Avec le Rainbow Fund, un produit actions internationales grandes capitalisations, Turgot Asset Management commercialisera à compter du 21 février ce qu’il estime être le premier fonds à consonance homosexuelle.Le portefeuille sera constitué de titres de sociétés dont l’offre de biens ou de services s’adresse de façon identifiable à la population homosexuelle et/ou des normes anti discriminatoires sont mises en place, notamment à l’égard de la population homosexuelle.Une étude réalisée par Turgot AM montre que les «sociétés ayant signé une charte pour l'égalité sur l’identité sexuelle ont des résultats nettement supérieurs, dus en partie aux salariés mieux considérés».Le Rainbow Fund, initié par Benoît Suquet, de Coutainville Finances, est géré par Sandrine Cauvin et co-géré par Marion Casal. Il est investi avec une approche «bottom-up» qui permet de sélectionner les sociétés qui offrent des perspectives de croissance.Le fonds est exposé entre 60% et 100% aux actions internationales et pourra être exposé à 20% aux actions de pays émergents et 20% à des petites et moyennes capitalisations. Le portefeuille sera composé de valeurs comme Barclays, Apple, Sodexo, Christian Dior, MacDonald’s, etcCaractéristiquesDénomination: Rainbow FundCode Isin: FR0011343805Frais de gestion: 2,5 %Indice de référence: MSCI World (dividendes réinvestis).

De 98,36 millions pour 2011, le bénéfice net déclaré le 13 février par Morningstar Inc est passé pour l’an dernier à 108,08 millions de dollars. Cela correspond à une hausse de 9,9 % et le bénéfice par action est ressorti à 2,10 dollars contre 1,92 dollar.Joe Mansueto, chairman & CEO, a souligné que, pour l’ensemble de l’exercice écoulé, les recettes ont affiché une hausse organique de 5 %, Morningstar direct et Morningstar Data étant les principaux moteurs de cette croissance. Au 31 décembre, le groupe disposait de 321,4 millions de dollars de liquidités, contre 470,2 millions douze mois plus tôt.Concernant les actifs sous gestion ou sous conseil, ils se sont contractés comme prévu de 31,4 % en un an à 94,3 milliards de dollars pour le pôle investment advisory services tandis qu’ils ont gonflé de 26,2 % à 47,2 milliards pour retirement solutions et qu’ils ont bondi en avant de 51,6 % pour Morningstar Managed Portfolios. Enfin, Ibbotson Australia affiche une hausse de 13,8 % de ses encours sous gestion ou conseil, à 3,3 milliards de dollars.

Selon Funds People, le Sabadell propose jusqu’au 30 juin de bonifier de 1,5 % les transferts effectués par les clients d’autres gestionnaires sur ses fonds et sa gestion discrétionnaire, à condition que le montant soit supérieur à 6.000 euros. Le versement correspondant s’effectuera en deux étapes, à savoir 50 % le 31 janvier 2014 et le reliquat un an plus tard.

Selon Fondsnieuws, le conglomérat nippon Orix serait sur le point d’annoncer l’acquisition du néerlandais Robeco. Seuls les détails seraient encore à négocier. Il semble clair que Roderick Munsters demeurera CEO. En outre, Rabobank, l’actuelle maison-mère, conserverait la distribution des OPCVM pour les Pays-Bas, selon les proches du dossier.Robeco préparerait actuellement une invitation à une conférence de presse sur l’opération.Orix a déjà acheté en 2010 la majorité dans l’américain Mariner Investment Group, un gestionnaire alternatif dont l’encours se situe à 12 milliards de dollars, tandis que Robeco est nettement plus important, avec un encours de 186 milliards d’euros fin septembre 2012.A la fin du trimestre au 31 décembre, Orix a déjà réalisé 90 % de son objectif de bénéfice net pour l’exercice au 31 mars, de sorte que cet objectif a été révisé à la hausse de 10 % à 110 milliards de yen, contre 83,5 milliards pour les douze mois à fin mars 2012.

En Europe, les professionnels de l’investissement prévoient d’augmenter leur allocation moyenne dans les matières premières en 2013. A la suite d’une enquête menée auprès de 350 décideurs, interrogés sur leurs prévisions pour cette année par le promoteur d’ETP, ETF Securities, il ressort que plus de 40% d’entre eux prévoient d’allouer entre 8 et 10% de leurs portefeuilles dans les matières premières. Dans le détail, l’enquête a montré qu’au Royaume-Uni, en Italie et en Allemagne, les investisseurs privilégient les métaux industriels, en particulier le cuivre. A ce titre, les ETC d’ETF Securities physiquement adossés au cuivre ont attiré quelques 28 millions de dollars d’afflux nets au cours de la semaine du 14 au 21 janvier dernier. Soit, les entrées de capitaux hebdomadaires les plus élevées depuis sa cotation, le 10 décembre 2010. L’enquête a également relevé que 40% des investisseurs utilisent actuellement les ETP (Exchange Traded Products) comme méthode principale d’exposition aux matières premières, suivis par 20% en actions et le reste au travers de swaps et de contrats à terme. «La croissance mondiale affiche des signes de reprise, tirée par les Etats-Unis et la Chine», a indiqué Nicholas Brooks, directeur de la stratégie d’investissement d’ETF Securities. «En outre», a-t-il insisté, «la politique monétaire des principales économies développées devrait rester très accommodante». De fait, ces deux facteurs sont favorables aux actifs cycliques, notamment les matières premières. «Cependant, a toutefois précisé le responsable, l’or devrait rester prisé par les investisseurs préoccupés par les risques liés à la dette souveraine en Europe et aux Etats-Unis».

La société de gestion William Blair a demandé à Citi de lui fournir des services d’administration offshore pour ses sicav domiciliées au Luxembourg, selon Hedgeweek.Les actifs sous gestion des sicav de William Blair domiciliées au Luxembourg s’inscrivaient à 1,6 milliard de dollars à fin décembre 2012.

La société de gestion américaine First Trust Advisors cherche à pénétrer le marché européen avec le lancement de sa famille d’ETF « intelligents », rapporte Fund Web. La société, qui gère déjà 9,3 milliards de dollars dans ses ETF basés aux Etats-Unis, cherche à faire approuver trois de ses ETF AlphaDEX au trimestre prochain. L’objectif est de proposer la plupart de ses 39 ETF.

Head of institutional ETF sales Germany & Austria depuis 2011 chez Lyxor Asset Management (Société Générale) après avoir été head of European fund sales (North) chez db x-trackers (Deutsche Bank), Hermann Pfeifer vient d'être promu au poste nouvellement créé de head of Lyxor ETF Germany, Austria & Eastern Europe.Il est donc chargé de superviser le développement des activités de Lyxor sur les marchés allemand, autrichien et d’Europe de l’Est, sachant que l’Allemagne est l’un des plus gros marchés d’ETF du gestionnaire français. L’antenne de Francfort compte cinq personnes.

Les actifs sous gestion des fonds de hedge funds ont diminué de 44,3 milliards de dollars en 2012 pour s'établir fin décembre à 501 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Trim Tabs Investment Research, rapporte The New York Post. Les actifs de ces fonds n’ont cessé de fondre depuis 2008, année durant laquelle ils avaient culminé à plus de 800 milliards de dollars.Les fonds de hedge funds sous-performent généralement les hedge funds compte tenu de la charge supplémentaire de commissions. Ils ont progressé de 4,5% l’an dernier contre 8,5% pour les hedge funds.

Grégory Molinaro va quitter CPR AM à la fin mars selon nos informations, après plus de sept années passées au sein de la société de gestion, filliale d’Amundi. Le professionnel est responsable du pôle allocation de betas et un des gérants de la gamme croissance (320 millions d’euros), le tout représentant plus de 850 millions d’euros d’actifs. La réorganisation liée à ce départ sera connue dans quelques jours mais d’ores et déjà, il semble que Malik Haddouk, le directeur de la gestion diversifiée, et les membres de l'équipe de gestion reprendront la gestion des fonds dont Grégory Molinaro avait la responsabilité.

Morgan Stanley a annoncé le 13 février la nomination de Maximilien de Wailly en tant que managing director pour diriger Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) France, l’activité d’investissements immobiliers de Morgan Stanley IM sur le marché français. Avant d’intégrer Morgan Stanley, Maximilien de Wailly a passé neuf années (2004 - 2013) chez RREEF Real Estate (groupe Deutsche Bank), où il a dirigé les activités de fonds private equity immobiliers investis en France. Durant cette période, il était en charge des acquisitions et de la gestion d’un portefeuille de 4,5 milliards d’euros. Auparavant, il avait travaillé chez Morgan Stranley entre 1999 et 2004.Il a aussi été président du comité de supervision du groupe Le Printemps. Maximilien de Wailly est rattaché directement à Brian Niles, responsable MSREI Europe.

Trois changements au cours du mois de janvier 2013 sont intervenus dans le «top 10" de « myflow list » établie à partir de l’intérêt que portent les CGPI pour les sociétés de gestion sur le site de myflow. Ainsi, parmi les établissements les plus appréciés des conseillers, Comgest AM gagne deux places et se retrouve en sixième position. A titre d’explication, Frédéric Picard, fondateur du site, évoque le bon redémarrage de la Chine en particulier et de l’Asie en général, la société de gestion étant reconnue pour son savoir-faire sur les marchés émergents. CPR AM pour sa part, effectue le chemin inverse tandis qu’Oddo AM retrouve le top 10 en gagnant une place. Pas de changements pour le haut du panier en revanche, Carmignac Gestion, M&G Investments et DNCA Finance occupant respectivement les trois premières places. En matière de progression, dans la deuxième partie du classement (cf. tableau ci-joint), les remontées les plus spectaculaires concernent Moneta Asset Management (+ 7 places) en 22ième position, JP Morgan AM (+ 22 places) au 24ième rang, ou encore Schelcher Prince Gestion (+ 8 places) qui figure désormais en 26ième position. Enfin, dans la troisième partie du classement, la seule progression notable est celle de Lyxor Asset Management qui gagne trois places à pour occuper le 44ième rang. Concernant cette fois les descentes les plus nettes dans le classement, Frédéric Picard relève la chute d’Aviva France qui perd 23 places dans le classement passant de la 27ième à la 50ième place. Par ailleurs, Blackrock AM recule de 13 places passant du 20ième au 33ième rang. «Enfin», indique le responsable, «Neuflize Private Assets à la 47ième position enregistre une dégringolade de 17 places sur le mois».Par ailleurs, pas moins de quinze sociétés de gestion font leur apparition dans le classement. Dont HMG Finance qui occupe directement la seizième place tandis que Sycomore AM et H2O Am reviennent dans le classement respectivement à la 28ième et 29ième place. Enfin, Raiffeisen Capital Management, Métropole Gestion et Nordea Investment Management prennent également pied dans le classement de ce début d’année.

Assets under management in funds of hedge funds fell by USD44.3bn in 2012, to a total as of the end of December of USD501bn, according to statistics from Trim Tabs Investment Research, the New York Post reports. Assets in these funds have continually been on the decline since 2008, when they peaked at over USD800bn. Fund of funds generally underperform hedge funds, due to the added commission burden. They gained 4.5% last year, compared with 8.5% for hedge funds.

On the basis of a sample of 3,492 hedge funds, BarclayHedge and TrimTabs Investment Research estimate that investors withdrew a net total of USD14.2bn from hedge funds last year, after placing USD50.7bn in net subscriptions with them in 2011.Redemptions hit a 44-month high in December, at USD20.7bn, the two firms report, adding that the average performance of hedge funds was 8.5% in 2012, while the performance of the S&P 500 index was 13.4%. In the last three months of the year, hedge funds gained 2.46%, while the S&P 500 lost 1%.In January 2013, the BarclayHedge index, on the basis of results from 1,288 hedge funds as of 13 February, has earned 2.81%.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a call for evidence on the evaluation of the regulation on short selling and certain aspects of credit default swaps (SSR). This follows receipt of a formal mandate from the European Commission seeking technical advice on the evaluation of the effects of the SSR.In order to prepare its technical advice on the effects of the SSR, ESMA is inviting investors, market participants and any other interested stakeholders to provide responses to the questions outlined in the call for evidence by 15 March.

S&P Dow Jones Indices reports that the range of S&P GIVI™ Shariah Indices which it is currently launching will be the first family of Sharia-compliant indices which combine low volatility and an alternative weighting schema, depending on the intrinsic value of the shares, rather than their capitalisation size.The first five Sharia-compliant indices, S&P GIVI Developed Shariah Index, S&P GIVI Emerging Shariah Index, S&P GIVI Europe Shariah Index, S&P GIVI Pan Asia Shariah Index et S&P GIVI United States Shariah Index, apply Sharia compatibility filters to shares from the S&P GIVI universe.

Funds People reports that Sabadell is offering a 1.5% rebate on transfers made by clients of other asset management firms to its own funds and discretionary management until 30 June, on the condition that the transferred amount is over EUR6,000. The corresponding payment will be made in two stages, 50% on 31 January 2014, and the remainder one year later.

Fondsnieuws reports that the Japanese conglomerate Orix is about to announce its acquisition of the Netherlands-based Robeco. Only the details remain to be negotiated. It seems clear that Roderick Munsters will remain as CEO, and that Babobank, its current parent company, would continue to distribute Robeco funds in the Netherlands, according to sources familiar with the matter.Robeco is said to currently be preparing invitations to a press conference on the deal.Orix in 2010 acquired the majority of the US firm Mariner Investment Group, a hedge fund management firm with assets of USD12bn, while Robeco is far larger, with assets of EUR186bn as of the end of September 2012. At the end of the quarter on 31 December, Orix had already made 90% of its profit objectives for the fiscal year ending on 31 March, meaning that this objective has been revised up by 10%, to JPY110bn, up from JPY83.5bn for the twelve months to the end of March 2012.

The Swiss Federal Council on 13 February announced that it has set the date of 1 March for the introduction of the revised law on collective investments, which also aims to guarantee access to the Swiss financial market to the European market. Switzerland urgently had to close loopholes in its regulations to prevent some financial actors restricting access to European markets. The European Union is planning to introduce the AIFM directive in July this year. The revised ordinance, which provides for a tax hike and fees charges by the financial regulator (Finma), will also cone into effect on 1 March. Reservations expressed by those affected have been taken into consideration, the government says. Two new clauses in the law will come into effect on 1 June. One of these concerns qualified investors. According to the definition adopted by Parliament, all parties who sign a wealth management contract are considered “qualified investors,” unless explicitly stated otherwise in writing. The law will only protect “unqualified” investors. The other clause related to key investor information. Investors will receive a written record of information exchanged when they subscribe to a fund.

From USD98.36m in 2011, net profits declared by Morningstar Inc rose to USD108.08m last year. That represents an increase of 9.9%, and profits per share totalled USD2.10, compared with USD1.92.Joe Mansueto, chairman & CEO, points out that for the past year as a whole, revenues grew organically by 5%, with Morningstar Direct and Morningstar Data driving this growth. As of 31 December, the group had USD321.4m in cash, compared with USD470.2m twelve months previously.Assets under management or advisement contracted, as predicted, by 31.4% year on year, to USD94.3bn for the investment advisory services unit, while they gained 26.2% to USD47.2bn for retirement solutions, and rose 51.6% for Morningstar Managed Portfolios. Lastly, Ibbotson Australia has gained 13.8% in assets under management or advisement, to USD3.3bn.

Scor Global Investments, the asset management unit of the Scor group, has launched a website independent of that of its parent company. Agefi Weekly reports that the tool is intended to help the company grow, as it is planning to develop third-party activities. So far, results remain modest, as the firm has posted inflows of slightly over EUR100m. Without setting an overly ambitious objective, François de Varenne, chairman of the board, sees bigger. “If, in three to five years, I have the equivalent of 10% of assets from the Scor group under management for third parties, which would be EUR1bn to EUR2bn, I would be delighted,” he says. At this stage, activities are concentrated on continental Europe. Scor GI is targeting private banks, family offices and large institutional investors as its first priority.

The Investment Solutions unit of BNP Paribas last year posted a 5.6% increase in its assets under management compared with 31 December 2011, to EUR889bn (EUR842bn as of 31 December 2011). This increase is primarily due to favourable performance effects, driven by gains on the financial markets, particularly in second half. The firm recorded net outflows at -EUR6.1bn, penalised by the reinernalisation of a distribution contract by a fund management firm in third quarter. Excluding this effect, net inflows were +EUR5.2bn in 2012. Net inflows were positive to all professions in 2012, except asset management. Inflows to wealth management were good, particularly in the domestic and Asian markets, with good contributions from insurance outside France, particularly in Asia (Taiwan, South Korea), as well as from Personal Investors, particularly in Germany. Inflows to asset management in money market and bond funds, for their part, more than offset outflows from other asset classes. As of 31 December 2012, assets under management in Investment Solutions were distributed as follows: EUR405bn in asset management, EUR266bn in Wealth Management, EUR170bn in Insurance, EUR35bn in Personal Investors, and EUR13bn in Real Estate Services.

Gregory Molinaro will be leaving CPR AM at the end of February, after more than seven years at the asset management firm, an affiliate of Amundi. The professional is head of the beta allocation unit, and manager of the growth range, which has more than EUR850m in assets overall. A reorganisation of the management team will be announced in a few days, but it already appears tha Mark Haddouk, head of balanced management, will take over management of the funds which Molinaro had been responsible for.

Newsmanagers understands that Françoise Rochette, head of the asset allocation unit at Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM), will in slightly over two months be joining French Boutique Mandarine Gestion, a firm for which she already externally manages asset allocation for the diversified FCP fund Mandarine Reflex (FR0010753608). The funds is officially managed by Marc Renaud and Joëlle Morlet-Selmer, with assets, according to Morningstar, of EUR195.05m as of 11 February.

Several asset management firms have had a highly positive quarter in terms of subscriptions. As of the end of December, the Paris office of Franklin Templeton returned to record asset levels of about USD4.5bn, with a very strong acceleration of inflows from 15 December on. This dynamic has continued in early 2013, the CEO of the firm, Dominique de Préneuf, has told Newsmanagers. The office in Paris opened in 1994 with USD230m (not including CBOs).In the coming months, Franklin Templeton is planning to highlight its Asian and European small and midcaps products, and European equities, with the Franklin European Growth and Franklin Mutual Euroland. The latter has the advantage for IFAs of being eligible for PEA savings plans. The firm also plans to promote three emerging market equity funds managed by the team led by Mark Mobius, Templeton Asian Growth, Templeton Frontier Markets, and Templeton Africa, all of which are particularly well-suited to platforms. “Of course, in fixed income, the Templeton Glboal Total Return fund, managed by another start of the group, Michael Hasenstab,” will be «pushed».

The board of directors of Legg Mason (USD654bn of AUM as of the end of January) on February 13 announced that it has appointed Joseph A. Sullivan president and chief executive officer and a member of the board of directors, effective immediately.Since October 1, 2012, Mr. Sullivan has served as Legg Mason’s interim CEO, after the departure of Mark Fetting. He joined Legg Mason in 2008 as senior executive vice president and chief administrative officer and more recently, served as head of global distribution.In addition, the board of directors announced that Dennis M. Kass, a veteran leader in the asset management industry, will join the Legg Mason board, effective April 1, 2013. Mr. Kass retired in 2012 as CEO of Jennison Associates, an asset management company wholly‐owned by Prudential Financial, Inc., having served in this position since 2003. Previously, he had spent more than a decade with JP Morgan’s Investment Management unit, culminating in the position of vice chairman of JP Morgan Fleming Asset Management.

Morgan Stanley on 13 February announced the appointment of Maximilien de Wailly as Managing Director, to direct Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) in France, the real estate investment activity of Morgan Stanley IM on the French market. Before joining Morgan Stanley, de Wailly spent nine years (2004-2013) at RREEF Real Estate (Deutsche Bank), where he led real estate private equity fund activities investing in France. In this period, he was in charge of acquisitions and management of a portfolio of EUR4.5bn. He had previously worked at Morgan Stanley from 1999 to 2004. He was also chairman of the supervisory committee of the Le Printemps group. De Wailly will report directly to Brian Niles, head of MSREI Europe.

The US asset management firm First Trust Advisors looks to enter the European market, with the launch of its family of “intelligent” ETFs, Fund Web reports. The firm, which already has USD9.3bn in assets under management in its US-based ETFs, is applying to approve its AlphaDEX ETFs next quarter. The aim is to offer most of its 30 ETFs.

The asset management firm William Blair has asked Citi to provide it with offshore administration services for its Sicav domiciled in Luxembourg, according to Hedgeweek. Assets under management in the William Blair Luxmembourg Sicav domiciled in Luxembourg totalled USD1.6bn as of the end of December 2012.

Several macro hedge funds have made winning bets against the Japanese yen in the past few months, the Financial Times reports. Caxton Associates, the British-American fund managed by former Goldman Sachs partner Andrew Law, has gained 10% in the past three months, while Tudor Investment Corporation and Moore Capital have seen gains of 9% for their flagship funds.