Après l'affaire SNS Reaal, les lourdes décotes imposées aux créanciers de Banco de Valencia sèment le doute sur les dettes bancaires subordonnées

Les opérations adossées à des prêts ou à des contrats de location automobiles allemands bénéficient de spreads serrés

Après Nasdaq OMX et Deutsche Börse, l'opérateur boursier SIX se dit intéressé par Euronext si ce dernier était mis en vente

L’ancien vice-gouverneur de la BoJ, pourtant donné favori pour succéder à l’actuel gouverneur Masaaki Shirakawa, pourrait été retiré de la liste des candidats pour cause d’une opposition provenant d’un parti de la coalition gouvernementale, indique le journal. Shinzo Abe cherche un gouverneur prêt à mettre en place une politique d’assouplissement monétaire illimitée.

Robert Barnes, responsable depuis sa création il y a deux ans de la plateforme alternative UBS MTF, envisage de lancer sa propre société de conseil, selon le quotidien qui cite des sources proches. Le dirigeant travaille au sein de la banque suisse depuis 18 ans, faisant notamment d’UBS MTF la troisième plus importante «dark pool» en Europe.

Rabobank cède sa filiale de gestion d'actifs pour un montant total de 1,94 milliard d'euros, mais conservera les activités bancaires

La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) a choisi de confier la gestion de sa poche matières premières à la société de gestion Prim’ Finance, spécialisée dans ce domaine. Un fonds dédié a pour vocation d’offrir à la MIF une exposition aux cours à terme des matières premières et un accès à l’expertise des spécialistes de Prim’ Finance. La gestion bêta+ de Prim’ Finance permet à la fois une gestion long only tout en admettant une possible modification active de l’allocation. De plus, la stratégie d’investissement englobe une exposition de moyen/long terme ainsi qu’une exposition à plus court terme de type opportuniste. L’univers d’investissement couvre les métaux industriels, les métaux précieux et les énergies. Les matières premières agricoles n’ayant pas été retenues. Exposé actuellement à 100% et de manière diversifiée, le fonds gère plus de 20 millions d’euros et est piloté par Benjamin Louvet, associé-gérant de Prim’ Finance. L’objectif est de faire monter l’encours progressivement au cours de l’année 2013. L’accès direct aux contrats à terme et la priorité donnée à la gestion active ont nécessité le recours à un fonds contractuel dédié. En effet, Prim’ Finance du fait de son expertise et de son positionnement unique sur les marchés de matières premières peut facilement proposer des solutions adaptées à chaque client avec des FCP traditionnels (UCITS IV), des fonds contractuels et des mandats. Alexandre Piazza, responsable des investissements de la Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) en témoigne: « Nous avons hissé notre exposition aux matières premières à hauteur de 20 millions, en rajoutant notamment des métaux précieux. Ce qui représente un peu moins de 1% de notre encours, je pense que c’est un bon rythme de croisière pour une gestion efficiente (...). A la différence des marchés actions très influencés par la conjoncture économique, il n’y a pas de point d’entrée, il faut donc piloter de manière très forte cette classe d’actifs. C’est pour cela que nous avons délégué cette poche à Prim’ Finance. « Le fonds dédié est en effet une très bonne solution pour un institutionnel qui désire accéder facilement à cette classe d’actifs car cela lui évite d’avoir à faire la tenue de position de contrats à terme souvent compliqué d’un point de vue comptable pour ce type d’intervenant » confirme Xavier Le Blan, Directeur Général Délégué de Prim’ Finance.

Diplômé de l'Ecole Polytechnique en 1986 et de l'ENSAE en 1991, Jean-Christophe Marquis a crée l'entreprise Monte Cristo Games, implantée à Paris et à Kiev. Après avoir cédé cette société à des fonds d'investissement internationaux, en 2007, il décide de créer le cabinet de conseil Conatus Finance dont il est le PDG. Par ailleurs, Jean-Christophe est chargé de cours en allocation d'actifs en Master à Paris-Dauphine.

Le démocrate Erskine Bowles et le républicain Alan Simpson, qui coprésident une commission budgétaire bipartisane mise en place par Barack Obama (National Commission on Fiscal Responsibility and Reform), ont soumis un plan prévoyant de réduire le déficit de 2.400 milliards de dollars sur dix ans au travers d’une baisse des dépenses et de réformes du système de santé et de la fiscalité.

L’agence de notation Standard & Poor’s (S&P) a abaissé la note à long terme de la Tunisie de «BB» à «BB-». Selon S&P, il y a un «risque que la situation politique se dégrade encore dans un contexte de dégradation des perspectives économiques, extérieures et budgétaire». La note souveraine de la Tunisie est placée sous perspective négative.

La confiance des promoteurs immobiliers a légèrement baissé en février, en raison de la hausse des prix des matériaux de construction, montre l’enquête mensuelle de la fédération NAHB. Son indice de confiance ressort à 46 en février, après avoir atteint son plus haut niveau depuis avril 2006 en janvier à 47. Selon David Crowe, économiste en chef chez NAHB, le marché immobilier devrait poursuivre une croissance modeste cette année.

«Le message venant de Moscou ne doit pas être compris comme une approbation par les dirigeants de la politique d’assouplissement quantitatif du Japon», a estimé Choi Hee Nam, un responsable du ministère des Finances sud-coréen. «Le G20 ne s’est pas officiellement opposé aux mesures du Japon, mais le sujet a été très controversé», a-t-il ajouté lors d’un briefing selon Bloomberg.

La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) vient de confier la gestion de sa poche matières premières à la société de gestion Prim’ Finance, spécialisée dans ce domaine. L’univers d’investissement couvre les métaux industriels, les métaux précieux et les énergies. Les matières premières agricoles n’ont pas été retenues.Le fonds contractuel dédié gère plus de 20 millions d’euros et est piloté par Benjamin Louvet, associé-gérant de Prim’ Finance. Cette poche représente un peu moins de 1 % des encours totaux de La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle, précise un communiqué.

NYSE Euronext a annoncé le 18 février l’admission à la négociation sur NYSE Euronext Paris d’un nouvel ETF de droit français de Lyxor Asset Management, le LYXOR ETF MTS SPA. Ce fonds réplique l’indice MTS Spain Gvt Index (All-Mat). Il est chargé à 0,165 %.

Eaton Vance Management (groupe Eaton Vance) a annoncé qu’il supprimera à partir du premier mars la marque Eaton Vance d’une série de fonds conseillés par sa filiale Parametric. Il s’agit des produits suivants : Eaton Vance Parametric Structured Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Structured International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Option Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Commodity Strategy Fund et Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund.

Dans quelques semaines, le Credit Suisse devrait proposer une plate-forme en ligne pour les gestionnaires d’actifs indépendants (EAM ou external asset managers), selon le site d’information finews.En Suisse, le segment des gestionnaires indépendants représente, selon les estimations, entre 2.200 et 3.600 entreprises gérant quelque 600 milliards de francs suisses. Le Credit Suisse entretient des relations d’affaires avec quelque 1.700 gestionnaires indépendants à la tête de quelque 90 milliards de francs suisses.Dans un environnement de plus en plus régulé, avec une érosion continue des marges et une pression généralisée sur les coûts, l’activité des indépendants doit évoluer. Beaucoup des acteurs de ce segment auront des difficultés à poursuivre leurs activités en toute indépendance, estime le Credit Suisse. D’où l’initiative à venir qui devrait notamment permettre aux participants d'échanger sur une infrastructure dédiée des informations, de la recherche et des idées d’investissement.

Le groupe bancaire genevois Syz & Co a renforcé sa division de gestion de fortune institutionnelle en offrant désormais les gestion d’actions japonaises. Pour mettre en oeuvre cette stratégie, SYZ Asset Management a engagé Joël Le Saux, un spécialiste reconnu du marché japonais, a indiqué le 18 février la banque dans un communiqué. Joël Le Saux dispose d’une expérience de 17 ans sur le marché japonais. Il a travaillé auparavant à l’UBP à Genève, chez Lazard Frères Gestion, au Crédit Agricole à Paris et au Crédit Lyonnais Asset Management.La compétence de Joël Le Saux est proposée aux institutionnels sous la forme de mandats ségrégués, mais elle sera également accessible à un public plus large à travers le fonds Oyster Japan Opportunities, dont la gestion sera ainsi assurée par SYZ Asset Management, précise le communiqué. Le fonds était jusqu’à récemment géré par Tom Mermagen, Ian Wright, Steven Morant et Richard Phillips, une équipe de la société Morant Wright Management Limited.

Depuis le 18 février, la Bourse Suisse SIX cote un nouvel ETF coordonné de droit luxembourgeois sur les actions de mines d’or lancé par Lyxor Asset Management et répliquant le MSCI ACWI Gold with EM DR 18% Group Entity Capped Index. Pour les actions de mines d’or des pays émergents, le fonds investit au travers de certificats de dépôt.Le fonds, en dollars, (code Isin : LU0854423927) est chargé à 0,50 %.

Douglas Barker rejoint l'équipe ventes Benelux d’Henderson Global Investors, après avoir travaillé chez Rabobank Amsterdam, ABN Amro Asset Management et ABN Amro Private Banking, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé sera subordonné à Erik van de Weele, avec lequel il sera chargé du suivi des partenaires de distribution.

Le gestionnaire de fortune Reuss Private a obtenu le feu vert de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés (Finma) pour lancer une activité de courtage de valeurs, rapporte L’Agefi suisse. Reuss a ainsi un accès plus direct aux marchés financiers, ce qui lui permet d’étendre sa palette de prestations de service. «Le statut de courtier en valeurs nous aidera à poursuivre notre croissance», a déclaré Adriano Lucatelli, directeur et associé de Reuss Private, qui se présente comme un «gestionnaire de fortune indépendant destiné à une clientèle exigeante».

Suite à la confirmation par Daniel Vasella à la télévision alémanique des détails de la clause de non-concurrence qui le lie à Novartis, la Fondation Ethos modifie ses recommandations de vote du 5 février 2013 pour l’assemblée générale de Novartis du 22 février 2013.Constatant que le conseil d’administration du groupe pharmaceutique a une responsabilité directe dans l'établissement du contrat de Daneil Vasella, Ethos recommande de voter contre le quitus proposé au point 2 de l’ordre du jour. En outre, Ethos exige également une annulation volontaire de ce contrat et la restitution à la société de tout montant déjà perçu.Dans l'émission de SRF «Tagesschau» du 15 février, Daniel Vasella a confirmé recevoir une rémunération annuelle de 12 millions de francs pendant six ans s’il ne travaille pas pour la concurrence. Ce contrat prend effet dès le retrait du président du conseil d’administration le 22 février 2013. La rémunération totale pourrait donc atteindre 72 millions de francs.

Le groupe nippon ORIX, Rabobank et Robeco ont annoncé le 19 février l’acquisition par Orix d’environ 90.01% du capital de Robeco détenu par Rabobank pour un montant de 1,93 milliard d’euros, soit un prix représentant environ 1,06% des encours. Les modalités de l’accord prévoient une «alliance stratégique» entre Rabobank et Orix qui stipule que Rabobank maintient une participation de 9,99% dans Robeco et poursuit sa coopération avec Robeco. Rabobank devient par ailleurs actionnaire d’Orix par le biais d’une allocation de titres comprise dans le prix d’acquisition. Orix et Rabobank sont en outre convenues que les activités bancaires de Robeco qui sont exclusivement basées aux Pays-Bas seront transférées au sein de Rabobank. Avec cette acquisition, Orix souligne qu’il entend mener une nouvelle stratégie, imposée par la crise financière, qu’il a intitulé «Finance + Services». Dans le cadre de stratégie, Orix développe ses activités dans le secteur de la gestion d’actifs, comme l’a déjà montré l’acquisition en 2010 de Mariner Investment Group aux Etats-Unis. Les actifs sous gestion de Robeco s'élevaient fin décembre à 189 milliards d’euros, en progression de 26% par rapport à fin décembre 2011. La collecte nette s’est inscrite à 18,4 milliards d’euros.

Matt Godwin, qui vient de passer quatre ans et demi comme marketing executive chez MGM Advantage, a été recruté selon Fundweb par London & Colonial pour occuper le poste nouvellement créé de marketing manager.

Baring Asset Management (Barings) a annoncé le 18 février la nomination d’Angus Woolhouse en qualité de responsable mondial de la distribution, avec effet immédiat. Angus Woolhouse, qui sera basé à Londres, remplace à ce poste George Harvey, qui part en retraite fin avril après 14 ans au sein de la société.Angus Woolhouse travaillait dernièrement en tant que conseiller en stratégie auprès de plusieurs grands gestionnaires d’actifs internationaux, après avoir occupé divers postes de responsabilité chez Gartmore, Invesco et HSBC AM..

Edmond de Rothschild va créer une banque d’affaires privée à Londres qui devrait voir le jour au printemps, selon les informations du Financial Times. Le projet est piloté par Richard Briance, le patron britannique de Rothschild. Il vise à fournir des conseils aux propriétaires d’entreprises, family offices et individus fortunés sur des opérations, stratégies et possibilités d’investissement. La banque sera dénommée Edmond de Rothschild Private Merchant Banking et a obtenu un agrément de la part de la Financial Services Authority le mois dernier.

Das Investment rapporte que la boutique d’investissement hambourgeoise Antea a retenu Dierk Wiedamnn de Rothschild Wealth Management comme quatrième gérant de son fonds, pour la poche private equity, hedge funds, matières premières et métaux précieux.Les trois autres gérants sont Hendrik Leber (Acatis), Jens Ehrhardt (DJE Kapital et Bert Flossbach (Flossbach von Stoch).. Chaque gérant gère directement sa poche, indépendamment des autres.

Au Royaume-Uni, Fidelity propose désormais les fonds d’allocation profilés Fidelity Multi Asset Open Defensive, Fidelity Multi Asset Open Adventurous et Fidelity Multi Asset Open World, qui portent à cinq la gamme multiclasses d’actifs Fidelity Multi Asset Open comprenant déjà le Strategic et le Open Growth.Ces fonds sont gérés par l'équipe multigestion (multi manager) comprenant James Bateman (head of Multi Manager & Multi Asset Portfolio Management) ainsi que les gérants de portefeuille Ayesha Akbar et Eugene Philalithis. Récemment, le gestionnaire a decidé de rebaptiser le Fidelity MultiManager Growth Fund géré par Ayesha Akbar en Fidelity Multi Asset Open Growth et le Fidelity MultiManager Balanced Fund de Eugene Philalithis enFidelity Multi Asset Open Strategic.Dans le détail, le nouveau Defensive sera investi à 50 % en obligations, 25 % en cash, 15 % en actions, 5 % en matières premières et 5 % en REIT, tandis que le fonds Adventurous aura 75 % d’actions 15 % de matières premières et 10 % de REIT. Enfin, le fonds Open World pourra détenir 100 % d’actions.

Royal London Asset Management a annoncé le 18 février le lancement de deux fonds destinés à répondre à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies génératrices de revenus dans le segment du corporate en catégorie spéculative. Les deux nouveaux véhicules, au format Ucits IV, seront domiciliés à Dublin et disponibles au Royaume-Uni à compter du 27 février.Le Royal London Global High Yield Fund vise un rendement annuel de 1% supérieur à celui de son benchmark, le BoAML BB-B Global Non-Financial High Yield Constrained Index.Le Royal London Short Duration Global High Yield Fund vise pour sa part un rendement annuel de 2% supérieur à celui de son indice de référence, le Libor à trois mois, tout en maintenant une duration proche de deux ans.Les deux fonds investiront en priorité dans de la dette spéculative émise par des sociétés domiciliées au Royaume-Uni, en Europe, en Asie et aux Etats-Unis, sur tout le spectre du high yield, avec toutefois une petite poche dédiée aux titres en catégorie d’investissement.Les fonds seront gérés par Ashar Hussain, responsable du High Yield, assisté de Stephen Tapley.

Le pôle de gestion de fortune de Barclays a renoncé à son projet d’introduire une commission d’administration sur les sociétés qui proposent des fonds lorsque leurs produits sont recommandés pour les portefeuilles des clients privés, rapporte Investment Week.La gestion de fortune du groupe britannique a par ailleurs réduit le nombre de fonds disponibles dans sa liste d’achat dédiée à la gestion de portefeuille discrétionnaire. Barclays a rétréci son périmètre de sélection à une liste d’une centaine de fonds émanant d’une cinquantaine de fournisseurs, contre 400 fonds précédemment.

Skagen Funds va mettre à la disposition du marché des particuliers britanniques quatre fonds actions mondiales et notamment son fonds marchés émergents vedette Kon-Tiki, rapporte le Financial Times Fund Management. Skagen gère actuellement environ 1 milliard de livres pour le compte d’investisseurs institutionnels et cherche à atteindre la même taille d’encours pour son activité retail.