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18/01/2013

Azimut increases its stake in a Turkish business

The Italian asset management firm Azimut has increased its stake in the Turkish firm Global Menkul Değerler from 5% to 10%, through the exercise of options. The firm, listed on the Istanbul stock exchange, will sell new funds recently launched by AZ Global Portföy, the joint venture 60% owned by Azimut and 40% by Global, founded in February 2012, to Turkish clients. The operation coincides with the commercial launch of three families of products by AZ Global: Target, Formula and Trend.
18/01/2013

RBC ITS abandoned by Gemini IM

RBC Investor & Treasury Services (RBC ITS), which belongs to the Royal Bank of Canada group, on 17 January announced that its Investor Services unit has been appointed as global custodian and provider of administration services to Gemini Investment Management. RBS ITS will assist Gemini with the development of its own administration and distribution services. Assets under administration at RBC ITS total about USD2.9trn.
18/01/2013

Aberdeen AM veut limiter les flux dans ses stratégies actions émergents

La société de gestion écossaise Aberdeen Asset Management annonce dans son rapport sur le dernier trimestre 2012 publié jeudi qu’elle s’efforce de ralentir les flux entrant dans ses stratégies actions émergentes «afin de ne pas compromettre la performance», n’étant plus à l’aise avec le rythme élevé des souscriptions nettes.Les stratégies actions marchés émergents monde ont attiré en net, sur les trois derniers mois de l’année dernière, 1,696 milliard, après 1,281 milliard de livres au troisième trimestre 2012. Les flux sur les actions Asie-Pacifique sont quant à eux ressortis à 1,424 milliard de livres, après 719 millions de livres.Ce sont ces deux univers qui ont tiré la collecte globale d’Aberdeen au dernier trimestre de l’année (le premier trimestre de son exercice) qui s’est établie à 1,1 milliard de livres, dont 3,1 milliards pour les actions. L’obligataire, l’immobilier, le monétaires et les «solutions» affichent des soldes négatifs.Dans ce contexte, les encours sous gestion d’Aberdeen AM ont augmenté de 3 % sur les trois derniers mois de l’année à 193,4 milliards de livres.
18/01/2013

Carmignac Gestion recrute au Royaume-Uni

Carmignac Gestion a accueilli le 14 janvier Nick Casey dans son équipe commerciale au Royaume-Uni. Il s’occupera des relations avec les intermédiaires britanniques via les plates-formes, les compagnies d’assurance-vie et les conseillers financiers (IFAs).Avant de rejoindre la société de gestion française, Nick Casey travaillait chez Aviva Investors à Londres, où il était spécialisé dans la distribution aux conseillers financiers. Chez Carmignac Gestion, il est placé sous la direction de Matthew Wright, responsable du Royaume-Uni de la société.Avec ce recrutement, la société de la Place Vendôme porte à cinq le nombre de commerciaux dédiés au marché britannique. Le bureau de Londres a pour mémoire été ouvert en avril 2012.Sur les trois dernières années, Carmignac précise avoir recruté 76 collaborateurs dans toute l’Europe pour soutenir sa croissance. L’équipe de gestion a quant à elle été renforcée avec l’arrivée de 13 gérants et analystes depuis 2010.
18/01/2013

Vontobel AM recrute deux gérants

Vontobel Asset Management a recruté deux gérants senior, révèle Bluerating. Il s’agit de David Walls et de Stefan Hüsler, qui rejoignent l’équipe d’investissement haut rendement et crédit.
18/01/2013

Révolution de palais chez Veritas Investment

«En raison de divergences sur les orientations stratégiques pour l’avenir, Markus Kaiser va quitter la direction générale de Veritas Investment, mais il reste à disposition de l’entreprise jusqu'à nouvel ordre et se trouve en négociations sur une éventuelle poursuite de sa collaboration avec le gestionnaire allemand dans le domaine des fonds d’ETF», indique un communiqué publié le 17 janvier.En d’autres termes, «l’homme fort» de Veritas quitte la responsabilité de la gestion des fonds, du marketing et de la distribution.Le président de la direction générale reste Dirk Schönholz, arrivé en août 2012. Les deux nouveaux directeurs généraux sont Hauke Hess, responsable de la gestion de portefeuille, qui demeure directeur général chargé de la gestion de portefeuille chez Pall Mall Investment Management GmbH (PIMM), une société-sœur de Veritas Investment. Les deux sociétés de gestion coopèrent depuis la mi-2012 sur la base de projets et vont intensifier leur collaboration dans les domaines institutionnel et de la gestion du risque.Le troisième membre de l'équipe dirigeante est Kerstin Behnke, qui sera responsable de la distribution et du service à la clientèle. Elle était jusqu'à présent directrice générale de FIL investment Services GmbH chargée de la distribution des fonds offerts au public de Fidelity International en Allemagne, après avoir travaillé pendant 16 ans chez Gartmore Investment Services GmbH.L'équipe de gestion de fonds, composée de Christan Schuster, Christian Riemann et Marcus Russ, qui a travaillé en étroite coopération avec Markus Kaiser, continue d’assurer la gestion opérationnelle des produits.
18/01/2013
Fonds

L'Inde lance un ETF sur les entreprises publiques

Le gouvernement indien envisage de lancer un ETF qui investira dans les entreprises publiques, rapporte IndexUniverse. Selon les premières indications, le portefeuille d’ETF comporterait 15 à 20 sociétés bénéficiaires, a indiqué un représentant du ministère des finances cité par le Wall Street Journal. On ne sait pas toutefois si le gouvernement abandonnerait dans ce cadre son statut d’actionnaire majoritaire dans les sociétés sélectionnées.
Fonds
18/01/2013

ETF Securities recrute un responsable distribution

Spécialiste du négoce sur les dérivés d’actions chez KBC Financial Products, puis en dernier lieu chargé de la vente et du négoce des ETF chez le courtier Peel Hunt, Frank Spiteri a été recruté par ETF Securities (UK) Limited comme responsable de la distribution pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA). Il se focalisera sur les ventes d’ETP aux particuliers et sera subordonné à Matt Johnson, responsable de la distribution pour la région EMOA.
18/01/2013

Azimut augmente sa participation dans une société turque

La société de gestion italienne Azimut a augmenté sa participation dans la société turque Global Menkul Değerler de 5 % à 10 %, via l’exercice d’options.Cette société, cotée à la Bourse d’Istanbul, commercialisera aux clients turcs les nouveaux fonds récemment lancés par AZ Global Portföy, la coentreprise détenue à 60 % par Azimut et à 40 % par Global créée en février 2012.L’opération coïncide avec le lancement commercial de trois familles de produits d’AZ Global : Target, Formula et Trend.
18/01/2013

Les entreprises britanniques ont séduit les acquéreurs étrangers en 2012

Selon une étude d’Allen & Overy citée par L’Agefi, la valeur des transactions réalisées par des acquéreurs étrangers sur des entreprises britanniques est restée quasiment stable sur un an (+0,4% à 86 milliards), avec un nombre d’opérations en très légère érosion (108 contre 110). Derrière les Etats-Unis, le Royaume-Uni reste la deuxième destination mondiale pour les acquéreurs étrangers «à la faveur d’une économie relativement stable, d’une abondance d’entreprises raisonnablement valorisées et d’un environnement favorable aux opérations», commente le cabinet d’avocats. A contrario, l’appétit des investisseurs transfrontaliers pour les entreprises françaises a considérablement diminué d’une année sur l’autre, comme en témoigne la chute de 58% à 16,4 milliards de dollars de ces opérations dont le nombre est passé de 39 à 31.
18/01/2013
Fonds

Vanguard extrade Hansberger d’un de ses fonds

Le 14 janvier, Vanguard a annoncé que le mandat de Hansberger Global Investors comme conseiller du fonds d’actions étrangères Vanguard International Value Fund (6,8 milliards de dollars) n’est pas renouvelé. Hansberger était chargé de 17 % du fonds. Sa poche est réallouée à deux des autres délégataires, Lazard Asset Management et Edinburgh Partners Limited. La part du premier passe à 39 % et celle du second à 34 %. Le dernier gestionnaire par délégation est Arga Investment Management, avec 24 %, le reliquat représentant la poche de numéraire.
Fonds
18/01/2013
Fonds

KKR va conduire des activités de financement de sociétés moyennes

La société de private-equity KKR s’est alliée avec un fonds de pension canadien pour conduire des activités de financement des sociétés moyennes, rapporte L’Agefi. Dans le cadre de l’accord, le fonds de pension canadien apportera 2 milliards de dollars pour les transactions effectuées par MerchCap Solutions, une plateforme créée l'été dernier conjointement par KKR et Stone Point Capital et dont le capital est de 300 millions de dollars.
Fonds
18/01/2013

Infrastructures : Natixis et Agéas signent une troisième opération

Acteur majeur dans le financement de projets d’infrastructures, Natixis a signé récemment une troisième opération dans le cadre de son partenariat avec l’assureur belgo-néerlandais Agéas signé le 2 août dernier. Au total, l’enveloppe globale de financements réalisés par Agéas s'élève désormais à 134 millions d’euros. L’objectif de Natixis est de poursuivre le financement d’infrastructures, tout en permettant aux investisseurs institutionnels de participer à ces opérations d’investissements à long terme qui offrent des rendements intéressants en phase avec leurs attentes. Dès l'été dernier, l’assureur a fait preuve de son intérêt pour ce qui constitue une classe d’actifs à part entière, en annonçant son intention d’investir deux milliards d’euros dans les infrastructures européennes et ce, dans les trois années à venir. Dans le détail, à la différence de ce qui se pratique chez d’autres investisseurs qui ont recruté des équipes ou confié des mandats à des fonds spécialisés, Natixis assure ici le rôle de d’originateur, de structureur et d’administrateur des crédits tandis qu’Agéas reste décisionnaire de ses choix d’investissement en s’appuyant sur le savoir-faire de la banque. Quoi qu’il en soit, Natixis conserve également à son bilan une partie du risque des opérations que la banque partage avec ses investisseurs partenaires. Enfin, en pratique, le partage des actifs se fait au travers d’un véhicule financier dédié – un fonds commun de titrisation en l’occurrence- dont EuroTitrisation assure la gestion.
18/01/2013
Fonds

La collecte des mutual funds a plus que triplé en 2012

Les mutual funds de long terme ont enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de 243,2 milliards de dollars contre 74,8 milliards en 2011 tandis que les rentrées nettes des fonds monétaires ressortaient à 76,84 milliards contre 10,1 milliards, selon les estimations de Morningstar. Les fonds d’actions américaines ont continué de subir des sorties nettes (120 milliards de dollars contre 87,19 milliards).Vanguard et Pimco ont capté 61 % des souscriptions nettes totales en 2012 contre 30 % en 2011 et 46 % en 2010, avec respectivement 86,11 milliards et 62,68 milliards. Deux autres maisons ont collecté plus de 20 milliards l’an dernier: JPMorgan, avec 25,57 milliards de dollars et DoubleLine, avec 21,8 milliards.Le fonds ayant attiré les plus fortes souscriptions nettes est le DoubleLine Total Return Fund, avec 19,6 milliards de dollars, battant ainsi le Pimco Total Return (18 milliards). Cependant, si l’on ajoute à ce dernier son avatar en ETF et ses 3,8 milliards, les fonds de Bill Gross seraient en tête, souligne Morningstar.
Fonds
18/01/2013

BNP Paribas va lancer un plan de trois ans pour réduire ses coûts

Le groupe BNP Paribas va lancer un vaste plan d’efficacité opérationnelle à horizon 2015, rapporte L’Agefi. Ce plan, baptisé «Simple & Efficient 2015 », s’appliquera à l’ensemble des activités de la banque dans le monde entier avec pour objectif de réduire les coûts ou du moins de les stabiliser. Un milliard d’euros sur trois ans seront consacrés à cette réorganisation, indiquent à L’Agefi des sources concordantes. Chaque pôle présentera au fil de l’eau ses projets de transformation. La banque entend agir sur différents leviers pour parvenir à ses fins: la révision des processus de gestion afin de les simplifier et de réduire les tâches inutiles, l’allègement des procédures de décision, la suppression des doublons, la mutualisation de moyens, etc. BNP Paribas qui pourrait officialiser ce plan d’efficacité à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels, le 14 février prochain, compte par ailleurs fluidifier la mobilité, non seulement au sein d’un même pôle, mais entre les différentes activités du groupe.
18/01/2013

Hausse de l'encours et baisse du bénéfice de BNY Mellon en 2012

Au 31 décembre, l’encours géré par BNY Mellon ressortait à 1.400 milliards de dollars, en hausse de 10 % sur fin 2011 où il était en baisse de 8 %. Les actifs sous conservation ou administration se sont accrus pour leur part de 9 % sur l’année, à 26.700 milliards de dollars.Les souscriptions nettes pour les produits de long terme ont atteint 56 milliards de dollars sur l’ensemble de 2012, dont 14 milliards au quatrième trimestre.Enfin, BNY Mellon indique que son bénéfice net pour l’exercice 2012 a diminué marginalement à 2.523 millions de dollars contre 2.569 millions en 2011.
18/01/2013
Fonds

DoubleLine prépare trois fonds actions

DoubleLine Capital a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour trois fonds d’actions, dont le DoubleLine Equities Small Cap Growth Fund qui sera géré par Husam Nazer, rapporte Mutual Fund Wire, relayant Reuters. Le DoubleLine Equities Growth Fund et le DoubleLine Equities Global Technologies Fund seront gérés conjointement par Husam Nazer et Brent Stallings, récemment recrutés par la société de gestion obligataire qui a été fondé par Jeff Gundlach.
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18/01/2013

Bank of America : bénéfice record pour le pôle gestion

Au titre de 2012 comme pour le quatrième trimestre de l’année écoulée, le pôle gestion d’actifs et de fortune (global wealth & investment management) de Bank of America a affiché des bénéfices nets record de respectivement 2.223 millions et 578 millions de dollars contre 1.718 millions et 272 millions. Parallèlement, les recettes de commissions ont également enregistré de nouveaux records de 6,12 milliards de dollars pour l’ensemble de 2012 et 1,6 milliard pour octobre-décembre.La marge bénéficiaire avant impôt est ressortie à 21 % contre 16 % pour 2011.A fin décembre, les actifs gérés ressortaient à 698,1 milliards de dollars contre 635,6 milliards, la hausse de 62,5 milliards s’expliquant à la fois par la hausse des marchés et par des souscriptions nettes pour les produits de long terme. Au total, le bénéfice net de Bank of America s’est situé à 4.188 millions de dollars en 2012 contre 1.446 millions pour 2011.
18/01/2013

IPD renforce son équipe de recherche

Béatrice de Quinsonas est de retour chez IPD France et Europe du Sud au poste de directrice de la recherche en charge du département Etudes & Recherche. Elle occupait déjà ce poste il y a quelques années, avant de partir en Chine où elle a travaillé pour CB Richard Ellis China et la société de consulting Meili Partners Real Estate China. Etudes & Recherche propose aux investisseurs institutionnels des outils d’analyse et des services personnalisés afin d’optimiser la gestion de leur portefeuille.
18/01/2013
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iShares revoit la présentation des commissions de ses ETF

Le fournisseur d’ETF iShares a revu la présentation de ses commissions sur son site internet pour 42 ETF, rapporte IndexUniverse. Une décision qui semble marquer la volonté d’iShares de proposer aux investisseurs un tableau des commissions un peu plus à jour par rapport à ce que peuvent indiquer les différentes prospectus des fonds.C’est ainsi que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, qui affichait jusqu'à très récemment un total des frais sur encours (TFE) de 0,67%, présente désormais deux TFE, 0,69% et 0,66%. Le premier se réfère au TFE à la date du 31 août 2012, le second au TFE à la date du 31 décembre 2012. La différence entre les deux reflète une progression des actifs du fonds durant les quatre derniers mois de 2012 qui a entraîné une baisse des coûts pour les investisseurs.
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18/01/2013

BlackRock : des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars en 2012

Pour l’ensemble de 2012, BlackRock a enregistré des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars pour ses produits de long terme, contre 67 milliards de dollars en 2011. Dans le détail, les produits actions, fixed income et multi classes d’actifs ont affiché des souscriptions de respectivement 31,2 milliards, 12,4 milliards et 4,1 milliards de dollars. Les produits alternatifs ont subi une décollecte de 0,7 milliard de dollars.Les souscriptions nettes incluant les produits monétaires ont atteint 60,8 milliards de dollars. Les encours au 31 décembre 2012 sont ressortis à 3.791,6 milliards de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport aux 3512,7 milliards publiés fin 2011. Par rapport à fin septembre 2012, les encours affichent une hausse de 3%. Au 10 janvier 2013, les promesses de nouvelles souscriptions nettes s'élevaient à 48,7 milliards de dollars, dont 25,4 milliards dans des mandats indiciels pour institutionnels. BlackRock publie au titre de l’année écoulée un bénéfice net de 2,46 milliards, contre 2,34 milliards de dollars pour 2011, soit une progression de 5 %. Au quatrième trimestre, le bénéfice net s’est affiché à 690 millions, en hausse de 24 % sur un an.
18/01/2013

Un fonds de pension néerlandais délègue sa gestion à Kempen

Flexsecurity, le fonds de pension de la société de travail intérimaire Randstad Holding, a externalisé la totalité de ses encours (soit 258 millions d’euros) à Kempen Capital Management, rapporte IPE.com. La société de gestion néerlandaise travaillait déjà pour le fonds de pension.
18/01/2013

Un ancien de Brevan Howard lance un family office

Chris Rokos, co-fondateur du gestionnaire alternatif Brevan Howard, vient de créer un family office au cœur de Londres, dans le quartier de Myfair, rapporte l’agence Reuters.Chris Rokos a quitté Brevan Howard l'été dernier, à la suite d’une réduction de son portefeuille de gestion d’actifs.Dans le classement du Sunday Times sur les plus grosses fortunes du scteur des hedge funds, Chris Rokos occupait la 17ème place avec une fortune estimée à 230 millions de livres.D’autres gérants de hedge funds envisageraient d’arrêter leurs activités en raison notamment de la réglementation de plus en plus stricte encadrant le secteur, entre autres la directive AIFM.
18/01/2013

Vontobel AM recrute deux analystes obligataires

Vontobel Asset Management a recruté David Walls et Stefan Husler, le premier comme analyste crédit et gérant de portefeuille adjoint pour le Vontobel Fund - High Yield Bond et le second comme analyste crédit pour les biens d'équipement, les industries de base et les services financiers.David Walls était en dernier lieu consultant sur le crédit haut rendment ches Waddell & Reed à Dallas (Texas) après avoir été l’un des co-fondateurs de Three Seas Capital et associé ainsi que gérant de portefeuilles chez Highland Capital Management. Pour sa part, Stefan Hüsler a travaillé auparavant chez UBS, Pemba Credit Advisors et Man Investments.
18/01/2013

RBC ITS sélectionné par Gemini IM

RBC Investor & Treasury Services (RBC ITS), qui fait partie du groupe Royal Bank of Canada, a indiqué le 17 janvier que son pôle Investor Services a été nommé conservateur mondial et fournisseur de services d’administration pour le compte de Gemini Investment Management.RBC ITS va accompagner Gemini dans le cadre du développement de ses propres services d’administration et de distribution. Les actifs sous administration de RBC ITS s'élèvent à environ 2.900 milliards de dollars américains.
18/01/2013
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Neuberger Berman lance un fonds multi-classes d'actifs

Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group a annoncé le lancement du Neuberger Berman Dynamic Real Return Fund (acronymes NDRAX, NDRCX, et NDRIX) qui investit dans plusieurs classes d’actifs visant à générer des performances attrayantes ajustées du risque dans différents environnements inflationnistes.Ce produit est géré par Andy Johnson, CIO pour les obligations de catégorie investissement, et Thanos Bardas, global head of sovereigns and interest rates. Le portefeuille pourra être investi en matières premières, en obligations indexées sur l’inflation, en obligations à haut rendement, en leveraged loans, en actions américaines et de pays émergents, en master limited partnerships (MLP) et en immobilier. Les gérants utiliseront un système d’overlay dynamique pour «capitaliser sur les fluctuations de court terme en matière d’attentes inflationnistes», précise un communiqué.
Fonds
18/01/2013

Bons résultats de la gestion d'actifs de Schwab en 2012

Les actifs sous gestion moyens de Schwab s'élevaient fin 2012 à 431,31 milliards de dollars contre 399,35 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les chiffres publiés par la banque américaine à l’occasion de la présentation de ses résultats du quatrième trimestre.Les commissions de gestion et d’administration ont totalisé 2,04 milliards de dollars en 2012, contre 1,93 milliard de dollars l’année précédente dont 539 millions de dollars au quatrième trimestre contre 458 millions de dollars au quatrième trimestre 2011.
18/01/2013

Forte collecte pour les fonds immobiliers de Deka en 2012

Les souscriptions nettes des trois fonds immobiliers offerts au public de Deka ont atteint 800 millions d’euros pour janvier-novembre tandis que les rentrées nettes des fonds institutionnels se situaient à 500 millions d’euros, a indiqué Matthias Danne, membre du directoire responsable du pôle fonds immobiliers. Au total, l’encours de ce pôle s’est accru l’an dernier d’environ 1 milliard d’euros.L’an dernier, Deka Immobilien a acheté 21 actifs pour 2,3 milliards d’euros et en a vendu 29 pour 1,4 milliard.Matthias Danne a indiqué que deux fonds immobiliers institutionnels ont été lancés en 2012 : le Domus-Deutschland, qui vise un encours de 800 millions d’euros et le fonds de fonds Deka-Immobilien StrategieInstitutionell, investi dans les fonds de la gamme Target-Select de la filiale WestInvest.
18/01/2013

Henderson GI perd son directeur de la distribution pour l'Allemagne

Lars Albert a décidé de quitter en avril Henderson Global Investors, où il est directeur de la distribution pour l’Allemagne, rapporte Das Investment. Il suit plus particulièrement la clientèle de banques, fonds de fonds, family offices et gestionnaires de fortune, sous les ordres de Steven de Vries, directeur de la distribution pour l’Europe du Nord.
18/01/2013

NewAlpha AM signe un partenariat d'incubation avec LindenGrove Capital

NewAlpha Asset Management, la filiale du groupe Ofi dédiée à l’incubation de gérants, a annoncé, jeudi 17 janvier, avoir conclu son vingtième partenariat avec la société LindenGrove Capital. Cette dernière est spécialisée sur les stratégies de performance absolue de type «Global Macro». La société de gestion a été fondée en 2012 à Londres par Borut Miklavcic, qui a également créé en 2009 et dirigé jusqu’en mai dernier l’activité d’investissement pour compte propre de Nomura à l'échelle mondiale. Il avait également la responsabilité d’une équipe de 14 gérants répartis sur trois bureaux. Plusieurs membres de son équipe chez Nomura ont suivi Borut Miklavcic chez LindenGrove, dont deux gérants, Tom Groves et Ravin Seeneevassen, et Gianluca Squassi, en charge du risk management, précise un communiqué.Avec un premier fonds lancé mi-décembre 2012, LindenGrove Capital met en œuvre plusieurs stratégies de performance absolue, directionnelles et d’arbitrage, sur les marchés et instruments parmi les plus liquides au monde : taux d’intérêt, devises, indices actions et crédit, instruments indexés à l’inflation. Le modèle de suivi de risques et d’allocation dynamique est identique à celui exécuté chez Nomura.

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