L'Espagne et l'Italie ont de nouveau accès aux investisseurs sur les échéances les plus longues

La croissance du PIB est tombée à 7,8% sur l'année 2012, son plus faible niveau depuis 1999 mais avec un léger frémissement en fin d'année

Les Iles Caïman souhaitent perdre leur réputation de secret. Le quotidien évoque ainsi un projet de création de bases de données publiques donnant le nom des sociétés et notamment des fonds alternatifs domiciliés sur le territoire. Les base citeraient également le nom des dirigeants. L’Autorité monétaire locale n’a pas souhaité commenter.

Dans un entretien accordé au journal, le Secrétaire américain au Trésor a indiqué que les Etats-Unis sont dans la dernière phase qui les mènera à la reprise, mais qu’en revanche, l’Europe en est encore loin. En référence aux débats budgétaires, il précise néanmoins que les Etats-Unis «ne peuvent pas indéfiniment compter sur le fait que le monde ait une confiance trop optimiste sur notre système politique».

Le graphique ci-contre montre l’évolution (filtrée) du ratio des révisions de bénéfices collectées par IBES pour l’indice MSCI World.

Des spécialistes défendent ce modèle plus transparent et favorable à la liquidité mais ils soulignent qu'il n'est pas exclusif

En 2013, la croissance de l’activité serait nulle ou négative pour 80% des secteurs d’activité étudiés par le Crédit Agricole-LCL

Dans un contexte économique morose, les économistes de Crédit Agricole-LCL prévoient une croissance de l’activité nulle ou négative pour plus de 80% des secteurs industriels français en 2013. La construction aéronautique serait la seule grande filière à tirer son épingle du jeu.

La France a perdu sa première place de 2011 au profit du Royaume-Uni. Les cessions ont dépassé les nouveaux investissements

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et des fonds actions françaises sur décembre 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an. Aux Etats-Unis, une large majorité des gérants (70%) en novembre a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,3%) apparaît supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,7%). Au total, les gérants ont surperformé de 71 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste modérée par ailleurs avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,2% (2,6% en novembre).

Contrôlé par Apollo Global Mangement et de TPG, le croisiériste américain a récolté près de 450 millions de dollars dans le cadre de son introduction sur le Nasdaq. Les 23,5 millions de titres ont été acquis à un prix unitaire de 19 dollars supérieur à la fourchette indicative de 16 à 18 dollars.

Le gestionnaire d’actifs BlackRock affiche une hausse de 8% de ses encours sur un an à fin 2012, à 3.792 milliards de dollars, et de 3% par rapport à fin septembre 2012. Le groupe a publié un résultat net de 695 millions au dernier trimestre, pour un bénéfice net annuel de 2,44 milliards, en croissance de 9% sur un an.

La banque centrale du Chili a laissé cette nuit ses taux directeurs inchangés à 5% pour le douzième mois consécutif. Si l’autorité a noté que le peso s’était apprécié « légèrement » contre le billet vert sur le mois dernier, elle n’a pas indiqué son intention d’intervenir sur le marché des changes pour infléchir la tendance. Le peso s’est apprécié de 10% contre dollar depuis le début de l’année dernière, pénalisant les exportations mais permettant de maintenir l’inflation à 1,5% en décembre.

Le courtier en ligne a nommé Paul Idzik en tant que directeur général. Le dirigeant a précédemment occupé le poste de responsable des opérations de Barlcays. Il est le cinquième directeur général nommé par E*Trade depuis 2009.

L’Association pour l’investissement responsable, vient de publier une étude qui indique que les actifs de l’investissement socialement responsable (ISR) poursuivent leur ascension au Canada. En progression de 16% en un an et demi (entre juin 2010 et décembre 2011), l’ISR affiche une croissance dans pratiquement tous les principaux segments de marché et surpasse la croissance du total des actifs sous gestion. Sur la même, l’ensemble des actifs sous gestion on connu une croissance de 9%. Sur la période, le s actifs gérés conformément à des lignes directrices d’ISR sont passés de 517,9 milliards à 600,9 milliards de dollars. Au 31 décembre 2011, ils constituaient 20 % des actifs sous gestion dans l’industrie financière, en hausse de 1%. Accéder à l'étude canadienne : cliquez ici

Acteur majeur dans le financement de projets d’infrastructures, Natixis a signé récemment une troisième opération dans le cadre de son partenariat avec l’assureur belgo-néerlandais Agéas signé le 2 août dernier. Au total, l’enveloppe globale de financements réalisés par Agéas s'élève désormais à 134 millions d’euros. L’objectif de Natixis est de poursuivre le financement d’infrastructures, tout en permettant aux investisseurs institutionnels de participer à ces opérations d’investissements à long terme qui offrent des rendements intéressants en phase avec leurs attentes. Dès l'été dernier, l’assureur a fait preuve de son intérêt pour ce qui constitue une classe d’actifs à part entière, en annonçant son intention d’investir deux milliards d’euros dans les infrastructures européennes et ce, dans les trois années à venir. Dans le détail, à la différence de ce qui se pratique chez d’autres investisseurs qui ont recruté des équipes ou confié des mandats à des fonds spécialisés, Natixis assure ici le rôle de d’originateur, de structureur et d’administrateur des crédits tandis qu’Agéas reste décisionnaire de ses choix d’investissement en s’appuyant sur le savoir-faire de la banque. Quoi qu’il en soit, Natixis conserve également à son bilan une partie du risque des opérations que la banque partage avec ses investisseurs partenaires. Enfin, en pratique, le partage des actifs se fait au travers d’un véhicule financier dédié - un fonds commun de titrisation en l’occurrence- dont EuroTitrisation assure la gestion.

NewAlpha Asset Management annonce avoir conclu son 20e partenariat avec la société LindenGrove Capital. Cet investissement est le 3e réalisé par NewAlpha Asset Management en 2012, après les deux transactions exécutées pour le compte de la SICAV Emergence en avril et juin. Fondée en 2012 à Londres par Borut Miklavcic, LindenGrove Capital est une société de gestion spécialisée sur les stratégies de performance absolue de type « Global Macro ». Auparavant, Borut Miklavcic a créé en 2009 et dirigé jusqu’en mai dernier l’activité d’investissement pour compte propre de Nomura au niveau mondial. Il avait la responsabilité d’une équipe de 14 gérants répartis sur 3 bureaux. Diplômé de l’université de Harvard en 1997 et titulaire d’un MBA de l’INSEAD, Borut Miklavcic a démarré sa carrière chez JP Morgan comme trader obligataire sur les marchés émergents avant de rejoindre Lehman Brothers en 2002, pour initier l’activité de trading sur obligations indexées à l’inflation, et dont il est devenu le responsable mondial en 2005. Plusieurs membres de son équipe chez Nomura ont suivi Borut Miklavcic chez LindenGrove, dont deux gérants, Tom Groves et Ravin Seeneevassen, et Gianluca Squassi, en charge du Risk Management. Avec un premier fonds lancé mi-décembre 2012, LindenGrove Capital met en oeuvre plusieurs stratégies de performance absolue, directionnelles et d’arbitrage, sur les marchés et instruments parmi les plus liquides au monde : taux d’intérêt, devises, indices actions et crédit, instruments indexés à l’inflation. Le modèle de suivi de risques et d’allocation dynamique est identique à celui exécuté avec succès chez Nomura par Borut Miklavcic et son équipe. NewAlpha Asset Management a investi chez LindenGrove Capital via un véhicule d’investissement d’incubation réservé aux investisseurs institutionnels souhaitant accéder aux gérants talentueux et prometteurs. À l’image des fonds de capital-investissement, la structure de ce véhicule permet aux investisseurs finaux de bénéficier de la croissance économique des sociétés incubées, en sus de la performance des fonds sous-jacents.

Le gestionnaire d’actifs BlackRock affiche une hausse de 8% de ses encours sur un an à fin 2012, à 3.792 milliards de dollars, et de 3% par rappport à fin septembre 2012. Le groupe a publié un résultat net de 695 millions au dernier trimestre, pour un bénéfice net annuel de 2,44 milliards, en croissance de 9% sur un an.

Selon des premières estimations officielles, le déficit budgétaire de la Belgique s’est établi à 2,96% du PIB en 2012. Le gouvernement avait anticipé un déficit budgétaire de 2,8%. Le ministère du Budget a précisé que le ratio d’endettement du pays avait augmenté pour atteindre 99,7% du PIB.

Les inscriptions au chômage se sont établies à 335.000 aux Etats-Unis lors de la semaine au 12 janvier, contre 372.000 (révisé) la semaine précédente, a indiqué le département du Travail. Il s’agit de la plus forte baisse d’une semaine sur l’autre depuis février 2010.

Dans un communiqué, le syndicat demande au gouvernement et au Parlement de transcrire l’accord «en en respectant les équilibres et en associant les parties signataires». La décision de signer l’accord a été prise à l’unanimité de son bureau national, précise la CFDT, l’un des trois syndicats favorables à ce texte avec la CFE-CGC et la CFTC, qui a signé l’accord mardi en soulignant son «caractère historique».

L’activité industrielle dans la région de Philadelphie a baissé contre toute attente en janvier, après sa hausse du mois précédent, avec une baisse des commandes nouvelles et un net ralentissement de la croissance des livraisons, selon les données publiées par la Réserve fédérale de Philadelphie. L’indice ressort à -5,8 contre 4,6 en décembre.

Le ministre des Finances néerlandais, Jeroen Dijsselbloem, a déclaré qu’il présenterait formellement sa candidature à la présidence de l’Eurogroupe demain. L’Eurogroupe, instance qui regroupe les ministres des Finances des 17 pays de la zone euro, doit désigner lundi le remplaçant de son président actuel, le Luxembourgeois Jean-Claude Juncker.

Le ministre allemand des Finances s’est dit inquiet au sujet du probable nouvel assouplissement monétaire attendu au Japon, réclamé avec insistance par le nouveau gouvernement en place à Tokyo. «Quand vous pensez au surplus de liquidités sur les marchés financiers mondiaux, cela est encore alimenté par une mauvaise compréhension du rôle de la banque centrale», a déclaré Wolfgang Schaüble lors d’un discours au Bundestag. Le gouverneur de la Banque centrale du Japon (BoJ) Masaaki Shirakawa, le ministre des Finances Taro Aso et le ministre de l’Economie Akira Amari se rencontreront à Tokyo vendredi pour discuter d’un communiqué commun qui devrait être publié par la BoJ et le gouvernement, a dit jeudi à Reuters une source gouvernementale.

Les mises en chantier de logements ont progressé de 12,1% en décembre aux Etats-Unis au rythme annuel de 954.000, au-dessus du consensus qui était de 890.000. Les permis de construire ont eux aussi augmenté, quoique à une cadence nettement plus lente qu’au mois de novembre.

James Allum, client relationship manager at Aviva Investors for real estate for five years, after serving as client service manager at Henderson Global Investors, has been appointed as client reationship director, overseeing institutional clients investing in real estate portfolios from Threadneedle Investments. The British asset management firm states that he joined the firm on 4 December, and that he reports to Andrew Nicoll, global head of client service.

Jupiter has seen a rise in its assets under management to GBP26.3bn as of 31 December, compared with GBP24.9bn as of 30 September. This is the result of net inflows of GBP688m, of which GBP490m are in mutual funds. For 2012 as a whole, net inflows total GBP966m.

AEW Europe has announced the appointment of Simon Baxland as executive director. He comes as an addition to the opportunity-driven platform at the firm, and joins a team of 40 professionals dedicated to this activity, a statement says. In his new role, Blaxland will be based in London, and will report to Russell Jewel, Managing Director – head of private equity funds. Before joining AEW Europe, Blaxland served in a variety of roles on investment teams at GE Real Estate and Goldman Sachs. More recently, he was Managing Partner at Groupe Exmoor, where he served as investor, operating partner and advisor to several Private Equity Funds. AEW Europe has also announced that it is currently in the process of launching an opportunity-driven fund which will target real estate assets and distressed financial structured, investing both in operational platforms and assets whose valuation is temporarily affected by the market situation.

UBS étend ses activités en Chine à la gestion de fortune. Qualifiant cette étape de «décisive», le numéro un bancaire helvétique a ouvert le 16 janvier à Pékin une filiale de droit chinois afin de développer ses activités dans la monnaie locale et de devenir l’un des leaders de la gestion de fortune en Chine."La Chine représente l’un des marchés les plus importants au monde pour UBS», a souligne son président Axel Weber, cité dans le communiqué. «Nous nous engageons à renforcer notre présence ici (en Chine) et à élargir notre gamme de produits et de services pour répondre à la demande des clients», a-t-il ajouté lors de la cérémonie d’ouverture.

Le conseil d’administration de la première banque américaine, JPMorgan Chase, a décidé de publier son rapport interne sur l’affaire de la Baleine de Londres, qui lui a coûté l’an dernier 6,25 milliards de dollars, selon le quotidien New York Times.La décision a été prise le 15 janvier, à l’initiative du PDG Jamie Dimon, en dépit des réserves de certains responsables qui craignaient que ce document d’une cinquantaine de pages puisse être utilisé dans le cadre de poursuites contre la banque, ajoute le journal, citant plusieurs personnes proches du dossier.Selon le journal, le document rédigé par l’ancien directeur financier Mike Cavanagh critiquerait Douglas Braunstein, le responsable des finances du groupe au moment des faits, pour ne pas avoir surveillé de manière adéquate les activités des traders de la banque à Londres.