Lehman Brothers Holdings a demandé à un juge des faillites new-yorkais de pouvoir interroger Bruno Iskil, le trader de JPMorgan connu sous le nom de «Baleine de Londres». La banque souligne que les révélations faites sur les agissements du trader indiquent qu’il a pu jouer «un rôle plus important» qu’estimé initialement dans sa déroute.

La société de tête du groupe Rothschild a vu ses revenus du troisième trimestre atteindre 357,9 millions d’euros, contre 295,5 millions sur la période comparable de 2011/2012. L’activité a été particulièrement soutenue dans le métier de conseil financier en Europe ainsi qu’en Asie et en Amérique Latine.

L’opérateur de la Bourse de Moscou, Micex-RTS, s’introduit aujourd’hui sur son propre marché dans le cadre d’une IPO qui le valorise à quelque 4 milliards de dollars (3 milliards d’euros) mais dont le prix devrait se situer au bas de la fourchette initialement annoncée. Selon Reuters, l’intérêt d’investisseurs étrangers, dont CIC, a permis de remplir le carnet d’ordres et l’offre, d’un montant d’environ 500 millions de dollars, a été deux fois souscrite.

Les Etats-Unis ont signé un accord de lutte contre la fraude fiscale avec la Suisse qui contraint les banques helvétiques à divulguer plus d’informations. De lourdes pénalités seront appliquées à compter de 2014 en cas de non signalement aux services fiscaux américains de comptes d’un montant supérieur à 50.000 dollars (35.000 euros) détenus par des Américains.

Portés par la bonne tenue des marchés, les fonds actions ont bénéficié de 1,4 milliard de flux nets en janvier, selon EuroPerformance

La contraction du PIB au dernier trimestre 2012 a dépassé les craintes dans tous les grands pays

Le shadow banking représentait 8.500 milliards d'euros d'encours mi-2012, en baisse de 8%, selon le premier rapport de l'Esma sur les risques de marché

La France était déjà en récession au premier semestre 2012. L'Allemagne subit aussi les effets de la crise mais pourrait se redresser début 2013

Le projet de taxe sur les transactions financières qui pourrait être adopté par onze Etats suscite déjà une levée de bouclier

La proposition de la Commission doit servir de base aux débats pour les 11 Etats de l’Union européenne qui ont souhaité mettre en œuvre une taxe sur les transactions financières européenne dans le cadre d’une coopération renforcée. Banquiers et assureurs se disent déjà inquiets.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de janvier 2013. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-contre montre trois frontières efficientes d’un portefeuille d’actions développées et d’obligations souveraines notées AAA. Ces trois frontières se différencient par les hypothèses de rendement retenues.

La contraction du PIB au dernier trimestre 2012 a dépassé les craintes dans tous les grands pays

Le quotidien indique que Deepak Gulati, responsable mondial du trading sur actions pour compte propre au sein de JPMorgan, a quitté la banque afin de lancer son propre fonds alternatif en Suisse. Argentière Capital sera lancé au deuxième ou au troisième trimestre, selon deux sources proches citées par le quotidien. Le hedge fund serait basé à Zoug, ville au climat fiscal tempéré qui abrite également le siège du négociant en matières premières Glencore. Les promoteurs du nouveau fonds espèrent le voir débuter ses opérations après une collecte voisine de 500 millions de dollars. La banque américaine n’a pas souhaité commenter l’information.

Le quotidien évoque une opposition entre le Premier ministre japonais et son ministre des Finances Taro Aso quant au choix du prochain gouverneur de la Banque du Japon. Shinzo Abe devrait faire son choix dans les prochains jours avant de demander à ses conseillers de convaincre les partis d’opposition.

Si Paulson & Co a maintenu ses positions dans le fonds indiciel SPDR Gold Trust, George Soros y a réduit de moitié son exposition fin 2012

Selon le quotidien britannique qui se réfère à des personnes proches de l’enquête, le courtier serait concerné par le scandale lié à la manipulation du niveau du taux interbancaire Libor, bien qu’il ne soit pas expressément mentionné dans les documents remis par UBS et RBS à l’autorité financière britannique, la FSA.

Deux impératifs guident nos investissements dans les placements privés obligataires : bien comprendre les sociétés auxquelles nous prêtons de l’argent et obtenir une rémunération suffisante, explique Marcel Kahn, directeur financier et directeur général de la MACSF. Nos analystes crédit (au nombre de trois) doivent se forger une conviction tant sur la qualité de l'émetteur que du coût de l’oépration. Cette mutuelle avec 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion, dont une grande partie en assurance-vie avec un taux de rendement de 3,5% net en 2012, n’a pas investi dans une équipe spécialisée comme ont pu le faire des acteurs plus gros et n’a pas non plus bouleversé son mode de fonctionnement. Il est vrai que les risques inhérents aux placements privés ne sont pas les mêmes que pour des obligations publiques, souligne Eric Dubos, responsable crédit chez MACSF. Pour compenser, la mutuelle s’est néanmoins fixé des critères d’investissement en termes de taille des souches (pas moins de 100 millions d’euros) et surtout de communication et de visibilité des émetteurs. Nous privilégions les sociétés cotées ou présentes sur le marché des TCN (titres de créances négociables) parce qu’elles sont obligées de publier leurs chiffres, et demandons à rencontrer régulièrement les dirigeants des émetteurs, poursuit-il. Pour le reste, l’analyse crédit reste la même que pour un autre émetteur (investment grade ou high yield). Cette politique d’investissement restrictive explique pourquoi la MACSF a participé à assez peu d’opérations (Bonduelle, Plastic Omnium, Bolloré et Financière Agache pour 100 millions d’euros). Nous n’avons pas investi dans certains dossiers car le niveau de rémunération n'était pas suffisant, indique Marcel Kahn, évoquant les émissions les plus récentes.

Selon nos informations, l’Institut de France a lancé un appel d’offres restreint de 90 millions d’euros au quatrième trimestre 2012 afin de remettre en concurrence ses gérants sur la gestion flexible avec contrainte de perte maximale. Pour rappel, l’Institut de France a adopté suite à la recommandation de la Cour des comptes une charte financière qui prévoit que les établissements financiers chargés de la gestion des portefeuilles dans le cadre de « fonds dédiés » seront remis en concurrence tous les trois ans et devront rendre compte tous les mois de leur gestion au directeur des services financiers, qui définit les objectifs à suivre, ainsi que le rendement minimum à réaliser. En outre, la charte fixe des règles particulières pour la gestion de la trésorerie : la part de chaque organisme de placement ne peut dépasser une proportion maximale, les obligations doivent être souscrites en euros et dans la limite d’un plafond, et les acquisitions d’actions sont prohibées. Pour rappel, l’Institut de France travaille avec Amadeis comme consultant.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué nettement plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 9 février, à 341.000 contre 368.000 (révisé) la semaine précédente, a signalé le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 352.500 contre 351.000 (révisé) la semaine précédente.

Vladimir Poutine a exprimé son impatience devant la lenteur des négociations en vue de l’entrée de la Russie dans l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). Pour Angel Gurria, secrétaire général de l’organisation, «les conditions sont mûres» mais les règles doivent être modifiées pour boucler le processus.

A l’occasion d’une rencontre à Washington avec le commissaire européen Michel Barnier, Dan Tarullo, membre du conseil des gouverneurs de la Fed, a confirmé que les Etats-Unis publieraient au printemps le texte relatif à la mise en œuvre des nouvelles normes de solvabilité aux Etats-Unis.

Selon le dernier rapport du Conseil mondial de l’or (WGC), la demande d’or a enregistré une baisse de 4% en 2012, un premier repli depuis 2009, en raison d’un recul des achats de bijoux dans les pays asiatiques et d’une réduction des investissements dans les pays développés. Le WGC table sur une stagnation de la consommation de métal jaune cette année.

La société GSD Gestion est devenue récemment actionnaire majoritaire de la société Republic AM. Elle détient désormais 66 % du capital, le solde étant contrôlé par la société de média financier MonFinancier SA (www.monfinancier.com). Interrogé par Newsmanagers, Thierry Gautier, directeur général de GSD Gestion a mis en avant la complémentarité de sa maison avec Republic AM. «Tout d’abord, a-t-il indiqué, cette société dispose d’un OPCVM de type absolute return que nous ne possédons pas dans notre gamme. En outre, a-t-il relevé, nous allons pouvoir développer son activité de conseils boursiers ainsi que celle de gestion sous mandats.» Quant à GSD Gestion, elle aura accès à une plateforme médiatique via l’autre actionnaire de Republic AM, lui permettant ainsi de toucher un plus large public. «L’entrée au capital de Republic AM va permettre de combiner le savoir-faire B2B de GSD et B2C de Republic AM, en développant de nouvelles offres de services communes, à destination des CGP et de la clientèle privée», résume un communiqué de GSD Gestion. En chiffres, GSD Gestion qui intègre le gérant de l’OPCVM «Absolute Return» de Republic AM dans ses effectifs, affiche un encours d’environ 100 millions d’euros. De son côté, Republic AM dispose d’un encours d’environ 12 millions d’euros. La petite société de gestion s'était signalée au cours de l'été dernier par l’intermédiaire de l’un de ses associés-gérants d’alors, Matteo Novelli, qui avait, entre autres, utilisé le réseau social professionnel LinkedIn, pour mettre sa maison en vente. L’intéressé précisait que son activité comprenait à la fois de la gestion collective et sous mandat, pour un montant sous gestion de 21 millions d’euros, et invitait les personnes intéressées à lui laisser leurs coordonnées téléphoniques «pour les contacter avant la fin de la semaine et leur fournir plus d’informations».

Credit Suisse a lancé «my Solutions», un portail en ligne pour les solutions de placement structurés. Destiné aux banques, aux gérants de fortune externes et aux conseillers clientèles de la banque, il leur permet de négocier des produits structurés et des produits dérivés titrisés basés sur plus de 300 actifs (actions, devises et métaux précieux).

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise ont augmenté de 6% en 2012 à 81,7 milliards de francs suisses, selon les chiffres communiqués par le groupe le 14 février. La collecte nette a atteint 160 millions de francs suisses, résultant de l’apport de 1,2 milliard de francs de fonds onshore et du recul attendu de 1 milliard de francs de fonds offshore.

L’entreprise suédoise de multigestion Coeli vient de lancer une société de gestion au Luxembourg, Coeli Asset Management. Pour diriger cette nouvelle structure, Johan Lindberg a été recruté en tant que directeur général. Il était dernièrement directeur général de la société luxembourgeoise de BankInvest. Il a aussi travaillé en tant que directeur général de SEB Fund Services à Luxembourg.Cette implantation de Coeli à Luxembourg lui permettra de distribuer ses fonds à l’échelle mondiale.

Lesley-Ann Morgan, stratégiste senior depuis juin 2011 dans l'équipe global strategic solutions, a été nommée head of global strategic solutions de Schroders en remplacement de Neil Walton, qui occupe désormais le poste nouvellement créé de responsable du institutional business development group et préside le UK institutional management committee de Schroders avec un encours de 46 milliards de livres (au 30 septembre 2012).D’autre part, Schroders a recruté Scott Lothian comme senior strategist, subordonné à Lesley-Ann Morgan. Il était depuis quatre ans head of multi-asset chez BEA Union investments à Hong-Kong.

Selon Funds People, le Sabadell propose jusqu’au 30 juin de bonifier de 1,5 % les transferts effectués par les clients d’autres gestionnaires sur ses fonds et sa gestion discrétionnaire, à condition que le montant soit supérieur à 6.000 euros. Le versement correspondant s’effectuera en deux étapes, à savoir 50 % le 31 janvier 2014 et le reliquat un an plus tard.

Selon Fondsnieuws, le conglomérat nippon Orix serait sur le point d’annoncer l’acquisition du néerlandais Robeco. Seuls les détails seraient encore à négocier. Il semble clair que Roderick Munsters demeurera CEO. En outre, Rabobank, l’actuelle maison-mère, conserverait la distribution des OPCVM pour les Pays-Bas, selon les proches du dossier.Robeco préparerait actuellement une invitation à une conférence de presse sur l’opération.Orix a déjà acheté en 2010 la majorité dans l’américain Mariner Investment Group, un gestionnaire alternatif dont l’encours se situe à 12 milliards de dollars, tandis que Robeco est nettement plus important, avec un encours de 186 milliards d’euros fin septembre 2012.A la fin du trimestre au 31 décembre, Orix a déjà réalisé 90 % de son objectif de bénéfice net pour l’exercice au 31 mars, de sorte que cet objectif a été révisé à la hausse de 10 % à 110 milliards de yen, contre 83,5 milliards pour les douze mois à fin mars 2012.