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Asset Management
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15/02/2013

NYSE Arca lists SGD ETV from Guggenheim

On 13 February, NYSE Euronext announced that it had admitted an ETV from Guggenheim Speicalized Products (Guggenheim Partners group) based on the US dollar/Singapore dollar (USD/SGD) exchange rate, with the acronym FXSG, the CurrencyShares Singapore Dollar Trust, which comes as an addition to the range of eight CurrencyShares products, whose shares can be purchased only in blocks of 50,000, a prospectus released on 8 February states.The product has a TER of 0.40%.
15/02/2013

Oddo AM releases international bond target date fund

Oddo Asset Management on 14 February announced the launch of a new target date fund, investing primarily in international high yield bonds, Oddo Haut Rendement Monde 2018. Oddo Haut Rendement Monde 2018 invests in securities which mature before 30 June, 2019 (bonds and convertible bonds), from issuers primarily located in Europe, and up to 50% outside Europe, particularly in emerging markets. Major characteristics ISIN code: A share class: FR0011378520 D share class: FR0011378546 B share class: FR0011378538 Subscription commission: maximum 4% TER, not paid into the fund Set management fees: A and D share classes: 1.40% including taxes – B share class: 0.6% including taxes Performance commission: 10% including taxes on performance exceeding an annual performance of 5.5% for the fund Subscription period: until 30 August, 2013 Withdrawal penalty paid into the fund: 1% including taxes during the sales period, none after the sales period
15/02/2013

Soros CIO hits the jackpot

Scott Bessent, chief investment officer at Soros Fund Management since October 2011, has been applauded by the profession, as he made the firm USD1.2bn in three months, of which USD1bn were made on bets that the Japanese yen would fall, and USD200m from bets on certain Japanese equities, the Wall Street Jornal reports.In 2012, the Soros fund gained 10%, more than its rivals, but less than the equity markets, and since the beginning of 2013, returns have been on the order of 5%.Die Welt reports that other hedge fund management firms have made a lot of money on bets against the yen, which has lost 20% against the US dollar in the past four months. The German newspaper names Greenlight Capital, Third Point and Hayman Capital.
15/02/2013

Towers Watson founds a pension fund in Germany

BaFin in January issued a license to Towers Watson Pensionsfunds AG to launch a pension fund in Germany, which the consultancy says is the first retirement savings plan to be offered to companies in all sectors and all sizes in Germany, independently of any major business or financial service provider.The integrated corporate retirement savings platform will include a pension fund, a contractual trust agreement (CTA) and a retirement savings institution, as additions to the range of advising and administration services from Towers Watson.The Towers Watson Pensionsfunds AG managing board will consist of Michael Karst and Alfred E. Gohdes.
15/02/2013

Inflows to long-term UCITS funds total EUR234bn in 2012

Net inflows to long-term UCITS-compliant funds, excluding money market funds, in 2012 totalled EUR234bn, following an outflow of EUR54bn in 2011, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).“2012 was a good year for the European investment fund industry and its clients, thanks to improved financial market conditions. Net sales of UCITS and non-UCITS totaled EUR 331 billion in 2012, whilst net fund assets increased by 12% over the twelve months to reach an all-time high of EUR 8,872 billion,” says Peter de Proft, director general at EFAMA, in a statement. The return to the equity markets was confirmed in December with inflows of EUR13.5bn, comapred with EUR12.9bn in November.Net sales of UCITS amounted to EUR 198 billion, following a net outflow of EUR90bn. Money market funds saw an outflow of EUR37bn, compared with EUR35bn in 2011.Non-UCITS recorded net inflows of EUR 133 billion, compared with EUR99bn. Special funds attracted net sales of EUR107bn, following EUR94bn in 2011.
15/02/2013

Number of advisers falls ahead of RDR

According to newsletter no. 9 on Retail Distribution Review regulations, published by the FSA (http://www.fsa.gov.uk/static/pubs/newsletters/rdr9.pdf), the number of investment advisers or retail investment advisers (RIA) in the United Kingdom at the end of summer 2012 totalled 35,889, 11.5% less than in summer 2011.Of this total, those who work for IFAs accounted for 58% of RIA personnel, while advisers at banks or building societies accounted for 19%.Although 89% of RIAs are planning to continue their activities and retain their status, 6% intend to retire earlier than they had planned, or to leave the sector, or to take on duties other than those of a financial adviser.93% of RIAs say they have appropriate levels of qualification under RDR rules.
15/02/2013

Standard Life in talks to acquire wealth management activities of Newton AM

The British firm Newton Asset Management is reported to have entered exclusive talks with Standard Life to sell its wealth management activities, the Telegraph newspaper reports. The wealth management unit at Newton has about GBP49.6bn in assets under management. The two firms have declined to comment.
15/02/2013

Standard Life may acquire part of Newton

According to reports in the Telegraph, relayed by Investment Europe, Newton Investment Management (GBP49.6bn in assets), a British affiliate of BNY Melon, is said to be in exclusive talks with Standard Life to sell its private client activity to the latter for a maximum of GBP90m. The two firms have declined to comment.
15/02/2013

Vanguard AM releases 21 funds on Skandia platform

Vanguard Asset Management announced that its full range of 21 UK and Ireland-domiciled low-cost index funds are to be made available on the Skandia Investment Solutions platform by the end of March. The ongoing charges on all of the funds range from 0.15% to 0.55%, with an average of 0.28%. The list of available funds is as follows: Vanguard FTSE UK Equity IndexVanguard FTSE UK Equity Income IndexVanguard UK Inflation Linked Gilt Index FundVanguard UK Long Duration Gilt Index FundVanguard FTSE Developed Europe ex UK Equity IndexVanguard FTSE Developed World ex UK Equity IndexVanguard US Equity IndexVanguard Pacific ex Japan Stock Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard UK Investment Grade Bond Index FundVanguard UK Government Bond Index FundVanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small Cap Index FundVanguard Global Bond Index FundVanguard SRI Global Stock Index FundVanguard SRI European Stock Index FundVanguard LifeStrategy™ 20% EquityVanguard LifeStrategy™ 40% EquityVanguard LifeStrategy™ 60% EquityVanguard LifeStrategy™ 80% EquityVanguard LifeStrategy™ 100% Equity
15/02/2013

Newton UK Opportunities fund changes managers

The Newton UK Opportunities fund is changing managers. Ben Russon has left Newton, an asset management firm of the BNY Mellon galaxy, and the GBP422.4m fund is now managed by Paul Stephany, Fundweb reports. Stephany also manages the Newton UK Smaller Companies and Newton Higher Income funds.
15/02/2013

BNP Paribas affiche des ambitions en Asie-Pacifique

A l’occasion de ses résultats 2012, BNP Paribas a annoncé qu’elle compte réaliser deux milliards d'économies annuelles à partir de 2015 au prix d'1,5 milliard d’investissements sur trois ans, rapporte L’Agefi. La banque a également précisé ses ambitions en Asie-Pacifique. La région devra drainer plus 3 milliards de revenus en 2016 dans la BFI et Investment solutions, contre 2 milliards en 2012 (soit 12,5% de l’activité des deux pôles). Le groupe veut passer de 8.000 à 9.300 collaborateurs locaux dans ces deux métiers mais ne chiffre pas ses investissements totaux, précise le quotidien.
15/02/2013

Hausse de l'encours de La Financière Responsable

Spécialiste de l’ISR et des actions, La Financière Responsable a terminé 2012 avec un encours d’environ 52 millions d’euros pour ses fonds, dont près de 39 millions pour le LFR Euro Développement Durable, qui a collecté en net quelque 10 millions d’euros l’an dernier. Un an plus tôt, les actifs gérés de ce produit se situaient aux alentours de 26 millions d’euros. Le portefeuille comporte une bonne trentaine de lignes et le taux de rotation est tombé pour sa part à 35-40 %, contre 50 % en 2011, ont indiqué le 14 février Olivier Johanet, président et Stéphane Prévost, directeur général.Le LFR Actions Solidaire est passé pour sa part de 2,7 millions à 4 millions d’euros avec des rentrées nettes d’un million, grâce principalement à l’épargne salariale.Quant à la poche actions du Diamant Bleu Responsable (passé de 19,5 millions à 22 millions), que gère La Financière Responsable, ses actifs se sont accrus de quelque 2,1 millions pour arriver à 8,5 millions avec une performance de 21,5 %, contre environ 18 % affichée par l’EuroStoxx 50 dividendes nets réinvestis. L’allocation aux actions du diamant Bleu Responsable se situait en fin d’année à 39 % contre 31 % douze mois plus tôt.
15/02/2013

Jacques Ripoll devrait rejoindre Santander

L’Agefi rapporte que Jacques Ripoll qui va quitter la direction du pôle gestion d’actifs et services aux investisseurs de la Société Générale, devrait prendre la tête des activités de marchés de Santander au Royaume-Uni (Global Banking & Markets), selon les déclarations à Reuters de trois sources proches du dossier, jeudi 14 février.
15/02/2013

Départ du patron du fixed income de BlackRock

Peter Fisher quitte son poste de responsable de la puissante division fixed income de BlackRock et cède sa place à la nouvelle génération, rapporte le Financial Times, citant une note interne du directeur général Larry Fink. Agé de 56 ans, Peter Fisher va devenir un administrateur senior au sein du BlackRock Investment Institute, un think tank interne et forum pour les professionnels de l’investissement. Rick Rieder et Kevin Holt ont été nommés co-responsables obligataire pour les Amériques, sous la direction de Quintin Price.
15/02/2013
Fonds

Le CIO de Soros décroche la timbale

Scott Bessent, directeur des investissements de Soros Fund Management depuis octobre 2011, vient de susciter les applaudissements de la profession, parce qu’il a fait gagner 1,2 milliard de dollars à l’entreprise en trois mois, dont 1 milliard en pariant sur la baisse du yen et 200 millions en misant sur certaines actions japonaises, rapporte The Wall Street Journal.En 2012, le fonds Soros a gagné 10 %, soit plus que ses concurrents, mais moins que le marché actions et, depuis le début de2013, la performance est de l’ordre de 5 %.Die Welt indique que d’autres gestionnaires alternatifs ont gagné beaucoup d’argent en pariant contre le yen, qui s’est déprécié de 20 % contre dollar ces quatre derniers mois. Le journal allemand cite ainsi Greenlight Capital, Third Point et Hayman Capital.
Fonds
15/02/2013

Gouvernance: le fonds de pension CalSTRS en opposition chez Disney

L’Agefi rapporte que le fonds de pension des enseignants du secteur public californien, CalSTRS, a indiqué qu’il s’opposerait à l’occasion de la prochaine assemblée des actionnaires prévue le mois prochain à la combinaison au sein du groupe de divertissement Walt Disney Co des rôles de président et de directeur général. Le fonds de pension a également clamé sa désapprobation du plan de rémunération de la direction qui doit être soumis pour validation aux actionnaires. CalSTRS détient environ 0,3% du groupe, précise le quotidien.
15/02/2013

SAC Capital cherche à freiner les remboursements

Faisant droit à une exigence de la division gestion d’actifs de Blackstone, qui menaçait de retirer ses 550 millions de dollars si elle n’avait pas le temps d’attendre l’issue de l’enquête dont fait l’objet SAC Capital pour un éventuel délit d’initié, le gestionnaire alternatif (14 milliards de dollars) a fait une proposition à ses investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. Mercredi soir, SAC a écrit à ses clients qu’ils disposent de trois mois supplémentaires par rapport à la limite de jeudi 14 février minuit pour décider s’ils veulent sortir complètement des fonds d’ici à la fin de cette année.
15/02/2013

Standard Life pourrait acquérir une partie de Newton

D’après The Telegraph relayé par Investment Europe, Newton Investment Management (49,6 milliards de livres d’encours), une filiale britannique de BNY Mellon, serait en négociations exclusives avec Standard Life en vue de céder à cette dernière son activité clients particuliers (private clients) pour un montant maximum de 90 millions de livres. Les deux sociétés ont refusé de commenter.
15/02/2013

Un responsable de JPMorgan lance son hedge fund

Le responsable mondial du trading pour compte propre de JPMorgan, Deepak Gulati, quitte la société pour créer un hedge fund en Suisse, rapporte le Financial Times. Argentière Capital verra le jour probablement au deuxième ou troisième trimestre de cette année, selon deux personnes proches du dossier. L’équipe de Deepak Gulati chez JPMorgan, qui travaille à Zurich, partira avec lui. Argentière devrait pouvoir lever 500 millions de dollars.
15/02/2013

Rachats nets pour Gérifonds en 2012

En 2012, Gérifonds a enregistré des rachats nets de 300 millions d’euros, dont 100 millions concernant les fonds alternatifs. La filiale à 100% de la Banque Cantonale Vaudoise a toutefois atténué ses sorties grâce à l’effet marché, souligne Le Temps. Il a permis d’augmenter les encours de 1,2% à 8 milliards de francs suisses au 31 décembre. Ce sont les fonds obligataires, aidés par l’environnement des taux d’intérêt, qui ont attiré le plus d’investisseurs. Ils représentent désormais 31% de l’encours total géré, contre 29% à la fin 2011.
15/02/2013

Reyl Private Office recrute Guillaume Micolau

Composé d’experts dédiés et indépendants dont l’activité principale consiste à gérer et optimiser l’administration de grands patrimoines, Reyl Private Office, filiale du groupe genevois Reyl & Cie, se renforce avec le recrutement annoncé le 14 février d’un nouveau senior wealth planner, en la personne de Guillaume Micolau.L’intéressé a commencé sa carrière en 2000 au sein d’un cabinet de conseil en gestion de fortune franco-suisse. A partir de 2004, il a ensuite exercé à Paris, au sein de deux études de notaires, Monassier & Associés puis l’Office notarial Althémis, où il a été responsable du département clientèle internationale, dédié aux problématiques transfrontalières, tant civiles que fiscales, de gestion de patrimoine.
15/02/2013

Avant le G20, Mario Draghi juge «stérile» le débat sur les changes

Le débat en cours sur les changes est « inapproprié, stérile et contre-productif », a déclaré Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne (BCE). S’exprimant à Moscou, où s’ouvre ce vendredi une réunion des ministres des Finances et banquiers centraux du G20, il s’est refusé à exprimer un jugement sur le niveau actuel de l’euro mais il a noté qu’il était proche des moyennes de long terme, en valeur nominale comme en valeur réelle. Il a parallèlement exprimé sa préférence pour les réformes structurelles comme moyen de favoriser la croissance, en soulignant les risques de l’endettement public. La «guerre des monnaies» est bel et bien le principal sujet de discussion de la réunion du G20, l’attitude à adopter face à la politique de dépréciation du yen menée par le Japon divisant les participants.
Photo : REA
15/02/2013

L'AFT adjugera jeudi entre 7 et 8 milliards d’OAT et de BTAN

L’Agence France Trésor annonce vendredi l’adjudication, le jeudi 21 février, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) et de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN). L’AFT adjugera le même jour entre 1,5 et 2,5 milliards d’euros de titres indexés sur l’inflation de la zone euro (OATei).
15/02/2013

Revenus en hausse pour Paris Orléans

La société de tête du groupe Rothschild a vu ses revenus du troisième trimestre atteindre 357,9 millions d’euros, contre 295,5 millions sur la période comparable de 2011/2012. L’activité a été particulièrement soutenue dans le métier de conseil financier en Europe ainsi qu’en Asie et en Amérique Latine.
15/02/2013

Premiers pas en Bourse pour le marché moscovite

L’opérateur de la Bourse de Moscou, Micex-RTS, s’introduit aujourd’hui sur son propre marché dans le cadre d’une IPO qui le valorise à quelque 4 milliards de dollars (3 milliards d’euros) mais dont le prix devrait se situer au bas de la fourchette initialement annoncée. Selon Reuters, l’intérêt d’investisseurs étrangers, dont CIC, a permis de remplir le carnet d’ordres et l’offre, d’un montant d’environ 500 millions de dollars, a été deux fois souscrite.
15/02/2013

Accord helvético-américain contre la fraude fiscale

Les Etats-Unis ont signé un accord de lutte contre la fraude fiscale avec la Suisse qui contraint les banques helvétiques à divulguer plus d’informations. De lourdes pénalités seront appliquées à compter de 2014 en cas de non signalement aux services fiscaux américains de comptes d’un montant supérieur à 50.000 dollars (35.000 euros) détenus par des Américains.
15/02/2013

Défection chez BlackRock

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a annoncé le départ de Peter Fisher en tant que responsable des produits de taux. Il ne quitte pas pour autant le groupe et rejoint en tant que «senior director» le BlackRock Investment Institute, fournisseur de recherche à destination des investisseurs. Peter Fisher ne sera pas remplacé et ses fonctions seront assurées par les quatre personnes jusqu’ici sous sa responsabilité, a indiqué le directeur général de BlackRock Laurence Fink.
15/02/2013

Moody’s sanctionne McGraw-Hill

L’agence de notation a revu en baisse la note allouée à la maison-mère de sa concurrente Standard & Poor’s. La note est abaissée de «A3» à «Baa2», assortie d’une perspective négative. Moody’s indique que la sanction clôt une période de revue initiée en septembre dernier, la perspective reflétant des risques accrus de pertes liées à des poursuites.
15/02/2013

Un fonds de pension se pique de gouvernance chez Disney

Le fonds de pension des enseignants du secteur public californien, CalSTRS, a indiqué qu’il s’opposerait à l’occasion de la prochaine assemblée des actionnaires prévue le mois prochain à la combinaison au sein du groupe de divertissement Walt Disney Co des rôles de président et de directeur général. Le fonds de pension a également clamé sa désapprobation du plan de rémunération de la direction qui doit être soumis pour validation aux actionnaires. CalSTRS détient environ 0,3% du groupe. Directeur général depuis 2005, Robert Iger a été porté à la présidence lors de l’assemblée de l’an dernier. Pas de doute pour Anne Sheehan, responsable de la gouvernance au sein de CalSTRS, l’organisation en vigueur « a déjà démontré ses faiblesses et va à l’encontre de la croissance à long terme de l’entreprise et des intérêts de ses actionnaires». Elle rappelle que les actionnaires de Disney ont déjà obtenu la séparation des rôles et le départ de Michael Eisner.

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