Invesco has now fully implemented Eagle Investment Systems’ performance measurement solution to manage its retail and institutional business in Continental Europe, leveraging the existing production instance of the Eagle platform in North America, BNY Mellon said in a press release. Eagle is a subsidiary of BNY Mellon. As a result of this deployment, Invesco now has a consolidated view of its business across North America and Continental Europe.The investment manager is also utilizing Eagle’s data mart for enhanced reporting across performance, holdings, transactions, fund rankings/ratings, and risk metrics. Additionally, the Eagle platform helps support Invesco’s client reporting, P&L reporting and fact sheet development for their Paris and Frankfurt businesses.

Generali Investments France last week announced in a note to investors that it is reorganising its asset management activities in Europe, in an operation which has been approved by the relevant regulatory authorities. Generali Investments Frence will merge its activities eligible for the European passport with Generali Investments Italy S.p.A. Società di gestione del risparmio, an Italian-registered asset management firm domiciled in Trieste. From 1 October, the asset management firm will become known as Generali Investments Europe SpA Società di gestione del risparmio, and will have a French affiliate, which will substitute for Generali Investments France in all relationships existing prior to that date. The UCITS-compliant security investment organisms will be transferred to Generali Europe Investments, while non-UCITS-compliant funds will on 19 September 2012 be transferred to Generali Investments Opera, a new French-registered asset management firm which received a license from the AMF on 13 September.

Further to the announcement on 27 April 2012, Schroders has announced that following receipt of regulatory approvals its wholly owned subsidiary, Schroder Singapore Holdings Private Limited, has completed the acquisition of 25 per cent. of the share capital of Axis Asset Management Company (Axis AMC), the Indian asset management business of Axis Bank Limited.Axis AMC has assets under management of USD2.3bn.

Jupiter Asset Management has appointed Andrew Clark as head of private clients and charities.Andrew Clark, who has 17 years’ experience in the wealth management sector, will join Jupiter in early December 2012 from Schroders where he has worked as head of business development for the private banking division since April 2010.

After merging with Calkin Pattinson & Company in August in order to prepare for the rollout of the Retail Distribution Review, James Hambro & Partner has announced the recruitment of James Horniman as a partner, Investment Europe reports. Horniman had been in charge of more than GBP500m in assets as team leader and portfolio manager for the British market at UBS Wealth Management, where he had worked since 2007.

Liontrust has announced the recruitment of Samantha Gleave as manager in the Cashflow Solution team. The team manages the Liontrust European Growth, European Absolute Return, Income and European Absolute Alpha funds, among others.

The ETF asset management firm Source, launched in April 2009, has GBP11.5bn in assets, and claims second place among asset management firms in Europe for net inflows in the first eight months of this year, with EUR2.4bn, the firm’s CEO, Ted Hood, has said at a breakfast in Paris.Among the products that Michael John Lytle, managing director and head of sales, highlights are a product based on a hedge fund from Man-GLG, which has already seen inflows of EUR620m, the physical gold ETC, with over USD3bn in assets, the volatility fund (USD620m), the Russian market RDX (USD500m) and the Short Term High Yield fund launched with Pimco, which has attracted USD200m in assets.The product range now includes about 90 products, including equity, bond and volatility ETFs. 40% of these rely on physical replication, while the other 60% use synthetic replication. All of the major market segments are now covered. Source is highly circumspect about its plans for new products. It claims that discretion is the best policy in this area, due to the rapidity with which good ideas can be copied.Although Hood has little to say about new projects, he does suggest that there may be an evolution in the direction of purely actively-managed ETF funds, similar to the bond product with Pimco which is already available. There may also be a product specialised in European volatility in the works.

Faute d’une taille suffisante de ce pôle, le gestionnaire britannique Aviva Investors a indiqué dans une note aux clients qu’il envisage de liquider son activité global real estate securities, y compris le Global REIT fund géré par Paul van de Vaart, rapporte Investment Week. Cela pourrait se traduire par la fermeture des bureaux de New York et de Londres. En revanche, Aviva Investors se focalise sur l’Asie et l’équipe immobilière asiatique sera maintenue.

Sarasin & Partners has recruited three people from GAM Asset Management: Charles Smyth-Osbourne, Duncan Gordon and Hames Hutton, FundWeb reports. They join the team dedicated to private clients.

Aviva Investors is proposing to close its Global Listed Real Estate Securities activity, which manages publicly-traded real estate, Investment Week reports. The group has placed all of the entity’s funds under review, and has announced that the New York and London offices will be closed.

Julius Baer has taken a further step towards its acquisition of the wealth management activities of Merrill Lynch outside the Unuted States from Bank of America. At an extraordinary general shareholders’ meeting in Zurich, shareholders in the Zurich-based private bank approved a capital increase for this purpose, according to a statement released on 19 September. The owners of the wealth management firm on Wednesday agreed to constitute capital totalling up to CHF500m, via an issue of a maximum of 37.5 million new shares. These shares will be used exclusively to partially finance an acquisition of the wealth management activities of Merrill Lynch outside the United States and Japan. Of the 37.5 million newly-issued securitie, up to 7.5 million share will be issued or transferred to Bank of America (BofA), in keeping with an agreement for the transaction. According to the most recent estimates, BofA would hold a total stake in Julius Baer of between 2% and 4% following the integration of activities. The capital increase is to be held in October.

The Cantonal Bank of Basel has announced in a statement released on 19 September that it has appointed René Bürgisser as director of Private Banking activities in Zurich. Bürgisser will begin in his new role by 1 April 2013 at the latest. Bürgisser has spent 17 years in various positions at Credit Suisse, and was director of the Banque Cial affiliate in Zurich. Since 2007, he has had a seat on the board at AKB Privatbank Zürich.

Lazard Asset Management is this week opening a customer service office in Zurich, Agefi Switzerland reports. The reports have been confirmed to Le Temps by Andreas Hübner, director at Lazard Asset Management. There are two motives for the decision: on the one hand, changes in the Swiss banking market, including opportunities for asset management boutiques thanks to an increase in open architecture, and on the other, Lazard Asset Management is taking advantage of its specialisation in certain investment categories. Lazard AM says that it has EUR108bn in assets under management, of which 30% are on emerging markets.

UK-based fund manager Jupiter announced it will launch the Jupiter Merlin Conservative Portfolio on 28th September 2012 to meet demand for a more cautious Jupiter Merlin range of multi-manager portfolios. The new fund, which has FSA approval, will sit within the IMA «Mixed Investment 0-35% shares» category.The Conservatice Portfolio will be managed by the Jupiter Independent Funds team comprising John Chatfeild-Roberts, Peter Lawery, Algy Smith-Maxwell, Amanda Sillars and David Lewis. The team currently manage GBP7.5bn of assets in four funds: Jupiter Merlin Income, Jupiter Merlin Balanced, Jupiter Merlin Growth and Jupiter Merlin Worldwide.

Giorgio Ventura joined the Italian sales team of Carmignac Gestion as head of country Italy on September 17th. His principal objective will be to further develop the firm’s relations with financial institutions and intermediaries in Italy under the responsibility of Davide Fregonese, global head of sales and marketing.Giorgio Ventura joins from Eurizon Capital (Intesa San Paolo Group) in Milan, where he was co-head of sales and marketing.

Pimco is launching fourteen funds of the “Global Investment Series” (GIS) family on the Belgian retail market, Investment Europe reports. As a part of the initiative, Pimco, which is hoping to take advantage of its presence on the Belgian institutional market, is including a strategy of partnership with intermediaries to ease distribution and growth in sales. The funds on offer, registered in Dublin and compliant with UCITS, include the Total Return Bond fund, managed by Bill Gross (EUR22.5bn in assets under management), the Global Multi-Asset Bond fund, managed by Mohamed El-Erian (EUR2.8bn), and the Diversified Income Fund from Eve Tournier (EUR5.6bn).

Australian hedge funds and asset management boutiques, supported by allocations from pension funds, have over AUD200bn in assets under management – to be more precise, AUD208.4bn, or nearly USD220bn, Asian Investor reports. This total represents about 17% of the AUD1,190trn in total in the Australian asset management sector. Of this total, assets at 62 hedge funds total AUD42.8bn, according to statistics from the Triple A Partners/Basis Point Consulting Australian Hedge and Boutique Fund Directory. The top five hedge funds based in Australia are Platinum Asset Management, with AUD14bn in assets under management, BlackRock Investment Management Australia (AUD5.8bn), GMO Australia’s Systematic Global Macro Trust (AUD1.9bn), Macquarie Group’s MQ Specialist Investment Management (AUD1.6bn), and PM Capital (AUD1.6bn). In the asset management boutique sector, there are 102 independent asset management firms, with AUD165.6bn in assets, mostly invested in long-only strategies.

La Banque cantonale de Bâle a annoncé dans un communiqué publié le 19 septembre la nomination de René Bürgisser à la direction des activités Private Banking Zürich. René Bürgisser devrait prendre ses fonctions au plus tard le 1er avril 2013.René Bürgisser a travaillé 17 ans dans diverses fonctions au Credit Suisse et a dirigé la filiale de la Banque Cial à Zurich. Depuis 2007 il siège à la direction d’AKB Privatbank Zürich.

Lazard Asset Management ouvre cette semaine un bureau de service à la clientèle à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. L’information a été confirmée au Temps par Andreas Hübner, directeur chez Lazard Asset Management. Deux raisons motivent cette décision: d’une part les changements intervenus sur le marché bancaire suisse, notamment les chances offertes aux boutiques de gestion en vertu du principe d’architecture ouverte; d’autre part, Lazard Asset Management profite de sa spécialisation dans certaines catégories de placements. Lazard AM déclare gérer 108 milliards d’euros d’actifs, dont environ 30% dans les pays émergents.

Weinberg Capital Partners annonce le renforcement de son pôle immobilier avec l’arrivée de Cyrille Viotte au poste de directeur adjoint. L’intéressé était auparavant dirigeant de Cordillera Capital, société dont il est le co-fondateur. Il a notamment réalisé des acquisitions immobilières pour des investisseurs privés et du conseil opérationnel dans le domaine de l’hôtellerie principalement en France.Auparavant, de 2005 à 2008, il a été responsable investissement chez ING REIM.

Selon L’Agefi, le groupe de private equity Blackstone a conclu le rachat de Vivint, société américaine d’automatisation domestique (alarmes, climatisation, gestion énergétique), pour plus de 2 milliards de dollars. Vivint (exAPX Alarm Security Solutions) était détenue jusqu'à présent par la direction et des investisseurs financiers (Goldman Sachs, Jupiter Partners, Peterson Partners).

Pour un montant non divulgué, Franklin Resources (Franklin Templeton investments) a annoncé le 19 septembre l’acquisition d’une participation majoritaire dans le gestionnaire indépendant de fonds de hedge funds K2 Advisors Holdings (9,3 milliards de dollars fin août).Le montant tiré de cette cession sera utilisé par K2 Advisors pour racheter ses actions détenues par TA Associates et pour rembourser toutes ses obligations.Le management actuel de K2 ne vend pas de titres cette fois. A compter de 2016, Franklin Templeton achètera sur plusieurs années le reliquat du capital de K2.

L’AMF s’apprête à publier sur son site d’ici à la fin de la semaine un accord de composition administrative conclu avec la société Carmignac Gestion. La maison de la place Vendôme versera la somme de 500 000 euros à la suite d’un audit mené par l’autorité de tutelle entre l'été 2008 et l'été 2010. Trois reproches ont été adressés à la société de gestion. Essentiellement sur l’information et le contrôle interne de la société. Ainsi, le premier grief concerne les fonds Carmignac Patrimoine et Carmignac Investissement, sur lesquels le régulateur a relevé une information insuffisante concernant ses stratégies sur les produits dérivés. Et ce d’autant que ces derniers ont constitué des moteurs de performances importants durant la période considérée.Le deuxième reproche de l’AMF a porté sur les fonds profilés de la gamme et sur le fonds Carmignac Latitude sur lesquels des opérations sur produits dérivés complexes – options sur volatilité, options à barrières sur euro/dollar - ont été menées et où un déficit d’information a également été constaté.Le troisième reproche concernait l’effectif humain dédiée aux contrôles des risques, une seule personne y étant affecté à l'époque de l’examen menée par le régulateur et non deux comme cela était prévu. D’autre part, l’Autorité a estimé que, pour un certain nombre de fonds ayant recours à des produits dérivés, un calcul des risques selon la méthode probabiliste de la «value at risk» aurait été nécessaire.Dans un autre registre, l’AMF a aussi regretté qu’un contrôle sur l'évolution de la liquidité des obligations n’ait pas été mis en place. Interrogé par Newsmanagers, Eric Le Coz, directeur général adjoint de la société a tout d’abord reconnu que l’AMF avait été dans son rôle et que Carmignac Gestion entendait assumer ses responsabilités. «Dès fin 2010, début 2011, tous les points relevés par l’AMF ont été corrigés», a insisté Eric le Coz. «Concernant le premier reproche», a t-il détaillé, «nous communiquons depuis sur l’exposition au risque de nos portefeuilles et sur la constitution de la performance. En outre, à propos du deuxième point souligné par l’AMF, les options qui s’inscrivent dans le cadre des opérations sur produits dérivés réputés complexes avaient été achetées par la société de gestion de telle sorte que le risque encouru par les clients était juste limitée à la prime.» Concernant le troisième reproche, «le dispositif dédié au contrôle interne compte désormais six personnes dont trois au contrôle du risque», a ajouté Eric Le Coz, «et nous disposons de notre propre système de contrôle interne nous permettant de mener nos propres stress test, le tout ayant été de surcroît revu et renforcé depuis l’an dernier.» Enfin, le directeur de la gestion a tenu à rappeler qu’aucun client n’avait été lésé durant cette période. «Bien au contraire», a-t-il précisé… Reste que la transaction de 500 000 euros peut paraître élevée et ce, d’autant qu’elle est le fruit d’une négociation. Sur ce point, Eric Le Coz a indiqué que «le montant est à mettre en regard avec les fonds propres de Carmignac Gestion de 1,2 milliard d’euros, et des encours sous gestion de 52 milliards d’euros». Mais, a-t-il conclu, «il faut reconnaître que l’on assiste aussi à un relèvement général des transactions imposées en Europe et que les négociations sont désormais nettement plus âpres».

Pioneer Investments annonce le lancement du fonds Pioneer Funds - Emerging Markets Corporate Bond High Yield. Le compartiment est investi principalement dans des titres de créances et instruments apparentés à des titres de créance libellés en dollars ou en monnaies de pays membres de l’OCDE émis par des sociétés de qualité inférieure à Investment Grade ayant leur siège social ou leurs activités principales dans les marchés émergents, ou en instruments de ce type dont le risque de crédit est lié aux marchés émergents. C’est Greg Saichin, directeur High Yield et Obligations Emergentes de Pioneer Investments qui est gérant principal du fonds. CaractéristiquesPart A : LU0765561054Frais d’entrée : 2,50%Frais courants : 2,00%Part C : LU0765561997Frais d’entrée 0,00%Frais courants 1,21%

La société de gestion Comgest a annoncé le 19 septembre le lancement du fonds Comgest Growth Emerging Markets Flex (CGEM Flex) à sa sicav irlandaise à compartiments conforme à la directive OPCVM IV, Comgest Growth Plc.Ce nouveau produit offre à l’investisseur la possibilité de s’exposer au potentiel de croissance des pays émergents tout en réduisant son risque de pertes. L’objectif de CGEM Flex (qui a déjà 75 millions d’euros d’encours est de réduire encore les pertes extrêmes et la volatilité par rapport aux stratégies classiques de Comgest.Comme le précise le gestionnaire, le Comgest Growth Emerging Markets Flex est construit autour d’un portefeuille d’actions de pays émergents très proche de celui de Magellan ou de Comgest Growth Emerging Markets.A ce portefeuille d’actions s’ajoute en fonction du stress des marchés un panier de couverture composé exclusivement des futures sur indices actions. L’exposition aux marchés d’actions pourra au final osciller entre 20% et 100%. L’ajustement du niveau de couverture est réalisé quotidiennement, et suit une stratégie automatique, simple et transparente dépendant du niveau de l’indice VIX.Le fonds est déjà enregistré à la commercialisation en France, au Luxembourg, en Allemagne, en Autriche. L’enregistrement est en cours pour la Belgique, l’Italie, la Grande Bretagne, les Pays-Bas et la Suède.Code Isin : Part I IE00B8J4DR61 ; Part R IE00B8J4DS78

Generali Investments France a annoncé la semaine dernière, dans une note adressée aux investisseurs, une opération de réorganisation de ses activités de gestion en Europe, opération qui a reçu l’agrément des autorités de tutelle compétentes.Generali Investments France fusionnera les activités éligibles au passeport européen avec Generali Investments Italy S.p.A. Società di gestione del risparmio, société de gestion de droit italien domiciliée à Trieste.Avec effet du 1er octobre, celle société se renommera Generali Investments Europe SpA Società di gestione del risparmio, société de gestion de droit, et disposera d’une succursale française qui se substituera à Generali Investments France dans toutes les relations qui existaient avant cette date.Les organismes de placement en valeurs mobilières coordonnés seront transférés vers Generali Investments Europe tandis que les fonds non coordonnés seront transférés le 19 septembre 2012 dans Generali Investments Opera, une nouvelle société de gestion de droit français agréée par l’AMF le 13 septembre dernier.

FundQuest va devenir une structure de conseil, selon les informations de Citywire Global. La société, qui gère environ 33 milliards d’euros d’encours, va cesser d’être une société de gestion. La nouvelle entité va être renommée FundQuest Advisors. La gestion va être transférée à BNP Paribas Asset Management. La réorganisation doit être annoncée début octobre.

La situation financière des caisses de pension suisses s’avère, en dépit du récent rebond des marchés des actions, toujours insatisfaisante. Les caisses de pension publiques notamment affichent un besoin considérable d’assainissement, selon l'étude publiée le 19 septembre par Swisscanto «Caisses de pension suisses 2012".Les caisses de pension et donc la prévoyance professionnelle ont, d’une manière générale, «remarquablement bien» surmonté ces dernières années qui ont été difficiles, maintient Swisscanto. Toutefois, cette évolution a entraîné des redistributions indésirables entre actifs et retraités au sein des institutions de prévoyance. «La situation est encore aggravée par le fait que l’on ne dispose pratiquement d’aucun chiffre fiable sur l’ampleur de cette redistribution. Les caisses de pension se trouvent ainsi confrontées au défi de trouver des manières d’accroître la transparence et de mieux percevoir le flux interne de moyens», relève Swisscanto.

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses recensés dans les statistiques de Swiss Fund Data SA et Lipper s'élevaient à 699 milliards de francs suisses fin août 2012, soit 4,8 milliards de francs de plus que le mois précédent, selon un communiqué publié le 19 septembre par l’Association suisse des fonds de placement (SFA). Sur ce total, 273,3 milliards de francs figuraient dans des fonds dédiés aux investisseurs institutionnels.La collecte nette s’est élevée à 2,2 milliards de francs. Les souscriptions ont été investies en majorité dans les fonds obligataires (+2,3 milliards de francs suisses), devant les fonds monétaires (+498 millions de francs) et les fonds de matières premières (366 millions de francs).En revanche, les fonds stratégiques de placement ont subi des rachats pou un montant de 179 millions de francs, de même que les fonds en actions pour un montant de 755 millions de francs, notamment les classes de fonds en actions UK, USA, Global et Emerging Markets Global.

Lombard Odier a présenté en avant-première à Milan deux nouveaux fonds obligataires pour le marché italien, rapporte le site transalpin Bluerating. Il s’agit du LO Funds Global Government Fundamental et du LO Funds Global BBB-BB Fundamental.