Agefi reports that the bank HSBC this week announced the sale of its banking, brokerage, asset management and insurance activities in Panama to Bancolombia for USD2.1bn, in cash. This sale price is three times the net book value of the assets (with a portfolio of USD5.7bn in loans and USD5.8bn in savings). The parties hope to finalise the transaction in third quarter.

Assets under management at the asset management unit of the AXA group were up 7% last year to EUR903bn, the group announced on 21 February. This is mainly driven by a market appreciation, slightly offset by a change in scope following the disposal of UK Life, Canada and Australia & New Zealand operations. AllianceBernstein experienced net outflows of Euro -4 billion mainly from institutional and private clients whilst AXA IM reported net inflows of Euro +3 billion mainly driven by inflows from both key investor segments, retail and institutional. “Asset management has experienced several challenging years; however, 2012 showed signs of a turnaround. There was growth in earnings, with the last 4 months of the year delivering positive inflows at both AXA IM and AllianceBernstein. The long-term strategy to improve investment performance, diversify the business, innovate for clients with new offerings and strengthen the financials is delivering positive results”, said Denis Duverne, AXA Group deputy chief executive officer. Asset Management revenues were down 3%, mainly on lower management fees at AllianceBernstein, reflecting the product shift towards lower margin fixed income business as well as lower average AUM. AXA IM revenues were stable. Underlying earnings were up 14%, mainly driven by lower operating expenses at AllianceBernstein. AXA IM underlying earnings were up 1%.

According to sources familiar with the matter cited by Handelsblatt, the German real estate fund management firm RREEF (Deutsche Bank) and a group of investors led by Maurizio Borletti will sell the 16 Le Printemps stores they purchased from PPR seven years ago (for EUR1.1bn) to Qatari investors this summer, for EUR2bn including debt.

Spanish banks will still face funding and liquidity pressures in coming months even though some were able tap bond markets earlier this year, Moody’s Investors Service said in a statement released on February 20. Some larger Spanish banks have been able to sell senior and covered bonds this year, while lenders have also cut their reliance on funding from the European Central Bank and maintained household and company deposits, Moody’s said. “While recognizing the decline in the system’s overall financing requirements, Spanish banks continue to display wholesale funding reliance at a time when accessibility to long- term wholesale markets, while improving, has not normalized.”

Standard & Poor’s Ratings Services has updated its risk-adjusted capital (RAC) ratios for the top 100 banks that it publicly rate globally. The study, entitled «Top 100 Rated Banks: S&P Capital Ratios And Rating Implications,» finds that there has been a slight improvement in the bottom lines of major banks in the past year. Banks have improved their bottom lines by increasing the proportion of profits not paid out, puying back hybrid capital, rising capital, and reducing their perimeter. However, Stefan Best, a credit analyst at Standard & Poor’s, observes, the health of the bottom line remains a negative ratings element for nearly half of the 100 banks. Banks in Australia, Japan, the U.S., Canada, and the Nordic countries exhibited stronger regional averages, whereas banks in parts of Western Europe and China had generally weaker RAC ratios.

Deka Immobilien has acquired the Kirchgasse 17 building in the centre of Wiesbaden for one of its institutional real estate funds, from the British firm Associated Property Investors. The property, with 5,000 square metres of area (shops, offices and housing) is wholly leased on a long-term contract to Heinrich Hugendubel GmbH & Co. KG, who lets office and commercial premises to other tenants.

Operating profits for the asset management unit of Allianz (Allianz Global Investors, or AGI) in 2012 rose 33.6%, to EUR2.3bn, with an internal growth rate of 24.9%, as the cost/income ratio continued to improve, to 55.9%, from 59%, far better than a declared objective of 65%, the German group announced on 21 February.Assets as of the end of December were up 11.8% year on year, to EUR1.852bn, as assets under management for third parties totalled EUR1.438bn, compared with EUR1.281bn as of the end of 2011.Net subscriptions jumped to EUR113.6bn in 2012, from EUR38.3bn the previous year.Net profits for the Allianz group last year more than doubled, to EUR5.2bn, from EUR2.5bn in 2011.

Although it received a license as a manager of collective investments in March 2012, Azora Gestión launched its first product only this week, with the transformation of its affiliate Lazora, founded in 2004, into a real estate investment firm, Funds People reports.Lazora has assets of EUR1.1bn in 90 properties subsidized by the government and student residences. The management commission is 0.7%, and the performance commission is 20%.

The Spanish Inverco association of asset management firms has sent the finance ministry a letter explaining in detail the expected deleterious effects on collective investment and pension funds of any application of the financial transaction tax (FTT), Funds People reports. It is therefore asking that its vehicles be exempted from the FTT, on the grounds that the cost would have repercussions on the profitability of these products, and would distort competition against other vehicles which are not be subject to the tax, such as savings accounts or insurance policies.

Investment Week reports that Philip Howell, who in May last year left his job as CEO of Williams de Broë, will on 4 March join Rathbones as deputy CEO. He will report to CEO Andy Pomfret. Howell will also join the executive board at Rathbones.

Pending the arrival of Emmanuel Roman as CEO for the group, the British Man group is restructuring. Luke Ellis becomes chairman of the firm, responsible for its three major units, FRM, GLG and ALM, which manages the largest hedge fund of the group, AHL, Hedgeweek reports. Sandy Rattray will replace Tim Wong as CEO in charge of AHL, as Wong will become executive chairman of the quantitative division. AHL, whose assets under management were down to USD16.3bn in fourth quarter 2012, compared with USD19.5bn at the end of March 2012, is expected to merge with Man Systematic Strategies. Mark Jones nd Teun Hohnston have been appointed as co-chief executives of GLG, and become members of the executive board of the group.

Investment Week reports that the British firm Investec Asset Management has announced that effective immediately, it will no longer charge a fee for any of its British-registered OEIC funds.Investec reserves the possibility to reintroduce front-end fees to control the size of these funds if necessary.

JP Morgan Asset Management (JPMAM) has added to its range of multi-asset class products, with the launch of a macro fund which will be managed by James Elliott, who took over as head of the division in December last year, Investment Week reports. The JPM Multi-Asset Macro fund, which aims for absolute returns over twelve months, will invets in a wide range of assets including equities, bonds, currencies and derivative products, with a potential 100% exposure to equities. The minimal investment in the vehicle has been set at GBP1,000, and annual management fees are 1.5%.

Odey Asset Management has confirmed the launch of a UCITS-compliant version of the flagship fund from Crispin Odey on 11 March, Investment Week reports. The fund will be entitled Odey Swan.

The volume of investment funds in Switzerland increased as of the end of January to CHF736bn, up by CHF13bn compared with the previous month, the Swiss fund association (SFA) announced on Wednesday. Of this total, about CHF280.4bn were placed in funds dedicated to institutional investors. As in December, most inflows went to bond funds, which posted subscriptions totalling a net CHF2.66bn. Inflows to equity funds totalled CHF798.1bn, while money market funds saw a net outflow of nearly CHF3.14bn.

The Italian asset management industry has set at new record, with assets of EUR1.195trn at the end of 2012, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. The news comes despite net redemptions of EUR11.8bn during last year. More than half of assets (56%) are managed under dedicated mandates, which have seen net ouflows of EUR6.5bn. The remainder is in collective management, which has posted net inflows of EUR2.6bn.

In a joint media release issued on February 20, SIX and Deutsche Börse have announced that the Scoach cooperation agreement, launched in 2007, is to be terminated as of 30 June 2013. The contributing markets of Scoach will return to the parent companies, and the exchange for Structured Products in Zurich will be continued.Strategic focusThe purpose of this decision is to target each market more specifically. With this step, SIX reinforces its commitment to the Swiss market for Structured Products and will decide in the following months, which organizational structure offers the biggest potential for its future development.

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs du groupe AXA ont augmenté l’an dernier de 7% à 903 milliards d’euros, a annoncé le groupe le 21 février. Cette évolution est le fait principalement de la hausse des marchés, légèrement compensée par un effet de périmètre défavorable, lié à la cession partielle des activités vie, épargne, retraite au Royaume-Uni, ainsi qu’à la vente des activités canadiennes et des activités en Australie et Nouvelle-Zélande. La décollecte nette chez AllianceBernstein s’élève à 4 milliards d’euros, principalement auprès du segment institutionnels et de la clientèle privée, tandis qu’AXA IM présente une collecte nette de 3 milliards d’euros, principalement auprès de ses deux segments les plus importants, les investisseurs institutionnels et grand public.« La gestion d’actifs a traversé plusieurs années difficiles; cependant, 2012 montre des signes de reprise. Les résultats se sont améliorés, avec une collecte nette positive sur les quatre derniers mois de l’année pour AXA IM comme pour AllianceBernstein. La stratégie de long-terme qui vise à améliorer la performance d’investissement, diversifier l’activité, innover pour les clients à travers de nouvelles offres et renforcer la performance financière, délivre des résultats positifs », estime Denis Duverne, directeur général délégué du Groupe AXA, cité dans un communiqué.Les actifs sous gestion augmentent de 7%, principalement du fait de la hausse des marchés, légèrement compensée par un effet de périmètre défavorable, lié à la cession partielle des activités vie, épargne, retraite au Royaume-Uni, ainsi qu’à la vente des activités canadiennes et des activités en Australie et Nouvelle-Zélande. Le résultat opérationnel augmente de 14% à 382 millions d’euros, principalement grâce à la baisse des charges d’exploitation chez AllianceBernstein. Le résultat opérationnel d’AXA IM augmente de 1% à 223 millions d’euros.Le résultat net du groupe diminue de 4% à 4 152 millions d’euros, reflétant principalement l’augmentation du résultat courant (+1,1 milliard d’euros) et la non récurrence des principaux éléments exceptionnels de 2011 (-1,4 milliard d’euros) : la cession des activités canadiennes et des activités en Australie et Nouvelle-Zélande, la vente de la participation de 16% dans Taikang Life en Chine et la réduction de l’écart d’acquisition des Etats-Unis.

Le bénéfice d’exploitation du pôle gestion d’actifs d’Allianz (Allianz Global Investors et Pimco) a gonflé pour 2012 de 33,6 % à 2,3 milliards d’euros, avec un taux de croissance interne de 24,9 % et le coefficient d’exploitation a continué de s’améliorer, à 55,9 % contre 59 %, ce qui est nettement mieux que l’objectif annoncé de 65 %, a annoncé le groupe allemand le 21 février.L’encours à fin décembre ressortait en hausse de 11,8 % sur un an à 1.852 milliards d’euros, les actifs gérés pour le compte de tiers s‘inscrivant à 1.438 milliards contre 1.281 milliards fin 2011.Les souscriptions nettes ont bondi en avant à 113,6 milliards d’euros pour 2012 contre 38,3 milliards l’année précédente.Le bénéfice net du groupe Allianz pour l’an dernier a plus que doublé, à 5,2 milliards d’euros contre 2,5 milliards en 2011.

Pour un montant non divulgué, Deka Immobilien a acheté pour un de ses fonds immobiliers institutionnels l’immeuble Kirchgasse 17 au centre de Wiesbaden auprès du britannique Associated Property Investors. Cet actif de 5.000 mètres carrés (magasins, bureaux et logements) est loué en totalité sur un bail de long terme à Heinrich Hugendubel GmbH & Co. KG, loueur de surfaces de bureaux et commerciales.

En attendant l’arrivée d’Emmanuel Roman à la direction générale du groupe, le britannique Man se restructure. Luke Ellis devrait ainsi devenir president de la société, avec la responsabilité de ses trois principaux pôles, FRM, GLG et ALM qui gère le plus gros hedge fund du groupe, AHL, rapporte Hedgeweek..Sandy Rattray devrait remplacer Tim Wong en tant que directeur général à la tête d’AHL, Tim Wong devenant pour sa part executive chairman de la division quantitative. AHL, dont les actifs sous gestion ont reculé à 16,3 milliards de dollars au troisième trimestre 2012 contre 19,5 milliards de dollars à la fin mars 2012, doit fusionner avec Man Systematic Strategies. Mark Jones et Teun Hohnston ont été nommés co-chief executives de GLG et deviennent membres du comité exécutif du groupe.

JP Morgan Asset Management (JPMAM) a renforcé son offre de stratégies multi-classes d’actifs avec le lancement d’un fonds macro qui sera géré par James Elliot, qui a pris la tête de la division en décembre dernier, selon Investment Week.Le JPM Multi-Asset Macro fund, qui vise un rendement absolu sur douze mois, investira dans une large classe d’actifs incluant actions, obligations, devises et produités dérivés avec la possibilité d’une exposition à 100% aux actions.L’investissement minimum dans le véhicule a été fixé à 1.000 livres et les frais annuels de gestion s'élèvent à 1,5%.

Odey Asset Management a confirmé le lancement pour le 11 mars d’une version Ucits du hedge fund vedette de Crispin Odey, rapporte Investment Week. Le fonds sera appelé Odey Swan.

Selon L’Agefi, le groupe bancaire espagnol a réduit de presque 35% l’an dernier la rémunération de ses principaux dirigeants. Le président Emilio Botin a été touché au premier chef avec une baisse de rémunération de 32% par rapport à 2011, à un peu plus de 3 millions d’euros. Son bonus a été divisé de moitié tandis que son salaire a été gelé, précise le quotidien.

L’Agefi rapporte que la banque HSBC a annoncé cette semaine la cession de ses activités banque, courtage, gestion d’actifs et assurance au Panama à Bancolombia pour 2,1 milliards de dollars, en numéraire. Ce montant représente le triple de la valeur nette comptable des actifs (pour un portefeuille de 5,7 milliards de prêts et de 5,8 milliards de dépôts). Les parties espèrent finaliser la transaction au troisième trimestre.

La Bourse suisse SIX et Deutsche Börse ont annoncé le 20 février dans un communiqué commun qu’ils avaient pris la décision de résilier le contrat de coopération Scoach à compter du 30 juin 2013.Depuis 2007, SIX et Deutsche Börse AG exploitent en coentreprise la plate-forme de négoce de produits structurés Scoach en Suisse et en Allemagne. Le contrat de coopération liant SIX et Deutsche Börse AG a été dissous, mettant un terme au contrat de coopération au 30 juin 2013.SIX souligne dans le communiqué que le marché des produits structurés constitue un élément important du portefeuille d’activités de SIX , qui maintiendra et développera ce marché à partir de Zurich. SIX publiera en temps voulu des informations concernant les mesures concrètes ainsi que l’organisation de la Bourse de produits structurés en Suisse.

Le volume des fonds de placement en Suisse a augmenté fin janvier à 736 milliards de francs suisses, en hausse de 13 milliards de francs suisses par rapport au mois précédent, a annoncé mercredi l’Association suisse des fonds (SFA). Sur ce montant, quelque 280,4 milliards de francs ont été placés dans des fonds dédiés aux investisseurs institutionnels.Comme en décembre, l’essentiel de la collecte s’est portée sur les fonds obligataires qui ont enregistré des souscriptions pour un montant net de 2,66 milliards de francs. La collecte des fonds actions s’est élevée à 798,1 millions de francs alors que les fonds monétaires subissaient une décollecte nette de près de 3,14 milliards de francs.

Pour les investisseurs institutionnels, le gestionnaire autrichien Raiffeisen Capital management (RCM) vient de lancer un fonds coordonné long/short de droit local (code Isin : AT0000A0XG67) qui investira principalement en obligations d’Etat («govies») de la zone euro notés au moins AA. Le portefeuille sera complété par des contrats liquides sur Eurex en fonction de trois stratégies de suivi de tendance destinées à piloter la duration qui pourra aller de - 5,5 à + 5,5. Les frais de gesion seront de 0,55 %.

Selon la Börsen-Zeitung, l’américain Apollo Global Management a notifié à la SEC avoir confié à Citi, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Nomura et UBS le placement en Bourse du groupe chimique belge Taminco avec l’intention de lever environ 250 millions de dollars. Apollo détient 95,5 % de Taminco.Le capital-investisseur américain avait acheté la société à CVC Capital pour environ 1,1 milliard d’euros fin 2011, dont seulement 220 millions de fonds propres. Entre-temps, Apollo a récupéré sa mise, Taminco ayant émis en décembre 2012 pour 250 millions de dollars de «senior PIK toggle notes», versant ainsi un dividende à Apollo.

Interrogé par Fondsnieuws, Bert Bruggink, le directeur financier de Rabobank a tenu à préciser que les fonds Robeco continueront d'être accessibles aux clients de son ancienne maison-mère, même après l’acquisition récente par le japonais Orix, dans le cadre d’une architecture ouverte qui est en place depuis quelques années. Auparavant, Robeco était le «fournisseur de la cour» pour Rabobank.D’autre part, le CFO a souligné que la cession de Robeco n’est pas directement liée à une volonté de renforcer les fonds propres de Rabobank dans l’optique de Bâle III, comme l’affirment de nombreux médias, puisque les ratios prudentiels du groupe sont déjà élevés.