is rebalanced once per year, or in the case of exceptional events. The management strategy, undertaken by Acadian Asset Management, limits changes in allocations to countries to +/-2.5% compared with the index, and 5% ex ante tracking error from the Syz Emerging Markets index.Acadian uses a multi-factoral optimisation model, which allows for the introduction of constraints, such as those imposed on the fund for country allocation or risk budget. The fund does not have sectoral constraints, and invests in companies with a market capitalisation of at least USD200m. The portfolio will contain about 200 holdings, with a turnover of 40% to 80%.CharacteristicsEUR share class: LU0497641547Management commission: 1.50%

David Mitchinson, Japan manager at J.P. Morgan Asset Management, is leaving the firm, Investment Week reports. His fund will be managed by Robert Lloyd, manager of the JF Japan Sicav from the group.

Invesco has entered into a definitive agreement to acquire a 49 percent interest in Religare Asset Management Company (RAMC) Limited, the asset management arm of Religare Enterprises Limited (REL), which is among the top fifteen asset management companies in India, with combined assets under management of over USD2.6 billion (as of August 31, 2012). The joint venture, Religare Invesco Asset Management Company, will be headed by Mr. Saurabh Nanavati (CEO- RAMC) along with the existing management team. Invesco currently has a presence in India (Mumbai) through its affiliate WL Ross & Co. It also operates an enterprise center in Hyderabad, first opened in 2006, employing more than 600 staff across a range of global support functions including information technology, investment operations, finance, compliance and human resources. «This addition will enhance Invesco’s presence in an important and growing market, while providing Religare’s clients access to our broad range of investment solutions,» said Martin L. Flanagan, President and CEO of Invesco Ltd.

James Fleming, who became CEO of Arbuthnot Latham in March, and who was previously head of international private banking at Coutts, has announced three recruitments for the prive bank and wealth management. Liz Bottomley, who had been senior manager/client partner in the division directed by Fleming at Coutts, will take over as head of the private bank at Arbuthnot, Investment Europe reports. Kieran McDonnell is also leaving Coutts, where he had been senior financial planning specialist, to become senior chartered financial planner at Arbuthnot. Lastly, Linda Amili Clack becomes head of Middle East private banking. She had most recently been head of Mubarakia Family Office.

From November, Lloyds Banking Group (LBG) will cease to provide investment advising services to clients with less than GBP100,000 in financial savings to invest, Money Marketing reports. The decision is motivated by the fact that according to a survey, investors are generally not willing to pay an advising fee. The clients concerned will be referred to Halifax, Bank of Scotland and Lloyds TSB.The discontinuation of the service will affect about 1,000 advisers, but LSB states that it does not plan any involuntary layoffs.

In its “trading update” for 26 September, Liontrust Asset Management reports that between 1 April and 24 September, net subscriptions totalled GBP181m, compared with GBP59m for the half-year to 30 September 2011. In the same period, asset sincreased to GBP2.364bn, from GBP1.529bn as of the end of March.Assets under management for retail clients as of 24 September totalled about GBP576m, while institutional assets totalled GBP1.749bn.

Fundweb reports that Ignis Asset Management has confirmed that James Senior, its head of marketing, has left the firm. His position will be removed in the wake of a reorganisation.