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Asset Management
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21/09/2012

Asset management firms dismissed for bad reasons in Asia

Asset management firms are selected for good reasons, but dismissed for bad reasons by Asian institutional investors, according to a study presented in Hong Kong by Cerulli. Institutionals tend to recruit managers to earn long-term returns as a top priority, but they change providers in reaction to observed short-term results, Cerulli claims. In other words, institutionals want their managers to post good returns quarter after quarter, but also to earn long-term returns. This is a difficult challenge in the current environment.
21/09/2012

IMA releases guidance for improved management fee information

The British Investment Fund Association (IMA) on 20 September published a guidance on ways to improve information published about fees and transaction costs for licensed British funds.The guidance suggests that actors in the sector should go further than the terms of the MiFID directive, by offering more complete information about transaction costs, including average transaction costs over three years in brokerage commissions and stamp duties, expressed as a percentage of net assets.It also suggests that an ongoing charges figure (OCF) should be published, rather than annual management fees (AMC), since OCF provides a much more complete picture of fees, while also complying with the new key investor information document (KIID) requirements.
21/09/2012

SGSS S.p.A awarded a mandate bt Aberdeen AM

Société Générale Securities Services in Italy (SGSS S.p.A.) has been retained by Aberdeen Asset Management to act as local transfer agent for the Aberdeen Global and Aberdeen Global II funds, the range of cross0border funds from the asset management firm, which represent over EUR38bn in assets under management. SGSS will provide paying agency and relationship management services for mutual funds with investors in Italy.
21/09/2012

Union resells a property in Singapore to ERC

The German real estate fund UniImmo: Global has resold the commercial property The House of Tan Yoek Nee (2,100 square metres) to ERC International Private for EUR38.7m. This amount is EUR17.7m higher than the acquisition price in 2007.Union Investment Real Estate (UIRE) is planning to acquire other properties in Asia, particularly in Seoul and Shanghai, says Volker Noack, a member of management at UIRE. The asset management firm is planning to invest up to EUR1bn in “growth markets” in Asia in the next five years.
21/09/2012

Franklin Templeton recruits in Zurich

Franklin Templeton has moved into new and larger quarters in Zurich. The asset management firm has undergone significant growth in Switzerland since the end of the financial crisis, and is now one of the top 10 providers of Swiss funds. In the retail market, assets under management have increased from USD2bn in 2009 to USD15bn currently.The firm is now developing its international activities and its support capacities. “We have already planned for a new position in institional sales. We are now looking for a head of middle office, who will be responsible for numerous support functions and carious co-ordination tasks worldwide,” says Jens Kruse, director of Franklin Templeton Switzerland, in a statement released on 20 September.
21/09/2012

T. Rowe Price recruits in Switzerland

The US asset management firm T. Rowe Price International has appointed Paolo Corredig as head of intermediary business for Switzerland, in Zurich. He will report to Peter Preisler, head of Europe, finews.ch reports. Corredig was previously head of wholesale business Switzerland at Invesco Asset Management, also in Zurich.
21/09/2012

Canadian pension funds turn to alternative assets

Nearly one out of every two Canadian pension funds (48%) are planning to increase their exposure to alternative management (real estate, infrastructure and private investments), at a time when the sector is seeking long-term returns with lower correlation to equity markets, according to a survey undertaken by RBC Investor Services, which finds that 70% of pension funds have coverage rates of less than 90%. 88% of pension funds with assets of over CAD1bn are planning to increase their allocation to alternative investments. The most popular asset class in the alternative universe is uncontestably real estate (45%), followed by infrastructure (34%). The survey also finds that 61% of participants have no plans to discontinue their defined-benefit offerings. However, 39% of respondents have already closed their defined-benefit programmes to new members, and 27% have opened defined-contribution programmes. 12% are planning to offer defined-contribution programmes in the next two to three years.
21/09/2012

Carlyle acquiert VWD

Le capital-investisseur américain Carlyle, associé à l’ancien président de directoire Edmund Keferstein, indique s'être assuré plus de 90 % du capital de l’agence d’informations économiques allemande VWD dont les actionnaires étaient jusqu'à présent Deutsche Balaton (35,2 %), Dietmar Hopp (28 %) et son fils Oliver (11,1 %) ainsi qu’Edmund Keferstein (14,99 %), rapporte la Börsen-Zeitung.Une OPA sur le reliquat des titres (5,5 %) va être lancée sur la base de 2,80 euros par action, ce qui représentait le 18 septembre une prime de 35 % sur le cours boursier.L’acquisition est réalisée par le fonds Carlyle Europe Technology Partners (530 millions d’euros d’encours).
21/09/2012
Fonds

Standard Life Investments prépare un fonds dette émergente

Standard Life Investments va lancer un fonds de dette émergente après avoir recruté l’ancien responsable de la dette émergente de Threadneedle, Richard House, selon Fund Web. L’intéressé a rejoint SLI en avril en tant que responsable dette émergente avec deux collègues, Mark Baker et Nicolas Jacquier.
Fonds
21/09/2012
Fonds

Swiss & Global lance un fonds d'obligations émergentes

La gamme des fonds luxembourgeois Julius Bär Multibonds s’est enrichie d’un nouveau fonds institutionel focalisé sur les obligations d’entreprises des marchés émergents et frontière du monde entier libellées en dollars, le Julius Bär Emerging Markets Corporate Bond Fund.Le portefeuille est investi principalement en titres de catégorie investissement selon un processus de sélection fondamental alliant des approches macro-économique (top-down) et de sélection de titres (bottom-up).CaractéristiquesDénomination : Julius Bär Emerging Markets Corporate Bond FundCode Isin : LU0784392978Commission de gestion : 0,60 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
Fonds
21/09/2012

SGSS S.p.A. mandaté par Aberdeen AM en Italie

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a été retenu par Aberdeen Asset Management pour agir en tant qu’agent de transfert local pour les fonds Aberdeen Global et Aberdeen Global II, la gamme de fonds transfrontaliers du gestionnaire d’actifs, qui représente plus de 38 milliards d’euros d’actifs sous gestion.SGSS fournira à ces fonds des services d’agent payeur et de gestion des relations de l’OPCVM avec les investisseurs en Italie.
21/09/2012
Fonds

Axa IM lance un fonds de dette émergente duration courte

Lundi, Axa Investment Managers devrait selon nos informations officiellement annoncer le lancement du fonds Axa WF Emerging Markets Short Duration Bond qui vient d’obtenir l’agrément de la CSSF luxembourgeoise dont Fundweb a fait état jeudi. comme son nom l’indique, il s’agit d’un fonds d’obligations émergentes à duration courte.Ce produit sera géré par Damien Buchet, directeur de l'équipe dette émergente.
Fonds
21/09/2012

Kevin Addison prend la tête de la distribution UK de SEI

Kevin Addison a rejoint SEI où il occupe désormais le poste de directeur de la distribution Asset Management pour le Royaume-Uni. L’intéressé était auparavant head of wholesale distribution chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), précise Investment Week.
21/09/2012

Northern Trust veut se développer dans la zone Asie-Pacifique

George Hindmarsh vient de rejoindre Northern Trust en qualité de responsable régional du développement des activités auprès des investisseurs institutionnels, rapporte Asian Investor.Précédemment chez Citi, George Hindmarsh devrait dans ses nouvelles fonctions recruter des collaborateurs spécialisés.
21/09/2012

Invesco AM adopte Eagle pour la mesure de performance en Europe

Le gestionnaire Invesco a sélectionné la solution de mesure de la performance proposée par Eagle Investment Systems pour la gestion de ses activités retail et institutionnelle en Europe continentale, a annoncé BNY Mellon, dont Eagle est une filiale.Invesco utilisait déjà la plate-forme Eagle pour l’Amérique du Nord et pourra désormais disposer d’une image consolidée de ses activités couvrant les deux continents. Le gestionnaire utilise également les données d’Eagle pour améliorer son reporting sur la performance, la composition des portefeuilles, les transactions, le classement et la notation des fonds ainsi que les données de risque. De plus, la plate-forme Eagle permet d’améliorer le reporting aux clients, les comptes de pertes et profits et le développement des fiches de données des antennes de Paris et de Francfort.
21/09/2012

BNY Mellon administrera les fonds en marque blanche de VVO Haberger

Les fonds en marque blanche du munichois VVO Haberger KAG seront à l’avenir lancés et administrés par le francfortois BNY Mellon Service KAG. En dehors de ces prestations de société de gestion, la filiale de BNY Mellon fournira également des services de conservation et de banque dépositaire, ont annoncé les deux parties.
21/09/2012
Fonds

LRI Invest se targue d'une première sur le marché allemand

Le luxembourgeois LRI Invest est selon ses propres dires la première société de gestion étrangère à obtenir de la BaFin l’agrément (le 17 septembre) pour un fonds de droit allemand conforme à la directive OPCVM IV. Le produit est le LRI Invest DeLux, un fonds multi-classes d’actifs pour lequel la banque dépositaire sera LBBW Stuttgart.CaractéristiquesDénomination : LRI Invest DeLuxCode Isin : DE000A1J0BZ9Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,1 % maximum
Fonds
21/09/2012

RHJI paie la BHF 1,06 % des encours

Jeudi matin, la Deutsche Bank et Kleinwort Benson Group ont confirmé l’information de Die Welt (lire Newsmanagers du 20 septembre) selon laquelle, sous réserve d’un agrément des autorités de régulation, la première se propose de vendre 100 % de la BHF-Bank à RHJ International (RHJI), une filiale du second.Le montant envisagé est de 384 millions d’euros en numéraire, ce qui représente 1,06 % des encours de la BHF (environ 36 milliards d’euros).RHJI est un groupe de services financiers dirigé par Leonhard «Lenny» Fischer, un ancien dirigeant-vedette de la Dresdner Bank.
21/09/2012

Lucie Bordelais Charneau rejoint BNP Paribas Real Estate

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 20 septembre le recrutement Lucie Bordelais Charneau qui, au sein de la ligne de métier Investment Management et sous la direction de David Aubin, aura pour mission de développer et coordonner l’activité à l’international auprès des futurs grands clients mondiaux, plus particulièrement en levant des fonds en Asie et au Moyen-Orient.Plus précisément, sa mission basée sur du conseil, du «sourcing» d’actifs et une bonne analyse des besoins et attentes des investisseurs de ces pays est de négocier des mandats de « separate account » en conseillant les grands clients institutionnels et professionnels de l’immobilier (fonds souverains, compagnies d’assurance, fonds de pension, etc.) afin qu’ils investissent dans l’immobilier en Europe et en confient la gestion d’actifs aux entités d’Investment Management de BNP Paribas Real Estate.Lucie Bordelais Charneau travaillait précédemment à la Société Générale qu’elle avait rejoint fin 2005 au poste de directeur des financements structurés immobiliers au sein de l’entité « SGCIB Real Estate and Lodging, (SGCIB-REL) » à Paris et Londres où elle mettra en place près d’un milliard d’euros de financement. Début 2009, elle est nommée Senior Banker au sein du département coverage de SGCIB-REL pour promouvoir les produits et services de la banque d’Investissement auprès de grands comptes immobiliers stratégiques avec une spécificité transversale sur les clients clés du secteur de la logistique.
21/09/2012

CLS reprofile son état-major

Le gestionnaire américain CLS Investments (6,5 milliards de dollars d’encours fin juillet), basé à Omaha (Nebraska), a annoncé que son president Todd Clarke, vient d’être promu CEO et sera remplacé à son ancien poste par Ryan Beach, qui était associate general counsel de la maison-mère de CLS, NorthStar Financial Services Group.Parallèlement, John Russel «Rusty» Vanneman, qui était CIO et gérant de portefeuilles chez Kobren Insight Management a été recruté comme CIO de CLS Investments.
21/09/2012
Fonds

C-Quadrat liquide trois fonds

Faute d’encours suffisants, trois fonds du gestionnaire austro-allemand C-Quadrat ont été liquidés avec effet au 20 septembre.Il s’agit des produits suivants :C-QUADRAT ARTS Best Momentum VT-A PLN (AT0000A0HQM6)C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced VT-A PLN (AT0000A0HQN4)C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic VT-A PLN (AT0000A0HQP9)
Fonds
21/09/2012
Fonds

Highbridge perd son chief risk officer

Subramanyam Venkataraman, chief risk officer (CRO) de Highbridge, a décidé de quitter la société de gestion alternative à la fin de l’année, selon des informations de l’agence Reuters.Jeff Holman, qui a rejoint Highbridge en 2008, devrait prendre la succession du Subramanyam Venkataraman qui travaillait chez Highbridge depuis neuf ans.Il est actuellement responsable du Highbridge Quantitative Portfolio Construction, pourrait prendre les fonctions de CRO dès le 1er octobre.Les actifs sous gestion de Highbridge, qui appartient à JP Morgan Chase, s'élèvent à environ 28 milliards de dollars.
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21/09/2012
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UFF annonce le lancement d'un FCPR géré par Sigma Gestion

Le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°1 sera investi en priorité dans les PME européennes non cotées matures ayant une valeur située entre 50 millions d’euros et 1 milliard d’euros.Le produit aura une maturité plus courte qu’un FCPR traditionnel, à 6 ans prorogeables deux fois 1 an au lieu de 10 à 12 ans.Commercialisé exclusivement par l’Union Financière de France (UFF), la gestion du fonds sera assurée par Sigma Gestion, conseillé par la société ACG Private Equity. Sigma Gestion «ne percevra d’intéressement à la performance qu’une fois constatée une plus-value d’au moins 25% pour les investisseurs», souligne le communiqué. Au-delà de cette performance, Sigma Gestion est intéressée à hauteur de 20% de la surperformance.Caractéristiques Part A (code ISIN : FR0011266634) : 100 euros, hors commissions de souscriptionFrais d’entrée : 4% Souscription minimale : 100 € (hors commissions de souscription, soit 1 part)Période de souscription : Le fonds cessera d’émettre de nouvelles parts à compter du 30 octobre 2014Frais récurrents de gestion et de fonctionnement : 2,19% TTC
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21/09/2012

Vontobel quitte le marché autrichien de la banque privée

Selon finews.ch, les clients autrichiens de Bank Vontoble seront à l’avenir servis à partir de Zurich et l’agence de Salzbourg sera fermée. Les services de banque privée de Salzbourg et de Vienne seront également fermés.Bank Vontobel Österreich emploie 38 personnes et gérait fin août environ 1 milliard d’euros.Le groupe helvétique a d’ailleurs indiqué que les clients d’Europe de l’Est et de Russie seront à l’avenir suivis par les agences de Zurich et de Genève.
21/09/2012
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Union revend un immeuble de Singapour à ERC

Pour 38,7 millions d’euros, l’allemand UniImmo: Global a revendu l’immeuble de magasins The House of Tan Yeok Nee (2.100 mètres carrés) à ERC International Private. Ce montant est supérieur de 17,7 millions d’euros au prix d’acquisition de 2007.Union Investment Real Estate (UIRE) a l’intention d’acquérir d’autres actifs en Asie, notamment à Séoul et Shanghai, a indiqué Volker Noack, membre de l'équipe dirigeante d’UIRE. Le gestionnaire a l’intention d’investir jusqu'à 1 milliard d’euros dans les «marchés de croissance» d’Asie sur les cinq prochaines années.
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21/09/2012
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Les fonds obligataires s’écartent des indices

Alors que les rendements obligataires sont orientés à la baisse, de nombreux fonds ont trouvé un moyen de paraître meilleurs : ils investissent dans des obligations plus risquées mais continuent de mesurer leur performance par rapport à des indices composés d’investissements plus sûrs, rapporte The Wall Street Journal. C’est notamment le cas chez Putnam et Pimco. Cette pratique peut être dangereuse en cas de retournement des marchés, prévient le WSJ.
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21/09/2012
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Ignis AM lance en France un fonds obligataire rendement absolu

Ignis Asset Management lance en France son fonds Ignis Absolute Return Credit Fund, après avoir obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers.Ce fonds obligataire de rendement absolu a vu le jour en juillet dernier. Il est investi dans des crédits investment grade et high yield par le biais de CDS (credit default swaps). «L’équipe crédit identifie des anomalies de valorisation entre les crédits et exploite les opportunités de valeur à l’aide d’un portefeuille de 10 à 30 paires, un long et un short», explique Philip Goldsmith, managing director Europe. Market neutral, le portefeuille vise un rendement positif quelles que soient les conditions de marché, une volatilité de 2 à 6 %., un risque de duration et de taux d’intérêt nul.Le produit est géré par Chris Bowie, le responsable crédit de la société de gestion, et son équipe de 14 personnes, qui gère un total de 17,3 milliards d’euros d’encours. Il s'élève à ce jour à environ 25 millions d’euros d’encours, mais devrait atteindre les 80 millions d’euros d’ici à la fin du mois.Il s’agit du deuxième produit de la gamme absolute return d’Ignis- et probablement pas du dernier - après le Ignis Absolute Return Government Bond Fund lancé l’an dernier. Ce produit d’obligations d’Etat a d’ailleurs été l’un des moteurs de la collecte d’Ignis en Europe en 2012. Des souscriptions qui ont été enregistrées principalement en Italie et en Allemagne.
Fonds
21/09/2012

T. Rowe Price recrute en Suisse

Le gestionnaire américain T. Rowe Price International a nommé Paolo Corredig head of intermediary business pour la Suisse, à Zurich, sous la direction de Peter Preisler, head of Europe, rapporte finews.ch.Le nouvel arrivant était head of wholesale business Switzerland chez Invesco Asset Management, également à Zurich.
20/09/2012

Nouvelle contraction de l’indice Philly Fed

L’activité industrielle de la région de Philadelphie s’est encore contractée en septembre, pour le cinquième mois d’affilée, à un rythme toutefois plus modéré qu’auparavant, alors que l’indice des commandes nouvelles s’est redressé. La Réserve fédérale de Philadelphie a publié jeudi son indice d’activité ressortant à -1,9, son plus haut niveau depuis avril, contre -7,1 en août, alors que les économistes attendaient -4,0.

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