RHJ International fait appel à des fonds pour acheter BHF-Bank à Deutsche Bank

Le casse-tête BHF-Bank devrait bientôt prendre fin pour Deutsche Bank. La banque allemande cherche à se défaire depuis 2010, dans le cadre de son plan de cessions, de cet actif hérité du rachat de Sal Oppenheim. Hier, elle a annoncé avoir conclu un accord avec Kleinwort Benson Group (KBG), filiale pour l’heure à 100% de la société belge d’investissement RHJ International (depuis son acquisition auprès de Commerzbank en 2009), pour une cession d’un montant de 384 millions en numéraire restant sujet à des ajustements de finalisation.

La réalisation de la transaction reste toutefois encore soumise à l’approbation des autorités allemandes, en l’occurrence la BaFin. Le régulateur allemand des marchés avait en effet au printemps dernier bloqué cette même opération, impliquant ces mêmes vendeur et acheteur, sur fond de doutes quant au financement de l’opération et de l’activité à terme de BHF-Bank. Deutsche Bank avait précédemment discuté avec la banque luxembourgeoise LGT.

Cette fois, KBG s’est assuré le soutien de plusieurs alliés investisseurs pour emporter le rachat de l’une des plus importantes banques privées outre-Rhin, également présente au Luxembourg et en Suisse, et à la tête de 36 milliards d’euros d’actifs. La liste de ces partenaires se compose du conglomérat chinois Fosun Group, d’Aqton (le véhicule d’investissement de Stefan Quandt, héritier de la famille propriétaire de BMW), d’entités associées à Timothy Collins (l’un des dirigeants de RHJ International) ainsi que des fonds gérés par BlackRock Investment Management.

Ces investisseurs souscriront à une augmentation de capital de KBG leur octroyant 40% des titres à l’issue de l’opération. Un accord «très positif» pour BHF-Bank et ses clients, selon Björn Robens, porte-parole de son comité de direction cité dans le communiqué, qui se réjouit d’avoir noué cette alliance avec «un groupe de prestigieux investisseurs venant du monde entier».

Responsable des opérations de Deutsche Bank, Henry Ritchotte a de son côté salué les efforts de modernisation déployés ces derniers mois par BHF-Bank, dont le nom devrait d’ailleurs survivre au rachat selon des sources proches de l’accord citées par Reuters. Les initiateurs de la transaction n’ont pas manqué de souligner la complémentarité des deux entités réunies qui donneront naissance à «un groupe de services financiers solide et dédié à ses clients».